时间：2023-03-03 15:53:03
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水利基本建设作为最重要的基础设施建设之一，对于人们生活、各个产业的发展有着至关重要的作用。国家自建国以来，一直非常重视水利基本建设，不断加大水利基本建设项目投资。随着水利基本建设项目数量与规模的不断扩大和我国财务政策的不断改革，外部环境给水利基建在财务管理方面提出了新要求，水利基本建设资金管理的问题逐渐累积，并出现了许多新问题，急需相关部门的重视与加强。因此，探讨关于水利基建资金管理中的相关问题，并提出具体方案，对于我国水利基本建设有着重要的意义。
二、资金管理对水利基本建设的重要性
面对新一轮的水利基本建设和国家给予的巨大投入，相关部门需提高对水利建设资金管理的重要性的认识。这样才能不断加强资金管理，避免资金的挪用、滥用，最大限度地发挥资金效益，降低工程造价。同时保证水利基建资金落实在工程建设上，以确保工程质量。
（一）资金管理是水利基本建设财务管理的关键环节
水利基本建设的资金管理的内容涉及了水利基建资金预算、资本控制等各个环节，是水利基本建设财务管理的关键环节，是提高投资效益的重要途径。提高认识，加强水利基建的资金管理，监督资金依法、按规定使用，才能推进水利基本建设财务管理工作这一项重要且复杂的综合管理工作的顺利进行，真正管好、用好水利建设资金。
（二）国家相关部门非常重视水利基本建设的资金管理
由于水利基本建设项目的规模和数量不断扩大，许多是国家级项目，资金预算额巨大，其顺利的展开以及其建设的质量与国家的稳定发展息息相关。因此，水利基本建设的资金管理不仅是一个技术性的问题，还是一个政策性的问题。国家相关部门强调要对于水利基本建设的资金管理严格要求，提升管理的科学化、系统化、专项化，减少资金的滥用，杜绝违法违纪行为，对于挪用资金的行为要进行严厉的惩治，以保证水利建设资金落实在项目的工程建设上。
三、水利基本建设资金管理中存在的问题
虽然近年来水利基本建设管理工作也随着水利基本建设的发展日趋完善，系统性和规范性都有所加强，水利基本建设资金管理水平也相应提升。但由于水利基本建设资金管理涉及的水利基本建设的全过程，范围大，时间长，专业性强，一个环节没有跟上，就会影响整个资金的管理与运作，最终导致水利基本建设资源的浪费[1]。
（一）水利基本建设资金管理预算不严
预算，即资金用款计划，它对于项目每个环节的实施与资金管控都有着重要的作用和参考价值。然而，由于国家对于水利基本建设呈支持鼓励的态度，申请的项目也比较容易批下来，因此相关部门往往不重视资金预算，没有将资金用款计划与实际的项目进程相关联，资金预算不够细化，只在项目资金申请时起到作用，无法作为水利基本建设的采购依据，到了水利基本建设项目具体实施时就成了一纸空文。最终导致了报表报送不及时、财务报表与工程实施进度不相符、报表编制质量差等问题[2]。
（二）水利基本建设资金管理相关政策不到位，制度不完善
虽然目前我国财务管理政策和水利基本建设管理政策得到了不断的改进和完善，但由于水利基本建设资金管理涉及的范围大、环节多，而我国财务管理政策和水利行业政策各自独立运行，在不同的政策体系下，且改革进度和发展进程也各不相同，有的制度超前有的政策落后。最终使得水利基本建设资金管理在政策上缺乏统一的执行标准和程序，无法统一规划和监督，难以有条不紊的展开。
（三）水利基本建设领导不重视资金管理
水利基本建设从申请立项到工程竣工有一个较长的周期，是一项复杂庞大的工程，水利基本建设项目还可分为许多小项目，每个小项目都由不同的施工单位负责。水利基本建设领导往往将主要精力放在了追赶施工进度、协调各部门的关系上，而对财务工作重视不够，部分领导甚至完全不了解财务工作，也没有跟上国家财务方面的政策变化，很少参与财务相关部门对于资金管理的预算评估过程，使得财务工作只起到项目核算的作用，而没有起到对于资金走向是否正确等方面的监督管理作用[3]。
四、增强对水利基建资金管理的对策建议
（一）水利基本建设领导应加强资金管理意识
水利基本建设领导应认识到资金管理的重要性，加强资金管理意识，并将这种思想传达下去，不断强调，逐渐深入到工作中。一方面，使水利单位财务部门工作人员认识到自身进行水利基本建设资金预算、资金监督管理的重要性，认真对待这部分工作，而不是只重视账目核算工作。另一方面，保证水利单位其他部门配合财务部门的工作，而不要只顾赶进度、督质量，使财务部门的工作与其他部门的工作进度协调一致，鼓励其他部门配合财务部门的资金管理工作，从而保证财务部门对于其他部门的资金预算、监督、反馈等各个环节的资金管理工作能够顺利展开，同时提高水利基本建设资金管理的效率，保证树立基本建设项目资金使用合理，按时到位。
（二）提升水利基本建设财务工作人员的综合素质
水利单位应设立独立的水利基本建设项目财务部门，注重选配合格的财务工作人员，拥有任职资格证书且具备良好的专业素质和职业道德。水利单位应定期对财务工作人员进行培训，加强财务工作人员对于资金管理方面的专业技能，同时熟悉《水利基本建设资金管理办法》等相关法规，对于水利基本建设财务方面的相关政策法规的调整和变化要及时了解和贯彻。财务工作人员应熟悉水利基本建设项目的基本情况，了解项目整个过程的步骤、进度等，从而保证自身的工作与项目进度同步。水利单位应注重提升财务工作人员的沟通协调能力，资金管理是一项重要同时也非常艰巨繁琐的工作任务，只有财务工作人员具备耐心细心的品质和良好的协调沟通能力，才能使部门内各个工作人员加强配合，同时协调好与其他部门的关系，保证资金管理工作的顺利展开。
（三）完善资金管理制度，规范资金使用
水利工程建设单位要严格按照《会计法》、《水利基本建设资金管理办法》、《基本建设财务管理若干规定》，结合水利基本建设项目的实际状况，建立和完善单位资金管理制度，保证资金管理制度的完备性和可行性，建立统一的资金拨付原则，加强资金流转各环节的财务监督。同时依据资金管理制度的原则划分资金管理任务，分配给财务工作人员，明确责任主体，保证资金管理工作有责可追。水利基本建设项目资金须有对应水利建设单位统一核算，如果有多个水利建设单位共同完成一个项目，则要成立凌驾于各单位之上的总财务部门，做好资金计划与分配，在此基础上，每个水利建设单位单独核算，然后及时将报表上报给总财务部门，严禁水利建设单位私设“小金库”，使每一笔水利基本建设资金都能公开透明，可以查到去向，保证水利基本建设项目资金都能有效的用在水利基本建设上。此外，还需建设资金管理反馈制度，实现水利基本建设项目投资成本的有效控制。
（四）加强合同管理，严格工程价款结算
加强水利基本建设项目的合同管理也是加强资金管理的重要依据和凭证，对于加强水利基本建设项目的资金监管有着重要的意义。有些水利建设单位没有认识到合同的重要性，在合同签订时不够详尽。水利建设单位应注重合同的拟定，每一笔资金的数目、支付时间等内容都必须体现在合同中。双方在签订合同之前，应认真商讨和核对，签订之后即产生法律约束，不能轻易修改。在水利基本建设项目工程价款结算时，严格按照合同中规定的条款支付，同时也要严格按照合同缴纳保证金和罚金等等。对于合同条款没有规定的款项，财务部门有权拒绝支付。
五、总结
遵循以上企业资金管理的目标，要求在构建企业资金管理体系时，有效保证企业资金的完整性、安全性和效率性管理，具体的体系构建方法如下：
（一）事前防范体系
企业资金管理的事前防范，预算和融资是最为重要的举措，考虑到很多企业资金超预算的客观现象，我们在事前防范体系中，应深入剖析超预算的主因和诱因，具体的体系构建方法为：一是很多企业在制定资金预算方案时，缺乏对企业主客观市场的调查，同时未能辩证审视企业的实际情况，在这种情况下所制定的资金预算方案，难免会在执行期间失效。在企业资金事前防范体系当中，企业不仅需要科学设置年度资金额度，还要将投资资金引流到企业重点业务上，争取通过银行贷款、集团内部贷款、融资租赁、对外担保等融资渠道，保持资金管理的弹性力度。二是在资金安全使用方面，收支两条线已是大多数企业保障资金安全的惯用手段，笔者认为有必要在此基础上，提前构建安全有效的网络系统，实时监控资金的流向，譬如资金支付额度的审核、资金余缺的调剂、闲置资金的统一运作等，都要在事前防范体系中提前谋划。三是事前防范体系必须遵循整体资金的管理体制，根据资金管理的实际经验，笔者认为集中管理的体制，是维系资金事前防范管理的科学体制，适时包括筹资、融资、结算、投资等，都要遵循集中管理体制的统一性要求，才能保持企业的规模优势，并合理降低资金的成本和经营风险。
（二）事中控制体系
在做好企业资金事前防范工作的基础上，企业所构建的事中控制体系，应紧密围绕资金使用的安全、完整、效率等目标，最大限度发挥资金使用的效益和减少资金使用的受损程度。关于企业资金的事中控制体系，其内容可大致概括为以下几点：一是资金盗骗和挪用的风险控制，在资金高速流入和流出管理期间，乃至资金的闲置状态，都有可能被人以暗箱操作手段盗骗或者挪用，对于这些风险的控制，笔者认为资金使用实时监控是有效的方式，譬如在资金流入时，检查资金是否全部入账，杜绝“小金库”；在资金流出时，严格执行资金使用审批程序，杜绝资金体外循环。二是充分利用信息化管理技术，在长期的企业管理变革中，传统资金管理手段，难以适应高效型的资金管理需求，无论企业对市场需求变动情况的掌握，还是对内部发展经营状态的掌握，涉及到的大量经营决策数据，信息管理技术都能够保证这些数据提供的及时性、全面性和准确性，为避免企业资金管理信息孤岛的形成，包括资金管理的各个环节，尤其是资金监控管理的环节，要保持全部信息的畅通。三是业务流程重组，在企业经营期间，围绕企业客户的需求和满意度，因地制宜的考虑业务流程的再设计，此时对应业务流程的资金准备额、使用方法、使用方向等，均可能进行重新调整，企业应进行内部全方位的有效沟通，以保持资金调整较强的应变能力和灵活度。
（三）事后监督体系
在企业资金管理事后监督体系中，涉及到资金管理监督工作，一般由内部审计监督部门，包括企业的日常资金管理，以及企业重大经济活动背后的资金流入、调剂和流出，内部审计监督部门必须秉着相应的监督职责，在严谨的监督程序条件下，审计经济业务活动涉及的各种资金状态，以便及时发现资金管理漏洞，并予以及时弥补。与此同时，企业的各个职能部门，在资金管理监督中，同样不能够置身事外，而需要在本部门的业务范围内，将经济活动有关的各种资金变动信息，及时反馈给资金管理部门和内部审计监督部门，包括资金结构状态、资金筹集量、资金需求量、资金比例控制、资金预算等，以便内部审计部门充分了解资金管理计划的实施情况和资金管理目标的实现程度，同时作出资金预算管理的合理调整统筹，提前做好资金管理的调整措施，使得资金的使用更为科学、合理和有效。随着企业规模的扩大，企业在融资、存款、预算、结算等方面的资金管理工作越来越复杂，资金智能分析也要作为事后监督体系的主要技术手段，目的是保证资金管理流程更加清晰流畅，为企业竞争能力的提升和发展空间的拓展等，创造更多有利的资金条件。
二、结束语
1.资金筹集风险较大。众所周知，电力在我国社会中的作用不可或缺，随着我国经济的不断发展，我国社会对电力的需求不断增加，与此同时，对供电质量的要求更加严格。有资料显示，近十年来，我国电网建设的速度日渐加快，电网建设所需资金逐年增加，由于供电企业资金供给能力有限，无法满足电网建设资金的需求，因而供电企业主要通过外部债务筹资的方式满足电网建设的需要。但外部债务筹资的成本较高，偿还压力较大，可能会导致供电企业的流动性资金不足，使企业负债率上升，从而增大其财务风险。
2.资金流动性较差，投资回收期较长。供电企业具有固定资产分布广、数量多等特点，其电网建设项目涉及多地区、多地质状况，地质条件复杂且难以预测，对电网建设的要求很高，电网建设项目所占资金比例较大，导致其资金流动性较差，资金的投资回收期较长。
3.资金集中化程度较高。得益于我国电网建设项目的快速发展，为集中资金，开展电网建设，各供电企业普遍采取了“横向集中、纵向归集、自下而上、逐级递归集”的资金集中管理模式，实行收支两条线管理，使大部分资金集中到电网建设项目中，大大提高了企业的资金集中化程度。
4.经济效益难以预测。电能的半公共性特点和供电企业的半公益性特点导致供电企业的经济效益难以预测。供电企业的售电电价受国家政府部门的管控，在某些情况下，还会受到地方政府的不当干预，企业无法正确运用相关政策措施，导致企业的经济效益不能完整实现。此外，供电企业的特点决定其还需承担很大一部分社会公益服务功能，进一步加大了其经济效益的不确定性。
二、我国供电企业资金管理现状及存在的问题
（一）供电企业资金管理的现状
供电企业的业务范围较广，这决定了其资金管理的范围也非常广。电网建设项目的投资规模较大，提高了企业的资金需求与融资规模。由于业务范围较广，供电企业资金账户较为分散，企业对资金的掌控能力不强，资金的使用效率不高，导致资金成本较高。供电企业在其经营发展过程中，需要应对资金集中管理与内部资金相对分散的矛盾。一直以来，由于缺乏统一的资金管理手段，企业内部多头开户的现象突出，资金流动不顺畅，导致部分资金处于闲置状态。此外，由于部分企业追逐短期利润，战略目标不明确，增加了资金投资成本和投资失败的几率。由于部分供电企业管理人员的管理意识不强，资金管理的随意性较大，影响了资金的周转效率。例如，由于企业过分关注营业收入，对应收款项的关注程度不足，导致应收账款的回收能力不足，现金流入流出不匹配。
（二）供电企业资金管理存在的问题
1.预算执行效果较差，资金管理混乱。预算在资金运用方面的作用至关重要。目前，部分供电企业在预算制度建设方面存在不足，在企业的经营过程中预算的执行效果较差，随意改变预算的现象严重，可能会造成企业收支不平衡、资金链断裂等问题。
2.监控机制不健全，内控体制缺失。对于供电企业来说，设置监控机制不可或缺，监控机制应贯穿于企业的生产经营始终。但是，通过分析经营决策、生产等环节，发现许多供电企业的监控机制并不完善。例如，许多供电企业的资金审批制度存在问题，或者并没有严格执行相关审批制度，造成资金错批、漏批、多次重复批等问题，从而影响企业的正常运行。此外，有些供电企业的内控体制缺失，导致资金支付依据不充分、审批权限不对应、资金调配随意等，进而引发资金管理风险，造成许多不安定因素。
3.应收账款回收不及时，资金流动性较低。应收账款的回收是供电企业必须认真面对的问题，通过分析供电企业的应收账款回收现状，发现许多供电企业存在着应收账款回收不及时的问题，并由此产生了负面的连锁反应，造成账款积压、账目不清、核算不准等资金管理问题，严重影响着资金的正常流通，降低了资金的流动能力和收益能力。
4.行政干预明显，资金周转难度较大。一些地方政府对供电企业的行政干预已影响了企业的正常生产经营活动，地方政府为实现其经济增长目标，要求供电企业实施不合理的资金担保、权利质押等，从而造成企业的资金周转不畅、资金管理风险加大、生产效益降低等后果，给企业的健康发展带来了不利影响和不良后果。
三、构建供电企业资金管理新模式
（一）供电企业资金管理模式
供电企业主要有统收统支和内部银行两种资金管理模式。其中，统收统支模式主要是指通过集团总部的财务部门汇总成员单位的资金收付，成员单位不独立开展资金管理工作。内部银行模式主要实施企业内部资金往来结算及资金运筹与调拨工作，承担企业的资金收付及结算工作，开展资金融通并实施结算管理工作，进而节约资金流通成本，提高资金使用效益。内部银行模式的业务范围很广，主要包括资金应用管控、融资管理、信用管理、资金收支管理、资金监控管理以及预算管理等。除了上述两种资金管理模式之外，供电企业内部还设有财务公司，其业务性质属于经营银行业务的非金融机构，为供电企业提供全方位的资金管理措施。
（二）改进供电企业资金管理措施的思路
1.将资金管理贯穿于企业生产经营活动之中。供电企业在资金管理活动中，更关注资金核算工作，对其他各项资金管理工作的重视程度不够。因此，供电企业应注重管理效果，做好资金管理工作，积极发挥资金管理功能，将资金管理活动贯穿于企业生产经营活动之中，在不断增强企业业务活动规范性的同时进一步降低风险性。2.增强资金核算的科学性，提高资金管理的决策效果。供电企业在开展资金核算时，应做好以下工作：首先，认真贯彻和执行企业会计准则，保证资金核算的合法性；其次，实现资金核算工作的科学化和精细化，保证资金核算的经济性，实现资金核算成本的最低化。通过上述两方面的工作，管理人员能及时从资金管理中获取有利于企业决策的各项信息，有效提高资金管理活动对企业经营决策的支持作用。3.发挥资金预算效用，实现预算控制业务的目标。与资金核算一样，资金预算也有助于企业规划业务流程，进一步健康发展。因此，供电企业应认真总结分析，积极发挥资金预算效用。但供电企业在实施资金预算时，应有的放矢地将资金预算集中在主要业务上。只有这样，供电企业才能不断提高资金的预算效率，实现预算控制业务的目标，从而避免资金的闲置浪费。
（三）构建供电企业的资金管理新模式
通过上述对供电企业资金管理现状及存在问题的分析，本文认为供电企业应以资金结算中心为核心，以预算为导向，以控制为保障，以业绩评价考核为激励与约束，以信息化平台为手段，构建连续的、一体化的资金管理新模式，具体如图3所示：1.以资金结算中心为核心。供电企业应设立内部的资金结算中心，负责办理各下属单位的资金收付业务。结算中心设立统一的账户，实行收支两条线，各下属单位的所有收入均存入结算中心，所有支出均通过结算中心账户支付。该中心的建立能有效避免下属单位随意开户，资金无法入账等现象，有利于加强资金监控，从而降低资金管理风险，保障安全。2.以财务预算为导向。财务预算是企业的制度性安排，是企业财务活动的重要内容之一，能有效、全面地整合企业的资金流、业务流、信息流等。科学有效的预算活动有利于企业整合资源，提高资源配置效率。供电企业的资产规模较大，资金收支业务频繁且金额巨大，预算工作就显得尤为重要。供电企业在实施资金管理活动时，应以财务预算为导向，防范财务风险，不断提高资金使用效率，降低资金损失概率，从而实现高效的资金管理目标。3.以控制活动为保障。科学合理的财务预算是供电企业实施资金管理的前提，为保证预算功能的发挥，供电企业应监督、控制预算的执行情况，具体来说，企业在其经营过程中，应实时监控资金的实际使用情况，与预算标准比较，发现并进行差异分析，进而采取适当相应的改进措施，保障财务预算活动在资金管理活动中的正常运行。4.以业绩评价考核为激励与惩罚。预算不仅能量化分析企业的经营活动成果，同时也有助于企业评价其经营业绩。供电企业应对财务预算的执行情况进行考核分析，以考核结果为标准对企业管理人员实施激励与惩罚，以此对企业员工的资金管理行为产生正确的引导作用。5.以信息化平台为辅助手段。供电企业在实施资金管理的活动中，应建立相应的信息化平台，以此来整合企业的业务系统、财务系统与预算系统，便于资金结算中心实时了解企业的经营管理现状和问题，从而便于企业编制预算，监督预算执行情况以及预算考核与评价。
（四）供电企业实施资金管理时应注意的问题
通过上述对供电企业资金管理模式的构建与分析，本文认为供电企业应注意以下几方面问题。
1.科学编制预算。供电企业应基于平衡计分卡（BSC）来实施预算编制工作。平衡计分卡（BSC）可分为四个子维度：（1）财务预算。主要指对企业生产经营成果及现金流量状况实施的预算。（2）顾客预算。主要指企业在维持顾客关系方面的预算，内容包括广告费用支出预算、售后服务支出预算及道德资本预算等。（3）学习与成长预算。主要指企业的成长与员工培训锻炼方面的预算，包括研发支出预算、培训费用支出预算、人才招聘支出预算及社会关系支出预算等。（4）内部业务流程预算。主要指企业在改善其业务流程方面的预算，包括固定资产支出预算、新技术开发支出预算、业务流程再造预算等。
2.统筹规划，实施资金管理新模式。实行“据实申报、统筹计划、序位支付”的资金管理新模式，具体流程如下：（1）减轻业务部门工作压力，无需业务部门申报资金计划，供电企业各部门根据业务进度及条件，填制规范的资金审批单，送财务部门按资金审批权限完成审批。（2）财务部门审核纸质审批资料和电子审批资料，按资金审批权限的流程流转完成审批；并按时统计全部完成审批流程的单据，按项目类别纳入下月资金计划。（3）财务部门按时汇总编制全局资金计划并完成整套资金计划报表，组织召开资金计划平衡会，经审批后上报省公司。（4）财务部门将已审批完成的单据，按照资金支付序位策略，形成合理的资金开支排序，统筹全局资金调度，有序安排资金支付。（5）根据资金支付性质和金额，结合资金流量确定支付频率和付款序位，对非项目性零星支出当月完成审批当月支付，对项目性大额支出纳入下月计划，有序安排资金支付，重点保证安全生产及重点工程所必须支付的生产性支出。
1.监控为主的管理模式。在该种模式下，下属各部门拥有相对自由的资金经营权限，可自行调动使用以下放分存形式存在于各职能部门的资金，而总部仅仅以专用的资金监控平台和定期上报的资金报表对资金活动进行监督管理。该模式有助于下属各单位发挥其能动性，但由于资金分散，会带来难以集中投资和整体运转效率低下等财务问题。
2.自由管理模式。自由管理模式体现了一种相对彻底的分权性质，管理层仅掌握整体资金的战略指导权，而下属专有财务部门分批分管资金的日常运转。日常管理、经营权限分批下放到专有财务部门分管，能在较大程度上调动各部门工作积极性。然而总部难以对资金整体加以控制，不利于总量规划和监管。
二、结合企业实际的模式选择研究—以南京FY公司为例
1.背景资料。河南ZY公司于2013年受让南京FY公司49.16%股权，共计2099.04万股股权。该交易不构成关联交易，不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。在该合并交易完成后，由ZY公司委派多位高层管理人员进入FY公司董事会，经理层，从而在企业管理的诸多方面进行改革。
2.南京FY公司被合并前后资金管理模式变化。在合并之前，南京FY的资金管理模式相当于是一种分权性质的自由管理模式，下属各部门各生产单位在每月月初，根据订单和产量将所需材料耗费上报采购部采购，月末最终汇总到公司财务总部，再上报审批。这种模式的优点在于能在较大程度上调动下属各单位的生产积极性，而且在实行上较为容易。但由于公司管理层大幅度下放了资金的管理和监督权限，使得资金从整体上的控制难度加大，企业无法从整体上对资金总量实施监管。同时公司财务部没有详细明了的资金规划，不清楚每个时期企业的营运资金总额与预算支出，无法对闲置的自有资金进行详细规划与投资，造成资金上的无形损失。在被河南ZY内配收购后，南京FY积极配合并且调整了资金管理模式，强化了“量入为出”的概念，在资金运用上更有规划性。具体表现为月初，公司分管生产经理同各部门一起根据订单和预算确定下属生产单位的产量，经审批确定各部门本月的预算支出，同时根据月末上报实际数据进行事后控制，若实际耗费大于预算则将差额再次报经审批，整改调整；若实际小于预算则将差额补贴部门奖励，能在较大程度上激发基层员工工作的积极性。在这种以总量为控制目标的方法下，通过对既定期间内所安排的资金使用项目进行汇总，从而对资金使用情况作出整体审核，最终固定一个预算的总量指标，可以方便财务部清楚每月大致收入支出，从而能合理安排资金，可增加企业资金的利用效率，同时方便各项投资计划的实施。
3.建议FY公司推行资金预算控制管理模式。但到目前为止，该套资金管理模式并未完全成型，相关管理政策也未配套实施，对此提出使用“资金预算控制管理”模式。资金预算是指在企业的一定预算期内，对资金的收入，支出等使用情况预先进行计划安排的模式。首先由下属各部门按照实际计划提交资金申请，企业进行审批，然后在整体预算标准下下拨款项。该模式的特点主要体现在两个方面：
3.1总量控制。在计划期期初由公司财务部会同管理层对下属各部门上报的资金申请项目及金额进行整体审批，汇总确定一定预算期内资金使用项目及总量指标；期中进行监控；期末根据资金的实际使用数量进行核对。当实际超出原先预定的总量指标时再上报管理层决定。
3.2定额拨款。在该种模式下，在预定期间内，由通过审批项目的下属部门拥有定额内资金的使用处置权，但总体决策和战略规划权仍然保留在企业高层。这样既充分调动了各生产单位的工作积极性，又在制度上明确资金使用项目，能使企业从整体规划入手盘活资金存量，提高财务效率。
三、相关管理政策完善
1.加强与资金相配套的各项管理制度的完善，提高资金使用效率。
1.1通过建立和完善各种控制标准及控制程度，从加强成本预算管理入手，严格控制预算外成本费用。
1.2加强对采购制度的控制力度，避免违规采购及资源良妃情况的出现。
1.3定期核算企业往来款项，及时进行清收和支付活动。
2.建立完善的资金信息反馈制度，做好资金的年度，季度，月度计划及资金周报，日报工作，及时准确完整的将预算支出，实际耗用情况进行上报。同时实行财务风险预警制度，协助管理层从严把控整体计划，以确保资金运行的安全有效。
3.提高财务人员综合素质，建立健全相关奖惩机制，从而提高工作效率。同时针对管理制度的现状，应鼓励管理层转变企业经营管理观念，从长远利益角度考虑全盘企业经营规划，开发国内外市场资源，将资金投向技术创新，产品研发与人才培养的长期计划上来。
四、结语
(一)内控制度不够完善，执行力度不足
在过去，企业资金管理主要将重点放在事前预算以及事后核算上，无法针对企业资金使用状况实施全面监管。部分公司发生认为控制资金预算的行为，出现企业资金遭到私自挪用的现象。虽然大多数企业均建立了内部控制制度，但是没有根据制度要求进行有效的贯彻落实，执行力度有待提高，造成资金使用存在很大随意性。对于某些重要项目的投资，部分上市公司没有充分执行约束机制，内部控制工作存在严重的形式化现象。相当一部分母公司没有及时了解子公司的资金运转状况，针对子公司采取的是统一化的预算管理，缺乏真对象，管理措施不够科学和详细。上市公司部分管理人员忽视财务管理工作，错误地认为财务管理就是会计工作，不断干涉企业财务管理工作，导致内部控制制度难以有效发挥其监督职能。
(二)未能建立专门的营运资金管控机构
导致我国上市公司营运资金管理营运效率低下的原因多种多样，其中一个重要原因就是因为我国很多上市公司没有建立负责营运资金管理的专业机构，无法针对营运资金管理实施专业的统筹管理。虽然目前也有一些上市公司已经建立营运资金管理控制机构，但是机构规模相对较小，而且机构内部管理人才的专业技能以及专业水平也还有待提高。有相关调查显示，到2012年12月为止，我国境内A股上市公司一共有2494家，但是已经建立营运资金管理部门的仅为34家，占据的比较仅有1.36%。这就导致营运资金管理与投资无法得到专业人才的指导，很难获得有价值的参考意见及建议，造成投资分析缺乏合理性，引发严重的盲目投资现象，使投资失误现象大量增加，不利于公司的资金周转，给公司生产经营带来很大风险，严重的导致破产的发生。
二、加强上市公司资金管理的措施分析
(一)不断加强现金流预算管理
其一，遵循收支两条线管理的原则，全面发挥预算在资金管理中的积极作用。我们不但要注重上市公司成本费用预算编制工作，而且要兼顾收入以及利润预算编制工作的有效性和合理性。其二，对不同责任中心的每年的现金流量定额进行确定。不同责任单位应综合分析年度总额情况，结合生产计划，科学制定月度现金流量具体额度，通过这种方式促进预算编制工作过的有序开展。其三，预算编制必须要保证其全面性，不但要包括经营预算，同时还要包括资本性预算和财务预算，只有不断完善预算编制内容，才能保证上市公司资金管理工作的全面开展。针对经营预算，在编制过程中应该高度重视应收账款的管理，针对资本性预算，必须不断加强项目所需资金以及公司资金资源总额的平衡管理。最后，加强现金流量预算管理，强化执行力度。针对上市公司的具体收入项目以及具体支出项目实施动态监测，全面掌握公司不同责任中心的经营收入进度以及支出情况，保证预算工作的有效开展，顺利完成相关预算指标。
(二)完善内控制度，加强执行力，科学控制费用开支
上市公司必须要不断建立和完善资金管理机制，对制定出来的各项制度以及措施进行贯彻落实，构建科学、系统的监督考核体制，确保不同阶段的现金流均能得到有效监控。加强预算管理，实施定额考核，推动现金流动态监督控制工作的开展，针对开支标准实行量化管理。在对公司资金进行控制的过程中必须要遵循轻重缓急的工作原则，将营运资金划分为两大部分，第一部分是生产经营资金，第二部分是非生产经营资金。上市公司应该根据公司内部不同单位实施年度计划以及月度计划，统筹管理，科学调配，确保生产经营资金能够正常供应，避免出现挤占现象或者挪用现象。针对非生产经营资金，由于此类资金不会对上市公司的生产经营活动造成过大影响，两者联系不是很密切，我们应该要对其进行有效节约，坚持适度原则实施资金管理，最大限度地降低总额开支。现阶段，生产经营企业的销售、管理以及财务费用在总成本中占据着20%到30%之前的比例，我们必须要加强该类费用管理，有效开发企业潜力，增加企业收入，促进企业经济效益的有效提高，同时减少产品成本，增强公司的核心竞争力。针对上市公司各项费用，建议开展预算管理，在制定预算方案的过程中，应该对固定性费用以及变动性费用实行有效划分。预算方案制定完毕后，一定要为维护其严肃性，假如企业业务经营量变化较小，则通常不应进行预算调整。针对预算，应以部门、月、季等为依据进行科学分解，按月开展检查，按月实施考核，针对节约现象给予奖励，针对超额行为进行处罚。
(三)成立财务公司，加强资金的集中管理
首先，建立健全上市公司资金管理信息系统，构建科学的资金信息控制网络化平台，成立财务公司，专门负责上司公司的资金筹措、投放工作，管理资金周转等，对公司的资金实施全过程监测，有效控制资金使用。其次，财务公司应充分发挥其职能，针对集团企业实施集约化资金管理，采用多样化方法针对成员单位开展贷款业务管理以及融资租赁业务管理。最后，构建公司内部结算中心，通常可通过以下方式实现。其一，上市公司内部应构建科学的责任中心。不同结算中心在开展各项经济业务往来的过程中必须要根据市场规律来实行。不同责任中心在开展业务管理过程中一定要依靠公司内部结算中心实施计价结算。不同责任中心的经济业务往来以及资金管理活动应该交由内部结算中心负责，实现对上市公司资金的集中管理。其二，内部结算中心应充分发挥其结算职能，针对不同责任中心的经济业务活动实施结算，促进产品价值实现有效的内部转移，为不同部门的经营业绩考核工作提供参考依据。其二，内部结算应依法履行其信贷职能，有规律地针对不同责任中心的流动资金实施核算工作，同时根据定额要求进行资金下发。其三，充分发挥控制作用，针对不同责任中的经济结算业务的具体资金流向实施实时监控，评价其合理性以及合规性，尽量避免违规使用资金现象。其四，内部结算中心应积极寻求与上市公司之间的合作，促进两者在财务信息方面的共享。按照内部结算中心提供的相关信息资料，促进财务公司投资功能的有效发挥。从组织层次角度上看，内部结算中心属于财务公司的一部分。
三、结束语
（一）专项不专
我国的财政专项资金涉及行业庞杂且金额巨大，涉及到教育、农业、工业等各个领域，专项资金的种类多达几十种。"基数加倍增长"是我国预算机制长期采用的增量预算机制，随着人员的调动、时间的变迁单位积存的专项资金和单位公用支出混合在一起进行使用，完全变更了专项资金的使用范围和使用职能，使得大金额的专项资金专项性质不强，这也增加了专项资金的管理难度。
（二）使用随意
我国现行的编制预算实行的是"人员经费按标准，公用经费按定额，专项经费按实际"模式，依据基数加上增长，有的甚至还将专项资金切块分配，此种模式也就造成了专项经费的编制标准不够科学合理。专项资金预算的主观性和随意性，也就直接导致了专项资金使用上的随意性，截留、挪用现象普遍，例如，用来补贴困难群众的医疗救助资金，就被不同程度的挪用。类似行为歪曲了专项资金的真实用途，财政资金的不合理利用也使人民群众有一定的损失，造成财政资金的浪费。
（三）使用效率不高
各级各部门在申请财政专项资金时投入了大量的人力、物力，从项目的策划，到申请材料的准备和申报，都占用了专职工作人员的大量时间，使得专项资金的申请成本在无形中增大。此外，不同的专项资金被不同的部门掌控，统一项目可以从不同部门以不同的名义来申请专项资金，使资金的用途被分散，最后导致资金难以统筹规划合理配置，使专项资金的作用不能最大地发挥出来。由于专项资金的下拨在不同部门之间转手，导致专项资金的拨款周期较长，对资金的使用效益造成了不利影响。
2加强财政专项资金管理的措施
（一）清理申报项目，缩小范围
长期以来，专项资金并没有很好的做到专款专用，为此，对多达几十项的专项资金要进项定期的清理，对资金的使用情况、资金的管理情况、资金的使用效益等进行具体的了解，并且对各项资金存在的必要性进行客观公正的评价。对于使用效率不高使用效益不明显的资金，进行大力的压缩，并且在一般性预算支出中加入经常性的专项支出，例如对农村生活贫困家庭的资助，以及对警车以及警务设备的定期检查和更换费用，可以列入到经常性的专项支出。
（二）明确各部门责任
从管理学的角度来说，各个部门的负责实际上也是各个部门的不负责，这样的管理基本上是无效的，只有明确各个职能部门的责任，才能建立起有效的财政专项资金管理制度。财政部门与管理部门之间相互制约、相互监督，才能好的形成监督体制。财政部门和管理部门可以就相关的责任进行明确的划分，并制定合理的违责处理办法。将财政专项资金的使用纳入到财政监管的范围之内，将主管部门挪用专项资金的行为从根本上杜绝。
（三）多方面审计监督机制
财政专项资金数额大、覆盖面广，国家审计人员数量相对较少，且对各地方的财政政策相对不熟悉，因此决定国家审计人员难以对专项资金的使用情况进行全面判断。由于审计部门与被审计部门在同一行政体制之内，所以审计结果和审计意见在独立性的显现方面有很大的限制，这时就需要社会审计和内部审计相结合。国家审计、社会审计和内部审计的结合，通过横向和纵向的结合，从而提高对财政专项资金的审计的效率和效果。
（四）提升政府理财的能力和水平
提升政府的理财能力和水平，可以有效的规范地方政府的财政专项资金的管理。首先需要逐步淡化财政专项资金的作用，使政府和市场的职能边界得到规范，使基本化公共服务均等化，运用政府的独立财权有效提高其对资金的调度和运营能力。其二，要加强绩效控制工作，从而对绩效审计和绩效监督进行有效推动。使财政专项资金项目的收益和成本的比重得到有效提高。其三，要将年度预算管理向财政专项资金中期考核机制进行转变，使政府的会计制度向全责发生制进行转变，从而有效提高政府的理财能力。
3总结
企业的日常经营活动主要围绕企业管理和经济效益进行，这些都与企业的财务管理紧密相连，相互影响。资金管理是企业财务管理的核心，资金管理的好坏体现着企业的管理经营质量，并且直接影响企业的最终收益。同时，资金管理还影响着企业的可持续发展，从长远角度看，资金管理是规范企业经济行为的客观需要；资金管理有助于扩大企业的资金规模，有效缓解资金紧张的状况；此外，也可以全面改善企业的经济环境，提高企业的经济效益。
二、资金管理对提高企业经济效益的作用
资金管理发挥的重要作用主要体现在以下几个方面：
1.资金管理可以提高企业资金的使用效益
资金管理过程中通过利用科学合理的方法提高了企业资金的使用效益。一方面，通过合理地运用各项资金评价指标和评价体系，对企业资金的使用情况进行客观的评定，并根据评定结果采取相应措施以提高资金使用的有效性和规范性；另一方面，充分利用先进的计算机技术和网络通讯技术，加强资金流动、使用信息的交流和管理，实时掌握市场动态，合理分配资金，提高资金使用效益。此外，资金管理过程中通过积极采取措施，加强资金回笼；并且通过合理采购、就近采购以及合理控制采购量，能够减少资金占用，合理实施采购管理、存储管理，减少库存量以及不必要的操作过程，加快资金流动，提高企业资金的使用效率。
2.资金管理可以有效规避企业资金风险，保障经济收益
资金管理过程中通过建立完善的资金预算体系可以降低资金风险。一方面，根据生产、销售、耗费等信息得出现金流预算；另一方面，根据市场环境、国家政策的变化，预测销售形势，得出更加精确的资金预算，并且将资金预算纳入企业的日常考核中，与企业的奖惩制度相挂钩，提高预算的准确度。资金管理过程中通过对现金流的管理可有效规避资金风险。一方面，资金管理过程中通过合理运用收现比指标，可以掌握现金回收量和销售收入之间的关系；另一方面，资金管理实现了对现金流构成成分的分析，有利于掌握销售收入的变化情况。资金管理通过高效地管理账款和票据保障了企业经济收益的安全，降低了风险。资金管理过程中有相应的账款管理人员负责管理账款类型、票据类型以及相应活动过程，并及时采取结算措施以减小风险。
3.资金管理可以有效控制成本费用
资金管理过程中通过有效控制企业融资，可以降低成本费用。一方面，资金管理过程中通过选择合理的融资渠道，充分利用金融企业之间的竞争，根据金融机构的特点，能够为企业自身的融资过程降低成本；另一方面，资金管理过程中根据企业自身的发展规划，建立长远的融资计划，采取多渠道的融资方法和融资方式，在国家政策允许的前提下，合理分配长期、短期的负债融资，能够降低企业融资的综合成本消耗。另外，资金管理过程中强调对企业税务的管理，在不违反国家规定的前提下，积极减少税务成本，防止资金流出，有效节约企业成本。
4.资金管理可以确保企业资金安全
资金安全是重中之重，资金管理可以有效地保证企业资金的安全。在此过程中通过建立完善的管理制度，可以规范企业的生产、销售过程，明确各部门、各人员的分工和职责，保障执行效率和资金安全。资金管理中重要的一点就是加强了企业的信用度管理，始终把企业的资金安全作为重中之重，积极做好资金风险防范工作。通过对资金消耗的管理，能够减少资源浪费，确保企业安全稳定运行，减少人为事故，有效保护人员和企业资金的安全。
三、总结
1.在企业内部建立结算中心。
在企业内部建立结算中心，能够帮助财会人员很好地了解企业资金的进出状况，也能够对企业的货币资金以及交易性金融资产有一个很好的把控。当然，通过这个结算中心，企业就能够单独开设账户，而且结算中心也能够相应地了解企业的资金状况，然后再与各个银行的商业情况结合，为企业在各种地域都开设相应的账户，这就给企业的资金进出提供了有力的后盾，帮助更好地管理企业的营运资金。
2.企业按照国家规范管理资金。
无论是从事何种职业，身处在何种行业中，都必须得严格遵循国家相关规定的要求准则，按照国家的相关规范要求，规范相关部门的每一个员工的工作职责和工作态度，争取让所有员工都能分工明确、各司其职，从而保证企业货币资金和交易性金融资产管理的工作效率和质量。另外，对待企业中的财务人员也要有严格的态度，明确的绩效考核制度以及赏罚制度，让每一个会计人员都能够积极主动地投入到货币资金和交易性金融资产管理的工作中去。
3.加强企业的金融资产的管理。
每个企业要想提高货币资金和交易性金融资产管理，就必须要加强对金融资产的管理。尤其是在大型企业中，所涉及的金融资产也相应较多，我们应该设立专门的金融资产管理部门，可以有效地规划企业的货币资产，让相关人员依照规定对企业的资产充分利用，例如：可以有效地对资产进行买进、出售等，从而保障资产能够很好地流动，再依据企业资金的流动性创造更大的收益。
4.应该周期性地编制企业的资金。
无论在何种企业中，我们都需要对自身的整体资金做一个预算，并且还需要合理地规划资金的分配以及流动状况，要在确保企业正常运行的情况下，定期对资金做合理的编制，并对资金的回收以及支出做一个科学合理的预算计划。当然，我们在编制的过程中，也要结合企业的实际情况，确保在不影响企业资金正常运转的前提下进行，并合理地规划企业的货币资金以及金融性资金，定期做科学合适的编制，以便于给企业创造更大的经济效益，同时也能够帮助我们合理有效地利用企业的各项资金，为企业营运资金的管理提供有利条件。
二、合理地管理相关账款的支出与收入
为了让企业有更大的影响力，也为了能够吸引更多的客户，我们一定会接触到许多的账款支出与收入，例如：企业的生产、销售、资源应用等都是企业支出或收入的相关账款，从资产负债表项目来分析，这部分资金也是企业的流动资金，我们能够将其直接、快捷地转变为企业的现金，并且这部分资金关系着整个企业的收益，所以，我们需要严格管理企业的这部分款项。
1.从资产负债表项目预计账款的收入。
企业的财务部门每个月的月底都会对企业的整体资产做相应的分析总结，而且也会有下月的资产负债表，我们可以从这个表中，对应分析企业的合作单位以及相关客户的信用度等，制定出相对应的账款收入政策，并且需要严格计算整理其中的赊欠情况等，从而给企业下个月的资金运用做出合理的规划，让企业能够更好地控制管理其营运资金。
2.依据企业的资金状况规划资金的支出。
作为财务人员，我们必须对企业的资金有一个整体的了解，并且依照企业的营业总额、销售总量、生产总量等规划企业接下来的资金支出状况，而且也要对资金进行合理地分配，例如：将企业的部分资费投入到生产设备的改进、员工技术的改进等方面，从而增强企业的核心竞争力。当然，我们也需要对员工的薪酬进行认真地比对，依据资产负债表的信息做好相应的记录，从而促进企业各个环节的和谐发展，也给了企业运营提供相应的保障。
3.建立严格的账款收支制度，降低风险。
企业的资金运转还是存在一定的风险，作为企业的财务人员，我们一定要建立严格的账款收支制度，从资产负债表中分析各种各样的资金数据，并且按照所制定的账款收支制度将拖欠企业的帐款收回，最大限度地降低企业资金的风险，才能给企业的资金运营强有力的保障。
三、企业的借款管理
在某些特殊情况下，为了能够更大地扩展企业，也为了增加企业的影响力，吸引更多的客户，我们也可能会出现短期的借款情况，也可能出现从银行中贷款的情况，这就会让企业短期地处于负债的状态。而且，在现在各类企业都风起云涌的情况下，对于借款我们必须谨慎处理，稍有不慎就会给企业带来不可预估的损失。在借款的过程中，我们首先需要考虑的就是企业的资金现状以及企业的财务所能承受的限额。其次，我们企业的还债能力也是重中之重的，企业的借款必须要保证在企业资金所能偿还的能力范围内。再者，我们也要结合所借债款的支出方式，千万不能用在长期没有经济效益的项目上，这样，企业的资金运营就会降低发生财务危机的几率。所以，企业的借款要合理地运用，合理的分配，才能确保营运资金的正常工作。
四、结语
一、营运资金管理的内容
20世纪70年代以前，国外营运资金管理理论研究文献并不多，而且研究的主要内容是对营运资金各组成项目（应收账款、存货等流动资产）如何进行优化，对营运资金内涵的认识不够深入。例如，Fess（1966）指出过去营运资金仅仅被用来衡量企业发生清算时短期资产对短期债务的偿付能力，而他认为营运资金的关注重点应该从“清算观”转移到“经营周期观”，即营运资金被用于衡量在公司经营周期内产生的资金偿还到期债务的能力。但这实际上仍将营运资金限定为流动资产总额，而且没有对营运资金各组成项目进行综合考虑。Knight（1972）指出，由于不确定性和复杂的相互关系的存在，分析和最优化应该被模拟和满意化而取代。单独研究每项流动资产的最优化是不恰当的，应当将投放到各项流动资产上的投资综合起来进行研究，而其决策的性质不应当是最优化，而应该是满意化。研究在EOQ（经济订货量模型）的基础上，放宽了确定性和独立性的假设前提，设计了考虑保险储备的订货模型，还设计了模拟的存货-应收账款模型和考虑了保险储备的现金模型。JohnJ.Hampton和CeciliaL.Wagner于1989年出版了《营运资金管理》一书，其内容已经不仅包括存货、应收款项等流动资产管理，而且拓展到了信用评级、短期融资、消费者信贷等内容，为之后的营运资金管理理论提供了基本研究框架。Etiennotetal.（2012）对营运资金概念进行了新的阐述，认为“营运资金=流动资产-流动负债=（长期负债+所有者权益）-非流动资产”，将营运资金理解为企业的一个筹资选择，即长期资本对经营性融资需求的满足。这样一来，营运资金管理也就成了企业资本结构决策的一部分。此外，他还提出了与营运资金筹资概念相对应的投资概念，即经营性融资需求（FNO），并指出营运资金作为一种筹资选择应该与FNO融资需求综合起来进行考虑。
二、营运资金管理的绩效评价
总体上，国外对营运资金管理绩效的衡量与评价方法的选择与营运资金管理内容的变迁相适应，从孤立地考察营运资金各组成部分的管理绩效，逐步向注重营运资金各项目之间的联系、综合地评价营运资金的整体绩效转变。早期对营运资金管理绩效的衡量主要使用流动资产周转指标。如应收账款周转期（周转率）、存货周转期（周转率）等。但孤立的绩效评价指标容易引导财务管理者片面地注重某一要素的管理水平和绩效，并不能促进营运资金管理的整体优化。RichardsVD.和EugeneJ.Laughlin（1980）首次提出现金周转期（CCC）分析营运资金管理绩效，将其定义为：现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。Gentryetal.（1990）在CCC的基础上，提出了加权现金周转期（WCCC）指标，不仅考虑了现金周期各个阶段的占用天数，也考虑了现金周期各个阶段的资金占用量。Hofmannetal.（2010）提出基于供应链的现金周转期模型，加入股东价值增加（SVA）作为主要绩效衡量指标。自1997年始，美国REL咨询公司和CFO杂志开始对美国最大的1000家企业开展营运资金调查，最初采用营运资金周转期（DWC）和变现效率（CCE）两个指标的等权平均对企业进行排名。营运资金周转期指标实质上与现金周期指标相同，变现效率指标则被定义为经营现金流量除以销售收入。2003年后，营运资金周转期成为该营运资金管理调查采用的唯一绩效评价指标（王竹泉等，2007）。Azhagaiahetal.（2009）和Chintaetal.（2010）结合绩效指标（PI）、利用指标（UI）和效率指标（EI）三个指标，分析不同规模的企业对营运资金利用的趋势和模式。其中，绩效指标衡量营运资金的平均管理水平；利用指标衡量利用营运资金增加销售收入的能力；效率指标是前两者的乘积，衡量营运资金的综合管理利用效率。
三、营运资金管理的影响因素研究
营运资金管理的影响因素，其主要目的是识别营运资金管理绩效的核心驱动因素，以促进企业更好地提高营运资金管理绩效和更准确地预测营运资金持有水平。目前，国外关于营运资金管理影响因素的研究多以实证研究为主，从宏观和微观两大层面展开。第一，宏观层面影响因素。Guthmann（1934）分析了1929~1932年经济大萧条发生前后西方国家主要工业企业的存货、应收账款、货币资金等短期资产和短期负债的变化，发现经济周期等宏观经济环境的会对营运资金管理产生重要影响；HarrisonDvidD.etal.（1983）通过分析某公司在1982年通货膨胀形势下的营运资金管理案例，探讨通货膨胀对营运资金的影响。Baumetal.（2006）研究发现由于宏观经济环境的不确定性日益加大，干扰了管理者准确评估公司特定信息的能力，使得现金持有量的横截面离差缩小了。Sathyamoorthietal.（2008）调查发现在经济波动比较大的环境下，企业倾向于选择保守的营运资金管理模式。Duggaletal.（2012）探讨了金融危机对营运资金管理的影响，研究发现：企业在2010年持有比2007年更多的现金和短期投资；大多数行业都增加了净营运资金投资。Etiennotetal.（2012）通过对亚、欧、北美和拉丁美洲2000-2007年20,515个上市公司数据进行实证分析，发现不同区域、行业、国家的企业营运资金管理水平和模式差异很大。第二，微观层面的影响因素。Nunnetal.（1981）用实证方法分析了企业的五大主要战略因素对营运资金管理的影响：生产因素中的生产模式、资本密集度和生产线宽度等都会影响营运资金管理，销售因素中的广告费用/销售额与营运资金负相关，存货计价等会计方法的选择也对营运资金管理产生影响，竞争地位因素中市场份额与营运资金负相关，外向型企业以及行业集中度高的企业，营运资金持有量较多。Mossetal.（1993）研究发现，企业规模和营运资金管理绩效显著正相关。Jeng-Renetal.（2006）研究发现，企业规模和企业的现金结余呈显著正相关关系，企业的成长性和净现金结余呈正相关关系。Salawuetal.（2007）研究发现资本运作的行业惯例会影响企业营运资金管理策略。Naziretal.（2009）通过实证分析发现企业经营周期、ROA、托宾Q值、杠杆水平等因素与营运资金需求量显著相关；HillM.etal.（2010）研究发现，销售的不确定性，高成本的外部融资以及财务困境促使企业追求更加激进的营运资金管理策略。Kamaletal.（2012）的研究结果表明，销售增长率、企业规模和杠杆水平与营运资金周转期显著相关。
四、营运资金管理的方法
KeithV.Smith（1973）在回顾前人文献的基础上，总结了八个有代表性的营运资金管理方法：总体推断法、约束条件法和成本平衡法都是局部模型；概率模型法和组合理论法则更多地考虑未来的不确定性和要素间的相互依赖性对营运资金的影响；而数学规划法、多重目标法和财务模拟法则从一个更广泛和系统的角度来对营运资金进行管理。这八种方法对之后的营运资金管理理论研究和实践都产生了深远影响。20世纪90年代中期以来，基于供应链优化的营运资金管理成为理论界与实务界关注的重点。REL咨询公司和CFO杂志自2001年起就一直倡导将供应链企业关系作为营运资金管理的重点，认为企业需要加强与客户和供应商的协作与配合，实现供应链企业的共赢。根据营运资金解决方案提供商Demica的调查报告（2010），欧洲公司正面临无法获得应付账款展期、供应商失败的潜在危险、信贷成本上升等一系列困难，供应链金融（SCF）作为释放营运资金的替代性融资方式而得到青睐，SCF不仅可以缓解企业目前信贷条件紧缩的压力，更重要的是可以提前筹集资金。Lind.Letal.（2012）指出，当前的市场竞争已经从企业之间的竞争发展为价值链之间的竞争，营运资金管理绩效的提升需要通过价值链优化，企业利用财务价值链分析法可以从价值链全盘视角来进行营运资金管理：一方面可以通过与竞争对手的比较认清自身的优势与不足，另一方面还可以找寻价值链上最有效率的合作伙伴。电子商务在互联网和信息技术推动下日益发展，为营运资金管理提供了新途径。Baueretal.（2007）指出EIPP系统（电子票据展示和支付系统）使得票据处理流程化，促进企业在获得供应商付款折扣方面处于更有利的地位，还可以为企业提供一个更广泛的供应商基础，以战略性地选择谈判供应商。DeniseBedell（2011）指出，ERP（企业资源规划系统）和TMSs（资金管理系统）等先进系统的应用可以将营运资金管理置于业务发展的大背景下，为资金管理提供业务数据，以提高业务-财务一体化管理水平。Yen-SenNietal.（2012）分析了电子商务对台湾企业营运资金管理的影响，发现实施B2B电子金流C计划（即在已有的电子供应链基础上，整合银行等金融机构向价值链核心企业和节点企业提供账单管理、全球存货管理、融资支持等服务），可以提高供应链现金流的效率、效果。
五、结论
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