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金融统计论文

时间:2022-06-30 06:48:44

导语:在金融统计论文的撰写旅程中,学习并吸收他人佳作的精髓是一条宝贵的路径,好期刊汇集了九篇优秀范文,愿这些内容能够启发您的创作灵感,引领您探索更多的创作可能。

金融统计论文

第1篇

电子金融会计师目前全世界最新的金融形式,它产生于上个世纪70年代,1996年,MarkTwain银行是美国第一家提供电子金融业务的银行,自此,电子金融会计在国外应用的越来越广泛。我国的电子金融会计发展的较晚,开展的服务较少。大致可以分为三个阶段。(1)起步阶段:我国电子金融会计最早开始与上个实际70年代末,在1980年左右开始初步发展。在起步期间,大多数电子技术应用在会计报表的制作和会计核算业务方面。这时期由于计算机的限制,电子金融会计的系统大多数在DOS的计算机平台上运行,电子软件针对的是模拟手工核算,是为了减少会计工作的工作量与劳动强度,但这期间的电子金融会计缺乏较为完善的操作规范和管理制度。(2)发展阶段:在上个是个80年代的中后期,电子金融受到了各行各业的重视,特别是银行业系统,开始制定适合本银行的电子发展计划。为了促进银行业的电子发展,中国人民银行还制定了整个金融也的电子发展计划。这一时期,银行出现了城市通存通兑、同城清算网络等新的电子金融业务。(3)规范阶段:到了上世纪90年代,电子金融会计得到了规范化的再发展。在全国范围内,建立了金融系统的会计核算系统。金融电子逐渐向网络银行、电话银行转变。

二、电子金融会计对传统会计的冲击

1.传统会计的概述

过去传统的会计结算方式是物物交换、货币支付和银行转账支付三种结算方式。目前,生活中最常见的结算方式是银行转账支付的方式,它包括银行支付结算、支票支付结算、电子资金转账、资金汇兑等方式。

2.对传统会计的冲击

(1)冲击的优势:①方便快捷、效率高、成本低。首先,电子金融会计改变了传统的结算支付方式,方便了人们的生活。以前,跨地区跨银行的汇款非常麻烦,特别是经济欠发达的地区,银行较少,人们的转账变得更加困难。自电子金融业务发展起来之后,汇款转账变得十分的方便快捷,只要有计算机与网络,什么经济业务都可以办理。其次,电子金融会计提高了结算的效率。②促进会计工作的电子化与信息化。电子金融会计的发展,为会计结算方式注入了一股新气象,会计结算开始走向无纸化的操作,大大地提高了结算的操作水平与操作速度,进入了电子化与信息化的时代。在网络电子的前提下,网络交易的票据和凭证账簿等变成了电子形式,代替了手工记账,账务处理自动完成。电子金融会计突破了时间与空间的限制,将结算服务拓宽到任何时间任何地点。而且,随着电子技术特别是网络技术的发展,电子金融呈现出了强大的生命力,网络汇兑的方式使得会计结算瞬间即可完成,会计的电子化与信息化时代已经到来。(1)冲击的劣势:①电子凭证真实性的确定。无论是企业单位还是个人,在办理经济业务时,必须要填制一些原始的凭证。在电子金融环境下,形成的原始凭证一定是电子凭证。原始凭证是会计处理的源头,因此原始凭证的真实性与准确性就显得非常重要。在电子金融会计时,人们使用的是电子签名。在我国的《电子签名法》中,承认了电子签名的合法性,即承认了有电子签名的原始数据的效力。但是在我国的会计法律法规中,还没有关于电子原始凭证的法条说明与解释,而且人眼对于电子签名的识别远比分辨纸质签名的难度要高的多,这就给电子原始凭证真实性的确认带来了一定的难度。②高级会计人才的缺乏。现在,我国金融发展的环境变得越来越复杂,对于会计人才的需要也越来越多。虽然我国目前有很多的会计人员,但是有些会计人员没有接受过系统的培训,只具备一般的会计水平,无法满足现在金融机构的高层次人才的需要。因此,对于银行等金融机构来说,如何挑选合适的会计人才,培养有潜力的会计人才,留住高层次会计人才是现今的金融机构需要深层次考虑的问题

三、电子金融会计的发展新展望

1.加强电子商务的风险意识

在外部环境复杂的前提下,电子金融的风险也越来越大。因此,要加强电子商务的风险意识。首先,要加强操作的风险意识。操作的风险意识主要来源于银行的内部,在电子金融的日常操作中,可能存在一定的漏洞,会导致风险的发生。因此,应在银行等金融机构内部建立完善的电子信息系统,规范会计人员的操作步骤,严格建立内部管理机制,遵守不相容职务的分离原则。其次,要防范信用风险。在银行等金融机构中,信用风险有着不同的等级分类方法。银行要善加利用信用等级的分类制度,根据企业或个人的具体情况,严格信贷借用制度。在金融系统内建立全国范围内的客户信用管理系统,根据客户的过往信息,严格信用制度。在完善信息管理系统的基础上,统一银行的信用监督规范制度,强化与其他金融机构的合作,加强顾客的信用信息管理,在整个行业内形成信息共享,及时获取客户的信息分类信息,在客户源头上防范信用风险的发生。

2.完善信息化建设,确保电子交易的安全性

电子金融会计的发展必然对我国的电子信息化建设提出了更高的要求。但是目前,我国的电子信息建设的软件与硬件方面都较为落后。因此,金融机构必将要花费更多的精力在信息化建设方面,尽量减少网络交易的漏洞,保证电子交易的安全性。电子商务和远程交易的特性必然要求金融会计系统要进一步开放与更多的数据信息共享,这样就增加了数据信息不不安全性。开放的网络增加了控制的难度。在金融机构的现代化建设中,信息的安全、交易的安全、资金的安全都会成为金融机构管理的重中之重。安全的威胁来自很多方面,比如网络黑客、竞争对手、社会上的不法分子等等,这些复杂的原因都对金融机构的安全管理提出了更高的要求,产生了更大的挑战。金融机构要针对网络集成化管理的特点,建立科学合理的安全管理机制。不同的职能部门、不同职位的员工要根据相应的权限阅读会计信息,保证机密的会计信息不外露,严格保守金融机构的秘密。如果外部的人员要借阅本机构的会计信息,一定要经过金融机构领导者的批准与授权,不能直接借阅会计数据信息。对于网络犯罪,金融机构就要借助较为高端的技术手段,减少软件漏洞,增强网络交易的安全性。总之,金融机构要摒弃过去传统的管理模式与管理制度,建立各种现代化的安全控制手段与制度,以便更高程度的确保电子金融会计的安全性。

3.加强电子金融人才的培养

第2篇

【关键词】通货膨胀;金融危机;外汇储备;投资;金融制度

一、日本金融危机爆发的原因分析

1、非独立的金融制度是导致危机的根本原因

日本的主银行体制不同于英美等国的模式,银行运作缺乏自身的独立性,严格按照官方的命令行事。政府对于金融市场的控制一旦脱离现实基础,只是为了政府经济目标而设定金融政策,将会导致严重的后果。没有立法为依据的金融监管,最终使银行等金融机构丧失了责任意识和风险意识。

2、银行经营错位是加剧泡沫的重要诱因

银行作为信贷双方的中间人,正是为了弥补借贷双方的信息不对称的。银行减少了交易费用,降低了风险和资金的成本。但是银行作为资金保管与运营的人,在信息不对称、缺乏有效监管的时候,银行可以出于自身利益进行信贷,为了获取高收益而投向高利润、高风险的行业,甚至会营造适合投资环境来保证自己的投资收益。

3、日本政府在经济扩张阶段不恰当的货币政策

从日本政府的货币政策来看,应该说在此周期中存在比较明显的失误。主要表现为在经济扩张时期实行降低利率放松银根的扩张政策。由于日元自1985年12月的“广场协议”后大幅升值,为了消除日元升值对经济的不利影响,日本政府随后采取了金融缓和政策。1986年1月30日起,日本银行分数次将官方贴现率从1983年以来的5%降至2.5%的历史低点。并持续容忍接近或超过10%的货币增长速度。这项政策一自持续到1989年5月方做出调整。这一宽松的金融政策带来了大量的富裕资金,促进了金融机构扩大贷款和整个社会的信用膨胀。

4、忽视了对土地、股票等资产价格的控制

在此周期的扩张阶段,由于批发物价和消费物价水平比较稳定,而传统的日本金融政策是以一般物价水平作为参照的,这种判断成为实行扩张性政策的根据之一。而却忽视了对土地、股票等资产价格的控制。对此日本政府自身也己经认识到,并且在大藏省的专门报告“资产价格变动的机制及其经济效果”中表示,今后在经济运营方面除物价走势外,与前相比要更加重视资产价格的走势。

5、不动产贷款控制不力

在对不动产贷款的控制方面,虽然大藏省较早就对银行的不动产贷款采取了行政上的干预措施。但是总体上看并没有什么成效,原因就在于金融机构通过非银行金融机构进行了大量的绕开行政管理的迂回贷款,银行回避管制的动机与非银行金融机构本身开拓新业务的企图相结合,最终导致大量迂回贷款流向不动产市场。非银行金融机构也因此成为继城市银行和地方银行之后的不动产贷款主力。经济转入收缩后,这些贷款大量成为不良债权,许多金融机构更因此而破产。同时,暴露出金融机构具有忽视对借款人进行审查的倾向。

二、日本金融危机对我国目前潜在的通货膨胀的警示

根据分析日本的金融危机和我国处于经济繁荣期的实际,在控制货币供给和扩大货币需求的原则下,提出如下建议:

1、加快金融制度建设

稳步发展金融自由化,提高金融系统的独立性稳步发展金融自由化,提高金融系统的独立性,保证金融政策对整体环境的稳定作用,是保证经济稳定高速发展、防范金融泡沫的重要环节。通过金融自由化,保证金融信息的公开性,更好地反映市场供求关系,促使资本更有效地配置,避免过高的泡沫风险;加强金融系统的独立性,减少外界的干预,可以使得金融系统减少不良资产累积,更好地处理泡沫风险,从而实现经济整体安全。使四大国有商业银行成为真正的商业银行。

2、加强银行监管

由于银行信贷存在投机行为,所以要加大对银行发放贷款的监管,谨慎控制银行盈利性的经营和投机。银行可以从事股票和房地产等虚拟资本的投资,这是出于资本配置的需要;人为的炒作虚拟资本,而将炒作的成本由社会承担就是错误的。同时,加大对借款人偿债能力的审查,减少资本的过度投入,防止经济过热和坏账的出现。

3、积极推进人民币汇率改革,加强外汇管理

我国房地产价格和股价的飙升一个重要原因就是国际投机性资本大规模流入我国,这也证明了中国经济高速增长与人民币升值预期对境外投机资金的巨大吸引力。因此,继续推进已经有成效的人民币汇率改革,实现人民币的缓慢升值,防止其过快升值。同时,由于外汇储备的快速增加给人民币升值带来很大压力。因此要加大外汇储备的管理,加强对海外的资本投入,扶持更多的大企业走出国门。

4、采取积极的货币政策和稳健的财政政策

在目前的股市繁荣情况下,要密切关注股市的变化,并加以政策引导,特别是要注意适用货币政策进行调整。在目前的情况下,要提高利率。同时,扩大投资面,引导货币的需求,努力创造有效需求。

5、对土地、商品房等资产价格的控制

实行严格的土地审批制度,实现土地的有序有效供给。防止开发商的圈地、屯地等行为。另外,还要努力控制房价的上涨,防止泡沫的扩大。

6、拓展投资渠道,鼓励全民创业

由于国内人们投资渠道的单一,多数资金流入了股市和房地产。因此,要拓展投资渠道,引导过剩资金的合理流向,比如发放国债等,减少资金对股市、房地产的压力。

另外,放宽投资领域,使得更多的被国家控制的行业如铁路、航空等部门向民间资本开放,使资本都能获得平等机会和高额回报。同时,鼓励全民创业,让更多人参与到实业中去,那样,可以扩大对资金的需求,同时,也可以减少资产泡沫,为经济的长久、稳定发展提供持久动力。

【参考文献】

1、曹龙骐.金融学[M].高等教育出版社,2003,7

第3篇

关键词:最小二乘支持向量回归机,金融时间序列,统计学习理论

 

1 引言

金融时间序列是一种特殊的时间序列,通常具有如下三大特点[1]:(1) 产生过程的随机性、复杂性;(2)数据多含有高噪声,并伴有异常值;(3) 数据间具有较强的非线性。 股票市场是一个受多方因素交互影响的复杂系统,对于股票价格的精确预测是非常困难的,甚至不可能的,但对于短期的趋势预测则相对较为简单,而且对投资者的投资行为具有极其重要的指导意义。论文格式,金融时间序列。

支持向量机(Supportvector machine, SVM)是由Vapnik等人根据统计学习理论提出的一种借助于最优化方法解决机器学习问题的新工具。它以结构风险最小化为原则,具有结构简单、全局最优、泛化能力好等优点,已广泛应用于模式识别、回归分析以及时间序列预测等领域[2-4]。

在SVM的基础上,Suykens等[5]提出了最小二乘支持向量机(Leastsquares support vector machine,LS-SVM),通过替换SVM的不等式约束为等式约束,将二次规划的求解问题转换为求解线性方程组的问题,从而大大简化问题的计算复杂度和存储量。本文将最小二乘支持向量回归机应用于上证180指数和香港恒生指数的收盘价的预测。实验结果表明,该模型具有学习速度快,预测精度较高的优点,适合于高噪声、非线性的股指预测,对于投资者的短期投资行为具有一定的参考价值和实用价值。

2 最小二乘支持向量回归机

设给定一个训练集,其中,。论文格式,金融时间序列。通过将支持向量机的不等式约束改为等式,Suykens等提出了最小二乘支持向量回归机的数学模型:

S.t ,(1)

(1)

其中:为权向量,为正则化参数,为经验误差,是一个非线性映射,为偏置。 为求解这个约束优化问题,构造Lagrange函数:

(2)

其中:为Lagrange乘子。

根据KKT条件可知,

(3)

(4)

(5)

(6)

消去和,方程(3)-(6)可写成如下形式:

(7)

其中:,为单位矩阵, ,,为核矩阵。

通过求解线性方程组(7),得到最小二乘支持向量机的回归函数为:

(8)

3 实证分析

为了验证最小二乘支持向量回归机的有效性,选取在沪市较有影响力的上证180指数和香港恒生指数为实验数据,将它们的收盘价格作为预测对象。 需要说明的是,这里选取的核函数为径向基核函数。论文格式,金融时间序列。最优参数由网格搜索获得,搜索区间均为。实验环境为windows XP,内存512M,主频1.86GHz,Matlab7.0。论文格式,金融时间序列。均方根误差(RMSE)、平均绝对误差(MAE)、平均相对误差(MRE)是常见的衡量回归模型性能的评价指标,这里我们采用如下三种指标评价模型的预测性能:

(1) RMSE=,

(2) MAE=,

(3) MRE=,

其中:代表第天股票指数的收盘价;代表第天股票指数的收盘价的预测值,N代表预测样本的总个数。

3.1 实验数据的选取

3.2 实验及结果分析

对以上数据,采用LS-SVM进行数值实验,两种指数的预测结果如图1、图2和表1所示。论文格式,金融时间序列。由图1和图2可以看出,LS-SVM对上证180指数和香港恒生指数的预测,真实值与预测值的拟合程度较好,且变化趋势与实际情况比较接近。论文格式,金融时间序列。表1反映出LS-SVM在预测过程中具有较高的预测精度,并且在学习时间上也有优势,其中上证180指数的运行时间为0.211690s,香港恒生指数的运行时间为0.214235s,这在实际操作中具有非常重要的意义。

表1金融时间序列实验结果

第4篇

[关键词]经济学与商学论文;计量分析;研究动态;研究热点;研究力量分布

1文献计量分析在经济学与商学研究中的应用现状

文献计量学是借助于统计学和数学方法等定量研究方法来评估学科领域的研究现状,预测科学技术发展趋势[1]。运用文献计量法可对总量达13万多的经济学与商学文献进行精细分析,实现对国际经济学与商学研究态势的全面了解,也可实现对该研究领域的研究热点进行近距离细致分析。关于使用文献计量学方法分析经济学研究状况的我国已经有文献报道,万珊珊对2005-2014年期间ESI数据库中经济学与商学高被引论文进行了全面的文献分析[2],罗润东以CSSCI经济学期刊为数据源计量分析了2015年我国经济学研究热点,可视化分析了十大研究热点领域[3],顾海兵基于中国知网对1995-2017年中国经济安全研究的文献进行了计量分析,揭示了中国经济安全研究的文献特征和结构特征[4]。但国内对于经济学与商学全部国际论文进行文献计量分析的还很少,将基于WebofScience核心数据库SCI、SSCI数据库中近五年经济学与商学国际论文进行统计分析,从而挖掘出世界范围内经济学与商学领域内最具影响力的国家、机构、学者和刊物,揭示该领域研究的热点密度和发展轨迹。

2数据采集和数据处理

基于WebofScience数据库平台检索近五年数据库核心合集SCI、SSCI数据库中的国际经济学与商学论文,具体方法是在高级检索中检索全部经济学与商学相关大类即Economics;Business;BusinessFinance;AgriculturalEconomicPolicy等四大类中的全部文献,文献类型包括ARTICLE、REVIEW、LETTER,时间跨度为2014年至2018年,共得到文献133318篇,其中中国论文有11913篇,下载全部133318篇国家经济学与商学论文题录信息,并借助Excel对全部论文的所属作者、机构、国家地区、来源期刊、资助基金、学科方向、关键词等数据进行清洗处理和统计分析,并采用CiteSpace、VOSViewer软件对关键词和研究热点进行可视化图谱分析。

3国际经济学与商学研究论文现状分析

3.1国际经济学与商学研究力量分布

为考察国际经济学与商学的研究力量分布,对国际经济学与商学论文的高产国家和研究机构进行了统计分析,根据第一作者地址对全部机构进行甄别、合并和统计。按发文数来讲,2014年至2018年发文量最多的国家是美国,共46387篇,占世界经济学与商学论文总数的35%;其次是英国和德国分别为17046篇和12186篇,占总数的12.79%和9.14%。中国经济学与商学研究成果数量在世界上排名第四,为11913篇,占总数的9%。就发文数量而言,美国一枝独秀,发文量占总数的三分之一还多,是国际经济学与商学金融领域研究成果的最大产出国;英国、德国和中国发文量位居第二梯队均为1万多篇,是世界经济学与商学研究的重要研究力量所在国度;澳大利亚、法国、加拿大、西班牙、意大利、荷兰六国位居第三梯队,发文量在5000~10000篇之间,在世界经济学与商学研究力量格局中是不可或缺的部分。根据第一作者单位进行统计发现,国际产出经济学与商学论文量前10名的机构依次是伦敦大学(3400篇)、加利福尼亚大学(3993篇)、国家经济研究局(2637篇)、弗洛里达州立大学(1687篇)、国家科学研究中心(1567篇)、美国联邦储备局(1546篇)、格鲁吉亚大学(1500篇)、哈佛大学(1498篇)、德州大学(1407篇)、伦敦政治经济学与商学院(1404篇),详见图2。产量前10名的研究机构中美国有8个,英国的有2个,说明美国和英国的拥有研究力量强大的研究机构,并且许多研究机构内形成了实力雄厚的研究团队,其中英国的伦敦大学是世界产出量最大的研究机构,美国的加利福尼亚大学紧随其后。我国经济学与商学国际研究论文发文总量排名世界第四,产量可观,但中国没有研究机构进入前50强,说明在经济学与商学领域,中国研究力量比较分散,未形成较集中的强势研究团体。另外,伦敦大学、加利福尼亚大学系统、国家经济研究局、佛罗里达州立大学、国家科学研究中心、美国联邦储备等高校或研究机构排位靠前,可以作为我国学者访学和取经的首选单位,同时也可以作为我国学者合作研究的优选单位。

3.2最具影响力研究机构

发文量仅仅反映研究产出量,为了从质量或影响力的角度来反映世界经济学与商学研究影响力分布,我们综合了学科规范化引文影响力(CNCI)、论文被引百分比、高被引论文数量、h指数、引文影响力等指标进行统计分析。其中学科规范化引文影响力(CNCI)为论文实际被引次数除以同年、同学科、同类型论文被引次数的平均值,通过标准化来减弱不同学科引文习惯不同而形成的学科间差异,CNCI在不同学科之间具有可比性。筛选出排名靠前的20所学术机构详见图1。排在前十位的分别是加利福尼亚大学系统、伦敦大学、哈佛大学、麻省理工学院、伯克利加州大学、斯坦福大学、宾夕法尼亚大学、得克萨斯大学系统、牛津大学等。这些学校在经济学与商学领域的学术和研究水平在世界上是先进的。综合各国研究产量、质量和影响力等多方面表现来讲,美国在世界经济学与商学研究中独占鳌头,英国位列第二,美国远超过其他国家。英国的伦敦大学和美国的加利福尼亚大学研究产量和影响力均位列前两位,是世界研究力量分布中实力最强的研究机构。另外,新加坡国立大学位列综合影响力前20名中是亚洲地区的领先研究机构。

3.3国际经济学与商学研究重要作者

近五年国际经济学与商学论文约有10万名作者,产量最多的前50名作者发文量占了文献总量的13.76%。发文最多的作者分别是比勒陀利亚大学(UniversityofPretoria)的RANGANGUPTA(143篇)、德雷塞尔大学(DrexelUniversity)的SHAWKATHAMMOUDEH(85篇)、诺森比亚大学的NICHOLASAPERGIS(70篇)、逢甲大学(FengChiaUniversity)的TSANGYAOCHANG(张仓耀54篇)、莫纳什大学(MonashUniversity)的RUSSELLSMYTH(54篇),他们是该领域的重要研究力量。

4国际经济学与商学研究热点及前沿

关键词表达了文献的主题内容,通过作者关键词词频统计能够分析学科领域的研究热点。本文分别采用知识图谱工具CiteSpace和VOSviewer对2014~2018年国际经济学与商学领域研究文献的关键词进行五年整体分析和分年具体分析。首先,采用CiteSpace软件对2014年~2018年五年国际经济学与商学领域研究文献的关键词进行知识图谱分析。图6是国际经济学与商学论文的关键词图谱,分析图6可以看出,国际经济学与商学关于模式(15351)、绩效(10225)、市场(9216)、影响(8148)、行为(6185)、增长(6069)、信息(5947)、风险(5542)、公司(5356)、管理(5023)、政策(4999)、改革(4905)、视角(4549)、价格(4333)、决定因素(3954)、竞争(3906)、工业(3646)、投资(3633)等方面的研究受到广泛的关注,其中绩效、市场、模式、行为、工业、增长等关键词的中心性较高。另外,运用VOSviewer对2014~2018年国际经济学与商学领域研究文献的关键词共现主题密度视图进行逐年分析后发现,近五年核心研究热点为改革创新、经济增长、企业管理,五年中这三个关键词均列前三位,且研究热度持续上升,说明近五年国际经济研究主要围绕改革创新、经济增长、企业管理展开;另外,年度的次要研究热点是渐进改变的,2014年次要研究热点为货币政策、金融危机、公司治理;2015年次要研究热点为公司治理、企业家精神、企业社会责任;2016年次要研究热点为教育、人力资本、新兴市场;2017年次要研究热点为社会媒体、不确定性、信任;2018年次要研究热点为企业社会责任、气候变化、公平性研究。可以说,五年主要研究热点不变,次要研究热点从货币政策、金融危机、企业管理逐渐转移到人力资本、新兴市场、社会媒体、气候变化等经济发展带来的新问题上。

5结语

第5篇

张伟,男,汉族,1964年11月生,原籍河南省上蔡县,环境经济方向博士,现为济南大学经济研究中心主任,山东省城市发展研究基地首席专家、教授,人口、资源与环境经济学博士生导师,美国内布拉斯加大学高级访问学者,第2届山东省理论人才“百人工程”成员,第7批济南市专业技术拔尖人才。研究方向为绿色经济理论与政策,研究特色为绿色投融资。张伟迄今已发表学术论文50多篇,其中在国际期刊Energy Policy(SCI与SSCI双检索刊物)、Mathematical and Computer Modelling(SCI检索刊物)等10多篇;在国内权威刊物《管理世界》、《经济学动态》、《统计研究》、《数量经济技术经济研究》、《中国软科学》等40多篇,被《新华文摘》、《中国社会科学文摘》、《经济研究参考》、《复印报刊资料》等转载10多篇;主持国家社会科学基金项目3项、主持国家软科学项目1项,主持省部级项目10多项;先后出版著作3部,主编教材4部;获得教育部人文社会科学优秀成果三等奖、山东省社会科学优秀成果一等奖等省部级优秀研究成果奖10多项。

二、研究领域

张伟教授的主要研究领域是绿色经济理论与政策。该领域着重从经济学角度研究环境污染产生的原因以及治理污染或预防污染的措施。他的研究专长是绿色投融资,主要研究环境保护的投融资设计、路径优化及相关政策支持。先后被聘为中国城市发展研究会特邀理事、山东生态经济研究会副会长、山东省生态文明研究会常务理事、山东省经济学会常务理事、济南绿色经济研究会常务副理事长等。曾被授予山东省理论人才“百人工程”成员、济南市专业技术拔尖人才、济南市理论人才工程成员、济南大学优秀教师等荣誉称号。

三、研究成果

张伟教授近5年内在高水平期刊发表了13篇论文。目前已在Energy Policy(SCI与SSCI双检索刊物)等国际权威期刊发表相关SCI(SSCI)论文5篇,在《管理世界》、《中国软科学》等国内权威刊物发表相关CSSCI论文8篇。有3篇论文被《新华文摘》、《中国社会科学文摘》、《经济研究参考》等转载。并主持国家级及省部级研究项目7项,分别为:国家社科基金项目“低碳城市建设投融资机制研究”;国家软科学计划项目“金融促进节能减排技术创新的理论、实务与案例研究”;国家环保“十二五”规划项目“非环保系统资金投入、项目运作的经验与借鉴”;山东省科技发展计划项目“基于科学发展观的山东省产业集群升级优化战略与融资对策研究”;山东省社科规划项目“创新发展半岛城市群循环经济园区,建设生态强省与有效利用跨国公司投资研究”;山东省软科学计划项目“利用外资增强山东省城市绿色创新能力的路径与对策研究”;全国统计科研规划项目“城市环境设施产业投资绩效的经济统计评价与改进对策研究”。以上项目除国家社科基金项目外均已按时完成,并得到专家好评,所提对策建议有些被国家环境保护部采纳,进入“十二五”规划;有些被山东省领导批示,并被山东省财政厅、山东省发改委、山东省环保厅等采纳应用,取得了可观的社会(生态)效益和经济效益。近5年内获得8项科研成果奖励。主持完成的成果或撰写的论文,先后获得全国高等学校科学研究(人文社会科学)优秀成果奖三等奖1项;获得山东省社科优秀成果奖二等奖、三等奖共计3项;获得国家统计局全国统计优秀科研成果奖三等奖共计2项,获得省部级科技进步奖二等奖、三等奖共计2项。

四、主要论著

1、经济体制转轨绩效与城市环境设施投资体制个案研究,山西人民出版社2007年。

2、区域竞争力研究丛书,经济科学出版社,2010―2011年。

3、桥隧交通建设与城市发展探讨,山东人民出版社,2011年。

4、外商投资与绿色经济发展研究,经济科学出版社,2013年。

5、金融业绿色转型研究,经济科学出版社,2014年。

6、发展蓝色经济应当继续加强节能降耗,统计研究,2010年第7期。

7、利用FDI增强我国绿色创新能力的理论模型与思路探讨,管理世界,2011年第12期。

8、外商投资环境规制与东道国绿色创新,经济学动态,2012年第11期。

9、外商投资、创新能力与环境效率的结构方程分析:以山东为例,中国软科学,2012年第3期。

第6篇

“国家优秀自费留学生奖学金”从2005年设立至今,已评选了三届。该奖项已经成为祖国关爱自费留学生的知名品牌,受到国内外权威媒体和有关人士的普遍关注和广泛赞誉。

广大自费留学生是国家宝贵的人才资源,为了进一步加强他们与祖国的联系,弘扬优秀自费留学人员奋力拼搏的精神,本刊从2006年第1期开始,向广大读者介绍部分获奖者。同时近期我们又开辟了“我的自费留学经历”专题,真诚欢迎更多的自费留学生将你们留学中的酸甜苦辣与心得写给我们。

本栏目联系电话:010-62257722转208

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叶海涛,2003年获奖者,留学英国。现任英国伦敦大学学院(UCL)纳米研究中心博士后研究员,与劳斯莱斯公司(Rolls-Royce plc)合作共同研发飞机引擎内部的高温功率放大器。1998年西安交通大学本科毕业,曾获得“好来西”企业奖学金、首届美国联合科技公司(UTC)容闳科技教育奖。2000年新加坡南洋理工大学(NTU)硕士毕业,获新加坡Tan Chin Tuan国际交流奖学金及李氏基金(Lee Foundation)。2004年英国伦敦大学博士毕业,主要专业方向为金刚石由子学及纳米器件2004~2005年被聘为日本电信电话株式会社国际研究员,从事单晶金刚石场效应管的研发。现已发表国际期刊论文20多篇及国际会议论文40多篇,多次应邀参加国际学术会议并做大会专题报告。在攻读博士期间,连续三年荣获英国大学校长委员会颁发的海外研究生奖学金(ORS)、英国EPSRC奖学金和香港王宽成奖学金(KCWong),并被吸收为英国材料学会(IOM3)(2000年)、英国物理学会(10P)(2001年)及英国电子工程师学会(IEE)的会员,(2003年、2006)年当选为旅英中国工程师协会的理事,并应邀成为以色列国家科学基金委的特约评审人。

而立之年的叶海涛表示:“一定不会辜负祖国的期望,不断提升和完善自己,脚踏实地做好每一份工作,心系祖国,愿为祖国的繁荣和发展贡献自己的青春和智慧。”

谢向华,2004年获奖者,留学英国。2000年毕业于上海同济大学环境科学与工程学院,2001年9月赴英国布里斯托尔大学攻读计算机硕士学位,一年后顺利完成“高级计算科学”课程,并获得理学硕士学位。2003年11月开始在布里斯托尔大学计算机科学系媒体计算科研小组攻读博士学位,同时担任“研究助理”一职从事科研工作。2006年3月通过博士论文答辩。自2006年2月起,在布里斯托尔大学计算机系做博士后,从事一项由欧盟委员会(European Commission)资助的旨在开发帮助盲人和视力严重损伤的病人与外界交互的计算机认知系统的研究项目(CASBliP)。其研究主要为立体计算机视觉系统,动态曲线分割模型,计算机材质分析,自动缺陷识别和医学图像。他在计算机视觉与图形处理领域的国际性刊物和国际性学术研讨会上以第一作者发表了10多篇论文。2004年,应美国玛柯尼医疗系统(Marconi Medical System,Inc.)苏里博士的邀请,在《医学图像分析手册高级图形分割与图像注册模型》一书中撰写章节――“区域支持的几何彩色动态曲线分割模型”。谢向华现参与《材质分析手册》一书的编撰工作,该书将于2007年出版。2006年初,他与默曼迪博士的PRINS研究方案得到了英国Levelhulm研究基金会为期两年的资助。他现担任多个国际性学术期刊的评委,并是英国“医学图像分析与认知”年会等多个国际性学术协会的会员。谢向华认为,获得“国家优秀自费留学生奖学金”是祖国对自己在海外多年努力学习的莫大鼓励与肯定,同时也让所有海外的莘莘学子看到祖国对于他们的重视与厚望。在今后的研究工作中,他将继续努力学习尖端技术,为祖国将来的科技发展贡献微薄之力。

姚小军,2004年获奖者,留学法国,研究方向为化学信息学。1994年就读于兰州大学化学系,2002年1月获“促进科学技术研究中法协会信息科学奖学金”资助,作为兰州大学与巴黎第七大学联合培养的博士生,赴法国留学,师从法国巴黎第七大学ITODYS研究所化学信息学和分子模型实验室主任范波涛教授和兰州大学胡之德教授。在范教授和胡教授的共同指导下,主要开展了以下两个方面的研究:(1)新的机器学习算法在QSAR/QSPR中的应用;(2)计算机辅助分子设计。他在国际知名学术刊物上发表了30余篇论文并被多次引用,所做的工作曾多次在国际会议上介绍,得到了同行的广泛好评。留学法国期间,曾获得2002年“法国华人青年企业家协会”教育基金会第二届“优秀中国留学人员奖”和2004年中国国家留学基金委“国家优秀自费留学生奖学金”以及2005年“促进科学技术研究中法协会信息科学奖”。2004年12月获得博士学位。获得学位后,姚小军响应国家西部大开发战略,怀着对母校的深厚感情,决定回到兰州大学,从事教学和科研工作,为国家的西部大开发战略和母校的发展贡献自己的力量。获奖后,他深深地感谢国家对海外留学生的关心和支持。他表示将会继续努力,争取更大的成绩,更好地报效国家。

第7篇

论文关键词:股指期货,影响因素,协整分析,多头和空头

 

一、引言

社会在进化,新事物层出不穷,资本市场需要发展与创新,金融创新能够促进国家经济和资本市场进一步繁荣。以金融期货为主的金融衍生品市场,是经济金融发展到一定阶段的必然产物,是现代金融市场体系的重要组成部分。发展金融期货市场,有利于资本市场扩大规模,提高效率完善结构,增强弹性;有利于优化社会资源配置,更好地发挥资本市场功能;有利于提高金融机构的竞争力和抗风险能力。因而多头和空头,金融期货市场是当今世界最具活力、不断创新、具有广阔发展前景的市场。

同时,股指期货的推出,为广大投资者提供更加丰富的赢利模式,投资者在上涨和下跌的过程中都有赢利的机会。因此投资者可以在控制好风险的前提下,保持良好的心态,依靠“杠杆效应”,以更少的资金、更低的成本获取大盘指数的收益率。

在充满风险的期指市场上,要想获取收益,首先要熟悉并把握好期指市场的发展趋势。为此,必须要了解掌握好影响股指期货的一些主要因素。

二、股指期货影响因素的定性分析

影响股指期货的因素有很多,如国际政治、经济环境、国内宏观经济形势、政治和政策因素、其他金融市场的状况、投资者的心理和市场供求关系等等[1]怎么写论文。本文所涉及到的是微观层面的、有数据支撑的、便于模型定量分析的一些因素:如沪深300指数、股指期货的成交量、持仓量和成交持仓比、多空主力的持仓量和持仓比等。其中,最主要的影响因素有:沪深300指数、多空主力持仓比和成交持仓比。

1、沪深300指数

沪深300指数对股指期货的影响十分重要。沪深300指数是股指期货标的,股指期货的运行始终围绕着沪深300指数上下波动,表现出高度的相关性[2]。沪深300指数对股指期货的影响,主要表现在股指期货的指数与沪深300指数的价差上。价差的正值为升水,负值为贴水。期市行情的数据显示,价差(升贴水)的大小与期市的走势表现出较明显的相关性。随着期指由高位向下运行时,升水的最大值由高逐步降低,升水的均值逐步下降。例如,期市刚刚上市的最初阶段(4月20日-5月19日),IF1005主力合约期间多头和空头,期指在2900-2780点高位运行,期指升水幅度最大,升水最高值达95.84点,均值为57.69点;5月20日-6月11日,IF1006主力合约期间,期指运行在2900-2780点之间,升水最高为51.72点,均值为32.65点;6月17日—7月19日,IF1007主力合约期间,期指在2800-2500区间运行,期指升水最高为35.82点,均值为18.19点;7月20日-8月19日,IF1008主力合约期间,期指在2700-2900区间运行,升水最高为31.44点,均值为11.31点;8月20日-9月17日,IF1009主力合约期间,期指在3000-2800点区间运行,升水最高为30.87点,均值为19.54点。可见,随着期指由高位向低位运行的时候多头和空头,各个主力合约升水的最大值由95.84点下降到51.72点、35.82点、31.44点和30.87点。同时升水均值也由57.69点下降为32.65点、18.19点和11.31点。表现出明显的相关性。

2、多空主力持仓比

多空主力持仓比是影响股指期货的又一重要因素。期市行情数据显示,多空主力持仓比与市场趋势表现出较明显的相关性,即多头主力前20名持仓比越高,市场表现越好;空头主力前20名持仓比越高,市场表现相对较差。多空主力持仓比各占50%左右时,市场处于均衡状态。空头主力持仓比大于50%,尤其是达到53-54%时,期指很可能大跌。例如,6月22日起,空头主力持仓比由52.77%上升到6月29日的54.16,空方连续6个交易日占上风,每日空头净持仓都在1500-2900手以上,预示期指将要调整,结果,第二天6月29日,期指大跌141.70点。空头主力持仓比小于50%,尤其是在47-48%(即多头主力持仓比为52-53%)时,期指很可能大涨。例如,7月20日空头主力持仓占比为50.51%,连续7个交易日下降,空头主力占比由50.51%下降到47-48%之间多头和空头,多头占上风,多头净持仓每日都在800-1500手之间,预示期指要向上冲击,结果第二天,7月28日,期指大涨108.60点怎么写论文。

3、成交持仓比

成交量是分析判断期指发展趋势必不可少的指标。成交量越大,资金的规模越大,流动性越充沛,市场就越活跃。持仓量也是衡量市场参与资金的重要指标,持仓量越高,股指期货投资者压的筹码越多,市场热度会增大,后市的逼空或杀多的行情越大。期指市场常用成交持仓比(成交量/持仓量)来分析判断期指的行情,这是股指期货又一重要的影响因素[3]。数据显示,成交持仓比与期市的走势表现出明显的相关性。4月20日-6月11日,期指运行在3200-2800点之间,成交持仓比在14-20倍之间波动,最高为26.84倍,均值为16.6倍;6月17日-7月19日,期指运行在2800-2600点之间,成交持仓比在10-12之间波动多头和空头,最高达16.18倍,均值为11.06倍;7月20日-8月19日,期指运行在2800-2900点之间,成交持仓比在9-11之间波动,最高为14.04倍,均值为9.76倍;8月19日-9月21日,期指运行在2980-2880点之间,成交持仓比在6.8-9之间波动,最高为11.10倍,均值为8.22倍。可见,随着期指由高位向下运行,成交持仓比的最大值由26.84倍下降到16.18、14.04和11.10倍;均值由16.60倍下降到11.06、9.76和8.22倍。表现出明显的相关性。

三、影响因素的分析

1、模型的建立[4]

影响股指期货的主要因素是沪深300指数、多空主力持仓比和成交持仓比。股指期货与沪深300指数、多空主力持仓比和成交持仓比有较显著的相关性,有近似的线性关系,根据它们的函数关系,可将回归模型设定为

其中,为IF股指期货的指数,为沪深300指数,为多空主力持仓比(%),为成交持仓比(%),为残差项。

2、数据的来源与处理

模型所需要的数据,取自于股指期货每日交易行情的资料多头和空头,其中,股票期货指数为每日收盘价;价差是每日股票期货指数减沪深300指数,正值为升水,负值为贴水。成交持仓比等于股票期货的成交量除以持仓量;空头主力持仓比=空头主力持仓量/(多头主力持仓量+空头主力持仓量)。主力持仓量为前20名会员的持仓量。时间为2010年5月20日至2010年9月21日,共107个样本。这些数据都来自于中国金融期货交易所。

3、模型求解

假定沪深300指数、多空主力持仓比和期指的成交持仓比是股票期货指数的影响因素,且存在近似线性关系。用Eviews5.1软件作回归[5],结果如表1。

表1:模型整体参数估计

 

 

 

回归系数

标准差

t统计量

P值

C

0.387031

0.108478

-3.567818

0.0006

β1

1.016943

0.010319

98.55239

0.0000

β2

0.004744

0.001358

3.494370

0.0007

β3

0.062890

0.013163

4.777930

0.0000

R2统计量

0.992142

因变量的均值

7.943152

调整R2统计量

0.991877

因变量的标准差

0.041894

回归标准差

0.003776

AIC信息准测值

-8.278330

残差平方和

0.001269

SC信息准则值

-8.169401

对数似然值

388.9423

F值

3745.611

D.W统计量

1.763769

第8篇

【关键词】中国流通股 逆政策效应 AR模型 杠杆效应 EGARCH模型

自1993年G 30集团《衍生产品的实践和规则》研究报告,并竭力推荐各国银行使用VaR(Value at Risk,即风险价值)风险管理技术后,巴塞尔委员会1995年也在其《关于市场风险资本要求的内部模型法》、《关于使用“返回检验”法检验计算市场风险资本要求的内部模型法的监管构架》文件中向其成员国银行大力倡导这一方法(彭坤、王飚,2002)。如今,VaR技术已延伸至保险、证券、信托等非银行金融机构甚至非金融机构的风险管理领域,以VaR作为市场主体风险的统一标准与管理机构资本充足水平的准绳和依据。中国沪深两市的流通股是投资者的首选,以VaR测算沪深两市流通股资产的市场风险对于机构投资者及时防范风险具有重要意义。

一、文献综述

Value at Risk是由J.P.摩根银行20世纪80年代的全球研究部总经理蒂尔・古尔迪曼所创立。在1995年4月的巴尔塞委员会扩大会议上,规定银行可以选择使用自己的风险衡量模型去确定其资本要求,从此风险价值开始被广泛应用到内部风险衡量模型之中。在VaR模型回测方面,Kupiec(1995)提出了基于失败频率的VaR模型正确性检验的方法。christoffersen(1998)提出了考虑在时间变化时,对VaR模型正确性检验的方法。Philippe Jorion(2000)的《风险价值(VaR)》被奉为风险管理的圣经,该书极为系统地讲述了VaR的来龙去脉以及各种VaR的计量方法,还对VaR在衡量和管理信用风险、流动性风险以及操作风险中的应用进行了细致的分析(樊葵葵,2010)。我国学者王春峰(2001)在《金融市场风险管理》中较系统地论述了VaR,对金融市场风险的测量和管理进行了系统深入的介绍。黄海(2003)重点介绍了摩根银行在金融风险度量系统Risk Metrics中的EWMA模型(指数加权移动平均预测模型),并且基于金融数据分布的有偏性提出了有偏的EWMA模型。朱世武(2004)对中国市场上各类VaR方法计算进行了实证,并对各类VaR方法在中国市场上的有效性进行了事后检验(韩琦,2008;袁婷,2010)。

由于金融市场数据呈现出“尖峰厚尾”分布特征,难以用传统的VaR方法进行计算,不少学者就使用VaR方法时如何估计数据的分布、如何处理“尖峰厚尾”分布作出了探讨。其中郑文通(1997)在《金融风险管理的VaR方法及其应用》中使用J.P.摩根1994年的年报数据对该公司一天95%置信度下的VaR平均值进行了计算,利用实证方法对VaR方法的正态假设进行了有效性检验。对于非正态分布的情况,引入了t分布来代替原来的正态分布假设,并提出了金融资产t分布自由度n的参数估计值(袁婷,2010)。陈守东(2002)运用GARCH模型对上证综合指数进行了VaR值的度量,并用Kupiec提出的似然比检验法验证不同模型的有效性,认为服从t分布的GARCH(l, 1)模型对上证综指收益率VaR值的估计最为有效。肖庆宪(2003)为了刻画“厚尾”资产收益率,将非正态收益率数据进行正态化变换,使变换后的厚尾数据服从正态分布,从而使参数估计、假设检验等计量问题均为有效。杜本峰(2003)根据连接函数的思想导出资产组合的联合分布,以此对资产组合的风险进行度量,提出了一种基于连续函数的风险度量方法。孔繁利(2006)系统地介绍了利用极值理论(EVT)和连接函数度量金融市场风险的问题,通过大量的实证分析与模型检验,进一步评估了风险度量模型的有效性(韩琦,2008;袁婷,2010)。

目前,VaR方法在我国金融机构应用的研究己经深入到不同方法细节和具体领域的讨论。刘晓焕、袁广信(2009)利用CVaR方法对一种开放式股票型基金的市场风险进行了研究,求出了组合中某一种资产的边际CVaR、成分CVaR、增量CVaR,并以此给出了投资建议。最后建立均值――CVaR优化模型,得到在投资者不同的期望收益率下最优的投资组合权重,为基金管理人提供很好的参考(韩琦,2008;袁婷,2010)。邵梦倩、杜子平(2011)利用copula-CVaR模型对寿险投资组合的风险进行度量,得到最优投资比例,进一步对寿险资金的投资风险进行管理。实证结果显示:寿险投资应主要集中在风险较小的银行存款和国债上,也可适当放宽到收益较高的股票和基金。

二、线性AR-EGARCH模型的沪深股市流通股的VaR测算

中证流通指数包含了沪深股市所有已完成股权分置改革并正常上市交易的流通股,这也是证券市场投资者的首选,因此选用中证流通指数来分析中国沪深股市流通股的市场风险较为合意。

(一)中证流通指数的数字特征

选取2006年2月27日至2012年12月20日的中证流通指数收盘价,求出对数收益率r=log(lt)-log(lt(-1)),得到时间序列{rt},样本容量为1 662。由样本期内沪深流通股的收益率时间序列(编者:图略)可看到第500个交易日至第750个交易日之间,即2008年3月至2009年3月这段时间内收益波动幅度较大,这与2008年投机炒作所形成的资产泡沫堆积与非理性繁荣不无关系。

求解时间序列{rt}的数字特征(编者:图略),发现其偏度小于0,峰度大于3,且JB统计量=446.025,对应的p值接近于0,即该时间序列属于“尖峰厚尾”的非正态分布,中证流通指数收益率{rt}因并未紧贴正态分布分位数,{rt}并不属于正态分布。

因此使用基于高斯假设的最小二乘法(OLS)来分析该序列极为不妥,需另寻他法。采用ADF检验分析中证流通指数收益率{rt}的平稳性,其ADF统计量为-39.394 13,在1%、5%、10%的显著性水平下均拒绝原假设,序列不存在单位根,属于弱平稳时间序列。

(二)自相关性检验及AR模型的定阶

1.ARCH效应的检验。

2005年的汇改并没有将人民币汇率制度改革为真正意义上的“有管理的浮动汇率制”,而资本项目下人民币自由兑换的逐渐放宽,使得“货币政策失灵论”甚嚣尘上。经统计,2006年以来,我国的一年期存款基准利率和法定存款准备金率分别调整了18次和35次,而中证流通指数逆政策变动分别出现了9次和24次,且这种“逆政策效应”在紧缩货币政策中更加明显。政策的影响是估计VaR时应当考虑到的变量。首先建立线性模型rt=β0+β1RBt+β2RDt+ut,其中{rt}为收益率时间序列,RB、RD分别为一年期存款基准利率与法定存款准备金率,ut为随机扰动项。对于高频数据序列,假定线性模型中的随机误差项ut同方差不太可能成立,其方差可能是时变的,并常表现出“波动聚集性”特征,即随机误差项是异方差,因此需要对随机扰动项进行ARCH检验。假定随机误差项的条件方差与其误差项滞后的平方有关,设ARCH(q)模型的一般形式为σt2=α0+α1ut-12+α2ut-22+……+αqut-q2。

从线性模型的残差线图(编者:图略)中可以看出,回归方程的残差表现出“波动聚集性”,即大波动后面常伴随着较大的波动,较小的波动后面的波动也较小。定性分析的结果显示线性模型存在条件异方差性,即可能存在ARCH效应。再用残差平方的自相关图来定量判断线性模型的残差是否存在ARCH效应:发现滞后36阶的Q统计量对应的p值均接近于0,即残差平方序列存在自相关,中国流通股确实存在ARCH效应。采用线性模型不合理,应当引入时间序列模型。

2.时间序列{rt}的自相关检验及AR模型的定阶。

对弱平稳时间序列{rt}进行自相关检验,Q统计量对应的p值在5阶后全部小于0.05,即时间序列存在自相关。利用有限样本下的混成检验,设样本容量为n,令参数m=ln(n)=ln(1 662)≈7,可得混成Q统计量为16.28,在5%的置信度下,大于临界值χ2(7)=14.07,即拒绝H0:ρi=0,i=1,2……7,时间序实存在自相关性。

由上述分析可知,应当使用AR模型研究中证流通指数收益率序列{rt}。利用赤池信息准则(AIC)对AR模型定阶。根据下式求出滞后L阶的AIC,计算结果如下图所示:

AIC(L)=-2ln(似然函数的最大值)/n+2(L+1)/n,L≥1

参考文献

[1] KUPIEC H P.Techniques for Verifying the Accuracy of Risk Measurement Models[J].Journal of Derivatives 2(12).1995:73-84.

[2] CHRISTOFFERSEN P F.Evaluating Interval Forecasts[J]. International Eeonomies Review,1998 (39):841-862.

[3] [美]Philippe Jorion.风险价值(第二版)[M].北京:中信出版社,2005.

[4] 王春峰.金融市场风险管理[M].天津大学出版社,2001.

[5] 黄海,卢祖帝.VaR的主要计算方法述评[J].北京:管理评论,2003(7):31-35.

[6] 朱世武,李豫,何剑波.中国股票市场风险值标准的有效性检验[J].上海金融,2004(11):38-41.

[7] 郑文通.金融风险管理的VaR方法及其应用[J].北京:国际金融研究,1997(9):58-62.

[8] 陈守东,俞世典.基于GARCH模型的VaR方法对中国股市的分析[J].长春:吉林大学社会科学学报,2002(4):11-17.

[9] 肖庆宪.厚尾经济数据的计量分析[J].北京:数量经济技术经济研究,2003(5):116-119.

[10] 杜本峰,郭兴义.一种新的风险度量工具:PaV及其计算框架[J].北京:统计研究,2003(2):48-50.

[11] 孔繁利.金融市场风险的度量――基于极值理论和Copula的应用研究[D].吉林大学博士论文,2006-04-01.

[12] 刘晓焕,袁广信.基于CVaR的开放式股票基金市场风险的研究[J].武汉:中南财经政法大学研究生学报,2009(2):27-32.

[13] 邵梦倩,杜子平.基于pair_Copula_CVaR模型的保险投资组合优化[J].石家庄:合作经济与科技,2011 (4):68-69.

[14] 彭坤,王飚.基于VaR(风险价值)的金融投资的研究[J].昆明理工大学学报(理工版),2002(12).

[15] 韩琦.基于VaR方法的我国商业银行利率风险实证研究[D].上海:华东师范大学硕士论文,2008-05-01.

第9篇

由此可见,高学历读者对于网络资源的利用必将越来越多。本文以“”网站为例,对读者如何获取和利用免费全文电子论文资源作一探讨。

1 免费全文电子论文资源

随着网络信息资源的日益丰富,通过互联网获取信息已成为目前环境下读者尤其是高学历读者不可或缺的重要手段,其中对于获取免费的全文电子文献信息资源,更是受到读者的普遍青睐[3]。众所周知,期刊文献在各类文献类型中处于利用率前列,但其最终被利用的是期刊中的论文文献内容,所以,全文论文资源的利用在学术研究中的作用是非常重要的。另外,大量会议论文和博士学位论文的免费全文论文信息,更是读者难以获得的资源目标。目前,大多数网络文献信息资源数据库中的期刊论文、会议论文、学位论文等全文论文资源,一般都采用各种不同类型的有偿服务方式。这从数据库公司商业运作的角度讲是无可厚非的,但对于需要大量浏览论文全文进行参考或合理引用,而又受到种种条件制约的读者而言是非常不便的。因此,搜索和寻找网上免费的全文电子论文资源,使之可为更多读者更方便地利用,具有重要的现实意义,是充分有效地利用互联网文献信息资源的重要途径之一。

2“”网站免费全文电子论文资源及其分类

2.1网站简介

随着网络文献信息数量不断增加,拥有免费全文电子论文资源的网站也开始出现。除了在一些综合性网站中设有免费全文电子论文资源栏目外,一些主要收录免费全文电子论文资源的电子站也在增加,其收录的全文电子论文资源数据呈现出明显的动态增长性,“”网站就是收录免费全文电子论文资源较多的网站之一。它成立于2001年,现已并入学生大网站旗下,有5台专业服务器托管于中国电信,是集教育性和资料性为一体(含全文电子论文)的网站。该网站的论文检索方式有分类检索和主题检索。主题检索采用默认为中间匹配的关徤词检索。利用主题检索的优势可将分散在各类中同一主题的论文集中检索出来,如:输入关徤词“图书馆”,可由各类别中检索到46篇论文,而通过分类检索的“公共管理/图书馆管理”类检索,则只能检索到26篇论文。

2.2论文资源

“”网站收录的免费全文电子论文资源起始于2003年,一直收录到当前时间,并且一直在持续增加。由于它收录的全文论文一律为最简单的网页格式论文,所以阅读和下载极为方便。其收录的论文资源相当丰富,数量很大,截止笔者2007年10月26日的统计数据显示,共收录71486篇。其中绝大多数为免费论文,部分为仅黄金会员可查看的“黄金论文”,还有少数为购买的收费论文。每篇论文均设有:分类类系、论文题目、来源、发表时间、作者、编辑、摘要、关键词、正文、参考文献等信息。且无任何免费全文阅读和下载的限制,读者利用极为方便。该网站的全文论文资源可由“论文库”栏目进入,并在其主页上设有现成论文、今日更新和相关文章等栏目。

该网站收录论文的专业领域,以社会科学类论文为主,收录论文比例为71.7%兼收部分科学技术类论文,收录论文比例为28.3%。论文共分为14大类,98个2级类,另细分出38个3级类。其分类较为详尽,为读者的检索和利用提供了方便。其详细分类情况及其收录论文数量统计数据见表1其第二种分类“现成论文编号”的分类为:计算机会计学kX经济学jX管理学six通信学xx工业学y营销学yx金融学rx教育学yx电子学dzx社会学hx材料学cX外语wy文学w法学X药学理学x电影处第三种分类为:在首页左侧共分为21大类,通过鼠标指向大类,可自动显示其辖属的所有下级类目名称。其分类情况与上述14类略有不同,可将部分纖别单独列出,便干读者直唼检索

3. 免费全文电子论文资源的下载和利用

3.1在线阅读

这是读者直接在线阅读利用免费全文电子论文资源的利用方式,也是最为简单方便的利用方式。不过,由于需要占用较长的上网时间,所以,对于采用非包月上网计费的读者而言不太经济。

3.2自动下载

这是在上网时将论文全文全部打开,利用计算机所具有的自动下载保存功能,将论文全文自动保存在临时文件夹中,可供以后在离线状态下阅读。它的最大优点是在网上打开论文的时间短,费用低,较为经济,可大幅度节省上网时间和费用。

3.3“另存为”网页格式文件

为了尽可能地保留与原文格式相同的信息原貌,可在原有论文内容的基础上,通过“文件”、“另存为”,保存类型默认为“网页,全部”,将其保存为与论文原文相同格式的网页格式文件。此格式论文文件可在不上网时打开阅读利用。

3.4保存为其他格式文件

根据读者的需要,也可将论文全文通过采用“全选”、“复制”、“粘贴”等操作,保存到某种类型的格式文件之中,然后再加以阅读利用。此类格式文件常用的有:体积最小的“记事本”(.X1格式)文件;可保存图片和表格的“wod(.cOc格式)文件;便于播放的“Poveipoin”(幻灯片格式)等各种类型的格式文件。