时间：2023-01-05 02:37:09
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资困难的原因分析，并结合实际为中小企业融资提供合理的建议。
【关键词】中小企业 融资困难 应对策略
一、研究背景
全国工商联在2009年进行了一项中小企业融资状况调查。截止到2009年11月，我国金融机构1465万亿元的短期贷款中，乡镇企业9004亿元，私营及个体经济6896亿元，二者之和只占全国的10.85%。证券市场上专门为中小企业提供直接融资服务的中小板，出现了“大多、中少、小无”的严重不合理现象，目前在中小板340多家上市公司中，按其上市前一年的销售收入规模来衡量，大型企业占2/3，中型企业占1/3，小型企业一家都没有。最近开设的创业板，也没有一家小型企业。根据2009年6月中国社科院《中小企业在金融危机复苏中的作用》调研报告，报告显示，有40%的中小企业已经在此次金融危机中倒闭，40%的企业目前正在生死线上徘徊，只有20%的企业没有受到此次金融危机的影响。是什么造成中小企业融资困难呢？又如何应对中小企业融资困难呢？
二、中小企业融资困难原因分析
（一）受宏观宏观经济环境影响，中小企业融资成本增加
据南方日报报道，2011年随着年内第6次上调存款准备金率至21.5%新高，冻结资金3700多亿元，银行资金再度告急，银行间市场流动性紧张程度达到高峰。而从去年央行开始提存计算，到目前已经累计冻结资金近3.5万亿。
银根紧缩，银行吸不到存款，直接带来的影响便是贷款资金异常紧张，个贷和中小企业贷款被大规模压缩，或者大幅提高利率水平。中小企业融资成本大幅上升。据调查，目前中小企业银行融资主要包括两个方面的成本支出：一是银行收取的融资费用，包括贷款利息、融资顾问费、理财顾问费及其他费用；二是其他中介机构收取的费用，包括评估费、担保费、评审费、保险费、公证费、律师见证费及其他费用。
（二）中小企业与银行信息沟通不畅，造成融资障碍
（1）中小企业财务信息失真。据调查，我国中小企业50%以上财务制度不健全，大多数中小企业的经营管理者缺乏专业的财务知识，对重大的财务决策全凭自己拍脑袋来决定，对决策的合理性、可行性缺乏论证。这样，企业很难提供准确的会计信息资料，银行在不了解企业的真实情况下，不敢轻易贷款。
（2）中小企业融资需求与银行放贷规定不协调。中小企业的债务融资表现出规模小、频率高和更加依赖流动性强的短期贷款的特征；而银行则希望把信贷资金贷给信誉好、实力雄厚的大企业，便于回收贷款，降低信贷风险；再加上银行放贷手续比较麻烦，中小企业有时融资需求紧迫，银行不能及时满足中小企业对资金的需求。
（三）中小企业融资渠道单一，缺乏为中小企业服务的金融机构
中小企业直接融资渠道窄。我国目前证券市场门槛高、创业投资体制不健全以及公司债券发行的准入障碍，中小企业很难通过资本市场公开筹集资金。20世纪90年代我国中小企业从金融机构获得贷款的比例一直是在10%左右徘徊，年均增幅略有增长，而从国有银行贷款比例则更为低下，还不到10%，中小企业的贷款占贷款总额的比重就一直处于非常低的水平。例如，在2008年12月4日招商银行获得银监会的正式批准，在苏州市设立了小企业信贷中心，这是全国首家拥有小企业信贷业务专营资格的金融机构。但是仅有招商银行一家银行还不足以支撑起全国中小企业的融资需求，因此需要银行业的共同努力。
三、应对策略
（一）中小企业建立自己的融资联合会
针对宏观经济环境的变化对中小企业融资带来的负面影响，笔者建议中小企业建立自己的融资联合会。面对宏观经济的变动，单靠一个中小企业是难以应付的。为了抵御经济波动对中小企业带来的融资风险，建立中小企业联合会是一种可行的办法。中小企业融资联合会相当于融资中间机构，会员可以通过该机构向会内其他成员进行贷款，利率参照同期银行利率。这样既可以简化接待程序，又可以节约借贷成本。
（二）“银行＋会计师事务所＋企业”模式，解决信息不对称
前面我们提到我国中小企业50%以上财务制度不健全，财务信息失真。从而造成银行与中小企业的信息不对称，银行不愿意向中小企业贷款。针对此种情况，笔者建议启动“银行＋会计师事务所＋企业”模式，解决信息不对称的问题。该种模式的核心思想就是让银行充分的了解中小企业的财务状况。既然，中小企业的财务制度不健全，笔者建议中小企业委托会计师事务所处理会计事务，对外提供财务信息。会计师事务所作为独立的第三方，在一定程度上保证了会计信息的真实性。银行直接向会计师事务所了解公司的财务状况。此种情况下，会计师事务所扮演了“咨询”的角色。
（三）拓宽中小企业融资渠道，大力发展为中小企业服务的金融机构
当前中小企业不仅仅是缺少资金来源，更重要的是缺少如何找到适当的融资渠道。这就要求中小企业建立正确的融资观念，善于利用多种融资方式，缓解中小企业融资压力。主要有租赁、典当融资、票据贴现、同业拆借等。此外，政府应该引导发展为中小企业服务的金融机构，改善中小企业融资困难的局面。
参考文献
[1]何晓春,蔡鹏祥,林媛媛.信息不对称视角下我国中小企业贷款难分析[J].四川经济管理学学报,2008(1).
关键词：供应链金融；中小企业；融资
引言
随着我国市场经济体制的完善与发展，市场竞争也越来越激烈，就我国中小企业来说，其自身的竞争力与一些大型企业相比相对薄弱，尤其是在这个国际化的环境下，一些跨国企业对我国中小企业带来了巨大的冲击。在这个竞争日益激烈的市场环境下，中小企业的发展需要一定的融资支持，但是商业银行的贷款对象主要集中在资金实力雄厚的大企业中，对中小企业的贷款重视度不够，从而造成了中小企业的融资困难。一旦中小企业发展面临资金难的问题，就会影响到我国社会经济的发展。为此，针对中小企业融资难问题，就必须全面分析，采取有效的应对措施，解决中小企业的融资难问题。
一、供应链金融概述
供应链金融是商业银行信贷业务的一个专业领域，也是企业尤其是中小企业的一种融资渠道。对于银行和企业来说，他们都属于这个供应链中的一部分；对商业银行来说，将核心企业和中小企业联系在一起提供灵活的金融产品和融资服务；对于企业来说，企业通过供应链来获得更好的经济效益。供应链金融作为金融发展的一种新趋势，一方面银行和企业通过供应链金融可以实现互利共赢，银行的金融服务对象不再是单一大型企业，金融服务的对象一度扩大，而企业通过银行贷款可以获得更多的资金，进而促进企业发展；另一方面供应链金融涵盖传统授信业务、贸易融资、电子化金融工具等，有助于促进银行发展中间业务，进而降低商业银行资本消耗。
二、中小企业融资难成因
（一）中小企业的信用低。尽管中小企业的规模较小，实力较弱，但从整体上来说，由于其数量巨大，故而是我国市场的重要组成部分，中小企业的良性发展关系着我国的经济可持续发展。中小企业与那些大企业相比，资金实力较差，规模较小，面对这个竞争激烈的市场环境下，银行面对中小企业的贷款的确存在一定的风险，如果中小企业在激烈的市场竞争中惨遭淘汰，那么银行的贷款将面临难以追回的局面。另外，一些中小企业在向银行贷款的时候，不能根据企业自身发展水平来融资，企业在贷款成功后，就一心搞经济建设，不能按时缴纳利息，常常需要经过银行去催债，这些问题的发生使得中小企业的信誉下降，不利于企业融资。
（二）风险意识薄弱。在这个经济快速发展的市场环境下，我国的相关制度并不完善。中小企业在激烈的市场竞争中面临着较大的竞争风险，风险意识明显却不足。再者，市场是不断变化的，许多中小企业只顾眼前利益，忽略长远利益，在经济活动中缺乏风险防控意识，使得企业的资金面临着巨大风险，一旦企业经营出现风险，就会影响到商业银行给中小企业的贷款，进而造成中小企业融资难。
（三）担保方式陈旧。在我国当前中小企业当中，企业在进行融资过程中，需要寻找担保公司来为其进行担保，而担保公司则需要对担保对象的资金、经营状况进行全方位的了解。在我国，许多担保公司都是由政府出资组成的，担保方式都是采用抵押的形式，缺乏创新；同时，我国中小企业自身实力与一些大型企业相比差距较大，担保公司在进行考查的时候，一旦中小企业资金流动出现问题，就会导致出现担保困难等问题。另外，中小企业的融资方式比较单一，主要体现在银行借贷、民间借贷方面。
三、供应链金融背景下中小企业融资模式分析
（一）应收账款融资模式。应收账款融资模式是当前中小企业较为有效的一种融资方式，中小企业向商业银行申请贷款，由银行为处于供应链上游的中小企业提供融资。中小企业贷款前必须向供应链上核心大企业收取账款单据，并以此作为担保向银行申请贷款。在这种融资模式下，它包括了中小企业、商业银行、债务企业、债券企业。债务企业承担着弥补银行损失的责任。另外，在商业银行同意向融资企业提供信用贷款前，商业银行仍要对该企业的风险进行评估，只是更多关注的是下游企业的还款能力、交易风险以及整个供应链的运作状况，而并非只针对中小企业本身进行评估。在应收账款融资模式下，中小企业可以获得商业银行提供的贷款，进而解决中小企业短期内的资金短缺问题，推动中小企业的发展。
（二）保兑仓融资模式。保兑仓就是中小企业向合作银行缴纳一定的保证金后开出承兑汇票，并由合作银行承兑的一种融资模式。在保兑仓融资模式下，融资企业需要向供应链中的上游供应商预付账款，进而才能获得相应的原材料和产成品。这种保兑仓融资模式比较适合短期内资金较为紧张的中小企业，因为通过保兑仓融资模式，可以对中小企业的某项专门的预付账款进行一个短期融资。这种短期融资行为由于风险较低，所以容易获得银行的支持。同时，通过保兑仓融资，融资企业可以分批支付贷款，享用优先使用货物的权利，既缓解了企业短期资金压力，同时也为银行带来了收益。
（三）融通仓融资模式。融通仓是一种物流和金融集成式的创新服务，融通仓的目的就是通过资金流盘活物流，实现供应链上多方共赢。在这种模式中，引起了一些物流企业对融资企业的质押物进行保管、验收、核对等，同时协同银行做好质押物的风险评估工作，进而降低银行的风险。中小企业自身的资金实力较弱，当他们在采用融通仓融资时，银行需要对企业进行重点考查，对中小企业的经济能力进行综合评估，并以此评估内容来确定贷款金额。融通仓融资模式是一种中小企业融资的新渠道、新途径。通过这种业务，中小企业可以将以前银行不太愿意接受的动产转变为其愿意接受的动产质押品，从而架设银行与企业之间资金融通的新桥梁。
四、中小企业融资难应对策略
（一）完善信用评级体系建设。中小企业作为我国社会经济发展过程中一股不可忽略的力量，其发展对我国社会经济有着巨大的影响。信誉作为影响到中小企业融资的一个重要因素，为了更好地为企业融资，加强信用评价体系建设意义重大。首先，政府及相关部门必须完善相关法律法规，建立相应的信用法规，规范中小企业行为，保障信用评级的公平、公正性；其次，中小企业要完善信息披露制度，增强会计信息的透明度，从而提高企业自身的信誉。
（二）强化风险意识，建立风险评估体制。在这个竞争日益激烈的市场环境下，风险是市场竞争中不可避免的一个问题，中小企业要想在风险巨大的市场中生存下去，就必须提高自身的经营风险意识。首先，增强员工的风险意识，时刻居安思危，忧企业之忧，严格落实企业各项决策和部署，从而确保企业内部健康、稳定发展。其次，要建立风险评估体制，以市场为导向，加强风险预测及评估，进而确保企业资金安全。另外，银行完善风险评估机制，对企业进行综合风险评估，进而更好地促进金融市场的发展。
（三）整顿担保行业。中小企业在进行融资的过程中，担保公司有着不可替代的作用。针对我国目前担保市场现状，对担保行业进行整顿已经迫在眉睫。首先，要区分担保市场，确定监管对象，建立集合债券融资担保业务监管体系；其次，担保公司要加强内部管理，规范公司的各种行为。同时，为了更好地促进中小企业的发展，加大担保方式的创新也极为必要。例如，在抵押的基础上增加联合担保，既可以降低担保风险，又可以促进中小企业的健康发展。
五、结语
在供应链金融背景下，中小企业作为供应链中的一部分，要想更好地发展，就应当认识到供应链金融的优势，根据企业自身的发展，合理地为中小企业融资，从而有效解决企业短期的资金困难问题，进而促进企业稳定发展。
主要参考文献：
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［2］刘艳.供应链金融视角下中小企业信用风险管理研究［D］.江西师范大学，2013.
［3］易雪辉.基于供应链金融的存货质押融资信贷决策研究［D］.电子科技大学，2012.
［4］毛鹤颖.基于供应链金融视角下中小企业融资的实现机制［D］.山东大学，2012.
［5］白瑞.中小企业融资视角下的供应链金融及其风险控制研究［D］.西南财经大学，2014.
解决中小企业融资难是一个系统工程。其中，政府的政策导向作用举足轻重。
政策护航
2008年8月2日，第二届APEC工商咨询理事会亚太中小企业峰会在杭州举行。来自政府、企业界以及学术界的多位人士都已经确定，中小企业的“冬天”已经开始……
国家发改委中小企业司有关负责人表示，今年上半年，全国有6.7万家规模以上的中小企业倒闭。而作为劳动密集型产业代表的纺织业企业倒闭超过1万家，有2000多万工人被解聘。此外，众多出口型企业、空调企业、电视行业以及靠“代工”来生存的企业也都面临洗牌。
新一轮中小企业破产潮的出现有很多原因，如人民币持续升值、国际上中国制造的信誉下降、出口贸易受阻，原材料涨价、工资成本上升，以及政策频繁调整带来的不安全感等。但归根结底，是资金扼住了中小企业命运的咽喉。为解决中小企业融资难的问题，从中央到地方都制定了方方面面的政策措施。
中央领跑
中小企业生存难、融资难的问题早已引起了中央的高度重视。
早在去年7月，国家四部委就表示要从信贷政策、税收、信用环境等方面为中小企业融资解困。
比如，为降低银行开展中小企业贷款的成本，银监会规定，凡是对中小企业贷款实行分账考核的银行，可以按照贷款逾期天数风险分类矩阵对中小企业贷款进行分类。此外，对在中小企业贷款业务上表现出色的全国性商业银行，准予其增设机构和网点；对在中小企业贷款业务上表现出色的地方法人银行业金融机构，准予其跨区域增设机构和网点。
从鼓励区域性中小企业担保机构发展出发，财政部也表示将对担保机构新增的贷款担保余额、风险损失等给予一定的奖励和补助；对有关部门和中介机构开展中小企业和经营者信用登记、信用征集、信用评估和信用等活动给予一定资助。2007年，中央财政安排支持中小企业的专项资金增长了16.7%。并且财政部还将研究针对中小企业的政府采购政策，通过在政府采购中确定一定的比例，以招标方式保证中小企业获得政府订单。
今年3月，银监会又下发《关于在从紧货币政策形势下进一步做好中小企业金融服务工作的通知》（银监办通【2008】71号），要求各银行业金融机构在从紧的货币政策形势下，切实增强中小企业授信服务工作的主动性和前瞻性，抓早、抓实、抓好今年的中小企业授信工作，确保全年的中小企业贷款增幅不低于本机构今年全部贷款的平均增长速度。然而，据统计，今年第一季度各大商业银行贷款额超过2.2万亿元，其中只有约3000亿元贷款落实到中小企业，比去年同期减少了300亿元。
7月，中国人民银行货币政策委员会召开2008年第二季度例会，指出要进一步调整和优化信贷结构，引导金融机构为中小企业提供合适的金融产品和金融服务，增加对中小企业的资金支持。
8月初，鉴于中小企业融资的主力银行主要是地方金融机构，人民银行采用“区别对待”的方式，对全国性商业银行在原有信贷规模基础上调增5%，对地方性商业银行调增10%。很明显，这种“区别对待”政策反应了央行缓解中小企业融资难的政策意图。
最近，科技部、财政部、国税总局又联合《高新技术企业认定管理办法》172号文，对国家重点支持的高新技术领域企业的税收优惠政策做了具体规定。
可以说，中央对中小企业的关注是前所未有的，也正在尽可能减小从紧的货币政策在实际操作中对中小企业造成的“挤出效应”。
地方加力
多年来以中小企业发达扬名的南方诸省，现如今却成为“倒闭重灾区”。面对普遍出现的停工、半停工以及倒闭现象，一些地方也因地制宜，出台一系列具体的政策措施。
制定中小企业信贷支持总体规划。山东省中小企业办、农信社联合推出了“三年万家”计划，确定今后3年每年选择3000家以上符合国家宏观调控和产业政策、合法诚信经营的中小企业，重点给予信贷支持。
实行担保贷款风险共担。上海市构建了多渠道、市场化运作的中小企业贷款信用担保机制，形成了较为成熟的担保贷款风险共担和担保资金放大机制。市、区（县）两级财政分别按高新技术企业6∶4、一般企业5∶5的比例共担担保资金风险；担保资金与银行贷款按1∶5比例放大，并按高新技术企业9∶1、一般企业8.5∶1.5的比例共担贷款坏账损失风险。
“微小企业培育库”。这是浙江省中小企业局从2005年开始逐步建立的一个信息库，年主营业务收入500万元以下的企业都是培育库的跟踪对象，一旦被列入培育库，企业可享受来自政府层面的信贷“关照”，并在融资理财等方面给予指导。而且为了鼓励银行为微小企业集体“开绿灯”，浙江率先在全国推出贷款风险补偿政策，由省和市、县财政按1∶1配套出资，对银行给予微小企业贷款风险补偿。仅省农信社一家，就得到省级补偿金1800多万元，占补偿金的近50%。2008年，省政府将补偿资金增至6500万元。
搭建中小企业融资合作平台。广东省东莞市与中国出口信用保险公司共同搭建中小企业政策性融资服务平台，帮助企业盘活应收账款，提供赊销信用和免抵押融资等服务。自2007年12月启动以来，承保了39家企业、折合11.69亿元的出口业务，为出口企业带来融资6.82亿元；承保了14家企业共计5.3亿元的国内销售业务，共带动内销融资约1.5亿元。
设立创业投资引导基金。杭州、绍兴两市分别于今年4月、7月投入2亿元设立创业投资引导基金，引导社会资金投向创业领域。同时，浙江省规定符合条件的创业投资企业，对未上市中小高新技术企业进行2年以上的投资，其投资额的70%可在应纳税所得中抵扣。
摘 要：在当前中国经济下行的趋势下，中小企业融资困难，企业发展严重的受到制约。本文通过分析当前中小企业集群融资的现状，中小企业集群融资存在的问题，提出了相关的建议，找出适合我国中小企业发展的模式。
中图分类号：F275文献标志码：A
文章编号：1000-8772（2015）08-0022-01
一、中小企业集群融资的现状
目前，中小企业已成为了我国经济的一个首要才组成部分。但绝大多数的中小企业仅占有不超过两成的融资资源，大多数正规融资方式与中小企业无缘。融资难已经成为限制我国中小企业成长的首要原因，这必将直接影响我国经济增长的质量和速度。
在对外融资中，银行借贷在中小企业集群内成为筹资的最首要的方式。对内融资是中小企业根本的资金来源。集群内部融资主要包括自由资金积累、企业之间货款相互拖欠和各种形式的民间资金借贷。民间借贷和内部集资是集群内中小型企业筹资过程中首要的方式。
二、中小企业集群融资的比较及存在的问题
（一）从集群组织同盟的组织结构的角度划分
从集群组织同盟的内部构成角度看中小企业集群融资模式可分为两类：一种为集群总体融资模式，一种为互助担保同盟模式。
1. 集群总体融资模式：集群总体融资模式是指集群中各相关成员通过系统的整合，以总体融资的方式，将所融资金在总体内部重新划分，继而实现集群内部各成员的融资意愿。
2. 互助担保同盟模式：互助担保同盟模式是指集群内成员之间通过彼此担保或者成立互助担保同盟，为每个成员的融资提供担保的方式，向外部资金持有者进行融资的一种融资模式。
（二）从集群融资功能的角度划分
从集群融资功能的角度可将融资模式划分为三种。
1. 关系借贷型融资模式：关系借贷型融资模式主要指集群内企业因信誉而形成的应记入借方贷方的资产和负债。
2. 成本节约型融资模式：成本节约型融资模式是指从机会成本角度来衡量集群式融资与非集群式融资在融资量上的成本节约。
3. 风险共担型融资模式：风险共担型融资模式主要指集群式融资优势导致的增量投资，包括企业间战略同盟、金融机构、外商投资的增加等。
（三）现存中小企业集群融资模式及其特点
1. 中小企业集合债券模式：中小企业集合债券模式就是将集群中联系较为紧密的多个中小企业联合起来，发行企业债券。中小企业集合债券模式具有以下优点：第一，减小投资风险。单一企业进行债券投资的最主要风险来源于企业遭遇财务危机；第二，发债可能性提高；第三，发债的成本降低。
2. 大企业担保融资模式：集群中的大企业，综合实力比中小企业突出，而且经过持续和平稳的往来，中小企业与大企业间建立起了牢固的信任关系。大企业担保融资模式的优点有：第一，可以减少融资时间；第二，可以减少信息不对称；第三，可以降低成本。
3. 园区融资模式：园区融资模式即把特定地域中产业园区作为一个总体向金融机构贷款的融资模式。
4.“五位一体”融资模式：“五位一体”融资模式是通过政府、政策性担保中心、银行、社会中介机构相互配合，促进中小企业融资的新模式。此种融资模式的优点是：第一，可以有效地解决信息不对称；第二，降低贷款风险。
三、适合中小企业集群融资的模式
（一）中小企业集群融资模式的选择标准
选择集群融资模式的标准，一是要有一定融资效率，二是要能体现集群融资的优势，三是可操作性质。
1. 集群融资效率最大化
中小企业融资具有“时间短、需求急、额度小”的特点。
2. 集群融资优势最大化中小企业集群融资的优势是因为集群的竞争优势，应该充分利用这些竞争优势，即充分利用信息上的相互支持和业务上的普遍联系。
（二）适合我国中小企业集群融资的模式
1. 建立中小企业信誉互助的可行性
根据目前的实际情况以及集群的特点，整理出可以建立中小互助担保协会体系的依据。（1）集群内企业之间存在紧密联系的关系，业务往来关系稳定，为信誉互助组织的产生提供了牢固的合作基础。（2）集群是由众多中小企业成员在一定范围一定程度内紧密联系聚合而成的，为成员企业提供贷款担保创造了条件。（3）在集群内，各成员间彼此熟悉，业务往来密切，在环境和意识形态上十分接近，容易产生信誉机制。（4）中小企业集群为信用互助组织提供了组织和制度条件。集群内中小企业之间的其他合作也创造了条件和保障制度。
2. 中小企业集群融资模式以互助担保公司为中心
在中小企业集群地区，互助担保公司的成员企业可以借助互助担保公司的担保从银行获取贷款。
3. 中小企业发展互助担保机构容易产生的问题
互助担保机构是否可以在中小企业筹资方面起作用，这需要满足以下两个条件：（1）机构必须具有较高的运行效率；（2）建立的信誉合作组织要有充足的社会资本对其成员企业进行有效的约束。
4. 互助担保融资模式适合中小企业集群融资模式的原因
贷款抵押品的鉴别机制和银行核查成本对筹资额的影响，将筹资企业的资本状况、存在危险与能够提供的质押品价值相联系，从而使质押品和企业规模成为决策筹资额度的首要因素。
参考文献：
[1] 薛金海. 新形势下中小企业融资的实际困难与对策路径[J].现代经济信息,2015,(1):23.
[2] 冯荣娜. 我国化解中小企业融资难的对策研究[J]. 经营管理者,2015,(2):5.
我国中小企业在促进科技进步、增进就业、扩大出口等方面发挥了不可忽视而且不可替代的作用。截止2003年底，我国己经注册的中小企业达1 000多万家，提供了75％的城镇就业机会，工业总产值和实现利税分别占全国的60％和40％以上。然而，我国中小企业普遍受到融资难的困扰。上海城市合作银行在2003年曾对上海停产的中小企业进行了调查，发现47％的企业是由于资金短缺而停产的，在停产原因中位列第一位。国际金融公司的问卷调查也表明41%的中小企业认为融资难是制约其发展的主要瓶颈。
二、对策、方案和措施
1、中小企业自身应不断进取，根据本企业的特点，选择适合自己的技术创新战略和产品创新方式来形成和保持以技术创新、产品创新为基础的竞争优势，加上管理创新，才会有好的市场份额，科学的成本控制，开拓企业势力，提升发展后劲，降低企业的不稳定因素。
2、推进中小企业产业集群。
产业集群是产业发展演变过程中的一种地缘现象，即某个领域内相关联（互补、竞争）的企业与机构在一定的地域内连片形成上中游机构完整（从原材料供应到销售渠道甚至是最终用户）支持产业体系健全、具有灵活机动等特性的有机体系集群内，企业之间建立了密切的合作关系。近20年来，我国的东南沿海地区，特别是江浙一带，以一个市县甚至一个镇为范围，集中某种产品的社会化，形成了一定规模的产业集群，如温州的皮鞋、义乌的小商品、海宁的皮革，这些地区表现出极强的活力和竞争力也是源于产业集群。
产业集群是中小企业克服规模不足，提高竞争力的有效途径；另一方面实践证明，产业集群内的中小企业比较好地解决了其融资难题。产业集群可以促进民间融资发展，拓宽中小企业的融资渠道。集群内的企业主可以通过私人关系借贷，双方由于地缘关系相互了解，有的是同学、朋友甚至是兄弟姐妹，信息不对称程度降低，借贷的风险小。从我国目前的实际来看，产业集群内形成了多种民间融资形式，比如：业主之间以“赊账”或延缓支付的方式来计付加工费，以信任贷款为主的“民间钱庄”等等；产业集群内形成的独特的产业环境增大了企业的守信度，有助于企业进入资本市场进行直接融资；产业集群具有一定的规模，使融资获得规模效应和乘数效应，它所形成的网络使企业逃废债务的可能性减小，降低银行的交易成本，金融机构的风险。
为了更好的发展和改进我国的企业集群融资，可以从下面几个方面努力：加快拓宽民营金融经营范围，使民营金融机构取得国民待遇；加快中小企业集群产业发展基金和风险投资基金和中小企业集群龙头企业的上市步伐；加快企业集群区域民营金融的发展和加快建设为企业集群服务的区域性中心银行；加强金融界对企业集群产业发展的研究。
3、克服信息不对称因素。
解决信息不对称的办法包括两方面：一是建立制度；二是改善本身行为。Berger和Udell（1998，2002）从银行的角度，将大企业由规范财务报表体系披露而易于量化和传递的心理称为“硬信息”，并在此基础上提出了“关系融资假说”，即企业固定的与数量极少的银行打交道，通过长期和多种渠道的接触可以使银行获得贷款企业及其业主的相关信息从而有效的缓解信息不对称问题。可以从以下方面控制信息不对称：
提高信息质量。首先加强企业内部管理，完善企业内部控制制度，规范企业的信息结构，特别是企业内部会计控制制度，保证信息的真实。我国目前已经制定并的内部会计控制规范体系有内部会计控制规范――基本规范，货币资金、采购和付款、销售与收款；将要制定并的内部会计控制规范体系有工程项目、成本费用、担保、对外投资、实物资产、筹资、经理人股票期权等，认真完善和执行这些制度，是中小企业提高信息质量，减少信息不对称的重要保证。因此，信息质量的评价可以从内部会计控制制度的完善可行，信息披露的公允及时，会计信息的真实可靠等方面进行。
注重企业的信用建设，企业的信用建设归根结底是一个诚信问题。水在“21世纪管理的发展趋势”中谈到，世界华人成功的原因之一就是诚信，人际信誉成为华人商业信誉的重要基础和依据，诚信实际上成为一种资产，一种保障，道德约束成为法律强制之外的又一重要商业机制。因此，中小企业应首先做到“诚”和“信”，以诚信作为经营的基本理念。企业信用状况的评价可以从贷款及时归还、合同履约率、按时供货等方面进行。
制定和实施融资战略。把融资作为战略性管理的内容，而不是临时性的管理活动。分析企业面临的融资环境，明确贷款主体及其管理规范，固定的与相关银行打交道，主动邀请有关人员到企业来参观，保证信息通畅，减少信息不对称的负面影响。因此，制定和实施融资战略的评价可以从融资战略的清晰度，企业与银行的良好信息沟通和合作关系等方面进行。
4、构建与中小企业发展相适应的金融服务体系。
（1）进一步建立健全为中小企业服务的法律法规体系。立法先行是发达国家支持中小企业融资、规范各类小额信贷活动的重要措施。如日、英、德、意等国通过立法给予中小企业融资以强有力的支持和援助。我国虽在2002年6月29日颁布了《中小企业促进法》，为广大中小企业发展融资提供了法律上的保护和支持，但还应该更为细致，更为具体可操作性的法律、法规上与之配套，如《中小企业信用担保法》、《中小企业融资法》等法律、法规体系。
（2）进一步改善国有商业银行对中小企业的金融服务。国有商业银行应成立专门的中小企业信贷部，拓宽面向中小企业的信贷业务，公开信贷政策，简化业务程序，更好地为中小企业服务。国有商业银行要进一步增强对中小企业的服务意识，把改善对中小企业的金融服务措施落到实处；要合理配置贷款权限，县级分支机构要树立主要为中小企业服务的观念；国有商业银行应开展对中小企业的授信服务，加大信贷业务创新力度。
（3）积极发展包括民营机构在内的中小金融机构，在发展中加强监管和风险防范。在政策上对国有银行和包括民营金融机构在内的中小金融机构一视同仁；要加强对中小金融机构的正确引导，实行正确的发展战略；规范中小金融机构的市场推出，重建中小金融机构的社会信誉；中小金融机构要按照《公司法》和《商业银行法》的有关要求，建立符合市场经济要求的现代金融制度，形成一套适应中小金融发展要求的治理机构和内控制度；深化农村信用改革，建立健全农村金融体系，将农村信用社改造成股份制金融企业或农村商业银行。在城镇社区组建信用社，将商业银行个人存款2 000元以内不开户资金收纳起来，向中小企业投资，为中小企业融资开辟新渠道。
（4）建立多层次、专门为中小企业服务的中小资本市场体系。中小资本市场体系主要包括两个层面：二板市场和区域性小额资本市场，就其分工来看，二板市场主要解决处于创业中后期阶段的中小企业融资问题；区域性小额资本市场则主要为达不到进入二板市场资格标准的中小企业提供融资服务，包括处于创业初期的中小企业提供私人权益性资本。
在香港创业板“伤风”、深圳创业板“难产”的复杂背景下，针对我国现代化发展的实际和完善资本市场体系需要，提出发展三板市场。所谓三板市场是指在主、二板市场之外的，专门为有发展潜力，处于初创业期和幼稚期的风险企业融资并提供退出通道，同时又使风险资本通过股权转让和企业并购方式退出，通过证券公司为中介，以场外电子柜台交易为典型交易形态的新型资本市场，其基本功能是为高成长性小企业发行股票和未上市企业股权转让提供服务。
大力发展三板市场有其独特的意义：一方面中小企业可以通过三板市场门槛更低，涵盖范围更广的融资平台募集更多社会资本，解决企业发展流动资金的燃眉之急；另一方面，我国新千年产业结构调整迫切需要结构完善的资本市场体系，以抓两头（主、三板市场）带中间（二板）和以三板促二板发展的具体途径来完善多层次资本市场体系。
但我国在该方面的理论研究不仅起步晚，而且仅局限在主、二板市场，对三板市场缺乏研究又无三板市场实体。因此，我们必须借鉴国外经验，立足我国国情进行创新研究、系统研究和大胆实践，即首先对三板市场整体结构从理论到实践进行关联性、实质性研究和具体设计，进而针对制约因素采取有效措施，促进我国三板市场的创生和健康发展，从而形成、完善我国多层次的资本市场体系。
（5）发展风险投资。包括开辟多种形式的风险投资资金的筹资渠道和建立风险投资公司及产权交易市场。风险投资资金的渠道主要包括以下五类：一是将选项启动资金投入一定比例，作为种子基金；二是组建多层次的科技开发银行，参与风险投资；三是鼓励大企业同高技术风险企业投资；四是创造条件拓宽外资进入风险投资领域；五是条件成熟时，考虑将社会保障基金等社会闲置资金用于风险投资。
论文摘要：目前“融资难”已成为制约我国中小企业发展的瓶颈，这其中原因有很多。有企业自身的原因，有政府的原因，有结构政策的原因，有金融机构的原因等。我们通过对国外中小企业融资制度的分析，借鉴国外中小企业融资的经验，来帮助我国中小企业资金融入，改善我国中小企业融资和发展的社会环境。
一、我国中小企业融资困难的现状
改革开放以来，我国中小企业得到了迅猛的发展，对我国国民经济的贡献率不断提高，中小企业在促进经济增长、创造就业机会、增加农民收入、转移农村富余劳动力等方面发挥越来越重要的作用。我国目前城市集体企业、农村乡镇集体企业和乡镇个体与民营企业等非国有的中小企业的数量已经超过了1200万家．占全部注册企业数的99％，工业总产值和利税分别占到了70％和45％，提供了大约75％的城镇就业机会，这说明中小企业已经成为推动我国经济高速运转的助推器。但是，最近几年，我国中小企业的发展面临着很大的困难。尤其影响我国中小企业进一步发展的最重要的因素是中小企业融资渠道狭窄、融资数量少、融资结构不合理、融资成本高。如对工业增加值贡献率不到30%的国有企业占用了70%以上的银行贷款，但创造了70%的国民生产总值的非国有企业只获得30%的银行贷款。如果这种现象得不到充分改善，中小企业将难以持续快速发展，会直接影响整个国民经济的发展。
二、我国中小企业融资困难现状中存在的问题
目前，我国中小企业融资渠道单一，以银行贷款为主要外源融资渠道，直接融资匮乏。就其过分依赖的间接融资来看，我国中小企业获得的信贷支持相对较少，有关数据表明，我国国有银行增量信贷资金的70％～80％都投向了国有大型企业，中小企业得到的只有20％左右的信贷资金，而这仅有的20％信贷资金却是近1000万家中小企业抢夺的主要资金来源。从以上融资的现状分析可以看出“融资难”已经严重制约我国中小企业发展。究其根源，既有中小企业自身的原因，也有银行管理制度方面的原因，更有国家政策方面的原因。
1.企业自身原因
（1）中小企业资本规模小，信息观念淡漠。中小企业经营规模小，生产技术水平落后，产品结构单一且科技含量低，抵御风险能力差，经不起原材料或产品价格的波动，经营风险较大。加上中小企业信誉不高，信用观念淡漠，导致银行放贷慎之又慎。不少中小企业信息披露意识不强，财务管理水平低下，信息缺乏客观和透明。此外，个别中小企业还恶意抽逃资金，拖欠账款、空壳经营、悬空银行债权，造成信贷资金流失，严重损害了中小企业的整体信用水平。
（2）中小企业财务制度不健全，内部控制制度不完善，会计信息失真，造成银行与企业信息不对称，为中小企业融资增加了难度。椐调查，我国中小企业50%以上财务制度不健全，许多中小企业的经营管理者自身素质较低，缺乏应有的财务管理知识，对重大的财务决策全凭自己拍脑袋来决定，管理非常混乱。同时，企业为了应付监督部门的检查，还要准备两套账，甚至多套账，这样，企业很难提供准确的会计信息资料，银行也无法摸清企业的真实面目，增加银行对企业贷款的风险。
2.银行方面的原因
（1）体制政策上的失衡直接影响银行贷款与直接融资的渠道。我国金融机构仍以四大商业银行为主，银行业的高度垄断与产业的高度垄断相一致，导致四大银行只愿给国有企业贷款。这主要是企业与国有银行在所有制上的差异，造成银行与企业之间制度障碍。此外，国家还规定对银行的逾期、呆账等不良贷款实行追究制，因此银行方面对中小企业的放贷自然多一份谨慎和小心。
（2）信息不对称影响银行与企业之间的关系。银行作为资金的提供者并不能亲自参加企业的日常经营管理，它与资金的使用者（中小企业）之间的信息不对称就带来了矛盾和问题。通常，中小企业资金在经营管理状况方面比银行拥有更多信息，因此，中小企业就有优势在合同签订的过程中或事后的资金使用过程中损害银行的利益，使银行承担过多的风险。由于中小企业与大企业在经营透明度和保证、抵押能力上的差别，以及贷款规模导致管理成本上的差异，使银行缺乏为家庭式中小企业提供更多融资服务的动力。
（3）缺乏与中小企业相匹配的中小金融机构。在我国目前的银行组织体系中，还缺乏专门为中小企业融资服务的政策性银行，虽然我国已有遍及城乡的中小商业银行如农村信用社、股份制商业银行、城市商业银行等，但由于他们没有得到政策性融资权，自身问题还没有解决，无法满足中小企业贷款需要。
3.政府部门的原因
政府部门对中小企业的扶持力度不够。政府部门仍然保留着计划经济的观念，长期以来，国家扶持政策一直实行向大企业倾斜，尽管这些年来国家政策有所改变，但并没有发生实质性的变化。特别是国家现阶段对国有企业实行大规模的优惠政策，而对中小企业仍然不能享受这些优惠政策。
在我国，中小企业虽然采取了差别利率、两免三减或第一年免征所得税等税收优惠政策，但由于中小企业是小规模纳税人，在生产经营过程中，本应享受的优惠政策往往实际最终无法实现。
三、国外中小企业融资制度分析
美、日、韩在中小企业融资政策上有很多的共同点：
1.在政府意图上，以立法的形式明确中小企业在国民经济中的地位，制定各种支持政策，旨在改善中小企业在市场经济中的弱势地位，提高中小企业的竞争能力。
2.在金融支持上，普遍建立中小企业政策性银行或信用担保机构，通过政府直接贷款或给中小企业贷款提供担保来保障中小企业顺利融资。
3.在税收政策上，对中小企业实行税收优惠，制定各种中小企业税收的减免与宽限政策，给予财政援助，提高中小企业的竞争力。
4.在法律制度上，制定一系列有关支持中小企业发展的法律法规。中小企业有很强的创新能力，美国有一半以上的创新发明是在小企业实现的，小企业人均发明创造是大企业的两倍：中小企业对科技进步有很大的贡献，美国的高技术公司在起步阶段通常是中小企业。另外风险资本在中小企业的发展过程中起着举足轻重的作用。
目前，我国的中小企业创造产值、实现税收和外贸出口分别约占全国总值的60％，40％和60％。随着全球经济的一体化，中小企业面临着国内大型企业与跨国公司的双重挑战，原本融资渠道窄、获资金援助困难的中小企业就更加显得力不从心。因此，结合我国中小企业实际发展状况，借鉴美、日、韩等国支持中小企业的成功经验，促进我国中小企业健康发展成为当前一项十分迫切的任务。通过美、日、韩中小企业融资制度给我国中小企业融资有了很大的启示。
四、为我国中小企业融资支招
1.强化自身素质建设，全面提升中小企业融资能力
（1）强化财务管理，杜绝造假现象。中小企业提供给银行的会计报表资料应该数据准确、真实有效，如实反映企业的财务状况及经营成果。中小企业要赢得银行的信任与支持，就必须提高认识，建立健全各项规章制度，强化内部财务管理，规范经营，自我约束，确保企业的各项经济活动和财务收支必须在国家的法律、法规及规章允许的范围内进行，提高企业生产经营的透明度，保证会计信息的真实性和合法性，这也是中小企业转换经营机制、建立现代企业制度、谋求最佳经济效益和社会效益所要求的。
（2）加强企业自身信用建设。对于中小企业自身而言，在目前直接融资渠道还不畅通的情况下，要想通过间接融资解决资本不足的问题，需要做的最大的事情就是提高自己的信用度。市场经济是信用经济，市场竞争是公平竞争。它拒绝欺诈，排斥投机取巧，鄙视一切不讲信誉的行为。作为中小企业，要相互信任、恪守信用、以诚为本。
（3）积极拓宽中小企业融资渠道。目前，我国中小企业融资主要是通过银行机构来实现的，渠道单一。企业过度依赖银行贷款，不仅会产生资金来源不足和资金紧张的后果，而且也不符合市场经济发展的要求。因此，应积极发展资本市场，并鼓励和引导中小企业直接融资，以改变企业主要依赖银行获得资金的现状。
2.加大银行等金融机构的改革力度，优化中小企业金融服务
（1）发展面向中小企业的中小型金融机构。我国应大力发展中小型金融机构，在股份制商业银行、地方性商业银行、城市信用社或商业银行、农村信用社及未来的社区银行中扩充针对中小企业的金融业务，以满足广大中小企业的需要。
（2）完善信贷人员考核制度，适当下放基层行贷款审批权限。根据
（3）放宽抵押贷款条件，适当扩大贷款抵押率。银行应进一步放宽抵押品的范围。根据《银行开展小企业授信工作指导意见，银行可接受房产和商铺抵押，商标专用权、专利权、著作权等知识产权中的财产权质押，仓单、提单质押，基金份额、股权质押，应收账款质押，存货抵押，出口退税税单质押，资信良好企业供销合同质押，小企业业主或主要股东个人财产抵押、质押以及保证担保等。还应完善抵押物拍卖市场和中介机构，降低抵押成本和减少抵押手续。
3.发挥政府扶持和引导作用，改善中小企业融资和发展的社会环境
（1）完善风险投资机制和资本市场，为中小企业融资提供良好环境。风险投资是一项高风险的战略投资。由于我国在政策环境、退出机制、企业制度、个人信用等方面尚存在诸多问题，风险投资在投资总量上也只占很小的比例。政府必须有与之配套的有利于风险投资发展的政策法规、经济体制、金融秩序等外部环境。政府应该培育我国真正的风险投资主体，为风险投资创造良好环境和出台优惠政策。尽快降低中小企业进行股权融资的门槛，拓宽企业直接融资渠道。
（2）要放松金融管制，引导民间资本发展中小银行和小额贷款公司，鼓励民间融资。中小企业将持续发展，大型商业银行肯定不能满足融资的需要。中国民间资本并不稀缺，稀缺的是民间银行。国家可在高新技术开发区和民营经济发达地区试点民间银行，然后加以推广。民间融资是利国利民的大好事。简便、快捷的民间融资是中小型民营企业融资的最重要渠道。
（3）政府规范和引导中小企业，构建中小企业信用担保体系。为解决中小企业融资难的问题，我们应借鉴《中小企业法》《中小企业投资法》和《担保法》等法规，构建以互担保为主的中小企业信用担保体系。互担保的优势来自于民间担保的产权结构、社区性和互助、互督、互保机制。当面临风险时，政策性担保机构通常的做法是将风险转移给政府，而互担保机构承担的风险最终由会员分担，容易被潜在的被担保者接受，担保审批人与担保申请人相互较为了解，缓解了信息不对称问题；互担保将银行或政府担保组织的外部监督转化为互担保组织内部的相互监督，提高了监督的有效性；处于劣势的中小企业通过互担保联系起来，在和银行谈判时可以争取到较优惠的贷款条件；互担保减轻了政府财政负担，可以为政府与中小企业沟通创造新的渠道，容易获得政府的支持。
（4）制定和完善相关的法律、法规，提供基本的制度保障。政府在法律法规体系建设方面做出了很大的努力，但我们还需要更努力。应根据《中小企业促进法》，从融资角度，进一步加大对中小企业的支持力度。可着手制定《中小企业信用担保管理条例》和《中小企业融资基金管理条例》等配套的法规，改善中小企业融资的法律环境。必须制订专门的《信用法》，使治理我国的信用环境有法可依。
解决我国中小企业融资难的问题是一项庞大的系统工程，需要结合我国的具体国情，所处的发展阶段，以及社会、经济、金融在内的各项综合改革的进程，并通过政府、企业、金融机构及社会等多方面的共同努力，才能使我国中小企业最终走出融资困境。
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摘 要 融资困难是当前制约中小企业发展的主要障碍，这一问题能否得到有效解决不仅关系到中小企业的健康发展，更直接影响到中国经济运行的整体质量和既定目标的实现，本文从企业自身及其外部环境分析了中小企业融资困难的各类原因，并就如何改善中小企业融资状况提出了若干对策与建议。由于企业内部的原因和外部的银行等金融机构、政策和法律法规、政府等方面的原因，使得中小企业融资困难，故而现在应建立中小企业金融支持体系：加强中小企业金融支持的法律、法规建设;政府在金融政策上应给予中小企业一定程度的倾斜，加强中小企业自身建设，改善融资环境;开发有利于中小企业成长的资本市场，使得这种局面能够得以改善。
关键词 中小企业 融资 原因 对策
中小企业在我国经济发展中具有举足轻重的地位，2008年下半年以来，由于国际经济形势急剧恶化，企业特别是中小企业受到的冲击越来越大，目前最突出、最普遍的问题是融资难。由于政策、观念以及中小企业自身的原因，使中小企业融资渠道相对狭窄，资金短缺。
针对当前经济形势，中小企业解决融资难问题则主要从中小企业自身方面、银行等金融机构方面、政策、法律法规方面、发挥政府在中小企业融资方面的作用等方面来解决。
一、融资方式概述
1.融资
融资是指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段，或为取得资产而集资所采取的货币手段。
2.融资方式分类
融资方式是指经济主体获取资金的形式、手段、途径和渠道。按照融资过程中资金来源的不同方向可以把融资方式分为内源融资和外源融资。外部融资又可分为债务融资和股权融资。
(1)股权融资
股权融资是指资金不通过金融中介机构，借助股票这一载体直接从资金盈余部门流向资金短缺部门，资金供给者作为所有者（股东）享有对企业控制权的融资方式。
(2)债务融资
债务融资是指企业通过举债筹措资金，资金供给者作为债权人享有到期收回本息的融资方式。
二、我国中小企业融资现状
1.资本市场中小企业融资状况
目前，中小企业在资本市场中小企业融资的状况并不十分理想。我国在主板市场上市的企业有1200多家，但大都是国有企业，中小企业很少。由于证券市场门槛高，这也导致中小企业进入证券市场中小企业融资非常困难。
2.民间、政府中小企业融资状况
长期以来，中小企业多数在民间中小企业融资，采取职工入股的方式筹集资金，或借民间的高利贷。在政府方面，又存在这样的观念：大型企业都是国有的，贷款给他们是国家对国家的企业，不会造成国有资产的流失。而中小企业大多数是非国有的企业，会有国有资产流失的风险，所以银行对他们贷款条件较为苛刻。
三、中小企业融资存在的问题
1.从企业自身来说，企业信息不对称
我国中小企业的信息不对称问题比发达国家的情况要严重得多，我国的中小企业大多难以向银行提供经过审计的合格的财务报表，然而，即使中小企业拥有会计师事务所提供的审计意见，银行还会怀疑会计师事务所的可靠性，甚至会对申请企业的财务报表进行重新审查;另外，银行和企业之间没有建立起长期的合作关系，使得银行难以长期分析企业存款账户的资金往来情况。
2.从银行等金融机构方面的原因来说，中小企业严重依赖银行间接投资，而银行等金融机构“惜贷”
在我们现有的金融体系中，商业银行占据着主导地位，以银行为媒介的间接融资是企业融资的主要方式。对于中小企业融资业务，各家商业银行为了防范风险均提出了抵押或保证的要求，而中小企业尚处于成长初期，自身规模和实力较小，缺少满足银行要求的价值充足的抵押物，作为以盈利为目的的商业银行为了规避风险就出现了“嫌贫爱富”的现象。同时，银行信贷管理体制对贷款责任人的追究很严，而激励机制不足，使后者缺乏用于冒险的精神，一些本不应该流失的优质中小企业客户就这样失去了。
四、中小企业融资问题解决方法
1.中小企业自身方面
中小企业要尽快建立健全适合中小企业发展的经营决策机制、建立完善财务制度，提高财务管理水平，提高企业经营决策的透明度与科学性，充分实现信息公开，解决银企关系中信息不对称的问题。其次，强化信用观念，建立良好银企关系十分重要。融洽银企关系最好的办法，坚持诚信守信，提高资信度，依靠良好的信用、真实的信息赢得银行的信用和支持。提高中小企业内源融资能力也是中小企业融资的一条重要途径。
2.银行等金融机构方面
在中小企业分布较多的县级以下经济区域范围内建立多种形式的金融机构，建立适合中小企业融资需求的中小商业银行。并且加快推进多层次资本市场体系的建立与完善。为使企业融资多样化，可以借鉴国外成功经验，发展多种融资模式， 以减少信息不对称、降低银行交易成本和信贷风险、增加银行收益、提取各种风险准备金用于代偿和坏账处理。
五、结论
总之，解决中小企业融资难的问题是一个庞大复杂的系统工程，这可以分为三个部分：中小企业自身，金融机制，政府。核心部分在于中小企业自身能力提升，基础部分则在于金融机制的改进配合相适应和政府积极且恰当的引导和支持。金融体制创新，消除金融抑制；改善政府调控宏观经济的职能，加强制度供给和金融扶持，培育良好的社会信用体系，发挥市场机制在资源配置方面的基础性作用都是解决中小企业融资困难的现实选择。
参考文献：
一、中小企业融资现状
改革开放以来，中小企业发展很快，在整个国民经济中发挥着越来越重要的作用，为我国经济增长做出了极大的贡献。然而，中小企业融资难问题，严重制约着它的健康发展。目前，中小企业融资难的问题主要表现在以下几个方面：
（一）获得信贷支持少。据统计，我国300万户私营企业获得银行信贷支持的仅占10%左右。2003年全国乡镇、个体私营、“三资”企业的短期贷款占银行全部短期贷款的比重仅为14.4%。
（二）自有资金缺乏。据国际金融公司研究资料，业主资本和内部留存收益分别占全国私营企业资金来源的30%和26%，公司债券和外部股权融资不足1%。中小企业的自有资金缺乏十分严重。
（三）缺少为中小企业发展服务的金融机构。我国缺少切实面向中小企业服务的金融机构。民生银行原来的初衷是为民营企业和中小企业服务的，可是现在它已经和其他股份制商业银行没有什么区别了，其他新组建的城市商业银行原来也是面向中小企业的，可由于资金、服务水平、项目有限，迫使它也逐步走向严格的信贷机制，限制了中小企业的融资。
（四）缺乏为中小企业贷款提供担保的信用体系。就中小企业自身来讲，一方面固定资产较少，不足以抵押，贷款受到限制；另一方面一些中小企业在改制过程中屡有逃费、悬空银行债务现象发生，损害了自身的信用度。同时，企业也深感办理抵押环节多、收费多，如在土地房产抵押评估和登记手续中，评估包括：申请、实地勘测、限价估算等，登记包括土地权属调查、地籍测绘等，极为繁琐。
（五）我国中小企业缺少在资本市场直接融资的途径。在我国的股票市场上,对于新股的发行一直实行严格的计划管理、总量控制的办法，中小企业很难通过各方面的严格审查而在资本市场通过权益方式进行融资。
二、中小企业融资难原因
对于中小企业融资难的原因，诸多学者从不同的角度进行了探讨和研究，综合来看，主要有以下几个方面的原因：
（一）商业银行信贷紧缩重点以中小企业为主。在中国，中小企业的工业总产值比例与信贷比例是极不相称的。2004年在国家宏观调控下，商业银行在收缩信贷规模时，对原来的大企业和优质客户仍然采取相对宽松的信贷资金供给政策；对资产质量相对稳定的居民购房贷款也采取了相对稳定的信贷支持政策。这样，信贷紧缩的重点就落在信用度普遍不高的中小企业上。
（二）中小企业抵押担保仍相当困难。据调查，中小企业因无法落实担保而被拒贷的比例很高，再加上32.3%因不能落实抵押发生的拒贷，总拒贷额达56.1%。但目前面向中小企业的信用担保业发展滞后，难以满足企业需要。政府出资设立的信用担保机构通常又缺乏后续的补偿机制。很多担保机构独自承担担保贷款风险，未与协作银行形成共担机制。
（三）中小企业自身“造血”功能弱化。随着中小企业的不断发展壮大,多数中小企业形成了巨大的资金需求。据不完全统计，目前上海市中小企业的资金大约达到1300亿元以上，而到2010年其短期融资需求将达到3000亿元以上，其中大部分资金需求要通过银行贷款来满足。中小企业自身几乎就没有什么资金来源，大多靠融资来解决资金问题。
（四）中小企业负担沉重。中小企业自有资金的严重不足，迫使企业高息内部集资、向社会筹资，这部分资金的年利率大都在10～20%，如此高的利率，最终造成企业生产成本加大，经营资金周转无效益。本来就融资困难的中小企业很难承担如此高的利息支出，这样更加重了中小企业的负担。
三、解决中小企业融资问题建议
针对中小企业融资难的问题，笔者试提出以下建议：
（一）构建支持中小企业融资的信用担保体系。建立完善的中小企业信用保证体系，信用保证业务必须向规范化、法制化方向发展。中小企业信用保证的有效运作应以政府支持为后盾，以金融机构配合为基础，建立担保法体系和再担保体系。
（二）重信守诺，建立和维护良好的银企关系。中小企业应加强与银行的沟通，及时将企业的生产、经营、财务状况等信息反馈给银行，建立互相信赖的银企合作关系；银行在充分掌握企业有关信息后，不仅在资金上能给予企业有力的支持，而且还能有针对性地为企业提供结算、汇兑、转账及财务管理、咨询评估、资产清算等方面的配套服务，提高企业的资金实力和经营管理水平。
（三）发展资本市场，拓宽中小企业融资渠道。针对我国目前资本市场体系不健全，功能单一，不能满足中小企业直接融资的需要，应进一步发挥资本市场的功能，尽快建立多层次资本市场体系，为中小企业直接融资创造条件。其中，包括发展为中小企业服务的证券市场，尽快推出为高新技术企业融资的创业板，办好作为股份代办转让系统的三板市场，建立创业投资和风险投资基金，发展地方性产权交易市场，为不同类型、不同发展阶段的中小企业开辟直接融资渠道。
关键词：中小企业；融资难；原因；途径
[中图分类号]F275[文献标识码]A[文章编号]1009-9646（2011）11-0032-02
中小企业获得了长足发展，在国民经济增长中扮演着越来越重要的作用。而中小企业的融资难问题，中小企业
“融资难”成为桎梏中小企业发展的主要原因之一。本文在综合了中小企业自身特征的基础上，结合商业银行经营模式的特点对中小企业融资困难的原因进行分析。
中小企业自身缺陷是中小企业融资难的根本原因。从融资角度来讲，与大型企业相比，中小企业具有诸多缺陷，这直接导致了讲求风险与收益对等的商业银行金融资源向大型企业倾斜。可以说，中小企业的自身缺陷是其融资难的根本原因。中小企业的缺陷主要体现在以下几个方面：
（1）经营规模小、经营风险大
在一定范围内，企业的规模越大，其受市场波动的影响较小，企业的经营风险就越小。相应地，银行对企业的贷款的风险也就越小。企业的规模越小，其受市场波动的影响越大，企业的经营风险就越大。相应地，银行对该类企业的贷款的风险也就越大。
（2）内部治理结构不规范造成严重的银企信息不对称
银企之间的信息不对称是中小企业贷款难的根本原因。而信息不对称的根源是中小企业的内部治理结构不规范、信息不透明使得其财务数据等反映出的信息可信度不高。根据中小企业提供的信息做贷款决策，银行极容易遭受逆向选择。此外，中小企业内部治理结构的不规范，很容易诱发中小企业的道德风险，增加贷款违约的风险。为了降低由此造成的风险，银行可以通过提高利率的方式来实现风险的收益覆盖。但信息的不对称导致优质中小企业寻找其他成本相对较低的融资方式，从而使得中小企业贷款市场上充斥着“柠檬”―劣质中小企业，又进一步加大了银行中小企业贷款的风险。
（3）可抵押物品缺乏
正是由于银行和中小企业之间存在着严重的信息不对称，因此，为了降低中小企业贷款的风险，银行往往要求企业提供高额的抵押物品。而中小企业不仅总体的资产规模较小，且其资产结构与大中型企业有很大的区别即无形资产和人力资本占据了相当大的比例，而无形资产的价值变动很大且盈利前景具有很大的不确定性，目前世界各国都缺乏完善的无形资产交易市场，银行无法准确评估其真实价值。因此银行在接受抵押品时比较倾向于房屋、商铺等价值易判断且处置风险较小的固定资产，有效抵押品的缺乏，使许多中小企业被银行拒之门外。
商业银行传统经营模式是中小企业融资难的主要原因。安全性、流动性和盈利性是商业银行经营的三大原则。而中小企业贷款在安全性和盈利性方面都难以达到银行的要求。
（1）安全性原则限制银行发放中小企业贷款
前文在论述中小企业自身缺陷时，已经提到了银行与中小企业之间的信息不对称性、中小企业经营的高风险性和中小企业违约意愿相对较高。中小企业这些方面的缺陷直接导致了中小企业贷款与商业银行安全性经营原则的冲突。
而目前中国商业银行贷款实践中，终身责任追究制和尽职免责的形同虚设，又造成了实质上的零风险容忍度，过度地强调银行安全性原则。这一现状，加剧了中小企业融资难的程度。
（2）盈利性原则限制银行发放中小企业贷款
盈利性的提高可以基于两个方面：收入与成本。与大型企业贷款相比，中小企业贷款的劣势突出地体现在单位贷款成本较高上。银行的严格风险控制标准使得贷款流程有着高度的标准性，对于任何规模的贷款耗费的人工成本相差不大。这就使得银行对规模小的中小企业贷款的单位贷款成本大大高于对大型企
业贷款的单位成本。与审查成本相似，银行针对中小企业单位监督成本更高。
根据以上对中小企业融资困难的原因的分析可以看出，要从根本上解决这一问题一是要提高中小企业的质量，二是要改变现有的金融体制。金融体制改革是一个系统性问题，也是一个长期问题，短期内不会有较大改善。因此，要解决中小企业融资难问题，关键是从弥补中小企业缺陷着手，降低中小企业和银行之间信息不对称、增强企业信用并降低银行面临的风险。这就需要建立或引入一个双方熟悉且能提升企业信用等级的第三方来促进双方的合作。而担保机构便能够胜任这一角色。
首先担保机构的加入提升了中小企业的信用担保，在一定程度上具有信号传递作用。担保方的介入，表明了担保方认为企业的风险可控，从而在一定程度上增加了中小企业的信用等级，为中小企业在银行贷款过程中起到了增信的作用。
其次，降低了银行贷款的风险担保的介入对降低银行贷款的风险有着两个方面的作用。一是风险分担，二是风险监控。担保方的风险分担，直接降低了银行贷款的风险。担保方的实时风险监控，有利于银行及早采取措施来应对风险，降低贷款违约带来的损失，间接地降低了银行贷款的风险。
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