时间：2023-03-17 17:57:51
导语：在交通银行论文的撰写旅程中，学习并吸收他人佳作的精髓是一条宝贵的路径，好期刊汇集了九篇优秀范文，愿这些内容能够启发您的创作灵感，引领您探索更多的创作可能。
刚刚过去的2011年，世界经济阴霾密布、险象环生。欧洲债务问题持续发酵，债务危机逐渐向意大利、法国等欧洲核心国家蔓延。欧盟各国始终无法出台切实有效和协调一致的拯救机制，其结果持续沉重地打击全球对欧洲经济前景的信心。与此同时，美国经济疲软不振，2011年8月，美国国债首次失去标普的“3A”评级、美国债务问题依然是悬在世界经济头上的一个“堰塞湖”。全球债务2011年末将超过40万亿美元。随着债变得越来越不安全，全球经济不断滑向衰退的边缘。2011年，面对严峻的国际经济形势，我国及时、有针对性地加强和改善宏观调控、努力推动“十二五”规划在开局之年顺利实施，中国经济在低迷的世界经济格局中一枝独秀。预计全年将呈现温和回落的良好态势，并将保持9％以上的较高增长率，物价总水平在国内调控和外部需求走软的作用下冲高回落，趋于稳定。
2011年，在经济形势复杂多变、货币紧缩、监管升级的背景下，中国的银行业积极应对，整体上取得了良好的发展态势。贷款规模保持较快增长态势，央行年内5次加息使国内银行业的利息差得以进一步上升，资金紧缺加上银行贷款主动向中小企业倾斜，使得银行能够获得较高的贷款定价，银行业的盈利能力得到了较大提升。包括地方政府融资平台贷款和房地产贷款在内的各项资产质量明显好于预期，一定程度上减轻了银行的风险成本压力。2011年前三季度，16家上市银行实现净利润6921亿元，占2294家A股上市公司净利润的46.8％。
2011年是交通银行实施“十二五”倍增计划的第一年，面对国内外复杂的经济金融形势和商业银行经营管理中的诸多不确定因素，交通银行全行上下齐心、奋力拼搏，取得了良好的成绩。截至2011年9月末，交银集团资产总额达到4.3万亿元，实现净利润384亿元，同比增长30％，年化资产回报率和资本回报率分别达到1.2％和21.3％，资本充足率达到11.9％。2011年、交通银行实施了一系列的业务转型和经营管理创新，主要体现在：
一是继续打造财富管理特色。2011年，交通银行坚持“走国际化、综合化道路，建设以财富管理为特色的一流公众持股银行集团”的发展战略，致力于为客户提供全方位、优质的财富管理方案。在企业财富管理方面，以“蕴通财富”为对公财富管理品牌，着重推广资产解决方案、负债权益解决方案、财富工程方案和专项服务方案等四大类产品服务方案，不断完善综合化高效的“财富管理超市”。在个人财富管理方面，不断创新丰富服务内容，发挥交行集团综合化、国际化优势，通过有效运用6W全球财富管理综合规划方案来满足私人银行客户的个性化财富目标。目前交行个人中高端客户占比已突破10％，高价值客户集聚效应开始显现。
二是重视服务软实力建设，大力提升服务水平。银行业竞争最终是靠服务取胜。交行提出了“一个交行、一个客户”要求，长期以来坚持“总行为分行，部门为基层、中后台为前台、全行为客户”的服务理念，积极打造优质金融服务品牌。我行已建立并不断完善“以客户为中心”的“统一营销、一站式审批”金融服务模式，提升对客户，特别是大客户金融需求的响应速度和服务效率。注重发挥交行一汇丰“1+1全球金融服务”优势，不断强化多元化、跨市场、一体化金融服务优势。积极打造“人工网点+电子银行+客户经理”三位一体、互为补充的服务网络。通过不断提升服务质量和水平，更好地完成经营目标任务，打造交行差异化竞争发展优势，树立交行良好的社会形象。
三是不断优化业务结构。交通银行在继续为优势大中型客户提供优质、全方面金融服务的同时，大力发展人民币个人贷款及小企业贷款等零售贷款业务，不断优化信贷客户结构。进一步完善信贷结构调整政策框架和管理措施，深入推进信贷行业结构调整，主动减退房地产等重点风险领域。持续推动各类投资银行业务发展，大力拓展银行卡业务，中间业务得到快速发展。
四是完善风险管理架构和政策制度，建设全行板块联动、矩阵管理的风险管理运作机制。重点关注并持续跟踪房地产、民间融资等重点领域风险，加强对潜在风险的排查。深入推进精细化的贷后管理长效机制建设，不断提升贷后管理工作质量。进一步梳理操作风险事件收集机制与管理流程，完成分行层面的操作风险识别与自评估工作。出台跨业跨境风险管理规划和并表管理办法，建立并完善国别风险管理体系。积极推进新资本协议达标工作。
五是加快海内外机构网点建设。2011年，我行计划新设的32家分行获得批准，加快了二三线城市布局，地市级城市覆盖率较年初提高5.85个百分点至48.9％，百强县机构覆盖率为75％。2011年，交通银行英国子公司正式成立、旧金山分行开业、悉尼代表处升格为分行，台北分行也已于近日获准开设。由此，交通银行已在香港、纽约、东京、新加坡、首尔、法兰克福、澳门、胡志明市、伦敦、旧金山、悉尼和台北等国际和区域金融中心设立了12家分支机构，基本形成“以亚洲为主体、欧美为两翼”的经营网络，覆盖了全球主要的投资市场。
展望2012年，全球的宏观经济形势将更为复杂，不确定因素增多。欧洲债务危机可能进一步升级，欧洲的银行业也可能再次出现动荡，欧债危机仍将是困扰欧洲各国、影响世界经济复苏的最大不确定性因素。美国经济正处于缓慢的复苏过程中，尽管未来出现二次探底的可能性不大。预计欧美经济仍将持续疲软，这将对2012年中国进出口形成较大的冲击，并将导致中国净出口出现负增长。从拉动中国经济的另一主要动力投资来看，在中国房地产调控实施一年车以后，房地产市场已面临拐点，未来对经济的拉动作用将显著下降。出口和投资的放缓将导致2012年中国实际GDP增速相比2011年出现下降。中国政府将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，央行会进一步下调存款准备金率以支持信贷增长，财政政策将向保障房建设和促进消费等方面倾斜，使得房地产市场和中国经济不至于出现硬着陆等极端情况，预计2012年中国经济增速仍可能达到8％以上，继续在全球经济中处于领先地位。
关键词：信用风险 亲周期性 内部评级模型 产出缺口
中图分类号：F830文献文识码：A文章编号：1006-1770（2011）02-040-05
一、 引言
信用风险是银行等金融机构所面临的主要风险之一。近年来，在银监会的大力推动下，国内大型商业银行纷纷根据巴塞尔新资本协议的要求建立了内部评级体系，对信用风险进行计量、管理和定价。这些内部评级模型在数据基础、结构设置、风险因素等方面尽管存在较大差异，但大都能实现债务人风险的准确排序。然而，大多数内部评级模型并未全面深入地考虑经济周期的影响。事实上，在建模过程中是否需要体现、以及如何体现违约率的周期性特征，银监会以及各大商业银行尚无统一的意见，一是由于我国商业银行信用风险是否存在亲周期性，尚未得到准确全面的验证；二是从国外先进银行的实践来看，不同内部评级模型用不同的方式来体现经济周期对评级的影响，也未形成统一的方法。
鉴于此，本文首先通过实证方法检验了我国首家上市的大型商业银行――交通银行的信用风险与经济周期的相关性。其次，结合业界经验与国内商业银行内部评级实践，提出了在内部评级模型中考虑经济周期因素的两种操作方法：一是在主标度中引入调整因子，二是直接在内部评级模型中加入宏观经济指标。
二、 相关研究述评
经济周期是宏观经济学中的一个重要概念，是指经济运行过程中出现的经济扩张与经济紧缩交替更迭、循环往复的一种现象。早期的经济周期理论认为，经济周期波动是不同长度的、规则性的周期组合，如基钦周期、朱拉尔周期、库兹涅茨周期和康德拉季耶夫周期。而现代宏观经济理论则认为，经济周期的本质是各种随机扰动因素被放大后导致的总量经济运行结果。
经济的周期性波动最终会传导至微观企业，对企业的还款能力产生影响。因此，违约概率通常会呈现亲周期性的特征。业界公认的结构化模型就充分说明了这个特点：假设公司资产价值V服从马尔可夫过程，则
其中，u、s分别为资产收益率的均值及方差。
若t时刻公司资产价值低于债务的账面价值F，则可视为发生违约，即:
由式（2）和式（3）可知，当经济处于衰退期时，资产收益率将大幅下降，资产收益率的波动（即方差）大幅增加，从而导致违约概率上升；相反，当经济处于繁荣期时，资产收益率将大幅上升，波动大幅减小，从而导致违约概率下降。
国外学者针对违约概率的这种亲周期性特征进行了大量实证研究。Fridson、Garman与Wu (1997)发现宏观经济与违约概率之间存在联系：当实际利率上升时，资产价值下降，体现为结构化模型中违约概率的上升。Philip Lowe(2002)从KMV数据库中提取了1997年－2002年间美国BBB级公司的EDF数据（预期违约频率），2001年互联网泡沫破灭之前，EDF已经高达60个基点，比1997年增长了6倍以上。Barnhill 和 Maxwell (2002)模拟了在各种宏观经济条件下的资产分布状况。他们发现，Beta值（代表系统性风险）随着信用级别的下降而单调递增。同时，相对于低波动性的公司，高波动性的公司总是拥有较高的Beta值。Saunders 和 Allen (2002)使用Credit Portfolio View的方法将无条件信用迁移矩阵转化为衰退期的条件迁移矩阵，发现衰退期信用级别保持不变的概率下降，向上及向下迁移的概率均会上升，即风险波动程度加剧。Koopman和Lucas（2003） 利用1933年－1997年间美国的实际GDP增长率、信用升水（credit spread）及商业破产率（business failure rates，代表违约率）的季度数据，通过将经济周期及信用周期进行滤波处理，分离出长周期（11年－16年）和短周期（6年左右）两种周期性的波动，发现长周期内GDP与商业破产率之间存在同步关系，即信用周期与经济周期同步，短周期内这种同步关系并不显著。
国内研究方面，莫易娴（2006）利用模糊数学的非线性隶属函数确定宏观经济变量的隶属函数，并且使用判断矩阵分析法来确定各宏观经济变量因素的重要程度，从而得到一个宏观经济总指数，通过分析该指数发现近20年来我国经济增长率与违约概率之间存在着负相关关系。姬江帆、陶铄、许艳（2008）证明了我国银行不良贷款率与GDP增速之间存在负相关关系。贾海涛、邱长溶（2009）选取GDP增长率、失业率、财政支出、消费指数、人力资本、总储蓄率六个因素作为研究企业违约率的解释变量，证明了GDP增长率、财政支出、失业率与违约率之间呈负相关关系，居民消费价格指数、人力资本与违约率之间呈正相关关系，而总储蓄率对违约率并没有产生显著影响。
然而，上述研究尚有不足：一是研究对象的适用性有待商榷。大多研究针对发达国家经济体，与国内商业银行的关注点不同，这导致其研究结论能否适用我国商业银行还有待验证。二是研究使用的数据定义尚不统一。多数研究以市场公开数据为主，如信用风险的指标多为预期违约概率EDF，或市场体系下的商业破产率，这与商业银行信用风险的实际违约率并不是等同的概念。三是部分研究的技术方法不够严谨。从长期来看，我国经济呈现自然增长趋势，随着国内银行业风险管理水平的不断提高，近十几年的违约率也呈现逐年下降的趋势，这种自然趋势并不是周期性波动，必须将其剔除，才能剥离出真正的周期性波动数据，进而检验亲周期性是否存在。一些研究尽管使用了适用我国商业银行的数据定义和研究对象，考察了GDP增速与违约率的相关性，但没有剔除二者自身趋势性变化对相关性产生的影响，结论的准确性难以保证。四是部分研究的样本数据前后一致性难以保证。例如姬江帆、陶铄、许艳（2008）选取1992年－2007年国内银行的年度不良贷款率数据进行了研究，而这一时期，国内银行业发生了重组改制、上市和不良资产剥离等一系列重大的变化，这种制度调整会对样本造成结构性变化，应予以处理以保证数据一致性。
三、 商业银行信用风险亲周期性的实证分析
GDP增长率可以拆分为两个部分：自然增长率和产出缺口（output gap）。产出缺口是反映经济周期波动的宏观变量：当产出缺口为正时，经济处于扩张周期；当产出缺口为负时，经济处于衰退周期。产出缺口无法通过直接观测得到，只能进行估计。根据国外学者的处理方法，目前通用的估计产出缺口方法有三类，即生产函数方法、单变量方法和多变量方法。而从处理时间序列的方式来区分，则又可归结为两大类方法，一种是直接分析数据随时间变化的结构特征，即所谓时域分析法，使用的工具是自相关函数和差分方程；另一种是把时间序列看作是互不相关的频率分量的叠加，通过比较各分量的周期性变化，以充分揭示时间序列的频域结构，掌握其主要波动特征，即滤波分析法。在研究时间序列的周期波动方面，滤波分析法具有较大的优势。常见的滤波方法大致有HP滤波、BP滤波等几种。
（一）HP与BP滤波原理
HP滤波最先由Hodrick和Prescott（1997）提出，其优点在于给予最近的观测值以较高的权重。HP滤波通过最小化下列损失函数而实现：
在参数λ选择方面，不同的λ值决定了不同的周期方式和平滑度。λ的值越大，趋势成分越平滑。当λ=0时趋势成分就是数据本身，当趋势成分在极限上是线性时间趋势。一般认同Hodrick和Prescott(1997)的意见，使用年度数据时取λ=100，季度数据时取λ=1600。
然而，Baxter和King（1999）认为HP滤波的平滑参数λ选择应该考虑经济周期在一定范围内变化的事实，提出由带通(band-pass) 滤波复合而成的BP（p,q）滤波方法更为合理的观点。假设经济周期长度在p至q个季度之间，BP滤波正是通过过滤掉频率低的趋势成分和频率高的不规则成分而保留中间频率的周期成分。与HP滤波方法不同，BP滤波实际上是一种对称权数的移动平均，其公式为：
BP滤波的关键在于截断长度K值的选择，较大的K可以得到较好的近视滤波算子，但观测值损失也会越大。Baxter与King (1995) 在对美国实际经济时间序列进行分析时证明了带通滤波BP (6，32) ，K=12最优。
（二）产出缺口滤波
我们选取1992年－2010年的GDP增长率季度数据，并对数据的平稳性进行检验（见表1），证明数据基本平稳。对于HP滤波，为了消除季节因素的影响，采用Census X123对实际GDP增长率数据进行季节调整。然后，利用滤波方法滤出趋势项（即自然增长率），最后用季节调整后的GDP增长率减去趋势项，即为产出缺口。其中，HP滤波的λ参数值设为1600。
对于BP滤波则并不需要进行季节因素调整，季节性因素的短期影响将会被直接过滤掉。我们采用了BP（6，32）模型，K＝18。但是，为了克服观测值损失的缺点，我们对端点数据采用ARMA模型补齐。
对比两种滤波方法的效果（见图表1），发现BP滤波后的时间序列更为光滑，因此我们最后决定选取BP滤波的产出缺口数据。此外，我们查阅了NBER关于经济周期的相关研究文献，James H.Stock与Mark W.Watson在1998年的论文中对比了几种滤波方法的效果，认为HP滤波无法过滤高频噪音，也建议采用BP滤波方法来分析经济周期。
（三）不良贷款率滤波及与产出缺口间的相关性分析
从整体资产组合层面来看，不良贷款率（即余额口径的季度存量违约率）是代表商业银行信用周期风险变化的最佳经济指标。我们选取了2005年―2010年交通银行上市以后所公布的不良贷款率数据。交通银行上市以后，先后制定并实施了《信贷资产风险分类办法》、《市场风险管理暂行办法》、《操作风险管理实施办法》等一系列风险管理制度，并且在违约率数据库的基础上建立了完善的内部评级模型，风险管理能力大幅提高。受此影响，截至2010年三季度交行的不良贷款率已经从2004年的3%下降至1.22%，降幅超过50%。因此，我们需要对不良贷款率进行滤波处理，分离出风险管理能力提高对不良贷款率的趋势性影响，得到反映周期性的波动项。
我们采用了BP（6，32），并且做了不同截断长度的数据试验，由图形来看, 以K=4为最佳。此外，为了解决观察值损失的缺点，我们对端点数据用ARIMA模型补齐。图表2为滤波后的不良贷款率周期性波动项。
最后，从前文的滤波分析中，提取产出缺口与不良贷款率的波动项数据，并进行相关性分析，结果如下：
表3中，不良贷款率的波动项与当期产出缺口之间的相关系数达到-0.5015，相应的P值也足够显著，说明宏观经济周期与交通银行的不良贷款率之间存在负相关关系，即经济上升时期违约率下降，经济下降时期违约率上升。此外，滞后一期（滞后一个季度）的相关系数为-0.3151，P值上升至0.2028，且滞后期数越多，显著性水平越差，因此可以认为交通银行整体资产组合的信用周期与经济周期的负相关关系基本同步。
综上，以交通银行数据进行的实证分析表明，商业银行的信用风险存在着亲周期性。鉴于此，商业银行应在内部评级模型中适当反映经济周期的影响。
四、在商业银行内部评级模型如何反映亲周期性特征
目前，国内商业银行使用了不同的内部评级模型。一方面，这些模型已从不同维度或多或少考虑了经济周期的影响，如有的模型倾向于跨周期评级法（TTC），试图平滑经济周期带给评级结果的波动，有的模型倾向于时点评级法（PIT），期望模型能够及时反映经济周期的瞬时波动，有的模型则混合二者特点。因此，若要通过模型调整来进一步体现亲周期性特征，应兼顾原有模型特点。另一方面，在现有模型上进行调整，还需考虑调整成本，如对原模型评级效果的影响、模型调整的工作投入与产出等等。基于如上考虑，本文提出两种方法：
（一）在主标度中引入调整因子
内部评级模型需为每个债务人评定风险等级，该等级对应的违约率是该级别所有债务人的长期平均违约率，一般要求覆盖整个经济周期，但并未区分经济周期不同阶段。对此，可将整个样本划分不同经济扩张和经济收缩划分为两个部分，分别计算扩张期和收缩期的信用迁移矩阵与边际违约概率。由于信用迁移矩阵的计算前提是矩阵迁移是稳定的，所以根据全样本计算而来的边际违约概率应当等于长期平均违约率（Long-run PD，这一概率代表了对一年期无条件违约概率的最佳估计），根据细分样本计算的边际违约概率应当等于条件平均违约率。
相应的，调整因子计算如下：
其中，p(x)是主标度的违约概率，也是长期平均违约率（一年期无条件违约概率的最佳估计），qE和qR分别代表扩张期和衰退期的调整因子。
上述调整方法在业界已有先例，如麦肯锡的Credit Portfolio View模型。进一步引用Bangia, Diebold和Schuermann（2000）的研究数据进行算例检验，该文基于Standard &Poor's违约率数据库算出无条件信用风险迁移矩阵以及经济收缩期的信用风险迁移矩阵，提取C及以上等级的违约概率，发现经济收缩条件下的qR值均大于1，即经济收缩时期的违约概率均大于平均水平（如表4）。此外，不同级别的qR值不同，信用等级越高，违约概率在经济收缩期上升的幅度越大。算例表明，该方法不仅能体现经济周期对信用风险的影响，还能区分对不同信用等级的影响差异。
总的来说，在主标度引入调整因子的思路有如下优点：其一，可以较为精确的反映宏观经济周期对违约率的影响，实现在跨周期（TTC）评级及时点（PIT）评级之间的切换，从而满足不同评级目标的要求；其二，实施简便，在不需要对内部评级模型进行结构性调整的前提下，就可体现违约概率的亲周期性。然而，这种方法的局限性也较为明显，即需要多年违约率数据的完整积累，样本时期应至少覆盖一个完整的经济周期，这对我国商业银行成长环境和自身水平而言是一个的挑战。
（二）在模型中引入宏观指标
相对于设置调整因子，在模型中引入宏观指标是个较为简易的做法。一般来说，选择一个或多个较为通用的，可反映经济周期的综合经济指标会是个比较好的选择。常见的经济指标可以分为三类：其一，先行指标，是对未来的经济发展产生影响或有预测作用的经济指标，包括PMI、房地产销量及新开工、M2和M1货币指标、收益率曲线等；其二，同步指标，其变动时间与经济情况基本保持一致，包括工业增加值、发电量与用电量、居民消费、进出口、固定资产投资等；其三，滞后指标，其变动时间则往往落后于经济情况的变动，包括CPI、失业率等。
在模型中引入宏观指标的方法对违约数据的要求不高，适合我国商业银行风险管理发展现状，还可以体现PIT评级的特点，增强模型对宏观经济波动的及时反应。当然，如何判断和选择好的宏观经济同步指标，不仅需要考察指标本身的代表性，还需检验银行违约数据对所选指标的敏感性。
五、 结束语
早在上个世纪90年代，就有人研究了信用风险的亲周期性特征。次贷危机过后，这一问题再次引起了国内各大金融机构乃至监管机构的重视，中国的商业银行是不是也像西方同行一样，具备亲周期特征？远离金融危机的中国商业银行，其内部评级体系能否及时预警、防范和抵御未来可能的经济波动冲击？本文研究尝试对这些问题进行回答。
借助BP滤波法，本文实证分析了交通银行不良贷款率的周期性波动项与GDP产出缺口的相关关系，发现我国商业银行的信用风险确实体现了亲周期性特征。在业界经验与内部评级实践基础上，本文建议在主标度中引入调整因子，或直接在内部评级模型中引入宏观经济指标，借此提高内部评级模型对经济周期波动的敏感性。
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作者简介：
论文摘要:我国“入世”在即，中国商业银行应主动出击:进行银行的海外经营，本丈提出了我国商业银行海外经营的六种模式和区位选择，并汁商业银行海外经营时应注意的主要问题进行了分析.
我国加入世界贸易组织在即，不少专家学者提出对策应对国外银行对我国银行业的冲击。但这些对策大多数都是以如何使我们的损失减少到最小为条件提出来的.对于中国商业银行主动出击的策略—即进行银行的海外经营至今却鲜有人提出。其实。我国人世后，国内的金融业要对外开放，外国的金融业也同样要对我国开放。基于此，笔者认为我国银行应该进行海外经营。本文首先分析了我国银行进行海外经营的必要性和可能性，然后对我国银行海外经营的模式和区位选择作了深人探讨。最后就我国银行在海外经营应注意的问题进行了分析。
一、我国银行为何要进行海外经营
根据一些学者的研究，我们得知:目前，世界10家最大的跨国银行的海外收益占其总收益的50%左右，其中，美国的花旗银行最高年份1997年达到82%，最低年份1979年为65%。到20世纪90年代上半期，日本海外银行机构达到了1091家，美国的海外分行达到1000余家。20世纪80年代以来，后起工业化国家和地区的银行也在积极拓展国际业务，如新加坡在1985年银行海外分行就达到了42家，代表处16家;台湾地区1993年有l2家银行在海外设有62个分支机构;韩国80年代末海外分支机构也达到了130家:从这些数据可以看出，国外银行在海外有大量资产，来自海外的利润占了全行利润的相当比例。而我国除了中国银行的海外经营尚可外，其余银行海外经营的力度都不大。而且，至今我国在海外设立分支机构的银行只有四大国有商业银行、交通银行和中信实业银行。况且，我国银行进行海外经营多集中在为国内企业服务上，主要以引进、利用外资为主，和国外银行相比其经营发展仍处于初级阶段。
笔者认为，我国目前进行海外经营不仅必要，而且可能。
首先，由于银行业的海外经营一般不受母国金融形势的直接影响，当母国银根紧缩时，总行依赖其国外分支机构提供资金，以海外业务支持国内业务;反之，当总行有资金盈余时，通过国外分支机构将一部分余额贷出去。以国内业务扶持海外业务。从而保证其总收益的不断增长，实现全球经营目标。
其次，我国进行海外经营可以加快与国外接轨的步伐。我国银行业的许多做法与国际惯例不一致，开展国际业务咬如国际结算、为国外客户办理存贷款等)时会遇到各种障碍，影响效率，从而影响盈利。随着我国银行业的逐步开放，国际业务必然越来越多，不进行海外经营的弊端就会逐步显现出来如果到海外经营就可以早日熟悉业内的国际惯例，提高办事效率，增加利润。
再次，由于竞争的加剧，目前世界银行业正朝全能银行的方向发展。美国的统计资料表明，个人金融资产的36%是放在银行以应付不时之需，右则是放在基金作为未来的储备，所以银行管理的资金是越来越少，银行横向的扩张是必然的。我国1993年底以来实行银行和证券分业经营、分业管理,1995年的《商业银行法》和1998年的《嗒证券法》则明确规定了我国银行证券、保险三业要分业经营分业管理，二尽管有学者建议管理层取消分业经营，但考虑到现阶段的实际情况，在法律上进行修改还有待时日，但有关法律中并没有指出我国银行不能在海外进行证券业务。因此、我们可以考虑通过银行的海外经营来回避有关法规，增加利润。事实上，中国银行在海外的一些分支机构正是通过进行投资银行业务，降低了经营风险，并增加了银行利润。
第四，进行海外经营有利于加速我国国际型金融人才的培养。目前，我国商业银行从业人员的整体素质较低，高层次金融管理人才很少，改变这种现状的途径一方面靠国内自我培养，另一方面也可以通过商业银行的跨国经营，在实践中培养锻炼。只有提高我国商业银行从业人员的整体水平，才能更积极参与国际金融的交流与合作，从而为提高我国金融业的国际地位打下基础目。
另外，一些国际金融中心，如香港、新加坡、巴哈马、开曼群岛等，金融管制比较小，有些甚至没有管制。在这些地方注册分支机构，经营国际业务，可以减少或免除税赋和法定准备金，从而降低成本，扩大盈利。
因此，笔者建议我国银行结合现在自身情况，进行适度的海外经营。
二、我国银行进行海外经营的模式和区位选择
(一)我国银行海外经营机构形式
一般说来，我国银行可以通过设立处、代表处、经理处、分行、国际银行集团、合资银行等形式组成跨国银行网，以开展业务。
银行是指与其他国家建立往来账户，对方的一些业务，为对方提供服务的银行。对一家银行来说，银行实际上不附属于本银行，银行关系就是不同国家银行间建立的结算关系。但要进行海外经营，一般都是从行那里逐步熟悉海外市场的。其最突出的特点是经营成本低，一般只需付费即可获得较多的服务二其缺点是业务范围小，而且，银行对行没有控制权。目前，我国工、农、中，建四大国有银行和10家股份制银行由于从事国际结算业务，一般都有海外行，但我国90家城市商业银行大多数还没有海外行。因此，海外行可以作为这些城市商业银行进行海外经营的首选考虑形式之一:
代表处通常由银行派出的代表和为数很少的工作人员组成。其最基本的功能是提供有关咨询服务，收集当地经济、金融情报，联系客户和协调当地行关系，并为总行提供背景资料。优点是成本低，缺点是业务范围十分有限。目前，我国四大国有银行和交通银行、中信实业银行已经在海外有一家或多家代表处，而其余8家股份制银行还没有设立，因此，代表处是这几家股份制银行进行海外经营时可以考虑的形式。
经理处的级别高于代表处，但低于分行。其业务基本上已包括行的主要业务，而且还开展了行所没有的贷款业务。笔者认为，目前这一形式对我国10家股份制银行比较适合，因为其作用基本相当于分行，但投人资金相对来说比较少，而且有利于总行的直接控制。
分行直接受总行控制，可从事国际业务和当地业务。分行不是独立法人，其资金保证是总行的所有资金，业务经营直接受总行控制，范围较广，可分为国际业务和当地业务两部分。国际业务主要有接受存款、发放贷款、同业拆放、向国外的出口商或进口商提供融资等、当地业务主要有接受存款、向当地的工商企业提供短期的资金融通、向当地的银行和政府项目贷款、证券等。分行的优点在于其业务是以总行的信誉和声誉以及所有的资产作为后盾，增强了竟争力。缺点是管理成本高，资金投人量大。目前，中国银行由于历史原因，在海外经营中，这一形式用的比较多，其他3家国有独资银行海外分行建立的数目还比较少，10家股份制银行中除了交通银行外，其余9家还没有建立海外分行。笔者认为，目前，这一形式对四大国有独资银行比较适合，因为其规模比较大，抗风险能力相对比较强。
国际银行集团是银行间进行国际合作的一种新形式，其主要作用是促进和协调各成员国的国际业务，分散独家经营的风险，避免与国内股东银行在国内零售业务中的竞争，有利于中小银行进人国际资金市场。其业务包括在国际金融市场上发行债券，并对巨额贷款、市场筹资的可行性以及收买、兼并企业等方面提供咨询服务。但这种形式组织结构较为松散，不利于总行控制。笔者认为，目前，我国10家股份制银行进行海外经营时可以考虑这一形式。
合资银行就是与国外银行各自出资联合组建银行。这一形式有利于早日熟悉海外市场。而且税收上可能享受到更大的优惠，但缺点在于总行的控制力下降。笔者认为，目前，我国的股份制银行以及90家城市商业银行可以考虑把合资银行作为海外经营的选择形式，但具体是采取分行还是子公司的形式要视具体环境而定。
另外，根据统计资料，截止到1999年9月30日，已经有69家外资银行在中国大陆设立了430家营业性机构，其中。外国银行分行155家，代表处250家。从这里我们可以看到外资银行对海外分行和代表处这两种海外银行海外经营模式的重视。
（二）我国银行跨国经营的区位选择
1.国际金融中心。国际金融中心是资金、金融机构集中的地方，我国银行在这些地方设立和发展机构能更好地与国际上的金融机构密切合作，扩大业务范围，也便于大规模地筹集资金。目前，四大国有银行、交通银行和中信实业银行已经在伦敦、纽约、香港等国际金融中心设立了分支机构，但其余8家股份制银行和90家城市商业银行还没有在这些地方开展业务。
2.周边国家和世界性的贸易中心。改革开放以来，我国与周边国家和地区的经济贸易发展迅速，如中韩贸易每年占我国外贸进出口额的很大一部分，但我国的银行在这些地方咬除了日本外)的分支机构设立很少。为了促进我国与这些国家的经贸关系进一步发展，更有利于银行的经营管理，我国银行应在这些国家和地区设立分支机构，积极提供各种银行服务。
3，海外华人聚居区。在华人聚居区设立分支机构便于沟通，也便于取得其支持配合。笔者认为，我国银行可以考虑在东南亚、北美、欧洲等华人聚居区设立分支机构，因为这些地区经过几代华人的努力，金融业的发展已经达到了相当规模。如东南亚地区的泰国、印度尼西亚、菲律宾和新加坡等国家，50%以上的金融事业为华人掌握二在这些有一定发展的地区设立分支机构，便于我国银行在金融资信、人才培训与交流上和这些地区的华资银行取得紧密联系，从而尽快熟悉海外市场，在海外占有一席之地。
三、我国银行进行海外经营应该注意的问题
(一)进行海外经营前要进行详细调查，做好打算，认真准备。
首先，要对经营的地方进行选择。应选在那些能迅速拓展业务、税赋水平比较低、能够学习国外先进银行经验的国家或地区。所以，对这些方面要进行详尽地调查。
其次，应对到国外设立分支机构的形式结合本身情况进行选择。这一点笔者在前一部分已经阐述过，这里就不再详细说明了。
再次，早做管理人才的准备。到海外经营需要懂外语、懂银行国际业务、懂法律的高级管理人才，因此要早做准备。
（二)监管当局应加强监管
由于银行业的经营带有强大的渗透扩散功能，伴随着银行国际化的加深，银行海外分支机构运营状况也越来越多地影响到国内金融体系的稳定。如果它们不受其设立资格条件、业务经营等限制，不顾自身条件盲目开展跨国银行业务。其业务经营就可能造成损失，并由此殃及总行和我国金融业的声誉。因此，应加强监管。
我国现存的金融体系是以中国人民银行为领导，以商业银行为主体，政策性银行和其他非金融机构并存和分工协作的金融体系。与此相适应，我国的银行监管体系也呈现出多元化的特点，监管主体主要有中国人民银行、财政部、国家审计署、证监会等。人民银行主要对商业银行的市场准人、资本充足性、业务范围等方面加以监管:财政部主要对商业银行的财务管理加以监管;国家审计署只对银行的财务收支状况加以监督;证监会对银行的监督只是体现在依据证券法对上市加以监管。同时应指出的是，我国的外汇业务由国家外汇管理局全面监管，但由于其隶属于人民银行，所以这里就不再单独列出了。目前，我国只有探圳发展银行、浦东发展银行和民生银行三家上市银行，另外，还有中国工商银行借“友联银行”的壳在香港上市，所以证监会在这方面的作用还体现不多。但随着近期上市银行的增多(交通银行、华夏银行、招商银行的上市工作正在紧张进行，另外，四大国有独资银行也在公开场合表示有分拆上市或海外上市的打算，所以、我国的上市银行必然越来越多)，因此，证监会对银行的监管作用会逐渐加大.总体上说，这四个监管机构在我国银行的海外经营问题上应加强配合，通力合作。具体来说，主要应注意以下方面:超级秘书网
1.对银行海外分支机构的没立监管。一方面要审查银行海外机构的最低资本额、资金实力及是否有从事外汇业务的能力。根据跨国银行的一般理论，跨国经营的银行应达到一定规模，才能具备较强的抗风险能力，才能为国外企业提供金融服务和支持。所以应对资本金、资本充足率和人员进行审查，确认其已具备经营海外业务的资格条件和具有应付各种突发事件、控制资产风险的能力。侧算资本充足率时，应把涉及银行外汇风险的资产或投资，按不同期限的信用风险系数折算出总的风险资产，从外汇利润中扣除实际已损失的外汇资产，测算出真实的资本数和实际的资本充足率二另一方面要加强银行的人事管理。由于我国银行的海外分支机构人员大多是由国内派出.知识结构和业务能力不够全面，因此应对他们(尤其是经理级以上人员)的背景、管理业绩事先进行详细调查.以确保其在经营中的诚信。同时，应把人事管理与具体量化的“物”的标准指标如:资本充足率、流动资产比率)等相结合，实现全面的监管二在人事监管方面，德国的“四只眼原则”是值得我国借鉴的。该原则在监管政策上要求一个银行必须有两个以上知识和经验丰富、有决策管理能力且信誉良好的人进行有效管理，对银行重大事项共同负责。
2.对银行海外机构业务经营的监管。即使银行海外机构设立经过了严格的审核，也不能永保其能依法稳健经营.而事实上大量金融风险是在日常业务经营中形成的二所以应注意对日常营运的监管。具体说来，就是应建立和完善报表制度，明确应上报的报表的种类、内容、上报时间，以供央行及时了解其经营状况，及时发现并纠正其存在的问题。同时，加强资产负债比率和风险管理。鉴于我国外汇业务会计核算的不统一，无法保证监管指标所要求实质内容的准确性，我国金融监管当局应统一监管指标所涉及的会计科目定义和内涵，健全报表制度。人行可确定系列监控指标，对未达到规定资产负债和风险管理指标的银行，可区别情况给予处罚二另外，应对海外机构的金融创新工具进行监管。尽管前面笔者指出，我国银行的海外机构可以进行证券业务的经营，但由于我国银行在这方面的经验不足，而且这些业务风险大，因此应该谨慎从事口在进行这些业务时，银行应该明确:金融创新的宗旨要建立在降低信用风险、扩大盈利、提高经营效率和深化金融发展的基础上，减少投机性，而不得以创新的形式撇开传统业务活动只从事高风险的衍生业务交易。因此，对于银行海外机构进行的创新形式，监管部门应动态关注，防止衍生业务占整个业务的比重过大。
1998年招商银行开通网上银行服务，随即各大银行也推出各自的网上银行业务。目前“网银”已经成为中国各大银行的一个重要业务渠道。然而，据CNNIC的调查统计，中国网络用户对网上银行表示不太满意和很不满意的占16%，且仅有1/3的客户在网上购物时，选择网上支付货款。不愿意选择网上银行的客户中有76%是出于安全考虑，担心网上银行的安全性。
二、网络银行存在的安全性问题
1.对实体的威胁和攻击。对实体的威胁和攻击主要指对银行等金融机构计算机及其外部设备和网络的威胁和攻击，如各种自然灾害、人为破坏以及各种媒体的被盗和丢失等。
2.对银行信息的威胁和攻击。对银行信息的威胁和攻击主要是指信息泄漏和信息破坏。信息泄漏是指偶然或故意地获得目标系统中的信息，尤其是敏感信息而造成泄漏事件；信息破坏是指由于偶然事故或人为破坏，使信息的正确性、完整性和可用性受到破坏。
3.计算机犯罪。计算机犯罪是指破坏或者盗窃计算机及其部件或者利用计算机进行贪污、盗窃、侵犯个人隐私等行为。有资料指出，目前计算机犯罪的年增长率高达30%。与传统的犯罪相比，计算机犯罪所造成的损失要严重得多。
4.计算机病毒。犯罪分子通过计算机病毒入侵网银用户以非法获取个人隐私等，严重危及网银用户的安全。
三、网络银行的安全技术措施
1.操作系统及数据库。许多银行业务系统使用Unix网络系统，黑客可利用网络监听工具截取重要数据；或者利用用户使用telnet、ftp、rlogin等服务时监听这些用户的明文形式的账户名和口令等等。
2.网络加密技术。网络加密的目的是保护网上传输的数据、文件、口令和控制信息的安全。信息加密处理通常有两种方式：链路加密和端到端加密。
3.网络安全访问控制。访问控制的主要任务是保证网络资源不被非法使用和非法访问，通过对特定的网段和服务建立有效的访问控制体系，可在大多数的攻击到达之前进行阻止，从而达到限制非法访问的目的，是维护网络系统安全保护网络资源的重要手段。
4.身份认证。身份认证统指能够正确志别用户的各种方法，可通过三种基本方式或其组合形式来实现：用户所知道的密码（如口令），用户持有合法的介质（如智能卡），用户具有某些生物学特征（如指纹、声音、DNA图案、视网膜扫描等）。
5.网络入侵检测系统。入侵检测技术是近年出现的新型网络安全技术，是对入侵行为的监控，它通过对网络或计算机系统中的若干关键点收集信息并进行分析，从中发现网络或系统中是否有违反安全策略的行为或被攻击的迹象。
6.防病毒技术。
7.备份和灾难恢复。备份和灾难恢复是对银行网络系统工作中可能出现的各种灾难情况（如计算机病毒、系统故障等）进行的保证系统及数据连续性和可靠性的一种防范措施。
四、正确安全使用网络银行的方法
1.确保计算机系统的安全可靠，及时更新操作系统及浏览器的各种补丁。
2.应妥善保管自己的卡号、密码、身份证件号、开卡日期等资料，不要随手丢弃银行回单，确保自身账户安全。
3.应熟记开户银行的网上银行网址，如交通银行的网上银行是，不要登陆不熟悉的网上银行，输入自己的银行卡号和密码。
4.不要使用连续数字、电话号码、生日等作为密码，设置的银行密码最好与证券等非银行用密码不同，不要在网吧等公共场合使用网上银行。
5.在自己的计算机上安装防火墙及防病毒软件，并定期更新病毒库及检测病毒。
6.定期更新操作系统和互联网浏览器。
7.切勿打开可疑电邮内含的超级链接或附件，切勿浏览可疑网站。
参考文献：
[1]于志刚.计算机犯罪研究[M].北京：中国检察出版社，1999.
[2]周光斌.计算机犯罪与信息安全在国外[C].北京：中国信息化法制建设研讨会论文集，1997.
品牌具有鲜明的外在形象和深刻的内涵。成功的银行品牌，是银行战略决策能力、管理水平、技术水平以及企业文化等诸方面内容和特质的结晶，是银行综合竞争力的外在表现。随着我国金融改革的日趋深入和金融开放的日益扩大，重视品牌建设，实施品牌战略，创立和发展高品质的品牌资产，是时代的呼唤，是竞争的要求，是发展的必由之路。
要成功实施品牌战略，必须借助中国银行业改革的契机，使品牌建设与银行的整体定位、整体战略相结合，从根基上提升银行的品牌价值。
第一，要明确企业定位，累积品牌优质内涵。能否建立银行的强势品牌，与企业的长期发展战略密切相关。银行国际化品牌的塑造，要依靠持续的、有历史传承的产品和服务积累、经验积累、能力积累、社会资源的积累；要通过综合比较，实现差异化定位，改变长期以来同质化特点明显的问题；要处理好利润最大化和信誉最大化之间的关系，实现知名度与美誉度的完美结合。
第二，要学习国际经验，提升品牌建设水准。他山之石，可以攻玉。打造国际化品牌，就是要参照国际标准，按照国际先进银行的通行做法，引进现代管理经验和经营理念，形成后发优势；培养、巩固和提高商业银行参与国际竞争的比较优势。
第三，提升人力资源水平，夯实品牌建设智力基础。品牌竞争说到底是人才的竞争。银行要通过加强人才队伍建设，全面提高员工的服务技能、业务素质和创新意识。建立科学的人力资源发展规划，完善人才培养机制，建立系统和有针对性的人力资源培养和开发方案，为品牌建设提供强大的人才支持和智力支持。
第四，加强战略管理，增强品牌战略执行力。好的品牌战略，不只是符合银行的市场定位和发展目标，更重要的是必须能渗透到银行经营的各个层面，内化到银行经营管理的方方面面。要通过各方面的共同努力和推动，打造个性鲜明、联想丰富、高价值感、高美誉度与忠诚度的强势品牌。因此，必须重视战略管理对品牌建设的关键作用，加强品牌战略与经营管理的联结度，强化品牌战略执行力，整合银行内部资源。
二、坚持金融产品营销与服务的不断创新
银行要发展，必须不断创新，努力追求和发展具有创新意义的产品营销与服务。
（一）金融企业营销定位多层次化、特色化、创新化
1．多层次定位。目前，各家银行片面追求高档次，统一向“高品位”看齐，把市场目标集中定位在大企业和高端客户。然而，纵观我国目前现状，大型企业和高消费者仍只是少数，而金融企业的自身特点要求客户具有极大的广泛性和持久强劲的存储力。商业银行应主要把市场目标定位在广大中小企业和消费群占绝大多数的普通工薪层和中等收入者，同时，集中优势资金兼顾大企业和高端客户，实行多层次定位。
2．营销特色化。银行要根据不断变化的金融市场，按照客户需求、进行市场细分。在为客户提供全部金融产品和服务中，应突出自己在业务经营上的特色，从而有别于竞争对手，确定自己在市场上的最佳位置。
3．要注意创新。以动态营销取代静态营销,现代金融企业必须抛弃过去传统的以不变应万变的静态营销思想，要驾驭未来，必须以变应变，随时根据市场和客户的变化情况，调整其经营内容和服务项目。其次，以市场开发取代占有。随着金融竞争和市场细分的加剧，银行必须采取创造市场的策略，推出新举措，创造新思想。在市场定位上作调整战略调整，以期形成各自特定的客户群体和服务范围。再次，以关系建立取代产品推广。广大客户认购金融产品的决策，更多的是建立在知识、信息、信任、关系、他人赞扬等基础上。
（二）注重服务增值，开展“特色”、“名牌”、“创新”服务于文化特色之中
客户和市场的不断变化，决定不求大而全，求精尖，求规模优势，应成为服务战略上的选择。在市场竞争日益激烈的今天，银行效益的高低，更多的取决于服务水平的高低。那么应从以下几方面着手：
1．服务的本质在于具有文化特色。现代营销需要使买卖关系淡化为文化展示与交流，从而拉近客户与银行的关系。无论是“名牌”、“特色”还是“创新”服务，都是经营多年的实践创造出来的有鲜明个性的服务“精品”，它以一种文化形态渗透在企业经济活动之中，体现在银行与客户接触的各种层面上，并赋予银行名称以特有的内涵，使其信誉倍增，极富魅力，对客户有较大的吸引力，银行也能够取得可观的效益。因此，了解银行营销面对的文化环境，了解目标客户的文化背景，消除文化障碍，争取客户的文化认同，是商业银行营销的重要任务之一。
2．服务的根本在于革新银行的服务理念。就服务本质来讲，客户从银行服务中得到结果只是一种满足感，一种方便感，一种被尊重感，一种精神愉悦感。这种感觉和感受的形成，不仅来源于服务设施、服务环境，而且更来源于服务者本身，来源于服务者所提供的超常的高于一般标准的服务。能否做到这一点，取决于服务者是否具有丰富的金融商品知识，娴熟的服务技能，更取决于是否具有先进而独特的服务理念，这是形成“精品服务”的关键所在。银行要注重服务人员整体素质的提高，通过教育和培训，帮助他们树立正确的价值观和现代金融企业营销意识，自觉掌握金融商品有关知识和接待技巧，从而最大限度地取得营销交易成功。
三、坚持多样化的营销手段
由于金融营销自身的一些特点，因此，应采用符合其特点的多样化营销手段。这些营销手段主要有：
第一，开展知识营销。随着高新技术手段在金融产品中的广泛应用，客户也越来越感到迷茫而不知如何使用这些产品。因此商业银行在努力开发出知识含量高的新型金融产品和服务的同时，还必须引导客户进行使用。通过知识营销，使客户了解并懂得如何使用金融产品以及使用所带来的便利。
第二，加强网络营销。网络技术的发展对金融企业的传统业务方式提出了挑战。尤其在银行业，与传统银行相比，网络银行有着较为明显的优势，能够为客户提供更为方便和快捷的服务。它打破了时空界限，24小时服务，而且不受地理位置的限制。因此必须加强网络营销来建立自己的品牌以获取更多的客户。
参考文献
[1]万后芬《金融营销学》，中国金融出版社
[2][美]RogerA.Kerin;StevenW.Hartley;WilliamRudeliusMarketing《TheCorewithOnlineLearningCenterPremiumContentCard》，清华大学出版社
[3]交通银行董事长蒋超良，《塑国际化品牌创一流竞争力》，载《中国金融》
论文关键词：人民币汇率国有商业银行风险
从2005年7月21日起，我国开始了新一轮的人民币汇率制度改革，实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，形成更富弹性的人民币汇率机制，人民币对美元即日升值2％，即l美元兑8．1l元人民币。截至2007年l1月2日，l美元对人民币7．4624元，人民币呈单边升值的趋势(见下图)。在人民币汇率制度改革中，如何应对升值风险成为国有商业银行当前面临的一个重要问题。国有商业银行面临的升值风险主要表现在以下几个方面：
一、国有商业银行外汇资本金面临贬值风险
目前，国有商业银行的外汇资本金来源主要分为三类：一是在境外股票市场，通过公开发行上市募集的外汇资金，比如建行、中行、工行在香港股票市场上市筹资以外汇计价部分资本金，由于人民币升值会导致募集的外汇资金相对于人民币贬值，此为第一类风险；二是由境外战略投资者认购的一部分股权形成的外汇资本金，由于国有商业银行在股改上市之前均引进了国外战略投资者，国外战略投资者参股时大部分股份都以美元计算的，如中国建设银行引进美洲银行25亿美元、新加坡淡马锡公司l4．66亿美元，在人民币不断升值的过程中，特别是对美元的升值幅度较大，这些外汇资本金会相对贬值，此为第二类风险；三是由国家通过外汇储备注资方式形成的外汇资本金。受到人民币汇率波动的影响，银行的外汇资本金折算成人民币资本数额也会发生变动，此为第三类风险。
二、资产与负债的汇率风险敞口
人民币汇率制度的改革将会影响国有商业银行外汇资产的头寸匹配和不同币种搭配，从而直接影响到国有商业银行的抗风险能力。随着我国对外经济的不断发展，国内企业对外汇资金需求不断上升，然而国有商业银行的外汇资金来源并没有显著增加。据有关资料显示，在过去两年中，国内银行体系的外币业务贷存比一度高达90％12)上，反映出银行外汇资金供应相当紧张。在这种情况下，为了保证外汇信贷业务的需要，多家银行向主管部门申请了以人民币资金购买外汇，并向客户发放外汇贷款。这样做虽然解决了外汇资金来源问题，但是也造成了银行外汇资产与人民币负债之间的币种不匹配。当人民币出现升值时，必然给国有商业银行带来汇率损失。
三、结售汇等中间业务的汇率风险
由于人民币汇率浮动频率和区问不断加大，国有商业银行的结售汇等中问业务的汇率问题也逐渐显现出来。按照新的汇率形成机制，人民币兑美元汇率每天的波动幅度在千分之三以内。①目前，国内银行人民币兑美元的牌价一般按照前一天人民银行公布的中间价确定，同时对前一天各分支机构结售汇的轧差头寸在市场中平盘。如果出现市场平盘价低于对客户的结算价，银行就要承担其中的汇率损失。
四、人民币汇改后，汇率波动幅度扩大
人民币汇率形成机制实行新的安排后，意味着汇率的波动幅度比过去扩大，变动频率加快，如上图所示，人民币在汇改之后，一直处于单边上升通道。因此会导致国内企业的外汇风险上升，会增加银行受损的可能性。汇率形成机制改革和汇率水平的调整不仅会直接影响银行的敞口头寸，也会通过影响企业的财务状况(特别是出口类企业)，而对银行的资产质量和盈利能力带来影响。汇率波动的频率提高后，银行客户面临的外汇风险会增加，直接从事国际贸易的企业会因汇率波动而导致盈亏起伏，这也就影响到银行盈利水平。
五、建立有效的风险管理和控制体系
国有商业银行过去长期在固定的汇率环境下经营，外汇风险意识普遍比较淡薄，有效的风险管理和控制体系有待建立，外汇风险管理现状不容乐观，相关的外汇风险管理的制度、技术、人员、体系等尚未经历过弹性汇率的检验。同时，外汇风险的政策和程序还有待进一步完善，执行力度有待加强。目前，大部分国内商业银行的外汇风险管理的政策和程序离专业化的要求还有一定距离，很多出台制度和政策还只是停留在纸上，但在实际中实施不力，甚至根本无人执行。如交行在业绩公告中就表示：“人民币汇率形成机制的改革措施公布实施后，由于缺乏市场化的避险工具，规避人民币汇率风险所采取的措施有限，汇率风险将对本集团盈利造成一定负面影响。”
关键词：绩效评价；上市银行；EVA；驱动因素
中图分类号：F83文献标识码：A
一、引言
EVA因其自身优越性已经日益得到我国商业银行的重视和应用。2003年10月，建设银行开始实施以EVA为核心的绩效考评体系；农业银行、工商银行分别于2005年、2006年开始实施经济资本管理办法和以EVA为核心指标的综合绩效考核办法；交通银行、招商银行等股份制银行也在积极拓展、改进和加强经济资本管理，开始尝试新的绩效考核体系。
然而，学术上关于我国商业银行EVA驱动因素的研究较少。朱建武（2005）在计算中小银行26个样本的EVA回报率基础上研究其与公司治理结构的关系，结果得出中小银行成长中EVA回报率的提升并不取决于是否能够公开上市融资与能否跨区域经营等规模扩张手段，而在于建立合理的股权结构与健全有效的激励约束机制；关新红（2006）对影响商业银行创值活动的诸多因素进行了系统的理论分析，分别从宏观、微观两个角度来探讨，认为社会稳定状况、经济增长、社会信用体系的完善程度、法人治理结构的完善程度、资源配置、风险防范与控制能力、经营管理水平等都在一定程度上影响着银行的增值增效；郑东岩（2006）对银行业提高经济增加值的途径，从存贷款营销结构、产品定价管理、降低资本成本、提高中间业务收入、深化成本费用管理等方面提出了大概思路；郑鸣、林潘颖（2006）对我国商业银行的价值创造能力实证研究表明，我国商业银行可通过股权改革、优化资本结构和市场结构实现银行价值最大化。
二、我国上市银行EVA驱动因素实证分析
评价我国商业银行的经营绩效，最终目的不仅仅是测算出银行EVA指标的绝对数据和相对数据，重要的是要找出驱动银行EVA的主要因素，从而可以有针对性地采取措施，以有效提升国内银行业的竞争力。所以，在本文中未详细说明上市银行EVA的测算过程。EVA数据是根据邹志明在其论文《上市银行EVA与风险调整绩效指标模拟测算与分析》中的测算方法计算得出。
1、样本的选择和说明。结合下面的实证分析需要，在此对相关年份的样本银行进行了相应的取舍调整，最后选定了14家银行，共36份样本数据，时间跨度为2004～2006年。实证分析所用数据均根据样本银行网站公布的各年年报资产负债表、损益表计算整理而得。
2、变量说明。将所有指标确定为：TA总资产、FA/TA固定资产净值/总资产（%）、CAR资本充足率（%）、NL不良贷款率（%）。选用EVA回报率REVA经济增加值/资本总额（%）将更为准确地反映出银行价值创造的高低。
3、模型构建。本文研究的重点是基于EVA价值评价指标来分析银行价值创造能力的影响因素，那么，REVA就是被解释变量，TA、FA/TA、CAR、NL为解释变量。首先对所有自变量进行相关系数分析。变量之间的两两相关性不强，认为不存在多重共线性问题，在后面回归分析的结果中还可以看方差膨胀因子VIF的值来进一步判断。另外，考虑到资产总额TA为数量指标，与其他比率指标相差太大，同时采用自然对数的形式能使变量关系趋向线性化，并可以达到部分减少异方差问题的目的。于是，建立多元线性回归模型如下：
REVA=C+?茁1LNTA+?茁2FA/TA+?茁3CAR+?茁4NL+?着
4、多元回归检验结果与分析。根据整理过的样本数据，利用上述模型通过SPSS11.5统计软件进行线性回归，结果表明：C=48.326，B1=1.429，B2=-7.923，B3=-1.567，B4=-0.790。方差膨胀因子VIF均在5以下，说明并不存在突出的多重线性相关问题。模型拟合优度为0.308，表明所分析的驱动因素大约解释了银行EVA值的30.8%的变化，能够给本文的进一步研究提供理论依据。其中，资产总额、固定资产投资比例、资本充足率等变量均在5%的显著性水平上通过了检验，不良贷款率指标也在10%的水平上统计显著。
三、结论
通过上述分析可以看出，从资产质量方面看，同时加强存贷款管理，降低不良贷款率才是提高经营绩效的办法；从资产管理方面看，固定资产作为一种固化资产，变现能力很差，而且作为长期资产，需要长期负债或权益资本与之匹配，成本很高，本身是一种无息资产，不产生直接收入，势必影响着银行的收益和EVA表现；从资本管理方面看，资本充足率和EVA回报率呈负相关关系，从某种意义上说明了注资“输血”只是治标之法，唯有激活“造血”机制才是治本之策。此外，引入外部战略投资者可以影响银行的治理结构，但这种影响作用不明显，更大的影响是来自银行自身经营业务的发展和管理水平提升。
（作者单位：新疆财经大学07级会计系研究生）
参考文献：
[1]邹刚，李玮.经济增加值及其在新加坡商业银行的应用，现代商业银行导刊，2002.12.
关键词：上市银行；中间业务；对比分析
中图分类号：F830.4 文献标识码：A
一、 引言
按照《商业银行中间业务暂行规定》的定义，广义的商业银行中间业务，是指不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务。包括金融服务类业务（信托与咨询业务、支付结算类业务、银行卡业务、类中间业务和进出口业务）和表外业务（OBS）（承诺类业务、担保业务、投资银行业务和金融衍生业务），简单来说就是银行为客户提供各项金融服务收取手续费和佣金的业务［1］。由于商业银行提供中间业务无需动用自身的资金，不用表现在资产负债表上，风险较小；而且所带来的利润又十分丰厚，故在商业银行多元化经营中，中间业务显得尤为重要。
国内外很多学者对银行业的中间业务做了大量的分析和研究。Robert De Young and Tara Rice（2004）指出由于管制放松和技术进步，银行经营战略正走向逐步分化。由于金融产品的同质性，金融产品的销售市场竞争异常激烈。大型银行凭借产品的规模、市场、证券化和客户信贷服务等优势，大量地赚取非利息收入来弥补其盈利性不足［2］。Peter S. Rose and Sylvia C. Hudgins（2007）通过对2004年美国银行业利润表的分析发现美国银行业非利息收入一接近总收入的40%，其非利息收入主要包括信用服务收入、存款服务收入、证券交易收入、信托业务收入以及其他金融服务收入等五大部分［3］。DM Nache and Saibal Ghosh（2007）通过使用1996年到2004年的数据发现不仅监管的因素，而且银行的某些特性和宏观经济环境均对银行表外业务的扩展产生重要的影响［4］。
张全旺（2007）通过对我国银行非利息收入对银行盈利性和风险性两个途径的作用机制展开分析，得出我国商业银行开展非利息收入业务具有较为显著的范围经济特征，我国银行通过产品多元化经营战略有效提升了自身的盈利能力，尤其是大型银行的范围经济效应更加显著；同时，张全旺在文中又进一步提出了我国银行业非利息收入业务发展的“三阶段说”［5］。张云峰、王全明（2008）利用2007年11家上市银行中间业务收入、占比、效率和结构等几个方面的数据来勾勒我国上市银行中间业务发展的大致框架［6］。王志鹏和张本照（2009）通过运用组合赋权和TOPSIS方法对我国14家上市商业银行的中间业务绩效进行定量评价研究，提出我国银行业应建立中间业务合作竞争机制［7］。孙晓艳（2009）通过对影响我国国有商业银行中间业务创新发展的因素进行实证分析，最终认为居民人均可支配收入和不良贷款率对商业银行中间业务创新发展的影响显著［8］。
现有的研究我国银行业中间业务方面的文献，很少会深入地具体分析每一项中间业务的发展状况和在整体中间业务中所占的地位，不能具体地阐释16家上市银行在中间业务中具体的哪种业务发展的较好，哪种业务发展的不够。本文根据16家上市银行2009年和2010年的年报所提供的数据，通过对比各家上市银行每项中间业务的增长幅度指标、所占中间业务总体收入比例指标以及占比变化指标，来具体地针对每家银行的每项业务进行深入地分析，并提出相关的政策建议。
二、我国上市银行各项中间业务对比分析
在我国，上市银行对中间业务收入的披露详略不一，口径也不尽相同，但是对其披露的有关信息加以整理后，还是可以洞悉上市银行各项中间业务发展的一些特点和趋势。
（一）结算与清算、、担保及承诺等传统中间业务收入分析
传统的中间业务是指那些商业银行利用其网点和渠道优势较早开发的一些服务性业务，包括结算与清算、和担保及承诺业务等。我国上市银行传统中间业务占比情况如表1所示。由表1中可见2010年16家上市银行在结算与清算、、担保，及承诺等业务中均实现了不同程度地增长（中国银行和农业银行的业务为负增长）；同时呈现出中小型银行①增速明显快于大型银行②的情况。其中，在结算与清算业务同比增幅中占据前三甲的分别是民生银行、南京银行和兴业银行；在业务同比增幅中占据前三甲的分别为民生银行、兴业银行和浦发银行；在担保及承诺业务占据前三甲的分别是农业银行、民生银行和招商银行。这说明近年来在传统的中间业务方面，中小型银行在快速地追赶大型银行。而随着大型银行在传统中间业务方面的潜力挖掘殆尽，相对而言其增长已略显疲态。
结算与清算业务之所以不仅保持了较快的增速而且在中间业务收入中的占比总体并没有太大的变化，主要是因为随着经济的发展，资金的流动需求增强，各种资金结算清偿需求显著增加，且结算与清算业务是一项与信贷业务联系十分紧密的项目，在我国银行业依然严重依赖信贷业务的同时，对结算与清算业务的需求就会相应的增加。同时可以看出业务依然十分强劲，但却没有前几年那种全面飘红的势头，想必这也跟股市的持续低迷，导致银行代销证券和基金业务出现的萎靡情形有关。担保及承诺业务已明显开始出现下降的趋势，这表明了随着商业银行的中间业务创新日益丰富，收入来源呈现多样化趋势，传统的中间业务占中间业务总收入的比重已开始下滑。
（二）关于银行卡、咨询顾问、托管和理财等业务收入的分析
1．银行卡业务收入分析。银行卡是指由银行发行的供客户办理存取款、转账、缴费等业务的新型服务工具的总称。2010年，在银行卡业务的收入上呈现出显著的两极化趋势，发展极不均衡。工行和建行领衔整个银行卡市场，收入双双突破120亿，中型银行③里的交通和招商银行等也都突破了37亿，但同时像华夏、深发展等中型银行只有区区的几亿收入，更别说，小型银行④中的南京银行银行卡业务收入仅有600万元，还不到其同等规模的宁波银行的3%，可谓“贫富差距”过大。由表2可见，在银行卡业务的同比增幅方面，更是呈现了两极分化，发展最快的华夏银行2010年银行卡业务收入增长了66.67%，而末位的民生银行则为-16.57%，综观全局，除了少数几家银行（民生、南京、宁波）之外都实现了较快的增长；在银行卡业务占中间业务收入之比方面，整体变化不大，这表明银行卡业务整体进入了一个相对稳定的均衡发展阶段。但在占比对比中却看出了一些问题，大多数银行银行卡业务收入占比稳定在15%-20%左右，占比过高如宁波银行、深发展、交通银行并不是因为银行卡业务的快速增长，而是由于其他中间业务的增长乏力，导致银行卡业务的“一股独大”；占比太低如南京银行，明显对银行卡业务开发不力，其已然成为南京银行的一个软肋。
2．咨询顾问业务收入分析。咨询顾问业务是指商业银行依靠自身在信息、人才、信贷等方面的优势，收集和整理有关信息，并通过对这些信息以及银行和客户资金运动的记录和分析，形成系统的资料和方案提供给客户，以满足其业务经营的管理或发展需要的服务活动。
2010年在上市银行中间业务收入中，大型银行中的工商银行、建设银行和农业银行都突破了百亿，而中国银行则收入偏低，仅为工商银行的1/4；在中型银行方面，民生银行夺得头魁达到了28亿，其收入为排名垫底的深发展的10倍；在小型银行方面，则是宁波银行收入偏低，只是同等规模的南京银行的一半左右。由表2可见，在咨询与顾问业务的同比增幅方面，呈现出发展极不均衡的状态：一方面是浦发银行、北京银行等增幅达到了100%以上，另一方面则是华夏银行、深发展和中国银行为负的增长。结合现今银行咨询服务业务主要的增长点为投资银行业务，可知在这一新兴理念服务领域，很多银行并没有做好准备，但是一旦商业银行介入投资银行活动，其收益便会顿然改观，如工商银行、浦发银行，其咨询顾问业务收入中的很大一块都是投资银行业务的贡献；在咨询顾问业务占中间业务之比方面，整体来说在小幅的下调，但同时除了中国银行以外，其他的银行占比大多稳定在了20%左右，这揭示了一个现象：我国银行业咨询顾问业务正面临着青黄不接的境地，一方面是传统的信息咨询、资信评估、工程监理和审价等业务的潜力挖掘殆尽，增长乏力；另一方面则是企业信用评估、企业管理咨询和投资银行等业务正处于起步阶段，虽然潜力巨大，但我国银行业缺乏相应的人才和经验，并没有大规模地开拓这些新兴业务。
3．托管业务收入分析。托管业务是指以商业银行作为第三方，依据法律法规和托管合同规定，代表资产所有人的利益，从事托管资产保管、办理托管资产名下资金清算、进行托管资产会计核算和估值，监督管理人投资运作，以确保资产委托人利益，并收取托管费的一项中间业务。
2010年，在托管业务收入方面，大型银行中的工商银行和建设银行收入很大，分别达到了80亿和67亿，而中国银行和农业银行则明显落后于前者，尤其是农行，其托管业务收入仅为工行的1/10；在中型银行方面，招商银行和民生银行遥遥领先，其收入竟然超过了中国银行，而排名最后的华夏银行托管业务收入还不到一个亿；在小型银行方面，南京银行的收入也仅有区区600万，对于一家上市银行来说确实过于寒酸。
由表2可见，在托管业务收入的同比增幅方面，各家上市银行均实现了不同程度的增长，民生银行、华夏银行增速都突破了100%（南京银行因为2009年基数过小，仅为50万），而且中小型银行同比增速均要快于大型银行，这是由于随着我国股市的低迷不振，资产托管需求增速放缓，大型银行因为基数过大，增长也趋于回归理性，而中小型银行则蓄力针对高端客户、企业客户，推出不同类型的资产管理方案，在业务多元化及灵活操作等方面显然要更胜一筹。在托管业务占中间业务之比方面，由于2010年托管业务呈现出区别较大地增长，导致托管业务占中间业务收入之比也呈现出较大的差别，一边是增速较慢的大型银行（四大行和交通银行、招商银行）均较2009年占比有所下降，而另一边则是快速发展的中小型银行占比均有较大的上升。
4．理财业务收入分析。理财业务是银行通过收集整理客户的收入、资产、负债等数据，结合客户的希望、要求、目标等，为客户制定投资组合、储蓄计划、保险投资对策、继承及经营策略等财务设计方案，并帮助客户的资金最大限度地增值。
由表3可知工商银行2010年理财业务收入达到了同等规模的建设银行的四倍多，而结合其占中间业务收入之比可知，工商银行应是我国上市银行理财业务做得最好的银行尤其是在高端客户领域更是有着不可比拟的优势。再来看其他几家银行，建行、华夏、深发展和中信银行其增速都突破100%，达到了翻一番的水平，同时其在中间业务收入的占比也相应地翻了一番，尤其是华夏和中信的占比均由个位数达到了12%；同时，还要看到光大银行这家在绝对量上要处于中型银行上风的银行，在2010年仅实现了40%的增长，其增速仅为华夏的1/6，而与工行相当，但是工行的理财业务基数达到了光大的20余倍，所以可以说光大的理财业务基本处于停滞不前的地步；另一方面则是小型银行的代表北京银行正面临着客户流失，理财业务萎缩的困境，这也是目前小型银行普遍面临的问题，在盲目规模扩张中，直面地与大型银行、外资银行相竞争，而违背了小型银行精细化、差异化经营的初衷。
（三）新兴业务的开发和发展
随着信息科技和资本市场的快速发展，商业银行中间业务的多样化趋势日益明显。在2010年的年报中，农行和建行把电子银行业务，工行、交行把隶属于咨询顾问业务的投资银行业务作为单独的一项进行阐释。这也说明我国上市银行已经开始重视到新兴业务了。
电子银行业务是指商业银行等银行业金融机构利用面向社会公众开放的通讯通道或开放型公众网络，以及银行为特定自助服务设施或客户建立的专用网络，向客户提供的银行服务。电子银行业务主要包括网上银行业务、电话银行业务、手机银行业务等。
由表4可知电子银行业务的发展十分迅猛，在2010年两家银行双双翻了一番，同时电子银行在中间业务收入的比例也由3%达到了现今的5%，可见它的增长潜力不是其他业务可比拟的。随着电子商务的进一步发展，网上银行和手机钱包等更加便捷地电子银行业务将会获得前所未有的爆炸性增长，这是值得所有银行重视的一块新领域。
投资银行业务是指商业银行为客户提供财务咨询、担任投资顾问、从事企业产权交易和收购、兼并、充足等终结的业务。投资银行业务是商业银行经营理念转变的产物，它使银企关系由传统的主从关系转变为相互依存关系，从单纯的信贷关系转变为银行参与企业的发展，作为企业财务顾问，为企业如何在国内外金融市场低成本筹集资金，最有效地运用资金出谋划策。随着我国经济、金融体制改革的全面深化进行，我国的投资银行业务有着十分广阔的前景。目前，发展投资银行业务正逐渐成为我国商业银行的共识，投资银行业务必将成为我国商业银行新的业务增长点和收益增长点［9］。
此外，还有企业管理咨询、企业信用等级评估、和代办集资等一系列的新兴业务值得我国银行业重视。
三、结论和建议
综上所述，本文得出的结论和建议如下：
（一）通过对上市银行同等资产规模的银行各项中间业务的对比分析可以看出：
1.大型银行中，显然工商银行和建设银行的各项中间业务发展比较均衡，比较符合大型银行所应具备的规模优势，且在新兴业务开发上比较靠前，而中国银行在担保及承诺业务上占比过高，并挤占了咨询顾问和托管业务的发展空间，显然是传统业务过重，而没有很好地开发其他新兴业务；农业银行在结算与清算业务上占比过高，而在托管业务上则显得较为忽视，但是我们也看到农业银行通过10年的大力发展使得其咨询顾问业务占比靠前。但总体而言，大型银行在传统的中间业务上占比过重，平均要比中小型银行高出10%左右。
2.中型银行中，显然除了浦发银行、民生银行和华夏银行在担保及承诺业务中占比过高，其余的几家银行在传统中间业务上占比都比较适中；虽然招商银行在银行卡业务中非常成功，但是其在咨询顾问业务中显然处于弱势地位；在托管业务中中信银行、交通银行、华夏银行、兴业银行和浦发银行的占比普遍较低，远达不到其他银行10%的占有率。
3.小型银行中，南京银行在业务中占比过高，同时银行卡业务和托管业务严重发展不足，甚至于微乎其微；而宁波银行在担保及承诺和银行卡业务中占比偏高，从而遏制了其他业务在中间业务收入中的占比。
在传统的中间业务中，中小型银行没有大型银行的规模和渠道以及人员优势，无法与大型银行直接竞争，但是中小型银行的优势就在于其灵活的策略和贴心的服务，所以中小型银行要精细化经营，必须要在优质服务上做功夫，开拓差异化的经营模式，针对不同的客户群体制定不同的服务组合，在日益多样性的服务需求中分得一杯羹。同时，伴随着中间业务竞争日益激烈，上市银行必须有所为有所不为，在保持其传统业务的同时，着力地开发某一种新兴业务作为本行的特色业务，这样既可以增加银行在这一业务中的竞争力和市场占有率，同时又无形之中对银行起到了很好的宣传作用，增加了银行的外部效应。
（二）通过上文对我国上市银行中间业务发展的总体概述，可以清楚地发现我国上市银行中间业务占比靠前的都是诸如结算与清算业务、业务、银行卡业务等传统的中间业务；而同时反观国外发达国家银行业的中间业务收入排名靠前的普遍是托管业务、投资银行业务、证券和保险业务以及信用卡业务等，这就说明我国中间业务显然还停留在传统的劳务型、低附加值的业务上，而国外的银行业则都主要依赖于高知识性、高收益型的资本市场业务。国外的银行业之所以能在资本市场和金融综合服务领域取得如此巨大的成功，主要得益于国外对银行业的混业经营模式，银行可以参与证券、保险以及股权投资等领域；同时又由于国外金融市场发育完善，金融创新发达，金融机构热衷于开发各式各样的新型衍生工具从而为银行业带来了更大的平台；再次，也正是因为国外银行业对全金融领域的全面渗透，银行可以利用自己的原有平台，为客户提供全方位的一体化服务，让客户在银行里就能轻松掌控自己在金融市场的各项需求，使自身逐渐成为金融百货公司，这样不仅增加了银行的资本市场收入，而且大大地提高了原有平台的集约优势。
随着我国金融市场改革的进一步深化，现今已经出现了银行业混业经营的趋势，许多银行控股金融集团都在积极地向其他金融领域扩张，这必然带来了中间业务的大发展，在这个过程中，我国银行业更应该学习国外银行业的先进理念和发展方向，始终把金融创新和服务一体化作为银行中间业务未来发展的趋势，同时要摒弃过去对传统中间业务的理解和依赖，转而积极地引进和创新金融产品，积极参与资本市场的投融资业务，逐步转变中间业务在银行业的地位，使其真正成为未来我国银行业发展的中流砥柱。
注释：
① 中小型银行是指除四大行以外的其他12家银行。
② 大型银行是指工商银行、建设银行、中国银行和农业银行。
③ 中型银行是指交通银行、浦发银行、兴业银行、民生银行、华夏银行、深发展、中信银行、招商银行和光大银行。
④ 小型银行是指北京银行、南京银行和宁波银行。
参考文献：
［1］ 中国人民银行.商业银行中间业务暂行规定［Z］．2001.
［2］ Robert De Young,Tara Rice. Non-interest Income and Financial Performance at U.S Commercial Banks［J］．The Financial Review,2004(39):101-127.
［3］ Peter S. Rose, Sylvia C.Hudgins. Bank Management & Financial Servics［M］．Peking,China Machine Press,2007.
［4］ DM Nache, Saibal Ghosh. An Empirical Analysis of The Off-Balance Sheet Activities of Indian Banks［J］．Journal of Emerging Market Finance, 2007(1).
［5］ 张全旺.中国银行业非利息收入研究［D］．南开大学博士学位论文,2007.
［6］ 张云峰，王全明.2007年全国性上市银行中间业务盘点［J］．银行家，2008(5).
［7］ 王志鹏，张本照.商业银行中间业务绩效定量评价研究［J］．特区经济，2009(12).
［8］ 孙晓艳.我国商业银行中间业务创新影响因素研究［D］．中国海洋大学硕士学位论文,2009.
［9］ 戴国强.商业银行经营学［M］．北京：高等教育出版社，2007.
Comparative Analysis of Listed Banks′ Intermediary Business
RUI Yu-qiao, HU Qing-chun
(Business School of Zhengzhou University, Zhengzhou 450001,China)
【关键词】商业银行 资本结构 资本充足率
一、引言
商业银行的业务活动、风险管理与经营效益都直接影响着国家宏观经济政策的实施。作为金融中介体系的主体，其盈利性与安全性对中央银行货币政策的实施起着举足轻重的影响。由此可见，商业银行在国家经济的运行过程中，具有十分重要的地位。
尽管我国商业银行在上市后取得了长足的发展，但我们还应看到，我国上市商业银行仍然面临许多挑战。我国金融市场发达程度欠缺，金融体系完善程度不足，金融方面的法律法规尚未能完全适应我国经济发展的需要；《巴塞尔协议Ⅲ》中规定了银行最低的资本比率标准，即银行资本对加权风险资产的比率最低为8%，其中核心资本比率至少为4%。而我国上市银行的各项指数则远高于此；我国上市国有银行的不良贷款率较高、信用环境较差；激励约束机制不够完善，所有者功能丧失，当面对国际金融危机和国内严重经济形势时，我国商业银行的盈利能力与风险管理暴露了不少的问题。
二、数据来源及研究方法
本文数据主要来源于2010年中国金融年鉴以及中国工商银行、中国银行、交通银行、招商银行、兴业银行、民生银行和深发展7家上市银行2009—2012年6月的金融年报，通过统计、对比及图表分析，得出有关结论。
关于资本结构，本文选取资本充足率、核心资本充足率与不良贷款率作为评价指标，而将上市商业银行银行的净利润、总资产以及资产利润率选为经营能力的测量标准，从横向与纵向两个层次思考其内在联系，提出提高银行盈利能力与经营绩效，强化银行风险管理意识的建议。
三、我国上市商业银行的资本结构分析
（一）银行资本结构指标——资本充足率
银行资本或净值是累计计算的银行总资本与总负债的账面价值的差额，它代表持股人对银行的所有权。商业银行的资本构成如图1所示。
图1 我国商业银行资本的构成
商业银行的资本不仅是银行注册、经营和上市的关键支柱，还可以在必要的时候成为银行危机的“缓冲剂”。在提供良好的信用支持，保护其在公众中的优质信用形象等方面有着不可忽视的作用。因此，商业银行的资本充足率对其经营能力有重要的保障作用。
旧协议中有关资本充足率的规定，已经越来越不能满足对商业银行从事的其他表内表外业务所面临的风险进行的资本监管的要求。《巴塞尔协议Ⅲ》的诞生，就是为了设置资本充足的高指标，减少银行杠杆风险，使银行稳步运营。同时，避免受高额利润的驱使而欺骗公众的行为发生。
资本结构不仅会直接影响商业银行的融资方式与结构，进而对其经营发展、盈利水平产生作用，还会间接地对存款者的信心造成暗示，多方面综合作用于商业银行的盈利性。下表是部分我国上市商业银行的有关数据。
表1 2011年我国部分上市商业银行的经济指标比较表
从表1来看，在2011年末，工商银行资本充足率达到了13.17%，较2010年提高了0.90个百分点；中国银行资本充足率为12.90%，相比上一年增长了0.39个百分点；交行资本充足率为12.40%，同比只上升了0.08个百分点，是样本银行中增长最少的；而2011年末招行、兴业、民生及深发展的资本充足率均未超过12%。
图2 2011年我国部分上市商业银行资本充足率
与资产利润率比较图
从图2的比较图我们可以看出，工行、招行和民生银行的资产利润率较高，分别为1.346%、1.293%和1.253%，相对来说，深发展的资产利润率最低，甚至没有达到1.0%，只有0.817%。可见，合适的资本充足率对银行的盈利性有重要作用。
但是，高资本充足率并不一定代表高资产利润率，例如，招行的资本充足率只有11.53%，但其资产利润率却高达1.293%，位居样本银行的第二位。但资本充足率相差不大的深发展，资产利润率却最低。
（二）银行资本结构指标——核心资本充足率
由于我国金融市场不够发达，金融体系不太完善，金融方面的法律法规尚未适应我国经济的发展，因此我国商业银行的资本结构构成中——核心资本所占的比例是非常高的，我国现在的核心资本充足率远远高于《巴塞尔协议Ⅲ》中对资本充足率的要求。相对而言，我国上市商业银行的附属资本质量则差了很多，不仅在数量上无法比拟，在资金来源上也相对单一。
图3 2011年我国部分上市商业银行核心资本充足率
与资产利润率比较图
核心资本是奠定银行风险管理的基础因素，也是影响商业银行盈利指标的关键。从图3中，可以发现：较高的核心资本充足率并不能为商业银行产生经济效益，即银行的核心资本充足率与其资产利润率并不是成正相关的。比较典型的就是招商银行与中国银行。在样本银行中，前者的核心资本充足率在2011年虽然只有8.22%（已达到巴塞尔协议的要求）。但其资产利润率却超过了交行及中国银行，达到了1.29%；对比明显的是中国银行，中国银行在2011年的核心资本充足率是10.07%，与工商银行相同，可是，在经营绩效方面，其盈利性指标却刚刚超过了1.00%。
通过对资产利用效率的分析发现，中国银行的总资产报酬率较低，主要原因在于租赁比与净贷款较低、积极性贷款组合不足、贷款的平均利率低等。另外，招商银行表外业务的高速拓展，以及非传统的费用收入，也会有效地提高盈利性。可见，上市银行要提高其经营效率，保持一个合理比例的资本结构是必要的。
核心资本充足率之所以与银行盈利性不成正比，是因为商业银行不同于常规性企业，作为特殊的社会行业，它的财务杠杆作用非常强。因为核心资本的筹资成本相对于附属资本很高，因此，即使这部分资本创造了一定的利润，但在高成本的影响下，就会相形见绌。核心资本带来的利润增长无法相抵其成本率的增长，无法为银行的经营成果提供帮助。
这一点与发达国家的商业银行有所不同，发达国家的金融市场经过长时间的发展，已经相对成熟，因而，发达国家的商业银行，其资本结构中大多是债务性结构，资本构成的质量并不高。在银行盈利能力方面，因为其附属资本充足率较高，因此财务杠杆发挥了重要作用。
（三）银行流动性指标——不良贷款率
贷款风险是一种客观存在的经济现象。因此，对银行贷款风险度的评估就至关重要。高额的不良贷款会对商业银行的贷款品质产生消极作用，使得商业银行的经营风险提高，资产安全性下降，破产几率提升，最重要的是降低了资本充足率，造成公众对银行产生信任威胁，而资本充足率的降低则会使银行储蓄成本增加，而银行为了追求利润的实现，反而不会考虑贷款企业的资产信用状况，这样就会形成更多的不良贷款。长期发展下去，商业银行就会陷入恶性循环的怪圈。
相比西方国家的商业银行，我国上市银行仍然以存贷款为主要业务，成本小收益高的中间业务与表外业务尚未充分发展，利润主要集中在传统业务方面。所以，对我国上市银行来说，如何合理解决已有不良贷款，控制不良贷款率，就尤为重要。
图4 2011年我国部分上市商业银行不良资产率
与资产充足率比较图
不良贷款是严重影响银行盈利性与安全性的重要因素。在图4里，可以发现不良贷款率与资产利润率是负相关关系。一个较高的不良贷款率必定会对应一个较低的总资产报酬率。
一般而言，借款人的风险大小是我国确定贷款限额的参考因素。虽然我国已有相关审批制度，但是，因为评估方法简单化、评估因素单一化、评估依据静态化、评估公式主观化，再加上，我国国有商业银行曾经固有的政企不分，导致了我国商业银行的高额不良贷款。不良资产率较高作为我国国有商业银行长期的一项弊病。整体社会信用观较差，企业逃废银行债务现象频发以及未能实施高标准会计准则等因素都交叉存在于各个类别之中。
（四）我国商业银行各项经济指标的走向
随着我国逐渐放宽金融领域，加强银行改制，我国商业银行也在积极改革（如图5）。
图5 2009—2012年6月各项指标的走向
图5（a）—（d）分别表示工商银行、中国银行、交通银行和民生银行2009-2012.6各项指标的走向。
可以发现，工行与中国银行在2009年上市后，资产利润率有所提高，不良贷款率明显减少，净利润逐年上升（截止时间为2012年6月）；交行和民生银行由于改制时间较早，近几年资产利润率与不良贷款率基本稳定，资本充足率维持在10%以上。
同时，通过趋势图可以看出，我国的商业银行依旧存在诸多问题。国有商业银行的资本充足率依旧很高；利润增长幅度相对股份制银行而言并不大；不良贷款率虽然有所下降但相对国际银行来说依旧很高。可以说，我国商业银行盈利性、安全性的提升空间很大。
四、结论与建议
（一）增加附属资本，扩宽资本金来源渠道
作为一种特殊的企业，商业银行因为它的独特性，其资本在金融杠杆方面会发挥巨大的作用。所以作为银行的重要金融杠杆，资本起着提高盈利水平的重要作用。
我国商业银行的核心资本占总资本的比例过高，而附属资本的额度则相对较少。以摩根士丹利资本（N-ISCI）世界指数为例，金融类股占17%。在美国，19%的银行也已在NASDAQ上市。所以，我国上市银行不应局限于某一种筹资渠道。例如，发行长期次级债券。在国际银行界已被广泛使用的次级债券，基于银行资本与长期债券互换的理论，实现债权的资金杠杆作用。同时，作为债权人，其要求的权益介于普通债券债权人和股东之间，筹资成本较低。
在中国银行通过内源性融资和市场化增资的同时，还应保证一个适合的次级债券市场。只有次级债券能够在金融市场自由流通，债权人才会放心的进行投资；而且债券市场需要有足够的交易量和良好的流动性，投资者也要具备相当的资产规模，以保证银行资产状况和价格信息的及时准确传递，使投资者以低成本得到市场交易的信息，并对发债银行进行风险评估的激励，形成优良有效的市场约束，发挥市场的基础调节作用。
在自主调节的同时，一部适应市场的金融法规、一个及时有力的监管机构、一个严谨分明的运行框架都会对次级债券市场产生积极影响。宏观的政府调控，保证市场价格揭示机制的完整，完善市场基础设施建设。
在商业银行的其他方面，政府应大力发展股权投资业务，出台相关政策建议，促进民间资本的发展、壮大，鼓励民间资本进入金融领域。另外，中国人民银行放宽金融外汇管制，对境外企业、外资企业以及服务外包企业提供资金汇兑帮助，并提高QDII投资额度。
中国国有银行要深化改革，在支持实体经济发展的同时增强自己的市场竞争力，保持适度的经营杠杆率、利润率和安全的资本充足率就是一个不二的出路。中国银行业需要放缓数年来不尽理性、稳健、科学、可持续发展的速度，以有效内控银行资产风险状况。
（二）控制不良贷款率，合理处置不良贷款
不良贷款的成因复杂，不仅有主观因素，还受客观环境的影响。不良贷款会增加银行的资金成本，影响资金链条，降低银行资产质量，是蕴藏着巨大危险的不安定因素。因此，我们在处置不良资产时稍有不慎，就会酿成严重的银行危机。
对不良贷款的处理主要有以下几种方法：第一，把部分贷款转移到金融资产管理公司账目下，让金融资产管理公司成为企业的投资主体，把债权转为股权，将银行和国有企业双向关系转为包括金融资产管理公司在内的三角关系。第二，将不良贷款集中，重新分割组合向市场出售。此方法不仅可以剥离不良资产，减少银行风险，还可通过证券化提高资本充足率。第三，出售。短时间就能直接收回资金，信息成本低，交易双方的成本收益分摊结构相对清晰，能一次性将不良贷款剥离。第四，通过提高债权回收率，获得相应选择权，减少不良贷款损失，提高资产安全性；同时，也可改善企业经营，调动其还债积极性。第五，合资。运用市场力量，同时辅以双赢观念来经营。商业银行可以同时得到股权利益和处置不良资产的整体利益。
（三）加强业务结构优化调整和表外业务管理
盈利结构向多元化均衡方面转变，不断向非信贷方向发展，积极扩展表外业务种类，重视发展潜力巨大且风险小收益高的金融领域。为中间业务的发展提供有力的技术支撑，加大科技投入，完善信息管理系统。
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