时间：2023-04-06 18:33:36
导语：在监管资本论文的撰写旅程中，学习并吸收他人佳作的精髓是一条宝贵的路径，好期刊汇集了九篇优秀范文，愿这些内容能够启发您的创作灵感，引领您探索更多的创作可能。
（一）注重立项审批，划定投资预算总额，相对忽视建设项目子项的投资预算控制在基本建设投资过程中，较大程度存在重投资总额管理，轻责任分解的现象，没有建立投资控制“各负其责”的预算控制体系。在预算编制过程中，以项目立项批准的审批文件为本年度资本性预算项目的起点，笼统地以此作为整个建设项目的资金预算控制总额，没有把投资总额分解到土建、安装、公用工程、环境工程、专用设备等各关键子项上，从而导致各项目“吃批复总额的大锅饭”，建设项目要总体临近尾声才知道投资总额控制得如何，不能在项目建设过程中，准确地识别和控制投资总额。
（二）注重强调技术专业性，相对忽视了对涉及的建设部门、施工单位、监理、设计等多个部门，招标、合同、变更、工期等多个环节的预算管控在建设项目实施中，片面强调“时间紧，任务重”“工期为先”等客观因素，未严格按照《招标投标法》及其有关规定，对项目未实施公开招标，而采用议标、谈判等方式确定施工单位，致使项目投资控制缺乏强有力的法律支撑，为施工单位以调整工程项目、工程量来增加合同金额，为投资控制留下隐患。工期管理不到位，致使工程建设周期变长；疏于对监理公司的管理，对其确认的工程变更没有实施有效监督，致使工程投资失控；对施工单位合同职责、义务的履行情况缺乏实时的过程监督，致使工程结算纠纷，不能有效保护企业利益，造成投资失控。
（三）注重建设工程形象进度管理，相对忽视了利用预算管理以改进建设项目管理水平和投资控制能力在大型的基本建设项目中，较通行的做法是成立专项的“工程指挥部”，其由于组建时间短，加之工程建设任务繁重，缺乏完善的、有针对性的内部管理、监督体制、机制，也没有在建设过程中去建立、健全、完善的主动性、迫切性。参与建设人员缺乏必要的财务管理、预算控制等知识储备，对工程量与论探讨进度环节不熟悉，不能有效制定分项工程投资预算，不能对工程造价实施有效控制。
（四）注重项目完工，而相对忽视了建设项目的预算考核普遍存在工程现场完工就是工程项目的结束的错误认识，整个基本建设工程的预算执行情况仅以最终“花了多少钱”来了结。对于建设项目的预算执行情况缺乏正式的、全面的考评；极少将基本建设各子项工程的预算考评纳入到整个基本建设工程的预算管理范畴，从而导致最终投资预算执行情况不佳，而不能对位找到直接责任人的现象发生。
二、如何加强基本建设投资预算管理
（一）切实抓好项目建设总投资的预算分解
1.以建设项目批复投资总额为纲，以项目可行性研究报告、经批准的初步设计为依据，组织土建、安装、公用工程、信息等参建责任部门，分解投资总额至具体的项目建设部门，形成“人人头上有指标、单个子项有预算”的投资控制体系。
2.合理确定工程建设项目间接费用。根据《企业会计准则第4号－固定资产》第九条：自行建造固定资产的成本，由建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出构成。故要将建设参与人员工资、建设期间的管理支出等建设成本纳入基本建设项目预算中。
3.合理预算“不可预见费”。不可预见费是指考虑建设期可能发生的隐蔽工程、不可抗力、设计变更、物价上涨等因素导致的费用增加。在分解投资总额时，合理估计，留足该项费用，为工程进度中的投资控制留下余地，同时也将促进施工图阶段的合理设计，为建设全过程的预算控制水平奠定基础。
（二）强化项目预算的过程管控
1.加强建设项目招标管控。建设项目招标方式是确定工程成本（造价）的关键环节之一。要将招标方式纳入预算管理，按国家法律、法规必须公开招标的，应纳入项目预算，严格执行。将投资控制关口前移，加强对招标控制价的审核，对超过项目投资预算的招标不予批准。
2.加强项目变更管理。依照设计图和中标工程量清单，对发生的工程变更，特别是涉及工程合同造价发生变化的变更，要切实加强预算管控，切实体现“项目预算”的刚性。对项目变更，要完善审批程序。对因工程变更调整导致超规模超预算的，要及时对预算总体执行情况进行评估，对未实施项目的设计、施工进行优化，及时启动“不可预见费”预算来补充项目支出，严格执行“投资可控”的总体原则。
3.加强建设项目工期管理。建设工期是可以从建设速度的角度反映和考核投资效果。在投资预算中，要在项目的建设期间内，对各子项的合同工期持续地进行监督，纳入到预算管理的体系中，和投资预算金额同步实施监管，及时发现项目拖延工期的情况，组织预算责任部门认真分析工期滞后的原因，提出解决措施，对其造成的后果，尤其是工程成本的支出不利因素进行适时评估，制定相应的措施，避免企业大量的人力、物力、财力陷入未完工程中，长期不能发挥其经济效益，造成不应有的损失。
4.切实强化资金预算管理。加强资金统筹调度和集中使用，严格按照项目预算编制资金计划，严禁未经批准，变通预算项目串用、挪用资金。
（三）以投资预算控制为主线，以过程管理为依托，丰富和完善建设项目预算管理考评体系
1.突破“建设项目预算是财务部门控制资金支出计划”认识的局限性，从项目建设初始，就建立建设项目逐一预算管控的体系，形成投资预算为主，辅以工程变更、工期管理、合同纠纷等引起投资额度发生变化的因素纳入预算管理体系，持续对单一项目逐年编制预算，持续对单一项目的预算执行情况进行跟踪。
2.切实加强与建设项目投资相关的设计、监理、招标等部门之间的协调和联系。整合投资信息资源，实现投资共享，积极引导这些单位在“施工图限额设计”“工程现场管控”“招标控制价”等方面发挥职能，以合同约定方式，共享为建设单位做好投资管理、控制的成果。及时解决项目投资运行管理中出现的矛盾和问题，相互协作，形成合力，提高对建设项目投资全过程的预算调控能力。
Keyword：software； engineering cost；engineering quantity；automatic calculation
进入信息时代，计算机及相关软件在建设工程项目管理领域的应用也越来越广泛。在项目成本管理领域，早已实现工程成本及造价计算过程中定额子目的自动套用、费用的自动计算及人、材、机的自动分析和汇总，但工程量的计算还未能完全实现自动化，各类具有自动算量能够功能的软件在实际应用中也存在各种问题。
1. 当前项目造价（成本）领域软件应用的水平及存在问题分析
1.1. 当前项目造价（成本）领域软件应用发展的水平
当前，在项目造价（成本）领域的应用软件，主要在于实现自动讨价及工料分析。由于工作关系，笔者对目前市面上常用的几款软件都曾试用，总体来讲，上述软件具有准确率高、换算方便、速度快等优点，实现了报表输出的兼容性。也有部分软件对实现自动算量功能做出了有益的尝试，并取得一定的成果。根据笔者的经验，这类软件均较好的解决了建模、自动算量、工程量的汇总及定额的套用等手工计算中费工费时的工作，有些更是具备了能直接调用电子图档的功能，省却了大量的建模时间，取得了较好的应用效果。
1.2.工程量自动计算的意义
传统的手工计算工程量，其基本过程无非是翻阅图纸、熟悉资料、列计算式、计算分项工程量、汇总工程量、套用单价。很显然，这极为费力费时，需要细心和极大的耐心，稍有不慎则容易出错，效率低下。
而工程量的自动计算基本过程如下：建模、校核、自动计算、自动套用定额子目或生成工程量清单项目。
工程量的软件计算最大的优越之处在于实现了工程量的自动化、智能化：
1）实现了构件交接处的自动扣减；
2）实现了工程量的自动分类汇总及报表输出；
3）建模时标准层可直接复制，非标准层可稍加修改，成倍的提高了工效。
相较于手工计算，用软件计算的功效是手工计算的至少4～5倍。笔者本人曾作过专门比较，同一栋框架结构宿舍楼，手工计算工程量到汇总得出分部分项工程量约需2～3天，而用软件计算从建模到输出工程量总共只用了不到10个小时，孰优孰劣，一目了然。
工程量的自动计算，不仅是项目建设初期及竣工阶段造价（成本）管理工作的需要，也是工程项目实施过程中管理工作的需要。项目管理中经常要做到对部分楼层、部分构件或部分材料的分项汇总，用手工计算容易出现统计错误，而软件则可以在几十秒钟之内实现上述功能。不仅如此，在招投标领域实现快速投标、在工程竣工决算审计中能起到减少重复计算、提高功效的作用。正由于此，笔者认为，应在项目造价（成本）领域大力推广工程量的自动计算。
1.3.当前算量类软件在项目造价（成本）领域应用中存在的问题
通过对上述部分具备算量功能的软件的使用，总体感觉目前的此类软件普遍存在如下缺点：
1）软件的智能化程度不高，需大量的人工干预，操作繁琐，容易出错；
2）对于建筑造型独特、不规则的建筑物建模有困难，如对墙面的一些非常规装饰不能方便的建模甚至无法建模；
3）计算公式的输出不规范，不符合人们的手工计算习惯，难以阅读，不便于核对和查错；
4）尽管部分软件声称具备能直接调用设计院的电子图档的功能，但实际应用中其效果并不理想；
5） 部分人士感觉其计算过程 “暗箱”化，对软件的计算结果不完全放心。
现实的情况就是，用传统的手工计算汇总工程量，然后手工录入套价软件。在其他的如工程技术设计领域早已解决的设计过程信息化，在项目造价（成本）领域还是未能实现。
转贴于
2. 当前项目造价（成本）领域信息化发展中存在问题的原因分析
笔者认为，当前在项目造价（成本）领域信息化水平低、造价（成本）管理中工程量的自动计算的自动化程度不高的原因是多方面的，概略分析，主要存在以下几个方面的原因：
2.1由于传统上对项目造价（成本）管理的忽视和方法的失误，导致相当长的一段时间内存在轻视“预决算”人员的倾向，造成长期以来工程造价类专业人士整体素质不高。尽管近年来国家推行“注册造价工程师”考试制度已在一定程度上扭转了这一现象，但现实中也的确存在部分民工或非“科班”出身的人士在从事工程造价管理工作——“预决算”，无疑他们的专业上的综合素养和接受新鲜事物的能力有限，部分甚至有排斥心理，导致造价类应用软件的推广受到极大的限制。
2.2由于算量类软件都需要建模——图形的输入，其操作较为繁琐。多数软件的建模依赖于设计绘图软件诸如PKPM、AutoCAD等图形平台软件的支持，而这一类软件对使用者的起点要求较高，限制了算量软件的广泛应用。
2.3有些声称能直接调用电子图档的软件，在实际应用中其效果不尽理想。由于绘图类软件种类繁多，标准不一，数据接口规范不尽统一，导致造价算量类软件在读入图纸时错误频出、修改量大，使得其宣称的功能大打折扣，影响了软件的推广。
2.4由于算量软件的使用受到诸多限制，加之一些业务部门平时工作任务繁重，认识有限，导致现实中对算量类软件的推广产生了极大的阻力，应用范围非常为有限。销售量的有限导致了其开发和推广成本的居高不下，使得此类软件的售价较高，又更限制了其使用范围的扩大，一定程度上形成了非良性循环。
3.对于推广算量类软件的几点思考
显然，当前我国项目造价（成本）领域计算机及软件应用水平还有待于进一步提高。为做好造价管理中算量软件的推广和应用水平，笔者认为应做好以下几个方面：
3.1 政府及有关管理部门的应加强引导和推广力度
我国建设工程项目管理界每一次大规模、深层次的变革均有政府和相关管理部门的大力推动。因此，在项目造价（成本）领域推广工程量的自动计算也有赖于政府和管理部门的大力引导和推动。各地的造价总站应在软件开发、软件推广、人员培训及资源和信息的共享、标准规范的制订和协调等方面为软件的开发者和使用者提供比以前更大的支持力度。
3.2 加强和其他相关领域的协作
众所周知，一个商业软件的生命力取决于其所能实现的功能和兼容性、易用性、稳定性。如能实现算量软件和设计绘图软件之间数据的无缝链接，真正做到算量软件能直接调用电子图档，简化建模，无疑是功能和兼容性上的一大进步。但兼容性则不是某一家软件公司所能解决的，这就需要国家或行业协会等出面，在设计制图规范、数据接口等方面召集建筑、结构、设备及软件开发等方面专业人士协调，实现数据库规范标准的统一，将能促进工程项目管理界信息的标准化和集成化，减少社会公共成本和重复成本，能极大的促进算量软件的推广和使用。
3.3促进部分软件开发商之间的横向合作
某些自动算量软件在开过程中和绘图软件开发商合作，实现了数据传递的无缝连接，但同一套软件在读入由其他绘图软件绘制的施工图时却需大量的人工干预，费时费力。在政府和管理部门暂时还不能实现对软件开发的协调的情况下，促进绘图类软件开发商和算量软件开发的横向联合，实现数据接口统一规范，不失为解决问题的有效途径。同时应鼓励有实力的绘图软件开发商在自身的图形平台上开发算量功能模块。
4. 结束语
综上所述，笔者认为：
4.1当前，我国的项目造价（成本）领域的软件应用已取得一定成绩，但远不能和其他领域相提并论；目前所存在的主要问题是还未能最终实现工程量的自动计算。
4.2解决上述存在问题，仅靠软件开发者或使用者自身是不够的，需要必要的政府或相关机构的组织协调；实现绘图软件和算量软件、管理软件之间的信息共享、数据接口规范，实现软件开发标准的统一。
【关键词】虚拟经济特征发展阶段影响对策
虚拟经济是一种突破实体经济固化模式的新的经济活动模式。目前世界上虚拟经济发展的总规模已经大大超过了实体经济。良性的虚拟经济运转能够促进实体经济的发展,带来经济的飞速发展;反之则可能发生过度膨胀而引发泡沫经济问题。加强对虚拟经济的研究,充分发挥它对实体经济的积极促进作用已经成为当前迫切需要解决的问题。
一、虚拟经济的内涵及其特征
(一)虚拟经济的内涵
虚拟经济的概念是由马克思的“虚拟资本”概念衍生而来的。马克思早在《资本论》中就已经指出虚拟资本本身并没有价值,只是实物资本的所有权证明,是“实物资本的纸质复本”。国外对虚拟经济内涵的界定一般有三种:一是叫虚拟经济,指的是股票、债券、期货、期权等虚拟资本的交易活动;二是可以称为数字经济或信息经济,是指以信息技术为工具进行的经济活动;三是指采用计算机仿真技术建立经济模型,进行实际经济运行过程模拟的可视化经济活动,即用计算机模拟市场来进行经济政策的模拟等。
国内对虚拟经济的研究始于1997年东南亚金融危机,当时主要是从金融安全的角度,沿着马克思对虚拟资本的分析来讨论虚拟经济。目前,国内学者对虚拟经济的研究大都还是界定在虚拟资本的范畴上,其中研究内容最全面、影响最大的是成思危和刘骏民。成思危认为对虚拟经济的研究不应只局限于经济学或是金融学,可以通过多方面的研究相互促进,互相<优麦电子商务论文>补充。他认为虚拟经济是指与虚拟资本的以金融系统为主要依托的循环运动有关的经济活动,简单的说就是直接以钱生钱的活动,即虚拟经济是利用股票和债券及金融衍生物等虚拟资本直接用钱生钱的经济活动。虚拟经济的产品是各种金融工具,虚拟经济的工厂是各种金融机构,虚拟经济的交换场所是各种金融市场。刘骏民认为虚拟经济是以资本化定价为行为基础,具有内在波动性的一套特定的价值系统。整个经济系统可以看作是一个价值系统,这是经济活动的本质属性;它由两个系统组成:一部分是价格系统,是成本支撑的系统,即实体经济系统;另一部分是资产价格系统,是观念支撑的系统,即虚拟经济系统。刘骏民认为虚拟经济一般包括金融、地产、无形资产和其他呈现出资本化定价方式的各类资产的经济活动。实体经济则是指各种物质的、精神的产品和服务的生产和流通等经济活动。
虽然目前学术界尚未形成统一的虚拟经济的概念,但是作为与实体经济相对应的经济运行方式,它的快速发展以及与实体经济的互动,已经成为当今世界经济活动的一种重要的制度环境。
(二)虚拟经济的特征
虽然虚拟经济不是现代经济的产物,但是虚拟经济成为一个相对独立和完整的运动形态还是得益于经济全球化、货币虚拟化以及各种金融产品的诞生。虚拟经济与实体经济相比,具有明显不同的特征:
1.虚拟性。所谓虚拟性是指虚拟经济中的虚拟资本没有实际资本的生产内容,它们的交易是在虚拟的运动中完成的。只是以价值符号作为交易对象,而不是实物交易。此外交易信息的传播也是以虚拟的信息在虚拟的过程中进行的。因此,虚拟性是虚拟经济的最根本、最突出的特点。
2.高流动性。实体经济是以具体的事物为交易对象,交易活动的实现需要时间和空间作为条件。在虚拟经济中以虚拟资本为交易对象,交易活动只是价值符号的转移。而且随着现代信息技术的迅速发展,互联网成为虚拟经济交易的最好的平台,更极大的提高了虚拟经济的流动性。
3.高风险性。虚拟资本价格的决定不像实体经济的产品价格决定过程一样遵循价值规律。影响虚拟资本的价格决定因素很多,而且变化无常。随着虚拟经济的发展,其交易的产品和规模都在不断的扩大,各类风险资金大量注入,甚至“全民炒股”盛行,虚拟资本交易更加复杂和难以把握,大大提高了虚拟经济的风险性。
实体经济相比,虚拟经济具有更高的不确定性。这是由虚拟经济自身的虚拟性特点所决定的。虚拟资本的交易取决于虚拟资本持有者和参与者对未来虚拟资本所代表的权益的主观预期和供求关系。这些更多的取决于社会环境、政治环境和行业前景等许多非经济因素,又大大增加了虚拟经济的不稳定性。5.高投机性。风险与投机作为两个相互独立又相互联系的特性而客观存在。正因为虚拟资本价格的不稳定性和不可预测性,一部分风险偏好者得以利用“贱买贵卖”获取利差。另外随着信息产业和网络市场的迅猛发展,巨额资金划转、清算和交易都可以在瞬间完成,这为投机又创造了技术条件和可能。
二、虚拟经济的发展阶段分析
虚拟经济形成和发展实际上是虚拟资本在经济环境变化中不断发展和运动的结果。虚拟经济的各个发展阶段必然对应虚拟资本不同的特点。纵观虚拟经济发展的全过程,可以将其划分为以下几个阶段:
1.虚拟经济的初始阶段。与这一阶段对应的是闲置资本的货币化和借贷行为的中介化过程。在人们把暂时不用的闲置货币直接让渡给急需资金的使用者的借贷过程中,贷方获得利息收益的行为便是虚拟经济活动的雏形。由于个人之间借贷规模小、风险大等局限性的存在,银行这一中介机构便应运而生。银行以吸收闲散资金再向资金需求者发放贷款的方式促进资本的流动和转化。同时由于借贷成本的存在,企业等金融机构又会选择债券、股票等其他方式进行融资。所有这些融资方式的出现都意味着虚拟经济的社会化。
2.虚拟经济的发展阶段。在这一阶段,各种有价证券逐步流动形成自己的交易市场,突破了原本的虚拟资本因为缺乏流动性而难以向生息资本转化的障碍。有价证券可以按照预期的收益自由买卖,而且在证券、外汇等交易的基础上又衍生出许多金融衍生产品,如期货、期权等,虚拟经济的规模迅速扩大。此外在股票、债券大规模发展的基础上,又出现了证券资产化,即是以一些有价证券为抵押发行新证券或是将稳定的收入流,如住房、汽车等抵押贷款证券化。这类证券化资产的出现,更加强了虚拟经济的虚拟性特征,提高了原有证券的信用等级或者避免了资金的长期积压,达到提高资产流动性的目的。
3.虚拟经济的成熟阶段。20世纪80年代以来,随着经济全球化的推进,各国经济<优麦电子商务论文>间的依存程度大大提高,虚拟经济的规模不断扩大。各国的金融市场逐步集成,国际间的金融联系也更加密切。由于互联网的迅速发展和信息技术的高度发达,出现了网络银行、电子货币、电子商务等,这些因素都使得虚拟经济更加发达和无形化。此外,国际金融领域兴起的金融创新浪潮也使得虚拟资本的交易规模达到了前所未有的程度。虚拟经济的发展日渐规模和成熟,已经脱离实体经济,作为一个相对独立的经济领域存在。
三、虚拟经济对经济发展的影响
“双刃剑”一词是对虚拟经济作用的最好形容。因为虚拟经济既是遵从经济发展的客观要求而产生,能促进实体经济的发展;同时也可能给实体经济的发展带来消极影响,甚至毁灭性的破坏。
(一)虚拟经济对经济发展的促进作用
1.能够降低实体经济的融资成本。虚拟经济的存在和发展为社会上的大量闲置资本增值创造了途径,在一定程度上满足了实体经济的资金需要,为实体经济通过抵押贷款或者直接融资提供了便利的渠道。证券市场的频繁交易,一方面降低了证券投资者对利息和红利的要求,降低企业的融资成本,另一方面也锻炼和增强了上市公司的投资能力。
2.提高了社会资源的利用效率。虚拟经济通过市场的力量自动调节资金流向,虚拟资本总是从低效益的企业、行业或地区向效益高的方向流动,带动社会资源按照效益最大化原则不断重新分配和组合,促进产业结构的优化升级。另一方面通过虚拟经济中的资产重组等产权交易活动,实现资本在不同部门间的再次优化配置,提高全社会的资本利用效率。
3.有助于分散企业的经营风险。企业通过股权分散、股票交易等虚拟资本运作方式,使企业的投资主体多元化、社会化,减弱了企业的所有权转让和处置可能给公司治理产生的影响,增强企业经营的稳定性。虚拟经济可以使很多具有高风险的实物资产转换为较为保险的金融资产;虚拟资本的多样性、可转换性和高流动性又使企业能够以比较低的风险成本实现实物资本存量的积累。另外,企业也可以通过虚拟经济所传达的直观有效的信息,及时处理可能由信息不对称所带来的经营问题。
4.繁荣国内金融市场,推进国际经济和金融一体化进程。虚拟经济的融资渠道宽、方式灵活、成本低、周转周期短等特点吸引了大量的投资者,这为实体经济的发展提供了坚实的金融支持。发达的实体经济也必然会带动金融市场的发展。另一方面,作为当今虚拟经济重要组成部分的国际游资的存在,便利了国际贸易融资,缩小了各国在参加国际贸易活动中的差距,推动了国际经济和金融一体化进程的发展。5.缓解社会就业压力,提供更多的就业机会。虚拟经济的迅速发展自身创造了许多新兴的职业,提供了大量的就业机会。另外虚拟经济也直接带动了实体经济中第三产业的发展,对整个社会GDP的增长也发挥了很大的作用,进一步改善了全社会的就业环境,对于缓解社会就业压力,维护社会稳定做出了贡献。
(二)虚拟经济对经济发展的消极影响
1.对实体经济的运行产生不利影响。一方面,虚拟经济会增加实体经济运行的不确定性和投机性。虚拟经济中的各种虚拟货币的投资本身就带有风险性,但因为这种投机活动具有能够以较少的保证金垫付实现很大倍数交易额的“杠杆效应”,很多人仍会为追求巨额利润参与其中。另一方面,虚拟经济的过度膨胀会减少进入实体经济的资金。降低对金融资源的利用效率。虚拟经济市场中潜在的利润收益吸引了大量资金投资者进行炒作和投机,导致资金滞留在二级市场或衍生工具市场而不能进入实体经济领域,使实体经济的可支配资金和资金利用率下降,甚至导致实体经济的萎缩。
2.虚拟经济的过度膨胀发展极易促生“泡沫经济”。泡沫经济就是虚拟资产的价格,由于过分乐观的预期,脱离其自身的价格基础和社会物价水平畸形上涨,进而导致社会中大多数商品的价格也脱离其价值上涨,形成虚假的经济价值,造成虚假的经济繁荣,给人们以错觉,这种错觉通过对虚拟资产的投入又不断地通过虚拟资产的上涨表现出来,于是经济就像泡沫一样膨胀。当虚拟经济脱离实体经济的运行相对独立的发展时,极易加速扩张,引发经济泡沫,当虚拟经济扩张达到一定程度,泡沫在经济中的成分不断加重,资产价格普遍大幅度偏离或者完全脱离由实体经济因素决定的资产价格时,会导致泡沫经济,泡沫经济的产生又会进一步导致资金更多的流向虚拟经济领域。实体经济的正常运行遭到破坏,金融系统的风险加剧,进而导致货币危机、资产市场泡沫经济的破灭和金融机构的信用危机等,造成宏观经济的持续衰退。
3.虚拟经济会加剧经济体系的不稳定性,使国际经济危机的可能性加大。虚拟经济伴随着经济全球化<优麦电子商务论文>的发展,发达国家的企业与金融机构不断推行全球化战略,发展中国家也在经济发展中不断扩大对外开放,各国的经济相互渗透,经济的相互依存程度不断提高。虚拟经济的虚拟性特征往往导致虚拟资本与实物资本严重背离,虚拟资本数量和价格的变动造成人们虚拟财富的剧烈变化,极易引发盲目投资和突发的大额买卖,对一国的经济乃至世界经济掀起大的动荡,导致全球性的金融和经济危机。
四、发展虚拟经济的相关对策
从世界范围来看,虚拟经济的发展已经处于成熟阶段,但是我国的虚拟经济发展仍处于发展阶段,因此要借鉴国外成熟的经营和管理经验,结合我国的实际情况,建立和完善社会主义市场经济。应本着发展中规范、规范中发展的原则,研究虚拟经济的运行机制和特点,建立虚拟经济系统风险的监测机制,科学把握虚拟经济发展的“度”,充分发挥虚拟经济对实体经济的积极促进作用。
1.继续努力发展实体经济,为虚拟经济的发展奠定坚实的基础。虚拟经济的产生和发展是以实体经济为前提,因此在发展虚拟经济的过程中必须重视实体经济的发展。面对虚拟经济对实体经济的竞争和替代影响,必须完善实体经济的产业结构优化和升级,在企业改革、金融政策、宏观经济调控等方面采取相关政策措施,提高创新能力,完善现代企业制度,实现经济增长方式向内涵式转变,增大实体经济的盈利空间。同时,要兼顾虚拟经济和实体经济的比例关系,实现协调发展。
2.完善资本市场,推动金融创新。虚拟经济是以虚拟资本为交易对象,虚拟资本的发展状况对虚拟经济的发展产生直接的影响。我国作为金融化程度较低的发展中国家,金融品种匮乏是重要的问题之一。在资本市场的发展中一方面要放松金融管制,拓宽投融资的渠道和来源,推进多层次金融市场建设;另一方面要鼓励金融创新,增加金融交易品种,扩大资本市场容量,逐步发展金融衍生品市场。此外,完善法律法规建设,规范市场参与者的行为等保障措施也是资本市场建设中应当注重的问题。
3.加强虚拟经济风险性管理,建立风险预警体系。由于虚拟资本的高风险性、高投机性和高流动性,以及虚拟经济的高度预期性和复杂性,使得对于虚拟经济的调控十分困难。因此,必须建立起系统的虚拟经济预警体系进行监督,防止大规模泡沫经济的发生。系统风险的指标有资本合宜指标、资产质量、还款能力、稳健性管理指标、盈利指标、流动性指标和市场风险敏感指标等。通过对各项指标的量化分析,建立有效的预警监控体系。针对虚拟经济中存在的风险投机交易行为加以限制,加强网络安全防护措施,确保虚拟经济的健康发展。
4.要建立健全稳定、高效的金融监管体系。金融泡沫和金融风险的出现往往是由经济制度不健全、经济主体行为异化、金融市场运作不规范所引起的。加强金融监管,防范金融风险是保证虚拟经济稳定发展的必要条件。要转变宏观经济管理的理念,逐步取消金融管制,建立和完善法制体系、监管体系和宏观经济调控体系。完善金融机构内部监管,建立符合国际标准的审慎监管原则,提高金融监管的透明度。另外,通过强化国内监控和国内外金融组织合作的方式,防止由于国际游资动荡引发的金融泡沫膨胀。新晨
论文摘要：当前我国企业普遍存在缺乏社会责任的问题。从社会系统角度看。企业社会责任的缺失主要表现在人本观、法律观、信用观和社会观四个方面，而造成企业社会责任缺失的根源则包括企业本质和市场经济本身的缺陷、劳动力供求失衡和相关法律滞后 、社会价值观分化和利益相关者监管不够以及企业经营者素质的差异等 。
关于企业的社会责任(Corporate Socia1 Responsibmty)学界有多种定义。彼得 ·德鲁克认为，企业的社会责任是企业对社会所产生的影响以及社会本身所具有的问题。斯蒂芬 ·罗宾斯认为，企业的社会责任是指超过法律和经济要求的、企业为谋求对社会有利的长远 目标所承担的责任 。哈罗德 ·孔茨认为，企业的社会责任就是认真地考虑公司的一举一动对社会的影响。总的说来，企业社会责任是指企业经营者在经营过程中应考虑其决策和企业行为对社会公共利益影响所具有的责任，它包括：企业对消费者、员工、股东、社 区、政府和环境等所应承担的经济责任、法律责任、利益相关者责任和道德责任 。 关于企业是否应该承担社会责任 ，西方经济学家持两种观点：第一种观点以亚当 ·斯密为代表，认为企业是追求利润最大化的盈利性机构，其首要责任是尽可能多地赚钱 ，为股东利益服务 ，除此以外没有其他社会责任。另一种观点以肯尼思 ·戈德帕斯特和约翰 ·马修斯为代表 ，认为企业具有经营目的、经济价值和发展战略，是有良知的，其行为就像人一样可以通过相关的伦理准则对其进行评价。
在我国，无论是学界还是企业界，当前对企业社会责任还不够重视 。学界对企业社会责任概念还没有形成清晰统一的认识，也没有主导性的观点 。在企业界，我国目前的企业社会责任状况还处于低级阶段，企业行为失范的现象比较普遍。[2]尤其是近年来，煤炭工业矿难频发，安全生产事故不断，劳动争议仲裁增多，环境污染时有曝光，伪劣商品屡禁不止，食品、药品安全面临挑战，这些问题无不与企业社会责任缺失有关。企业社会责任缺失，不仅使企业员工、消费者、社会公众的利益受到不同程度的损害，而且在一定程度上会加剧社会利益冲突，在一定范围内造成不同利益群体之间的对立。从长远看，企业社会责任缺失既不利于企业健康发展，也不利于构建和谐社会 。
一、 立体审视：企业社会责任缺失及其表现企业是社会系统中的重要组成部分，应该从社会系统角度来看待企业社会责任的缺失。
(一)人本观的缺失
企业处理个人 与企业关系的基本准则是尊重人、关心人、培养人，应该为员工提供安全的工作环境、适当的专业培训、与员工签订公平的劳动合同等。然而，现实中的企业在这方面还存在许多问题，集中体现为人本观的缺失：
一是劳动合同问题。在现实中，企业不与职工签订劳动合同的现象具有一定的普遍性，即使有合同，其劳动合同的内容也不规范。签订的劳动合同中存在没有规定雇工雇佣期限，没有涉及与工伤处理相关的工资发放、医疗、抚恤等问题。
二是劳资纠纷问题。近几年出现了雇主与雇员利益分化所带来的劳资冲突。根据《中国劳动统计年鉴》资料显示，2001年全国劳动仲裁受理的争议数量达到 15．4万件，2o04年上升到 26．o5万件，年均增长 24 。2002年全国各级 法院受理劳动争议案件 8．47万件，2o06年上升到 12．6万件，年均增长 10．44 9。
三是生产安全、职业健康问题。有的企业由于职工流动性大以及保险意识不强而造成医疗、失业、养老、工伤等方面的保险覆盖率偏低。不少企业为了节省投入而没有必要的安全生产防护，工作环境恶劣，职工的健康和安全得不到保障。据 2008年33日的《经济参考报 》报道 ，2007年全国发生安全生产事故 5O6376起，死亡 98340人。2003年 ，我国煤矿平均每人每年产煤 321吨，全员效率仅为美国的 2．2 、南非的8．1％，而百万吨死亡率则是美国的 100倍、南非的 30倍 。[3]
(二)法律观的缺失
在现有的法律框架内开展经营活动是企业履行法律责任的基本要求，但在企业实际运行中，法律观的缺失比较严重 ：
一是生产销售假 冒劣质商品现象。企业的社会责任之一是为消费者提供合格的产品和服务。在实际生活中，企业生产销售假冒劣质商品现象严重，如“苏丹红”、“三鹿奶粉”事件都是企业缺少社会责任的典型。二是偷漏税现象。偷漏税成为一些企业利用转型期体制上的漏洞和法制的不健全获得利润的重要手段之一。据 2008年 4月 25日《浙江日报》报道，仅浙江省国税局 2OO7年就立案查处涉税案件12222件 ，补收税收 14．78亿元，涉税税金100万以上的案件就有 168件 。三是虚假报表现象。一些企业为了取得上市的资格和条件，在上市前的准备中 存在着大量弄虚作假的欺骗行为，其中突出的就是做财务假账 ，如 “银广厦”事件、“蓝 田”事件等。四是商业贿赂现象。贿赂广泛存在于各行各业的经济行为中，企业贿赂集中体现在贷款贿赂、工程招标贿赂、股票上市贿赂、拉拢客户贿赂等。据中国纪检监察报报道，2007年以来，全国有 260多万个企业事业单位和 49个行业主管 (监管)部门共收缴不当所得 12亿元，全国共查处商业贿赂案件 l9085 件、涉案总金额 42.06亿元 。
(三)信用观的缺失
2002年 10月，商务部、中国外经贸企业协会调查结果显示：中国企业因信用问题造成的损失达到5855亿元，相当于中国年财政收入的37％。企业信用缺失问题非常突出，主要表现为 ：一是企业做假账。2006年 ，国资委在对 181家中央企业的财务审计报告突击检查后发现 ，有 13家企业的财务审计报告结论与事实相反；120家财务审计报告不充分 ；80家总资产损失超一成；财务中介收钱后做假账。然而做假账的现象地方企业比中央企业更为严重，如合资企业和私营企业隐瞒缩小利润、上市公司则虚报扩大利润等。二是企业合同违约 。据国家工商局及商务部统计，全国每年订立合同有40亿份左右，合同标的140万亿元。1990年以前的合同履约率是80％一90 9，6，1990年以后的10年，合同履约率只有 50％左右 ，有些地 区 的履 约率甚 至才 30 左右。三是企业相互拖欠货款。企业之间相互拖欠货款，逾期应收账款居高不下，已成为经济运行中的一大顽症。四是广告虚假，信息失真。利用广告、信函、传单等散发虚假信息，欺骗消费者。主要表现在：扩大产品性能和作用、产品名不副实、无中生有、不法分子或中介机构利用广告骗钱等。
(四)社会观的缺失
近年来，受外延粗放型经济增长模式的影响，企业较少考虑环境保护。不少企业的利润是建立在破坏和污染环境的基础之上，导致经济、自然与环境之间产生大量的不和谐，主要表现为：
一是能耗和物耗比较高。中国华电集团公司对公司2005年经济活动分析中谈到：2005年，我国钢材消费约占全世界的 1／4、氧化铝约占 1／4、水泥约占1／2、煤炭约占1／3、发电量约占1／8，而 GDP总值却不足全世界的 1／30。据测算，我国每创造1美元产值所消耗的能源，是美国的 4．3倍、德国和法国的 7．7倍、日本的 11．5倍。我国经济增长的成本高于世界平均水平 25 以上。资源利用效率过低、再生化率不高、循环经济 比较落后。2005年，我国的能源利用率 为 33％，工业 用水重复使用率为矿产资源总回收率为 30％，分别 比国外先进水平低 10.25 和 20％。二是缺少环境保护的意识。不少企业缺少环境保护意识，超标准地排放 “三废”，导致环境污染、气候变暖、土地荒漠化、生 物多样性锐减、臭氧层破坏、资源短缺等现象发生。全国城市地区大气质量很差。根据国家统计局公布的数据显示，2006年北京、天津城市空气质量达到和好于二级的天数仅为 241天和 305天。三是对社会公益、慈善事业不够关心。企业从社会所得之后，应该主动地回报社会。但事实并非如此，据有关数据统计，国内工商注册登记 的企业超过 1000万家但有过捐赠记录的企业不超过 10万家 。可见，企业慈善公益理念尚未形成 ，对 自己应承担的社会责任没有引起高度的重视。
二、深层剖析：企业社会责任缺失的根源造成以上企业社会责任缺失的原因是多方面的，应该从各个层面加以分析：
(一)企业本质和制度缺陷与企业社会责任缺失的必然性
马克思在 《资本论》中分析了个体小生产者之所以向协作转化、组建企业 的原因在于其 自身的历史局限性 ，指出作为个体小生产者进行协作的根本目的是因为协作生产具有比单个生产能节约生产成本、提高劳动效率、获取更多的规模效益的诸多优越性。因此，企业的产生本身是为了自身更好的追求最大利润，这就是企业的经济属性，即企业的存在以盈利为 目的。在利润和责任问题上，马克思曾做过经典性概括 ：资本家为了获取利润，它就铤而走险；为了利润 ，它就敢践踏一切人间法律；为了利润，它就敢犯任何罪行，甚至冒绞首的危险。虽然弗里德曼关于“企业的责任就是使利润最大化”的理论已经失去了统治地位，但是企业的逐利性本质始终和社会责任是一对矛盾。我国绝大多数企业在创业和发展过程中艰难地走过了资本原始积累的过程，对追求利润最大化具有强烈欲望，在社会责任与利润最大化二者的权衡中往往屈从于后者。同时我国市场经济体制、机制和市场体系还不成熟和完善。政企不分、产权不明、法律滞后等因素成为企业道德责任缺失的客观所在。
(二)劳动力供求失衡和相关法律滞后与企业社会责任缺失的现实性
长期以来 ，中国一直存在严重的劳动力供求失衡和劳动力成本低廉现象。美国学者朱迪斯 ·巴尼斯特为美国劳工统计局提供 的 2002年中国制造业工人的平均时薪是 64美分 ，而在美国劳工统计局的报告 中，2002年美国工人 的平均时薪为 21．11美元。由于我国农村劳动力严重过剩，大批劳动力纷纷离开农村到城市打工，同时大量的城镇下岗失业职工需要就业 ，劳动力的过剩和就业岗位的有限造成了劳动力供大于求和劳动力成本低廉。这种现状使企业在利益的驱使下对工人任意延长工时，压低工资。而农民工和下岗再就业的工人处于弱势，加之缺乏基本的维权意识和法律知识 ，就不得不接受剥削。相关法律的缺位与劳动力的严重过剩和劳动力成本的低廉，致使企业在关于员工社会责任缺失问题上占据主动。立法是经济行为中维护经济秩序和制定经济规则的重要方式之一，而立法又往往滞后于现实需要。在新的规范确立之前 ，企业的行为无准确 的原则可依，市场暂时的无序和混乱是必然的。立法的滞后性和经济规则的缺乏是企业不道德行为的先发原因。
(三)社会价值观分化和利益相关者监管不够与企业社会责任缺失的外部性
当前中国社会不和谐现象的根本原因之一就在于市场经济所造成的社会价值观的分化。在价值观呈现多元化的同时，消极、负面的东西在中国社会占了一席之地 ，各利益主体的行为缺少应有的规范，追逐利益最大化的冲动使企业的行为产生盲目性而失控。对于一个企业来讲，企业价值观是企业经营理念和企业哲学的定位，并从本质上决定着企业的经营方向。我国企业不仅在行业、规模上存在着差 异，在文化上也存在着巨大差异。面对艰难发展中的价值选择，有些企业选择了逆时代的商业价值观，出现了为自身利益不顾社会后果的行为。
企业的利益相关者监管力度不够是企业社会责任缺失的外在因素，包括：政府与有关部门的监控能力与执法力度不强，企业的社会责任评价体系不完善，利益相关者的维权意识与行动能力薄弱，社会机构、媒体与公众的舆论导向与舆论监督的影响不强等。其中，政府的促进和监管在利益相关者中的作用发挥尤其不够。造成这种局面主要原因：一是错误的政绩思想 。地方政府把 GDP的增长、财政收入的增加作为造福一方的政绩 ，较少从科学发展的角度考虑问题，导致政府在与资本的博弈中，使资本占据主导地位，任由企业违背社会责任的各种行为。2OO8年，山西省襄汾县新塔矿业公司尾矿库溃坝事故就是一起地方政府监管不到位的典型的重大责任事故。二是官员认知上的贫乏。尽管国际上发起的企业社会责任运动传人中国已有时 日，而且学界的探讨也已相当深入，但很多地方政府官员仍然不了解企业社会责任，对其意义和作用理解和认识不够。同时，消费者和员工作为主要相关利益者维权意识不够。新闻媒体利用传播媒介宣传倡导企业社会责任不够。
(四)企业经营者素质差异与企业社会责任缺失的不均衡性
现代经营理念认为企业在创造利润、对股东利益负责的同时，必须要承担对员工、社会和环境相应的责任。企业社会责任缺失的原因之一就在于现代经营理念并没有渗透到企业的运营中去，导致企业只注重眼前利益，忽视长远利益。改革开放后兴起的本土企业绝大多数未完整接触过企业社会责任的理念，对社会责任的内涵没有统一认识 ，在履行社会责任时表现出不均衡性。有的企业认为承担社会责任就是付出有损于本企业利益的代价，把社会责任与企业对立起来 ；有的认为企业责任是在遵循游戏规则的同时赚取利润，因而企业只需要对股东及员工负责。有些经营者则热衷于各种社会活动，认为企业的社会责任就是多捐助。认识的不一致和不全面影响企业社会责任的履行 。因而，一个企业如何理解和对待社会责任取决于企业管理者们的经营理念和思想境界。其实，企业既是一个追求利润的经济实体，又是一个在一定社会环境中活动的社会组织。企业在追求自身经济利益时，必须从道德的角度使 自己的经营行为符合社会的长远利益。
三、加强措施 ：促进企业履行社会责任
企业社会责任 的缺失是由内外二种因素造成的，要使企业较好地履行社会责任，同样要依靠二种实现机制。一是强化企业社会责任实现的内在机制。首先，创新与 “和谐企业”相适应的企业社会责任理念体系。确立并创设和谐社会的企业使命，实现企业使命与社会进步、企业自身发展相和谐，确立持续为社会创造更大价值的企业价值观，建设以诚信和共享为核心的企业文化。其次，创新与 “和谐企业”相适应的企业管理模式。树立可持续发展的企业管理理念，确立劳动关系的和谐管理思想，完善现代企业民主管理制度。二是强化企业社会责任实现的外在机制 。第一 ，拓展政府对企业社会责任监管职能。要把企业承担必要的社会责任的有关内容纳入地方政府以及企业管理者的考核指标体系之中。要加大企业违法的成本，促使企业形成良性循环的经济发展模式。第二，构建社会对企业社会责任监督体系。利用社会性他律机制 ，加强社会对企业承担社会责任的监督 ，形成多层次、多渠道的监督体系，根据不同利益相关者构建不同层次的企业社会责任监督平台。
参考文献 ：
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[4]韩颖，马增林．企业社会责任缺失的原因及对策分析 [J]．哈尔滨市委党校学报．2o08(1)：41．
1998年初加入美联储之前，我在加拿大多伦多的约克大学当了四年经济学教授，从事经济学理论研究和教学工作，在学院的“象牙塔”里过着简单、平静的生活。在此之前，我的生活轨迹也一直没有离开过学校：复旦大学世界经济系本科毕业后，考取了中国人民大学和美国经济学协会联合举办的由“福特基金会”赞助、普林斯顿大学邹至庄教授发起的经济学研究生培训班；培训班结束后，跟着班上一帮同学远渡重洋，到了加拿大西安大略大学(University of Western Ontario)读经济学硕士和博士，这一晃便又是五年光景。博士毕业后，好像也没觉得有其他什么就业选择，导师们都认为拿了博士学位，最好的选择理所应当是去大学当教授，所以也就不负众望，去了加拿大多伦多的约克大学(York University)。
这条学院路，回头想来，算是走得比较一帆风顺：20世纪80年代初，随着风起云涌的改革浪潮，而选择经济学本科；本科毕业后又自然而然地报考研究生，出国深造；学位读完后又顺着导师的意去大学做研究当教书匠。这期间，没有涉及多少个人的比较选择，看看大部分留学生都是这么过来的，我也就义无反顾、目不斜视地走在这条“独木桥”上。还庆幸自己没有走过什么弯路；没有因为犹豫、彷徨、转行、转业浪费过时间；也没有因为生计、就业、打工、迁移耽误过学业；也没有在选择课题、选择导师方面有过什么艰难、坎坷。一路下来，平坦笔直。尽管80年代报考经济学的时候是出于时髦风尚，现在想来，经济学还是我相当热衷和喜爱的专业，还算没有入错行。
在学院的这段历程，对我来说还是很有必要的。对于一个十几年前懵懵懂懂、精神文化一穷二白的中国留学生来说，对西方的语言文化、人文传统一知半解，更难谈得上在学术理论、经济哲学上有多大的造诣了。所以，在学校里潜心做学问，扎书堆，埋头苦读，丰富自己对西方各领域的了解，是对自己各方面的成长大有裨益的。
当时我是什么都需要恶补。首当其冲的是语言文化传统、待人接物谈吐等行为素养。尽管我出国前托福考分颇高，但总体的听说读写能力却较差，分数和能力严重脱节。我是学文科出身，数学计量统计等功底都很薄弱，同典型的数理化超强的其他中国留学生不可相提并论；而现代经济学又像是物理学在社会科学中的运用，学着用物理学的理念方式框架，提倡用数字符号来说话演绎，对数理统计能力要求甚高，所以，我又得抓紧分分秒秒迎头痛赶。最关键的是在写论文的时候，发现自己对西方的政治、经济、哲学、历史等知识严重匮乏，脑子里充斥得更多的可能是社会主义政治经济学和的资本论。
好在我非常深刻地认识到自己的缺陷和不足，在加拿大九年的学院生涯，我像发现新大陆似的，如饥似渴、争分夺秒地吸收着丰富的精神文化养料，为满足自己对知识的渴求而孜孜不倦。
“仓廪实而知礼节，衣食足而知荣辱”，几年刻苦努力下来，我发表了几篇文章，教了几门研究生、本科生的课，对学院的套数有了熟悉了解，对经济学也自觉能融会贯通，对知识的饥渴也不再那么“穷凶极恶”，便开始左顾右盼，思忖着“What’s next？”(下一步该怎么走)。学校里特殊的“象牙塔”风景自然这边独好，但一直在学校里呆着，是否工作、事业上缺乏点新意？是否对理论的深度和广度的开拓有所局限？想想很多经济学大人物都是在已经有实际工作经验后，才再在理论上做进一步深化挖掘，而自己则从未离开过学校，“一心只读圣贤书”，从书本中来到书本中去，有很多认识流于概念化(conceptualization)，只能想象着实际操作是怎么一回事。但想当然和亲身经历自然还是有段距离，没有感性认识的理性认识，总是偏虚，中气底气不足。
所以，如果能去看看资本主义到底是如何运作的，了解各环节、各部门如何配合默契，相辅相成来取得实效，应该对自己的理论研究有所裨益。趁自己还年轻，应该多去闯荡闯荡，经历经历，“experience is an asset”(经验就是财富)，“knowledge is power”(知识就是力量)。只要自己不断在进步、在弥补，就会感觉充实，有收获。
无独有偶，我当时就职的约克大学坐落在加拿大最大的城市—— 多伦多，它也是加拿大商业、金融、经济和贸易中心。各行各业，人才荟萃；人来人往，热闹非凡。在此大环境里，自觉不自觉地耳濡目染很多现实的商业金融信息，也接触到很多在这些部门就职的员工，对经济的运作有了更深的了解，同时也开始对从未涉猎过的金融行业产生浓厚兴趣。
过去在复旦读本科时，对金融业的了解仅限于“摩根、大通等银行寡头，大财团巧取豪夺，使资本主义蜕变为腐而不朽、垂而不死的帝国主义”……出国后，在加拿大的一个小型贵族式大学城市里读书，风景自然旖旎秀美，但对金融学和金融业的感性认识和理性认识都少得可怜，就这样“两耳不闻窗外事”，专心致志地读完经济学学位。
但眼下到了多伦多，便是一个巨大反差，各行各业，欣欣向荣，高楼大厦，鳞次栉比。多伦多以金融业最为朝气蓬勃，市中心的高楼大厦大都为银行保险金融财团霸占，充满着自信傲气；在其内工作的人士也煞是踌躇满志、意气风发，像是有无限的机会和挑战，像吃了“兴奋剂”似的“high”(亢奋)。再转而看看我们大学里，商学院的投报挤破门槛，人丁兴旺，学费步步上涨，却依然供不应求；而我们经济学院却门庭冷落，日趋萧条，每每要为生源不足、招生率下降犯嘀咕，想方设法来挽救颓势。
看来学生已经用他们的行动来投票商学院，而遗弃经济学院。这不得不让人反思，扪心自问为什么。很多经济学教授甚至瞧不起商学院教授，认为他们的理论功底不够，数理技巧也不堪一击。再说，金融学充其量也只是经济学的一个成功运用而已，理论的深度和广度与经济学不可同日而语，凭什么喧宾夺主，后发制人？但是，撇开文人相轻不谈，关键问题是为什么金融学和经济学的发展结果会如此落差巨大？
出于对金融学和金融业的强烈好奇，我开始关注这方面的内容，也作些理论上的探索和实证上的观察。
在美国行业就业数据的历史和发展趋势上，我发现统计上一个有趣的现象：即服务性行业(service-providing industries)，诸如贸易运输、批发零售、医疗教育、金融保险、信息咨询等，就业人数不断增长，不但在绝对数量上，而且在总就业人口的比重上也不断递增。在过去的半个多世纪，美国的总就业人数增加了4倍，而服务业却增加了将近6倍，增加的步伐不是等比例的，而是加速的—— 大部分增加的就业人数都跑到服务业去了。相对而言，制造业(goods-producing industries)，诸如建筑、采矿、各种耐用品和非耐用品的生产等，却呈现相对萧条、落后的状态，尽管在就业的绝对数量上也增加了2倍，但在相对数量上就落伍很多。
换句话说，“二战”后的1950年，美国的制造业就业人数占总非农业就业人口的37％，到20世纪末，这个比例萎缩到了19％；而服务业，1950年的就业人数比例为60％左右，到20世纪末，这个比例已超过了80％，难怪一种普遍的说法是美国已变成了服务性社会了。
言下之意，经济越发展、越发达，对服务性行业的需求量就越大，而且还不是同步发展，是超速发展，使服务性行业相对于整个经济来说日趋重要。这又是为什么？过去，经济学里“重工重农轻商派”有相当势力，认为这些金融销售、服务咨询只是中介媒体，不生产实质性产品，也没有在产品上增加附加值，所以不应该在国民经济中占有举足轻重的地位。相反，产业界是生产具体有形产品的，是国力增强、民生保障的象征，必须作为经济依赖的中流砥柱，必须是众人关注的焦点。然而，现在美国和其他发达国家的客观数据却反其道而行之，用事实证明服务业的日趋重要性，用事实证明这种“轻商派”理论的谬误。那么，是怎样的一种激励机制，使得服务性行业会鼎盛持续发展？
再深入探究下去，便发现了制度经济学(institutional economics)的奥妙和自己依然的学无止境。
过去我所学的主流经济学宏观微观理论，都假设市场是现成给定的，市场会自动将买卖双方撮合在一起，立刻履行清算、交割的作用，好像产品生产出来后，便自然而然水到渠成地流向消费者一边，没有成本，没有中介。在这些理论里，市场是如何将买卖双方撮合在一起，需要哪些步骤和条件，有些怎样的机制结构，是否理性或非理性的抉择，对经济和政策有什么影响等，都不进行讨论，好似多余的。
但事实上，现实生活中，制度结构又是无所不在，无孔不入，起着非常重要的市场经济调节作用。只要有市场经济，就必须有中介媒体的存在，需要大批量从事服务行业的人员来促使产品的供需见面，供需平衡，来从事很多融资、集资、销售、定价、广告、评级、筛选、质量保证、保险等貌似“无用功”，却在执行着市场经济不可或缺的职责。否则，市场经济就失去了赖以生存的空间，产无所用，产无所归，岂不浪费资源，白费力气，市场经济便无从谈起。
随着市场经济的进一步发展，产品的数量、品种、花样、款式进一步增加，更加多样化、精致化、分门别类化，如何使恰当的产品到达恰当的消费者手中，使供有所需，产有所终，更成为严峻问题和当务之急。一个公司营销部的作用已等同其产品开发部，各个部门企业都花大力气、大资金来打品牌做广告，务必使更多消费者恰到好处地知道这类产品，以便达到供求结合，皆大欢喜。所以，产品越是丰富多样，就越需要服务行业在增加或不增加产品附加值的情况下，用以上列举的各种方式，创造各种形式、成立各种机构，从而促进产品的销售，资金的流转，促成市场经济买方和卖方的成交。
毋庸置疑，市场的中介媒体的重要性，是与市场的深化、广化和细化同步进行的；更进一步地说，是有过之而无不及。因为产品如果是以线性方式递增，而每个产品都需要消费者了解、知晓，那产品到达消费者的纽带、环节，便以加速度的方式递增。打个比方，如果市场仅有两件产品和两个消费者，那产品和消费者的关联线条仅为4根，若产品增加一件，那关联线条要增加2根，变成6根。如果这两件产品因为分工的进一步细腻，变成两件初级品和两件终级品，那这市场间的纽带关联更是爆破似的蓬勃发展，市场中介也便需要以加速度形式递增，来建立供需的纽带，所需要的人力、物力资源也便随之以加速度方式增加了。
基于这个理论，我当时还写了两篇关于互联网经济学(internet economics)的文章，针对当时互联网的热潮，及由此产生的错误认识而进行批评和反驳。具体说来，当时很多著名报刊杂志，如Wired(《电讯》)，Business Week(《商业周刊》)等，都大肆宣扬“Death of Middlemen”(中间人消亡)，“Extinction of the intermediaries”(中介灭绝)，认为网络经济环境下，人们只要点击几下鼠标，就可以找到厂家，在网上购物、办事，所以就不再需要中介的横插一杠，中介这个行当就要消失灭绝了。我的驳斥观点为：互联网的存在，是市场经济的一个大延伸、大发展，准入壁垒成本降低，使得产品(包括知识和物质产品)愈发多元化，品种繁多，花样齐全，供给和需求愈发个性化，市场无论在深度还是广度，都有无与伦比的拓展。市场的拓展，势必需要很多单位、机构、人员从事如何将市场的买方与卖方相结合，让求有所得，卖有所终，需要很多人从事诸如搜索、广告、编辑、筛选、评级、质量担保等许多与产品本身性质无关，但与产品营销密切相关的工作，所有从事这方面工作的机构人员都属于中介。在互联网的推动下，这些中介工作非但不会死亡绝迹，反而会更红火兴旺，更会有加速度的增长(我当时还受邀在大会上演讲过这两篇文章，后来因为转行，也就没有把它们整理发表)。
有了这些理论预测，我当时还曾动心去硅谷“.com”领域闯荡一番，兴许这些理论会有用武之地。但最终没有做这个不定因素太多、贸然闯入不熟悉的科技新领域的战略大转移。事后，互联网经济的发展，也验证了我当时的这些预测。蓬勃兴旺的互联网公司，绝大多数是属于中介性质，帮助供求见面的，Yahoo!，Google，eBay，Amazon，Netflix，等等，本身并不生产客户需要的产品，但在帮助客户得到所需产品，在搜索、汇编、评级、提供交流平台等方面，迈出了关键的一步，这些公司也因此变成了互联网时代的品牌公司。互联网中介公司的兴旺发达，仍然会继续发扬光大。
言归正传。金融行业本质上也只是中介机构，是专职于促进资金运转的金融机构，进行着将资金更合理、更有效地从资金剩余方转移到资金短缺方的工作，使供求见面、供需平衡。同样的道理，随着经济和金融市场的不断深化和发展，为了适应投资者和消费者的偏好和要求，各种各样的金融产品、改革创新应运而生、层出不穷，与之相伴的金融行业也势如破竹，欣欣向荣。自然，金融业的蓬勃兴旺、日新月异，造就了对金融人才与日俱增的需求和抢夺，在其行业工作的人士自然也斗志昂扬、踌躇满志了。
很荣幸的是，当时我在约克大学有一位关系密切的同事Janet Landa，她一直从事制度经济学的研究，在我们系里主流经济学家占统治地位的组合中，她算是个“异类”。但也许正因为我们的专业如此不同，我对她的工作很感兴趣，平时交流甚多，还合作写文章。
Janet在她的研究领域很活跃，本身是Bioeconomics(《生物经济学》)杂志的主编，经常请些制度经济学界的权威知名人物来我们系里作讲座，我也因此受益匪浅，大开眼界。Deirdre McCloskey是其中一位比较有意思的著名学者，她原名为Donald McCloskey，后来经过由男变女的手术后改名了。她原先在芝加哥大学当过多年经济学和历史学教授，后来去了俄亥俄大学。她的变性当时在经济学界引起了极大轰动，具有明星效应。我第一次在我们系里见到她时，她的行为举止已经非常女性化，脸部做过整容手术，化着浓妆，戴着假发头套，穿着当时时髦的紧身上衣和短裙，比真正的女人还女人气十足。除了她的声音依旧是低沉的男中音外，加上她的身材属于高大魁梧之列，其他的很难分辨出她原先的男儿身。在喝咖啡、就餐等的轻松场合，她还会和我们描述她如何刻意模仿女人状。
Deirdre McCloskey不是位主流经济学家，但对主流经济学批评甚多。主要观点是主流经济学忽视了很多应该注重的问题，诸如市场、机制、交易成本等，然后还夸大其词地认为这有局限性的主流经济学是放之四海而皆准的真理。她的言辞激烈、刻薄，颇有矫枉过正之嫌，但其文笔华丽、飘逸，读起来引人入胜。
我读过她的很多著作，其中有一本书对我颇有启发：If You Are So Smart(《如果你那么聪明》)。这个书名只是半句话，另半句话的含义是“Why Aren’t You Rich”(为什么你不富有)。意思是说，如果按当今习俗，用财富来衡量一个人的聪明才智的话，那自以为智商很高的经济学家应该是富贵荣华、腰缠万贯的了。然而经济学家却还在捉襟见肘，为脱贫致富打拼，究其原因，要么是理论错误，放之四海皆不准；要么是经济学家不屑于将理论付诸实践，学不致用，空让理论付诸东流。我倒是比较倾向于后一种观点。经济学发展了几百年，久经磨难考验；现在，从理论的角度来说，已经变得非常成熟，人们可以在很多理论方面达成共识，经济学原理也日益渗透到其他领域，诸如生物学、社会学、人类学、心理学等，且被广为接受。但理论到实践还是有段距离的，理论上的纸上谈兵，还必须与实践运作相结合，来体现它的优越性，就如同物理学原理还需要工程技术人员来加以运用发挥一样，理论要与实践相结合，才能相辅相成。
我所决定付诸的具体行动就是要投身金融业这个欣欣向荣的“朝阳行业”。有了理论和数据做凭据，我坚信这个行业只会越来越兴旺发达。只要市场经济在不断扩张、延伸，金融业就会日益火红兴旺，而且呈加速度增长。这个原理是放之四海而皆准的，即不论是美国、加拿大，还是中国、俄罗斯、印度，只要市场经济发展了，金融也必须相辅相成，发展壮大，否则市场经济的发展就有局限性。金融业比起其他行业还是一个年青、新兴的行业，而且潜力无穷，发展无止境。主意已定，我便义无反顾，开始看这方面的书籍，选这方面的课程，又是一番急起直追。
金融学其实是一门不难的学科，尤其是有经济学扎实的功底，有一定的数理统计知识做基础，学习金融学只是了解它的一些专用的融资投资理论、会计知识、产品结构、种类定价及专用术语。比如，住房抵押证券(mortgage-backed securities)，除了需要了解专用的固定收益债券知识外，有关定价预测方面的内容，用到很多宏观经济学和计量经济学的理论技术，这对我来说驾轻就熟。
我花时间最多的是学习衍生证券(derivatives securities)，这是当时最兴旺发达、最需要高精尖知识技术的领域，同时也需要很多为其配套服务的专业人士。我想这可能会成为我去金融界的敲门砖。不管怎样，要转行，还是要付出额外的时间和精力，在已有的全职工作的基础上，得另外听课自学做练习，有时候还跑去附近多伦多大学听课、听讲座。关于衍生证券，最畅销的教科书，便是多伦多大学的John Hull教授撰写的Options，Futures，and other Derivative Securities(《期权，期货及其他衍生证券》)。
同时，我也开始关注从事高层次高技术金融服务的朋友、同学，听其言观其行，想象着自己是否会喜欢他们那种工作生活方式。
大部分人去了金融界，走的是一条不归路。有不少学数学、统计、物理出身的，原本找工作都很困难，能发配去北方天寒地冻的穷乡僻壤教书，已是美差了。而现在，投奔金融界银行业，简直与他们以前的工作环境、工资待遇有着天壤之别，“时来运转”，“柳暗花明”，他们欣喜若狂，得意洋洋。也有一些人，连博士学位都没安心读完，就迫不及待地投身金融界，外面的世界真美妙。当然，我也看到极个别的反例。有位朋友，经济学博士毕业，曾经在纽约摩根银行工作，做得非常出色，对金融学、经济学都融会贯通，举一反三。但他当宏观经济学教授的信念很坚定，义无反顾来到多伦多大学当学究，而不在乎金融界的“臭钱”。学校教授们对他很钦佩，认为他是铁杆做学问的，“不为五斗米折腰”。
对我最有启发的是我的一个好友，和我背景很相似，也一直是在学校里蹦跶，读了硕士、博士，后又去了美国一所著名大学当经济学教授。可当教授还不满一年，她就跳槽去了一家大型共同基金公司。她是那种思维行动很活跃、敏锐的女孩，总在不断创新，不断挑战自己。临行之前，她撇下北京女孩惯有的豪爽：“姐们下海去了！”
加拿大约克大学的Vari Hall，我的办公室就坐落在前排左侧
2. 从多伦多转向华尔街
决定转行后，我的职业意向起初锁定在多伦多，毕竟多伦多是加拿大最大的城市，云集了加拿大所有大银行的总部及其他金融机构，干金融这一行在加拿大非此地莫属。多伦多也是北美五大城市之一，各方面的设施、环境、人文、地理都属上乘，而自己也已经在加拿大生活工作了多年，完全可以定下心来安居乐业。
想不到1996年夏天去美国纽约开会，第一次踏上曼哈顿，受到了极大的震撼，一下子改变了初衷，觉得下一步去向，非纽约华尔街莫属。
其实，我去过美国多次，除纽约之外的各大城市都跑过，华盛顿、波士顿、费城、芝加哥、底特律，甚至中部的圣路易斯，南方的休斯顿、达拉斯、新奥尔良，西部的洛杉矶、旧金山等。纽约也曾去过，只是没有深入到曼哈顿市中心，去徜徉体会。还孤陋寡闻、自以为是地想当然，认为各大城市都相差无几、大同小异，所以，也就未将游历纽约放在重要的议事日程上。
这次是在曼哈顿开会，住进曼哈顿，因此可以趁机观光游览。也是天赐良机，飞机进入纽约时，在曼哈顿上空盘旋而过，下面成群结队、鳞次栉比的摩天高楼，尽收眼底。那种豪迈壮观、威武磅礴的气势，让人情不自禁、叹为观止。我当时简直惊呆了，世界上居然还有这等奇观，在这弹丸之地上聚集了那么多铺天盖地、无与伦比的森林式大厦，齐刷刷，雄赳赳，傲然挺立。多伦多那几幢高楼，与之相比，真是小巫见大巫，不可相提并论。
等住进曼哈顿，这种城市震撼就变得更为明显。纽约像是上足了发条，加满了油的航空母舰，在那里风驰电掣般奔驰着，带动舰上所有的人疯狂刺激，所向披靡。曼哈顿岛的形状，也像是艘航空母舰，狭长细身。我可能是属于比较敏感型的，在曼哈顿街上一走，便能感觉到这个城市的不同寻常，如此有活力，有朝气，有动感，好像整个空气中都弥漫着激动兴奋的因子，让我也刹那间精神为之一爽，走起路来昂首挺胸，恨不得也要快马加鞭了。
多伦多是加拿大的金融中心，但纽约不仅是美国的金融中心，更是全世界的金融中心。它就像一个资本市场的“麦加”，吸引着全世界各地的金融机构带着它们的资本，到这里来“朝圣”一下，“镀金”一下。而且，纽约不仅是世界金融贸易中心，也是世界上文人墨客、才子佳人、奇才怪才云集向往的文化中心。要支撑这样一个世界型超级大都市(mega-metropolitan)，能对当代的各路精英有如此大的吸引力，总要有磅礴气势和耀人光彩吧。我尽管说不上具体的魅力所在，但在感觉上甚是奇妙独特，心生向往。而如果我想深入细致地了解纽约，享受其世界大都市的情趣风范，最好还是插队落户，扎根居住。
接下来，我的注意力便集中在纽约华尔街，梦寐以求着雄赳赳气昂昂跨过国界，来美国下海闯荡。尽管我还继续着约克大学的全职工作，但已有不同的“日有所思，夜有所梦”，憧憬着崭新的未来，期待着美梦成真。
3. 挺进纽约华尔街
如果说奔赴纽约华尔街是战略上的必然事件，最后落户到了纽约的美国联邦储备银行则纯属战术上的偶然。
找工作的途径主要有三：看广告寄简历，找猎头公司，朋友引荐。根据统计数据，这其中以第一种方式的成功率最低，基本上是石沉大海。试想，一个招聘广告，会吸引成百上千个应征者，要想在这浩瀚的人堆里脱颖而出，岂不是大海捞针，茫茫无期？而第三种方式的命中率最高，因为如果有内应的话，公司对征召人员就多了一份信任，也免去征召应聘过程中令人头疼的繁文缛节。所以，很多公司都有内部奖金激励制度，凡为公司找到一个需要的人才，奖金一千或两千美元不等。我当时认识的在华尔街工作的朋友不多，对华尔街的工作运行方式也不甚了解，所以，起初依赖的主要是猎头公司(head-hunter)。像我申请的这种专业技术性强的工作，公司一般都指派猎头公司帮助物色。当然，猎头公司的报酬也不菲，一般为所雇员工几个月的收入。所以，猎头公司也相当积极卖命，力促般配成交。
待我金融知识的佛脚抱得差不多了，心中有了点底气，便开始小试身手，斗胆地向华尔街挺进，同公司进行面谈，万里总得迈出第一步。这也是个学习摸索过程，看看自己迈向金融市场会遭遇到什么样的挫折，得到什么样的评价，是否会惨败而归，落荒而逃，从此一蹶不振？
起初自然是碰壁连连。因为我有思想准备，对自己也没有过高期望，所以碰壁乃兵家常事，泰然处之，说一句“whatever！”(管它呢)。当然，“失败是成功之母”，关键在于总结教训，积累经验，不犯同样的错误，然后重整旗鼓，再接再厉。
归纳起来，我当时有几大弱势，最为重要的是没有任何实际工作的经验。华尔街的公司大都势利实用，雇了员工就要马上上手出活，分秒不耽误。而我尽管有自以为是的理论功底、计量工具，别人看我获得了博士学位又当了教授，肯定觉得我脑子还听使唤。但我对具体产品的定价营销、市场规范等一无所知，不可能马上上手操作。一个公司若雇了我，还得花时间、精力、人力、物力对我进行培训，让我熟悉一段时间。用他们的话来说，我有一个“steep learning curve”(很陡的学习曲线)，要从零状态突飞猛进到专家熟手状态，这对公司来说是一个冒风险的举动，他们情愿保守一点，雇个已经在市场上跌爬滚打过的员工。记得当时同一家大银行的住房抵押债券部门面谈，感觉还不错，几轮都谈下来了，但最后他们还是选了一个已经在这方面干过几年，从其他银行跳槽来的候选人。
我没有实际经验，这是事实，但每个人都有这个从无到有的突破，都要这么走过来的。那么多零的突破，说明了总会有公司愿意招募新人，培养新手，愿意“放长线钓大鱼”，把希望寄托在新秀的总体贡献上，我只不过是要找到这种公司、这种部门而已。同时，我也对自己有所要求，多对市场做些了解，来弥补缺陷。
另外一些弱势包括我来自加拿大，而非美国本土毕业的学者。美国人的大国沙文主义倾向严重，自我唯上，容易将加拿大的人物、事物边缘化，不屑一顾。其实，加拿大几所品牌大学的教育还是非常严谨苛刻的，它们总在用美国一流学校的尺度衡量自己，向高标准、严要求看齐，也比较注重对学生关心培养。我一直庆幸自己在加拿大的九年，恶补了很多知识，增强了能力，树立起在北美这个社会里生存和发展的信心。我所在的西安大略大学经济系，当时在全世界排名十四位，对学生要求甚严，尤其是在数量统计方面，上课全用数字符号论述，很少文字表达，不习惯的像是在听天方夜谭。我经常说，这个经济学学位，不亚于物理学学位，啃下来不容易。更何况，它还提供全额奖学金呢！难以想象，如果我在美国，是否会有如此扎扎实实的长进，是否会在五年时间里迅速完成硕士博士学业，是否会轻易在大城市找到工作。不管怎样，现在别人的偏见歧视，一时半会儿很难改变。我只有以后在工作上显示自己的实力，才能让别人刮目相看。
在寻找工作和同别人的交谈中，也要学会知己知彼，有的放矢。我得知道自己能做些什么，不能做些什么，喜欢做什么，不喜欢做什么。比如，我知道自己不能做衍生证券的模型师，那些工作需要极度深奥的数学微分积分方程知识，一般都是数学、物理博士的拿手好戏，他们看微分积分方程符号，就像看文字一般从容自如。而我从未受过这方面的系统训练，现在即便是提着灯笼，都赶不上。能读懂数字符号，了解个所以然和之所以然，已经是费了九牛二虎之力，根本无从谈起对模型进行修改、建树和创新了。
另外，我也不喜欢做需要花大量时间编写模型程序的工作。这类工作，在各种数理模型盛行的华尔街，有着大量的需求，需要专业人士将模型做具体实施运用。但向这类工作方向发展，基本上意味着自己还要去学习新的程序语言，而这通常又是计算机专业人才的长项。我可以去学一点语言，看懂程序，但不喜欢把大部分时间花在编写语言程序上，觉得不够“金融”。同时，我也不愿意去银行再当个经济学家，来回讨论一些宏观经济变量。
我可以而且喜欢做的事情还是蛮多的。除了上述的住房抵押债券，我对风险管理很感兴趣，包括市场风险管理和信用风险管理。这些方面，需要很多市场知识和统计学技能，把各种产品进行归纳总结、量化分析。我对基金管理也很感兴趣，它对经济学理论和统计学知识有很高要求，我会学有所用。基金管理是属于前台业务部门，亏损盈利，立竿见影，应该会比较兴奋刺激。我并且认定基金管理，包括共同基金、对冲基金、养老基金，基金的基金，或其他五花八门的名称，将是金融业里发展最快的行当。因为它类似金融产业内部的中介机构，虽然不参与金融产品的研发定制，但随着金融产品的丰富发展，它将起着重要的分门别类、量体裁衣、专款专用等促进资金最合理分配的中介作用。
另一方面，公司对学校出来的学究也还是有不少成见的：其一，认为他们不谙人间事理，清高孤傲，乐于批判，而不善于团结上下级和同事；其二，认为他们只注重追求自己的兴趣爱好，追求理论模型上的完美精致，而不顾实际操作运用的可行性、短平快等。
这种成见不是丝毫没有根据的，因为学校的环境和要求与公司的氛围大不相同。学校里是一个扁平型组织结构(flat organization structure)，没有那么多头头脑脑，上上下下，每个教授就像是自我雇佣(self-employed)，专心致志做好自己一摊事，系里事务由一大堆委员会统筹规划，系主任也主要是充当召集人、协调员的角色，而非握有生杀大权的老板。所以，当教授的人际关系颇为简单，只要做好学问教好学生便可，脑子里不需要紧绷一根处理好上级下级、老板同事关系的弦。相反，教授的脑子里老得要紧绷一根批判的弦，反问诘问别人的说法、做法，这样，自己的文章理论才能标新立异，才能有发表的可能。这种批判性的思维方式若习惯成自然带到公司来的话，便会成为“眼中钉”、“肉中刺”，众矢之的。
公司是一个层级型组织结构(hierarchical organization structure)，上下等级，壁垒森严。上级有他的指令，下级有他的服从。需要“众人拾柴火焰高”，强调团队协调配合精神。所以，批判指责型作风，不利于团结，反而会众叛亲离，欲速则不达。自然，公司有强烈的务实性，做的东西不求精致完美，但求成效快、回报大。所以，学究在公司的氛围里，会遭受文化冲击，需要及时妥协调整，以适合新形式、新环境的要求。
至于说我是女性，是亚裔，这是否会直接或间接影响我的就业机会呢？我没有亲身感受到对女性、对亚裔的歧视。现在美国人学乖了，在种族平等、女权运动的社会呼声和法律纠纷上，他们最起码在公开场合上表现得politically correct(政治上正确)，言谈举止做到天衣无缝、滴水不漏。但我倒是当面听说了他们对加拿大人的歧视，瞧不起加拿大的毕业生。不管怎样，偏见和歧视总是显性、隐性地存在，不可否认。重要的是不要让它过多妨碍你的工作和生活。我是凭本事吃饭，自信有能力把工作做好。别人也是看了我的履历才同我交谈，谈的也是工作上的事。在华尔街工作的亚裔女性不乏其数，说明她们总还能破除偏见，争得一席之地。
按照华尔街过来人的说法，凭我的履历，在华尔街找到工作只是迟早的事。有不如我条件的，也照样得到容纳。华尔街的金融人才市场浩瀚深广，聚集了全世界的主要金融机构，聚集了金融界的所有部门。各行各业错落有致，适合各类人才各种背景。男女老少、黑白黄棕，只要你有点才能，华尔街便能有你用武之地，你便能找到niche(合适位置)。所以，一种普遍的说法是华尔街是智力的竞技场，才能的演绎厅，只要有才能，便能找到买家，受到青睐。而在工作中已经崭露头角的，则更是趋之若鹜，希望得到更高的提升。在华尔街工作的人，各种各样背景的都有，我属于科班出身，其他的专业更是五花八门。公司有时候干脆就把面谈变成智力测验了，看看你的脑袋瓜子是否聪颖敏捷，而不只是在乎你的学历学位。
经历过几次挫折，开始知道自己的长处短项，认识的纽约朋友逐渐多起来，学会了怎样同面谈者对答如流，接下来的路似乎越走越宽，机会也越来越多。到了1997年底，一位朋友推荐我去美联储的纽约联储面谈的时候，我感觉已是水到渠成了。
4. 应聘纽约联储
美国的联邦储备系统(The Federal Reserve System)是美国的中央银行，执行着维护美国经济的三大重要职能。除了举世瞩目、叱咤风云的货币利率调节政策外，同样重要却不如货币政策那般光彩耀人的，是它监督管理银行的经营运作和提供维持金融机构间支付清算的两大职能。
美联储除了总部(The Federal Reserve Board)设在华盛顿外，在全国划分成12个储备区，每区设立一个联邦储备银行(The Federal Reserve Bank)。每家区域性储备银行都是一个法人机构，拥有自己的董事会，独立性非常强，称自己为独立的银行，而非美联储分行或分部。除了12个地区性联邦储备银行外，全国还设有25个分行(branches)，属这些区域性储备银行管辖。这样就组成了整个联邦储备系统，由坐落在华盛顿的总部总体协调管理。总部最重要的职责是操作国家的货币和信贷，以维持价格稳定和经济增长，而其他两项职能—— 银行监管和支付清算—— 则下放到各个储备区，由它们独立管理操作(附录A“有关美联储的认识误点”详细介绍了美联储的功能和职责)。
纽约联邦储备银行(简称纽约联储)是美联储系统中最重要的、最有影响力的储备银行。它负责第二个储备区，管辖纽约市及周边地区的大中型商业银行、银行(金融)控股公司、外国银行分行和办事处。它坐落在曼哈顿下城(downtown)金融区，同纽约证券交易所、华尔街仅百步之遥；世界金融中心建筑群、世界贸易中心建筑群也都在10分钟步行之内；摩根、大通、高盛财团、德意志财团、纽约商品交易所等大楼也都云集左右；俨然身处金融活动中心，眼观六路，耳听八方。纽约另一大金融聚集点为曼哈顿中城(midtown)，那里有花旗集团总部、大通银行总部、雷曼兄弟投资公司，瑞士、英国、法国、日本等的几家大银行。但因为中城也是纽约的文化艺术中心、新闻媒体、百老汇、博物馆、领馆、餐馆密集的地方，所以凸显不出金融的唯我独尊。
在执行美联储的三大职能上，纽约联储向来起着无与伦比、马首是瞻的桥头堡作用。
美联储的货币政策，利率的上调下降，必须要通过纽约联储买卖政府债券来得以具体操纵落实；财政部发行国债，也必须要通过纽约联储上传下达，最后行销世界各地；纽约联储所承担的交易清算额每天为1.1万亿美元，占整个联储系统每天1.8万亿美元的60％以上；证券交易清算额每天为1.2万亿美元，超过整个联储系统每天1.3万亿美元的90％。这说明了纽约联储举足轻重的作用，也为纽约联储及美联储带来可观收益。
在银行监管的政策和操作上，纽约联储更是具有无上的发言权和权威性，这与它得天独厚的地理位置不可分割。小小的曼哈顿岛上，聚集着成百上千家国内外、大中小银行及各类金融机构，囊括了世界上最先进的科技、产品、人才，气象万千，日新月异。在这里监管银行，自然而然有其信息的制高点；通过曼哈顿，掌握第一手资料，全面了解整个银行业的运作模式。除此之外，银行业对监管方针政策提出的挑战，大都从这里开始；要建立规范，树立标准，也基本上从这里开始着手调研。难怪纽约联储当之无愧地成为总部及其他联储银行和监管机构经常取经烧香的“大雄宝殿”。纽约联储的总裁，是美联储货币政策委员会—— 联邦公开市场委员会(Federal Open Market Committee，FOMC)—— 12名有资格投票的常任会员之一。纽约联储的前任总裁William McDonough还兼任国际清算银行的银行监管委员会主席。国际结算银行(Bank for International Settlements，BIS)位于瑞士巴塞尔，充当着国家间中央银行的职责，在制定国际间统一的银行监管政策上起着越来越重要的作用。纽约联储的其他银行监管头目，都多多少少在BIS担任要职(有关BIS的政策、组织、协定，下一章有详细介绍)。
有趣的是，纽约联储也还是世界上最大的黄金储存库。在它主楼的地下室，大约五个楼层之下，储存有价值900亿美元的金砖，这些金砖并非美国政府或机构所有(美国政府的金砖藏匿于美国内地的肯塔基州)，而从属于外国政府、中央银行，或其他组织机构。纽约联储只是为这些金砖提供无偿托管。这些金砖绝大部分是“二战”时从欧洲运来的，为了躲避战乱，而到美国这个“西线无战事”的世外桃源寻找栖身之地。纽约联储的这个黄金储存库对外开放，大众可以免费进入参观。好莱坞电影“Die Hard 3”讲的就是一帮匪徒跑到纽约来抢劫这个金库的故事。
除了这个黄金库，纽约联储还有一个系统的博物馆，可供游客免费参观，或者作为学生研究课题的资料来源。陈列介绍的资料包括：美联储系统的历史和概要、经济周期、货币政策的实施、信贷的乘数效应、美联储的三大职责等。博物馆内有架计算机终端，可以用来模拟在不同经济情况下，美联储主席如何决定货币政策，以控制通货膨胀，推动经济增长。还有一个图表，说明经济活动和金融活动如何在家庭、企业、政府和国外机构之间周转。有一排透明的玻璃展柜，并排陈列真假美钞，教人辨认。还有一个硕大的骆驼标本站在那里，起初会让人觉得很突兀，原来它与美联储对商业银行的评级有关，评级的缩写为CAMELS，意即“骆驼”(第五章会详细介绍这方面内容)。参观者还可以拿到一个纪念品，是美联储用碾碎的旧美钞做成的镇纸。当然，还有形形的纪念品可供购买。
我去面谈的是纽约联储银行监管部(bank supervision department)，共两三百号人，负责对第二储备区内银行的监督和管理，外加分析研究、政策制定等。
当时的银行监管部有五大分部：其中四大分部各自负责一组银行，大、中、小搭配，从事常规的银行检查工作；另一大分部称为咨询和技术服务部(advisory and technical services，ATS)，百号人不到，由在华尔街声名卓著的Christine Cumming领导。ATS主要由一些特别行动小组组成，为银行监管的大部队提供专业性强的检查服务。比如，有一个小组专门负责银行Y2K(2000年)的转型工作。当1999年向2000年过渡的时候，商业银行的一些陈旧的计算机系统有可能在数字进位的时候出错，将1999向2000的过渡算成是99向00的过渡，从而造成不必要的混乱和损失。除此之外，ATS还有一个小组专门负责检查银行落实反洗钱的状况，还有一个小组专门检查商业银行的投资银行业务。ATS里有一个很重要的十几人大组—— 银行分析组(bank analysis)，专门从事银行监管政策的调研和制定，与巴塞尔银行监管委员会联系密切。随着巴塞尔资本协议的起草、修改、反复审议，该小组也显示出其越来越重要的作用(纽约联储银行监管部的组织结构和变迁，第六章有详细陈述)。
具体说来，约我面谈的是ATS手下的风险评估组(risk assessment unit)，专门从事对银行的风险管理进行评估和审查，主要是针对市场风险和信用风险管理中涉及数量模型的部分。
华尔街金融产品日新月异。新潮产品，诸如衍生证券和资产证券化产品，都多多少少涉及数理知识， 有时甚至相当深奥。与之相伴，针对这种产品的风险管理也数理化、统计化，依赖模型来模拟实际情况。风险管理模型已成为银行风险管理不可或缺的重要手段，各个小组、部门，甚至整个机构，都设有各种风险指标，并通过这些指标来进行风险评估、监控，来决定风险管理的深度、广度。作为银行监管机构的纽约联储，自然也要审时度势，顺应潮流，配置相应的监管人员，对银行模型的合理性，及围绕着模型所进行的一系列政策和程序，进行有效的审核和检查。
风险评估组聚集了纽约联储银行监管队伍中对新潮产品比较熟悉，数理统计知识比较扎实的检查员。他们喜欢称自己为“特别行动队”(squad)，以表明自己的特殊性和优越性，以及对时代新潮流的领悟。尽管如此，“特动队”的成员，大部分还是经济、管理或政策研究硕士毕业，其数理统计功底与实际工作需要依然差一截。要知道，被管辖银行的风险管理模型都是由数理统计博士发展演绎出来的，要能同他们平等对话，看懂他们的写作，非得在这专业方面多跌爬滚打几年不可。ATS也意识到有这一断层，在必要的时候，就向纽约联储的研究部门(research department)借人借时间，冠之以这是研究部门对银行监管部的客户服务。
纽约联储的研究部集聚了三四十名美国头牌名校毕业的经济学家和金融学家，各行各业，人才济济。其中有几位能文能武、既懂金融又懂数理的骁勇战将，便成为银行监管的掌上明珠，经常被借调来参加各种活动。但这些研究员同时又要承担繁重的学术研究和发表文章的任务，在已经疲于奔命的情况下，不可能一心一意地为监管部门服务。针对这种情况，ATS开始绕过传统的招收大学本科、硕士毕业生的模式，除了明里暗里鼓动研究部门的经济学家另辟新就，跳槽到监管部门外，还开始把注意力转向商业界学术界，广开门路，物色有坚实数量背景的人才，物色业界通称的quants(定量分析师)。
我的简历，就在这种背景情况下，被递到了他们面前。万事俱备，只欠面谈。接下来的事情便出奇地简单。风险评估组的主管Kevin安排我进行第一轮面谈，主要是向我介绍纽约联储、银行监管、ATS和风险评估组的工作性质和内容。问问我的职业意向，是否对银行监管感兴趣，是否对风险管理感兴趣。在这种情况下，我自然会说“yes，我很感兴趣”。的确，我很感兴趣。我是一张白纸，需要填空，而风险管理对我来说又是一个向往的起跑点，兴许以后可以画出一幅美妙的事业画卷。尽管我对金融产品还不那么了解，对市场运作懵懵懂懂，但对风险管理的概念还是深刻领悟的，知道风险管理的目标原则，模型的假设算法等。再则，美联储很神秘、很独特，令人无限向往，望而生畏，“不入虎穴，焉得虎子”，何不去经历经历，见识见识！
Kevin在纽约联储已有多年经历，三十多岁，纽约大学工商管理硕士毕业。他是典型的美联储系统培养出来的银行监管人员：从本科直接招收进了美联储系统，再经过几年联储的系统培训，取得银行监管的认证，然后扶摇直上，当上了风险评估组的主管，手下有四五个精兵强将。他看上去是那种实在牢靠的管理者形象，上通下达，满口银行监管人员的术语。在北美，上下左右称呼一般都直呼其名，简便易行。纽约联储的上上下下，都称总裁William McDonough为Bill(William的简称为Bill)。我也早就入乡随俗，习惯这种方式了。
在这次面谈中，Kevin说的话比我说的要多，据说这就是面谈容易程度的风向标。一般公司面谈，都是考核性质的，考官问问题，应征者回答。不能说多了，免得留下碎嘴的嫌疑；不能说少了，“闷棍”不利于同事间交流合作；更不能说错了，被抓住辫子。一般公司面谈，本着“假设你有罪，而你要证明自己无辜”的原则(presumed guilty，until proved innocent)，都要派上几拨人员对应征者狂轰滥炸，看他如何招架，只要你露出蛛丝马迹，便前功尽弃。而只有披荆斩棘，过五关斩六将，知道如何兵来将挡、水来土掩者，才能最后脱颖而出。所以，Kevin说的比我要多，说明他不是在考我，而只是想了解我，有个沟通。
接下来，Kevin安排我去见研究部的一个经济学家，是属于上面提到过的那种能文能武、骁勇善战的主。我想Kevin是想让他来好好考考我的真实功底。但两个经济学家对话，“心有灵犀一点通”。我同他解释我做过的研究课题及我的志向，不用多费口舌，他便清楚了我的底细。接下来，我们花很多时间谈别的事。他对我投身金融界报以赞同；他对近年来经济学原则、理论，入侵社会学、人类学、政治学、心理学等领域拍手称快；他向我介绍了他协助银行监管做的项目，说华尔街可以把风险模型做到非常艰深细腻的地步，譬如，计量经济的最新研究成果ARCH，GARCH模型，不单被搬到需要精密计算的产品定价模型上，还被搬到了线条比较粗犷的风险管理模型上。到最后，也是他说的话比我说的要多。
两周后的第二轮面谈晋级到高一层领导班子：Christine Cumming和风险评估组的前任主管Brian。在Christine的办公室里，我同Brian先谈。他在纽约联储口碑甚好，是公认的好领导，也是Christine一手提拔起来的，原先在银行界呆过多年。他也没有考我，没有问任何棘手的问题。倒是他提了一个要求让我觉得很诧异，他说：“希望你在纽约联储，最起码待够两年。”因为我有个适应工作的过程，他们也有培训我的职责，他不希望我“风华正茂”的时候，便立马跳槽，另谋高就。我也老老实实地说：“我觉得很惊讶，这个要求对我来说算不了什么。我是从学校出来的，教授们在学校里一呆就是好几年，甚至一辈子。”
等Christine进来的时候，只见她满面春风，看来她是得到Brian的OK了。Christine在纽约华尔街大名鼎鼎，她经常在各种大会上代表美联储作报告，也是巴塞尔银行监管政策的权威发言人物。她手下的银行分析组，如前所述，随着巴塞尔一系列协议的起草、修改和审议，显示出与日俱增的重要作用。
在见到Christine之前，本想她会是那种颐指气使、盛气凌人的人物。华尔街这样的女总管比比皆是，歇斯底里、声嘶力竭是通病，好像非如此表现便不符合女总管的标准。所以，在我知道要同她面谈时，心里发怵、生怕会在她“咄咄逼人”的架势下，兵败如山倒。岂料第一轮礼节性招呼打过之后，她给我的印象是异常和蔼可亲、平易近人。她说话时总是面带微笑，让我容易放松戒备。她看起来有四十岁出头，梳着简单的金黄色短发，穿着毛衣长裙，而非西装革履。她说话声音不高，但语气坚定铿锵，没有一句多余的话。她倒是测试了我不少对市场和信用风险管理的理论知识和数理认识，我也是有备而来，毫不含糊地做了恰当的回答。
Christine Cumming的亲和作风是她一贯的行事和管理原则，她强调大家和睦和谐相处，目标是把工作做好。她同银行界的交流也是本着合作协商的精神，共同管理控制风险，而非强制命令、高层施压。所以她甚得银行界欢迎，认为她是大权在握的监管机构内，少有的几个能同银行界对话，能懂银行业务的高层官员，所以还经常授予她奖牌、奖状。在我们面谈前，她刚获得国际风险专业人士协会(The Global Association of Risk Professionals，GARP)授予的1997年“年度风险管理人物”(Risk Manager of the Year)的称号。她原本也是读经济学出身，在明尼苏达大学获得经济学博士学位后，在摩根银行工作过多年，然后十几年来就一直在纽约联储。她在纽约联储的职位不断升迁：当时她是ATS的主管，后又晋升为研究部的主管。自2004年2月，她更被提拔为纽约联储第一副总裁，相当于纽约联储的第二把手，仅次于总裁。在美联储货币政策委员会FOMC投票决定货币政策的12人会议上，若纽约联储总裁缺席，她便可替代总裁去投票。这是她事业的又一个新的制高点。
等到第三轮面谈的时候，对象已经是人力资源部(Human Resources)官员了。这说明我前面两个关卡已过，他们准备给我job offer(工作意向书)，接下来就是些事务性的程序操作了。
美国公司的人力资源部一般都属于后勤部门，从事事务性的人员协调和统筹安排，诸如安排去学校招生、安排新人现场面谈、离职人员面谈、背景查询和落实医疗保险、养老金、假期等福利项目，但对人事没有取舍的决策权。人力资源部的一个重要职责是询问新人、旧人一些主管部门难以启齿或有利害冲突的问题，诸如为什么要离开原单位，同主管有什么纠葛等。对新人来说，一个关键问题就是前一个工作职位的工资是多少。有了这个数目，公司就有了价格底线，可以做到心中有数，大概花多少价钱可以买断你的劳动力。一般来说，换一个工作，工资有个20％~30％的增长就算相当不错了，算是升级跳槽，会让新雇员工高兴一阵子。除了工资外，人力资源部门还让你填一大堆表格，包括学历、工作经历、有无犯罪记录、有无非法活动，诸如吸毒、赌博。美联储不允许雇员参与任何性质的赌博活动；不能在工作时间喝酒，包括午餐；更不用说其他非法活动。他们做的背景核实(background check)一般都旷日持久，要持续一两个月。经过这样一番清查，想必美联储的工作人员都历史清白，即便无功，但也无过。
我在加拿大做教授的四年期间，前三年的年薪都是52 000加元。因为政府财政赤字要精简支出，所以我们学校实行了三年工资冻结。第四年解冻后，加了1400加元。这些加元折合成美元才40 000多一点。而且，当经济学教授的发展前景也不容乐观，加拿大政府财政亏空，经济学院招生不足，员工能不被精兵简政就已经不错的了。
想必Kevin看了我的工资数目定是觉得惨不忍睹—— 这还不如纽约一个硕士毕业生的起始薪金！难怪我为什么要跳槽了！但其实，我向来对钱不很看重。因为消费水准低，也没有时间吃喝玩乐，所以物质上欲望比较少，经济上盈余也就比较多。再说，我也向来没有觉得缺钱花。求学期间，一直有全额奖学金，除了做点轻描淡写的助教，夏天教点本科生的课，从来不需要外出打工挣钱。出国第一年，便有5000加元结余，是让我感觉最为富有的“万元户”的一段日子，毕竟与当时物质生活一贫如洗的中国相比简直是天壤之别。我因为工作比较刻苦认真，花很多时间在系里计算机房写文章，算程序(当时个人电脑还不普及，所有学业都在学校里完成)。计算机房对面办公室的一位德高望重的教授，见我精神可嘉，便去一家基金会为我申请到近万元奖学金。这在上学期间算是天文数字，可以维持一年生计。
过了几天，Kevin的工作意向书就寄到了。担任银行检查员(bank examiner)，年薪6.5万美元。他同我又做了一番详尽的解释：这份工作按常规有半年试用期(probation period)，转正后，有可能会重新考虑报酬待遇。纽约联储没有奖金之类额外收入，但有很好的福利、医疗保险、养老金制度；有非常受人欢迎的弹性星期五制度(flexible Friday)，即平时每天多干一小时，每两周的一个星期五便可不用上班；除此之外，每年还有四周休假，几天的事假和病假，等等。另外，为避免有利害冲突的嫌疑，我不能同时在其他金融机构兼有工作或头衔；我如果持有美联储管辖的商业银行的股票，得马上清理掉；但我可以投资共同基金，即便共同基金里含有辖内银行股票也无妨，因为个人对基金的资产选择鲜有控制能力；我可以在这些辖内银行开办普通意义上的支票存款账户，但买房子的抵押贷款不能出自这些银行。林林总总，不一而足。
我基本上是马上接受了这份工作，没觉得有什么需要争议要求的，还觉得这些规则条例蛮新奇，从未经历过。比如假期，在大学里是没有固定假期的，时间安排上非常机动。你可以整个暑期、周末都休息，游山玩水，也可以继续做研究、写文章、算程序。对大部分学者来说，尤其是事业刚起步的年青学者来说，更有可能是“身在曹营心在汉”，不管身在何处，脑子依然像上紧的发条，想问题，做文章。而在商业界，工作时间和闲暇时间似乎泾渭分明，周一至周五专注于工作，周末便放松休息，白天上班，晚上下班，脑子就像开关一样，一开一关，张弛有致。总之，我现在就要去适应新的商业运转模式了。
“Welcome aboard”(欢迎加入)，这是纽约联储对我接受他们工作的回应。加入美联储，标志着我正式完成从学校向商界的转向，从经济学向金融业的转行，从加拿大多伦多向美国纽约的跨越。这是我人生的一个新的里程碑，是我积极思索，梦想成真，是工夫不负有心人、事在人为的真实体验！与其说过去走的路是约定俗成、按部就班，那么现在这条路则是自己通过观察、比较、思考，作出的理性选择，是离开自己非常熟悉的学院环境，冒失败风险所闯的一条新路。“欲穷千里目，更上一层楼”，人需要不断挑战自己，激励自己，不安于现状，不故步自封，这样才会有惊喜和回报，才会有激情和成就感。
从此以后，我便早上背着公文包，从曼哈顿哈得逊河对岸的新泽西公寓，坐两站地铁，来到曼哈顿下城的纽约联储，开始我每天的工作。地铁出口站为赫赫有名的世界贸易中心(World Trade Center)，是曼哈顿的一大交通枢纽，五六条地铁都在这里相聚靠站，载人送人。地铁出口处并排有十多座扶手电梯，齐刷刷、轰隆隆，满载着五湖四海精英。这是纽约的一大景点，电视节目经常用此来体现纽约的朝气蓬勃，所向披靡。身临其境，每每总为这种磅礴壮观的现代文明气势所震撼。
我逐渐体会到，我第一次踏上曼哈顿所感受到的冲击震撼，其实来源于它的人的威力，人的气势，人的总体素质的不同寻常。曼哈顿聚集着世界上一流的人才精英，是全世界生命不息、奋斗不止的“好战分子”云集荟萃的地方，是自认为有点本事想到这里来“淘金”发展，一试身手的智力、能力角斗场。如此庞大的人力资源，高度浓缩在一个小小的“聚宝岛”上，互相摩擦碰撞，争强好胜，难免不会产生沸腾呼啸的群体效应，难免不会散发弥漫着由量变到质变的独特的气场氛围，让外来人不由自主地感受到它那独特而奇妙的律动。也难怪，据统计资料随机抽样显示，外来旅游者在纽约游玩时，发心脏病的概率要高于在其他诸如伦敦、巴黎等国际都市。如果说纽约人因为冲锋陷阵发心脏病的几率高，还情有可原，但外来人心情愉悦到此一游，还得冒一定生命危险，岂不说明曼哈顿的奇妙诡谲，不同寻常？！
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