时间：2023-05-26 15:29:28
导语：在供应链金融的建议的撰写旅程中，学习并吸收他人佳作的精髓是一条宝贵的路径，好期刊汇集了九篇优秀范文，愿这些内容能够启发您的创作灵感，引领您探索更多的创作可能。
中图分类号：F270. 文献标识码：A
中小企业的发展需要供应链金融的有力支撑，供应链金融在发展过程中所发挥的巨大作用也极为有利的推动企业的发展，这也正是在企业发展过程中的相互作用关系。我国中小企的作用是巨大的，要实现其对经济发展所贡献的巨大力量，就有必要对我国中小企业的供应链金融进行实至名归的研究，通过市场调研法、文献分析法以及访谈法等加深对其的理解，实现我国中小企业供应链金融应用的最优化、最大化。
一、供应链金融及其在我国的发展优势
在经济学的角度分析，供应链金融是指在物流发展过程中的金融参与，也就是在供应链服务的过程中集中了金融服务的项目。具体而言就是在金融产品出现并在市场运营的过程中对物流行业相匹配的需要而产生的体系，在这个体系中，既有金融服务，也有物流服务，甚至有金融方面的物流服务，对于企业的发展具有一定的促进作用，主要表现在：一是可以降低金融准备标准，对于银行对中小企业的支撑力度的加强起到了一定的作用；二是可以有效缓解银行与中小企业之间的信息不对称的现象，降低中小企的基本资产运营成本；三是可以有效的建立企业信用制度，实现银行与企业之间的信用捆绑，提升企业信用水平。通过建立供应链模式的中小企业发展体系，有着巨大的现实意义。
二、我国中小型企业供应链金融应用过程中存在的问题
在我国中小企供应链的发展过程中，存在一系列阻碍因素对中小企业的发展构成威胁，对其具体分析，可以从以下几方面考虑。
（一）金融管理政策不健全。
在我国金融发展的过程中，虽然有较为成功的发展案例，但是在发展政策上仍然缺乏一定的支撑，对于中小企业的发展方面，虽然也出台了一系列的政策措施，如《支持中小企业融资发展计划合作框架》、《银行开展小企业贷款业务指导意见》等对中小企业融资进行规范，但是总体来说仍然是不足的，仍然将企业与银行相联系，这就导致国家政策层面对供应链金融这个新的发展模式有一定的促进，但是仍需加强，实现应用过程中的有法可依、有理有据。
（二）我国金融信用体系建设相对落后于发达国家。
虽然我国的信用体系经历了长时间的建立健全，但是在金融信用体系建设方面仍然存在一定的弊端，明显落后于其他发达国家，主要表现在，现阶段我国很多中小企业尚未建立信用体系，不能有效的与银行信用机制相衔接，造成“脱钩”的现象，此外，作为银行金融机构，也没有完全建立起对中小企业的信用体系，在银行与中小企业之间形成一定的信用障碍，中小企业无法搜集到银行的融资信息，银行业无法在没有信用机制的基础上对中小企业进行资金支持，这样就形成了信用风险的存在，影响供应链的应用。除了银行和中小企业之间的信用没有达成一定的衔接，在政府机构中间也没有形成一定的信用评价体系，尤其是金融管理机构，这就造成了信用体系整体上的盲点，严重影响着中小企业融资发展。
（三）我国物流信息技术发展缓慢，并且缺乏规范的物流操作程序。
我们知道，随着经济的发展，物流行业和信息技术行业都得到了前所未有的发展，但是在我国的物流信息发展的过程中可以看出，较之国外的先进技术而言具有极大的落后性，目前在我国电子商务发展情况来看是比较滞后的，这也就决定了在供应链发展过程中的落后局面，银行、企业之间不能在发展进度上保持一致，势必造成供应链金融在应用上的孤立，而银行和企业之间的信息沟通不灵活以及不对称都对供应链物流的发展具有一定的阻碍。此外，在我国物流发展的监管上也存在一定的问题，金融监管固有的缺点加之物流行业监管的弊端，就在供应链金融的应用程造成了连环反应，严重阻碍中小企业融资等业务的发展，制约企业的发展和长远规划的形成。
三、实现我国中小型企业供应链金融应用的若干建议
基于在中小企业供应链金融应用过程中存在的上述问题，笔者拟从制度和具体操作上提出如下建议：
首先，完善制度建设，实现供应链金融常态发展。制度是保障中小企业供应链金融有效发展的重要措施，要完善各项法律法规以及政策策略，各级政府、金融机构以及中介机构要制定符合中小企业发展的供应链金融发展制度，在上层建筑层面上实现对中小企业发展的支持和引导；在监督管理的过程中也要实现有据可依，监督科学化、管理规范化，只有这样才能保障中小型企业的长远发展。
其次，强化实践操作，实现典范作用。在实践操作过程中，要使银行、中小企业、物流单位之间建立完整的衔接模式，并且树立典范，规范操作程序，在发展过程中发现弊端，并且不断的改进，只有这样才能在具体的操作中推动中小型企业的发展。
四、小结
综上，我国中小企业供应链金融的应用具有自身的优势，但是在发展过程中却存在一定的障碍，因此要在政策与实践层面对其加以控制和管理，实现中小企业供应链金融应用的科学化、常态化、规范化。
（作者单位：苏州大学东吴商学院工商管理专业2011秋1班）
参考文献：
[1]祝文峰.商业银行供应链金融业务的发展及对策建议.郑州航空工业管理学院学报（社会科学版）.2010年第2期，第199-202页 .
摘 要：金融是经济的剂，实体经济的发展离不开金融的支持。农业这样一个高成本、高风险的行业更需要现代金融创新的支持。为了探寻供应链金融对农业的支持情况，本文定义了农业供应链金融，通过对崇义县农业供应链金融发展的现状的调查，分析了其存在问题及形成这些问题的原因，最后得出了促进农业供应链金融发展的对策建议。
关键词 ：农业 供应链金融 运行机制
众所周知，农业是我国国民经济的基础。然而由于农业具有弱质性和高风险性，以及农企大多为小微企业的缘故，农业发展中金融资源短缺的现象严重，广大的农户和农企融资困难。本文通过对崇义县农业供应链金融的运行机制的研究，了解供应链金融对崇义县农业的支持情况，分析崇义县供应链金融目前主要存在的问题，并提出相关的对策和建议。
一、农业供应链金融的内涵
供应链金融是指商业银行对一个产业的单个企业或上下游多个企业提供全面的服务,在真实的特定产品交易背景下以供应链上的核心企业的信用状况为依据,以企业间的交易行为所能产生的确定的未来的现金流为还款资金,采用相关的动产保护措施为供应链核心企业的上下游中小企业进行融资[1]。
而农业供应链金融指的是通过把农业和优势农产品供应链上的企业或个人与其上下游中小企业、农户或消费者利益进行捆绑，结合担保和第三方物流的监督，科学合理设计金融产品，来满足农业供应链上各环节融资需求，推进农业供应链整体协调运转的系统性解决方案[2]。和传统农村授信业务的单对单和点对点模式相比，农业供应链金融从全局出发，以当地优势农业或特色农产品为依托，以供应链的核心企业为中心，联接上下游中小农企和农户，提供支持整个农业供应链的融资方案。这不仅能解决中小农企和农户的融资难题，同时能提高农业供应链的效率和竞争力。
二、崇义县农业供应链金融发展现状
1、崇义县农户联保和中小企业联保的发展现状
为解决农村金融机构与农户之间的信息不对称和由此无形中增加了贷款成本的问题，我国在1994年引入孟加拉联保贷款的模式[3]。该类贷款目前在我国发行多年，大多数商业银行都会从事此类业务。崇义县从事农村金融机构的机构主要包括：中国农业银行崇义县支行、邮政储蓄银行崇义县支行、农村信用合作社崇义县分社、赣州农商银行等。开展农户联保、中小企业联保的情况（见表1），在崇义县，开展农户联保业务很普遍，但中小企业联保业务的开展很少。农信社最先开展农户联保贷款业务，并取得了较好的业绩（如表2）：
2、农村合作社主导的农业供应链金融发展现状
崇义县农业合作社主导的农业供应链金融仅有赣州农商银行开展（如表3），其余多为银行等金融机构直接向有往来的农业组织提供贷款，不属于农业合作社主导的农业供应链金融模式。
总体而言，崇义县农业供应链金融发展现状是：以农户联保和中小企业联保为主，农业合作社主导的农业供应链金融为辅的一个局面。
三、崇义县农业供应链金融存在的症结
1、金融机构缺乏提供农业供应链金融服务的动力
目前在崇义县开展农业供应链金融的金融机构，主要有农村信用社崇义县分社、邮政储蓄银行崇义县支行、中国农业银行崇义县支行和其他一些地方性商业银行的分支机构，如赣州银行开展农业供应链金融的相关业务，而大多实力雄厚的股份制商业银行开展农业供应链金融业务的鲜有耳闻。即使是已经开展农业供应链金融业务多年的一些金融机构，如农业银行，因为成本和风险的原因也表达出想退出相关业务的想法，金融机构缺乏开展农业供应链金融业务的动力。
2、农户和中小企业联保贷款的支持额度不够
目前崇义县开展农户联保贷款业务的金融机构多于开展中小企业联保贷款的金融机构，但是贷款额度小，相对成本而言并不划算。而且崇义县目前正在加快农业产业化的建设步伐，需要更大数量的资金支持，但是农户贷款和中小企业联保贷款的支持额度不够，很难对崇义县农业产业化发展起到更大的支持作用。
3、农村合作社主导的农业供应链金融业务开展面较窄
崇义县的农村合作组织提供支持的金融服务较少，而且农村合作组织提供的金融服务的对象也多为有往来业务的客户，通过农村合作组织为农户提供服务的供应链金融业务较少，相关金融产品缺乏，资金量更是十分有限，制度尚不完善。
四、农业供应链金融运行中存在的问题的原因分析
1、崇义县金融机构经营理念和管理制度落后
目前，崇义县的金融机构的风险管理能力不够，创新能力弱，经营理念也落后于其它地区。这些都具体体现在以下两点中：
（1）不能准确评估中小企业物权担保风险
供应链金融十分重视债项评价，对存货和应收账款等广义的动产担保物权尤为重视。这些担保资产的专用性强，需要金融机构准确评估其价值，达到降低潜在的金融风险的目的[4]。而目前，崇义县的金融机构除了不动产的估价外，还做不到准确的评估中小企业物权担保风险。因此造成授信过程中“一刀切”的局面，限制了农业供应链的作用与发展。
（2）片面规避农户的信用风险
崇义县的金融机构，如农业银行对农户贷款等业务的管理不善，不能正确评估农户的信用风险，并通过产品创新来弱化有机农业的风险指标。是在国家政策的干预下才开展此类业务，看不到农业发展的良好前景，未曾主动去开展此类业务，甚至打算取消这类业务的开展，经营理念落后，片面的规避农户信用风险。
2、崇义县农业供应链金融缺乏真正意义上的核心企业
农业供应链融资实质上是依赖核心企业的信用，将核心企业的信用转化为上下游成员的融资能力，帮助供应链中各成员的解决融资问题。所以核心企业的经营状况和规模实力对农业供应链融资起到了决定性的作用。
崇义县农业龙头企业数量虽多，如新视野公司，齐云山集团等等，但经营状况和实力一般，实际上起不到我们所预期的核心企业应该起到的作用。目前崇义县农业的核心企业本身都更多的依赖于企业内部的生产管理，带动不了供应链中的中小农企。而且，由于这些企业管理不规范，财务体制不健全等问题突出，崇义县开展农业供应链金融业务的有关金融机构出于对龙头企业经营状况的担心，在提供农业产业链融资上多持保守态度。
3、崇义县农业供应链金融保障体系建设不足
农业具有投资大、见效慢、周期长等特点，这些加大了农业活动的风险性，农业保险正好是降低分散该风险的有效措施。虽然崇义县农业发展的不错，设立了相关的农业保险。然而投保成本高、保障程度低，一直以来并没有起到应有的作用。崇义县农业保险的缺位阻碍了农业产业化发展的进程，也影响了金融机构开展农业供应链金融的动力及效率。
五、推进农业供应链金融发展的对策建议
1、金融机构提高农业供应链金融服务能力
（1）加强组织管理。银行需要设立专门的供应链金融管理机构。目前银行内职能部门分散，缺乏协调，很难形成统一的指挥，大大降低了供应链金融的竞争优势。加强供应链金融业务处理流程缺乏规范化管理，减少审批环节，能提高银行业务的办理效率。
（2）构建信息服务平台。供应链金融业务要求银行和企业之间实现高度的物流，资金流链接和实时的信息共享，构建融资信息服务平台可以有效的减少银行和企业之间的信息不对称问题，推动供应链金融的发展
（3）建立完善的风险控制体系。目前大部分银行主要以融资信息的简单静态分析为主，再加以很难独立的收集和分析供应链中所有企业的相关数据信息，使得银行对供应链金融很难有个全面的把握。银行有必要建立一套即使准确的预警评价系统，以便于银行能够有效快速的获得供应链的相关信息，及时的做出反应，最大程度的减少风险，保证供应链的有效运行。
2、强化核心企业在农业供应链金融中的作用
核心企业作为供应链金融中最重要的环节之一，在供应链的运转中起着不可或缺的作用。核心企业应当发挥自己的作用，为自己的上下游的相关企业和农户提供资金，以维持供应链整体的良性发展。核心企业需要利用自己的大企业的优势，向银行推荐与自己长期合作的有信用的供应商或者销售商，并为其做担保，帮助上下游企业和农户们获得银行的贷款，来解决他们资金不足的问题。或者自身向银行借用于维持供应链金良性运作的贷款，并且自己根据上下游企业与自己的合作项目的大小来给他提供短期资金，并且签订相关协议，并且加以严格规定交货日期、还款日期等，以确保贷款的风险。这样核心企业不仅使得自身的供应链更加牢固，提高了自身资金管理的效率，而且也解决与核心企业相关的中小企业和农户们的资金问题。
3、政府主导、多方参与完善农业供应链金融的保障和配套措施
（1）加强农业保险建设
农业保险对农民来说是转移风险的一个工具,对政府来说是进行保护和发展农业的一个重要手段。政府应实行统一的农业保险经营模式，一方面既确保了农业保险的业务覆盖免，另一方面避免了农业保险业务过程的逆向选择问题。同时，充分发挥基层服务组织的作用，充分发挥基层服务组织的作用,实现农业保险承保理赔到户,确保农业保险规范经营。并借助基层服务组织的力量,不断加大农业保险政策、产品知识、操作流程的宣传力度,不断提高农民保险意识和政策水平。
（2）良好的信用环境和法治建设
农业供应链金融的发展需要一个良好的信用环境。为了建设良好的信用环境，有关部门首先要对企业会计制度的监督，坚决打击企业做假账、假报表的违法行为。其次要对企业的财务状况和信用状况进行真实准确的评估，严格监管企业的财务状况，减少企业的虚假信息。
在法制方面，政府应该加快修订和完善相关的法律法规，为供应链金融的风险防范提供法律保障，促其健康有序发展；同时，从法律角度保护相关主体合法的权利，尽力简化供应链金融业务的操作程序，明确各方的权利义务，降低合同谈判成本。
参考文献：
[1] 陈晓梅.农业供应链金融的运行机制研究[J].河南工程学院院报，2013.9.P14.
关键词 供应链金融 中小企业融资 信息不对称
中图分类号：F253 文献标识码：A
一、引言
针对中小型企业融资难问题的研究目前主要集中在财政支持制度、融资制度和政策等方面，鉴于当前国内金融市场的发展状态，通过这些方式来解决中小型企业的融资难问题，还需要较长的时间。当前融资难问题已成为制约我国中小型企业的生存和发展的瓶颈。中小型企业通过商业银行融资业务，来进行金融产品的融资创新、设计创新，通过在信贷市场上寻找多个参与者或利益相关者，以建立一种特殊的机制，来分担小企业融资的风险，缓解中小型企业融资难的问题，运用供应链金融服务思想可提供很好的解决问题的思路。
二、供应链金融的概念及特点
所谓的“供应链金融”是指银行对整个产业链进行全面的信贷，供应链金融是物流与金融相结合的产物。其主要服务内容包括：融资、评估、监督、供应链融资、资产管理、财务咨询等。可为客户提供直接或间接的金融服务，以提高整个供应链的性能和客户管理和资本运作效率。通过银行与企业的密切合作，建立起金融产品服务体系。促进供应链融资业务的市场的运作，确保价格稳定，具一定的流动性，符合银行对抵押品的要求。金融行业与专业服务公司有机的合作，为客户提供融资服务，帮助客户迅速提高销售效率，降低运营成本，达到双赢的目的。供应链融资业务对于客户有广泛的适应性，适用于所有可提供动产抵押的各种类型的客户。尤其对于缺少流动资金的制造商，推广供应链融资业务，可以增加企业的流动资金，增加供应链融资业务经销商的流动性，可促进两者有机的结合，促进企业提高销售量，增加企业利润。供应链金融业务不片面强调企业的财务特征与行业地位，也不是孤立的作出信贷决策的评价，是要注重结合用户真实的贸易背景。在调研的基础上，银行系统提供创新的供应链金融产品和服务模式，以适应不同客户的需求。
三、供应链金融视角下解决我国中小企业融资问题的建议
依据我国的现行做法，要解决供应链融资的问题，必须要从供应链融资的政策入手，进行理论创新与业务创新。
（一）完善金融环境，设立“物流银行”。
为进一步推动我国供应链金融的发展，我们必须学习国际先进的经验，完善法律和相关政策，创造必备的金融环境。为减轻中小型企业融资的困难，近年来，从国家到地方金融机构陆续开展了中小企业贷款担保业务，以期解决中小型企业融资难的问题。但实际的工作效果并不强。由于担保抵押资产业务本身有一定的局限性，所以很多小企业无法享受到优惠政策。建立政策性“物流银行”，允许有条件的企业设立“物流银行”，专门负责供应链融资，畅通物流、信息流和资金流，以提高中小型企业的融资效率。同时规范民间资本的运作，有效地解决中小型企业融资难的问题。
（二）构建中小企业信用评级体系，控制信贷风险。
供应链金融作为中小型企业结构化的金融创新，在经营模式上有多样化的特点。中小型企业客户与银行的战略高度统一起来，建立起适用于中小型企业信用评级体系有着非常现实的意义。根据供应链金融的特点，必须要从根本上进行变革，必须对风险评估系统的受信主体进行系统评价。其中主要评级是指金融本身评级的特点；债务评级是指特定债务的信用风险，包括交易性金融资产的特点和供应链运作的评价。在建立风险预警等信贷管理的基础上，制订相关的贷款政策与规定，作为评估管理的重要依据。从业务运作机制来看，建立风险控制体系，当前大多银行的供应链融资不是独立于传统的流动资金贷款的风险体系，没有专业的操作平台，缺乏针对于核心企业和物流监管的管理办法。
（三）搭建信息共享平台，破解技术应用孤岛。
针对于信息不对称的问题，应该由政府、银行与企业共同参加，建立金融信息共享平台。如统一的应收账款抵押评级系统、企业信用信息系统等，对供应链金融业务的发展起到了举足轻重的作用。目前，电子信息技术的发展和金融领域的应用在不同的国家都有不同的进展。很多发达国家已建立起了完整而系统的金融信息平台，并拥有较为成熟的电子交易和支付平台。由于当前国内银行、企业的技术应用水平不一，从而使得供应链金融所要求的信息难以共享。往往存在系统的标准不一的问题，统一标准需要各方共同推动，促进公共供应链金融服务平台的建立与完善。
（四）重视核心企业培育，提高供应链整体绩效。
供应链中的核心企业在整个供应链中起着关键的作用。由于在供应链中各个行业的企业价值链中地位是不同的，共各自的诉求也不同。在传统的制造业，其核心业务是生产产品或进行组装产品的服务，其业务的关键点在于高新技术的创新与应用；在贸易行业，企业的核心是掌握销售渠道，并对客户资源进行有效的管理与维系。供应链的核心企业在整个供应链中起到了组织者、管理者的作用。因此，尽管核心企业一般不存在获得金融服务的瓶颈，但由于供应链和渠道链中的其他成员的表现直接影响了企业本身的绩效，使核心企业必须做出其他安排，以促进融资活动的开展，核心企业往往依靠财务方面的表现来衡量是否能够获得较大的利益。在此情况下，核心企业依托其自身的优势，将物流、资金等成本有目的地转移给上下游的中小企业。
四、结语
供应链金融业务有着广阔的发展前景，是提高银行业利润的来源。商业银行的业务发展要满足国内物流经济快速发展的需要，适应商业银行的发展，让供应链成员扩大业务需求，促进我国经济的持续快速增长，并进一步促进供应链金融的持续发展与完善。
（作者：苏州大学东吴商学院工商管理专业2011春季班，供应链金融方向）
参考文献：
[1]王永钦.政策性歧视，隐性税负与中小企业发展[J].学习与探索，2009，（4）.
金融危机时候，国内中小企业融资难的问题日益突出。与此同时，由于银行业竞争程度加剧，国内商业银行纷纷把目光转向企业数量多、信贷潜力较大的中小企业市场。但由于中小企业财务制度不完善、缺乏担保品等原因，商业银行开展中小企业业务面临较大的信贷风险，这也成为商业银行针对中小企业惜贷的主要原因。
关键词 中小银行 供应链融资 业务风险管理
中图分类号：F830 文献标识码：A
1基于宏观系统风险与行业系统风险的建议
宏观系统风险与行业系统风险是息息相关的，两者之间相互影响相互作用，其整体来看比较宏观。然而中小银行在面对这两种风险时略显渺小，无论是从市场地位还是话语权方面都不能与之媲美。相反大型商业银行的行业包容性较强，地域辐射面积广，影响力也大，比之中小银行其在面对宏观系统风险与行业系统风险时的抗险能力较强。
1.1积极预测宏观经济走向，建立行业信息归集制度
宏观经济的走向不只影响金融行业的发展，它影响着全民经济的发展，积极预测宏观经济走向，未雨绸缪先经济而行，在宏观经济即将繁荣时加大对风险相对较高收益也相对较高的企业的融资力度，在经济即将下滑之际，提高对风险性和收益性相对较低的企业的融资。另外宏观经济走向的预测同样可以看到未来哪些行业属于逆经济周期行业，哪些属于与经济周期同步的行业，从而对于行业的选择有一定的帮助。反之，收集行业信息，把握行业动态也会对总体经济的走向有一定的把握。
1.2分散融资所属行业，达到优劣互补强弱搭配
由于行业之间并不是同强同弱的关系，所以行业的发展状况也是高矮不一的，对于中小银行在选择供应链融资的行业时应该做到把鸡蛋放到不同的篮子中去，也就是通过行业的分散来分散融资风险。大型商业银行由于大客户的数量较多，业务风险较小，其追求收益的稳定性。
2基于供应链协调风险的建议
供应链协调风险来自于供应链中核心企业的协调能力，如果核心企业的协调能力较差，那么协调风险就较高，反之则较低。大型商业银行所掌握的核心企业一般都是行业内的领军企业，其协调能力即对上下游企业的控制能力较强，相反，中小银行在此方面却存在很大劣势。为此，提升核心企业的协调能力是中小银行应对此类风险的主要解决办法。
2.1建立核心企业行业影响力排名制度
供应链融资的灵魂石核心企业，所以一个好的核心企业必然会带来好的供应链和高质量的资产业务，所以在供应链融资的源头――核心企业的选择上要加大力度。建立核心企业排名档案了解各个核心企业在行业内的影响力排名，因为通常情况下影响力与协调能力成正比关系，影响力较高的企业在行业内的话语权也相应较高，其上下游企业的配合意愿也相对较强，所以选择影响力靠前的企业作为核心企业是降低协调风险的第一措施。
2.2建立核心企业协调能力检查制度
核心企业在协调上下游企业或是物流企业时，其协调能力不只在于其自身的影响力也在于其相关的协调意愿。如果核心企业积极协调并设立一些强制供应链上的企业配合的条款，那么一定会提高其协调能力，但是一些核心企业钟情于尽己责为最佳，仅仅是尽到自己应尽的义务和责任而忽视其他利益方，为此建立协调能力检查制度能够以第三方的角色对企业的协调能力进行监督，设定一定的评分标准，达到合格的企业将会获得银行信贷支持的更多优惠，反之亦然。
3基于企业规模、流程信息化和银行具体操作风险的建议
相对于宏观系统风险、行业系统风险以及协调风险而言，企业的规模、业务流程的信息化以及银行具体操作风险都是比较容易控制的。在这里企业规模相对比较被动也很难改变，故只能在初期选择时加以控制。而流程信息化和银行具体操作风险却是中小银行比较容易控制的。大型商业银行由于建立时间较长相应的制度规范健全，其业务标准化建立较为完善，具体操作风险也把控严格，所以在这两方面其优势明显大于中小型商业银行。
3.1建立流程信息化标准
由于供应链融资业务涉及的企业较多包括核心企业、融资企业以及物流企业，因此业务流程中的信息沟通是高效办理业务的重要因素。参与者的增加要求流程的信息化，而信息化标准的建立是银行与企业之间无障碍沟通的有力保障。
3.2建立信贷人员业务办理规范和交流机制
在银行业中最容易控制也最容易发生风险的就是操作风险了，无论是规模大小还是成立时间长短，操作风险是所有银行都不可避免的风险。中小银行由于成立时间较短，从业人员素质参差不齐，很容易导致此类风险的发生。其次建立信贷人员的交流反馈机制，加强不同笔业务人员之g的交流，互换经验，以杜绝经常性的或是新的操作风险的发生。
参考文献
[1] 曹文彬，马翠香.基于供应链金融的应收账款融资博弈分析[J].商业研究， 2013（03）.
[2] 杨晏忠. 论商业银行供应链金融的风险防范[J].金融论坛， 2007（10）.
关键词：商业银行；供应链融资；信用风险
中图分类号：F832.33 文献标识码：A 文章编号：1008-4428（2017）03-80 -03
一、商业银行供应链融资业务存在的风险
（一）外部风险
1.国家政策风险
由于政府政策的调整，企业在经济利益上会和政府产生许多矛盾，从而产生政策风险。国家政策的变化会对相关的产业链产生影响，当国家进行产业结构调整时，会出台相关的政策以支持或限制某些产业。当国家对某个产业进行限制时，这个产业链从源头到末端都会受到影响，生产规模缩小。如果银行选取了这条产业链上的企业作为供应链融资业务的核心企业，那么相关的信贷业务都会受到相应的影响。
2.金融市场风险
市场风险可以分为利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险，这些因素可能会直接对企业产生不利影响，也可能是通过对其竞争者、供应商或消费者间接对企业产生不利影响。在供应链金融业务中，若企业无法偿还贷款，银行就需将质押物进行买卖以减少损失。但处于不同行业的供应链，其质押物种类繁多，而且质押物的价格随市场变化而波动，当价格处于低俗时就会给银行供应链金融业务带来市场风险。
3.法律环境风险
法律的完善需要一个过程，而稳固的供应链融资业务开展尚短，国家对其的法律法规仍在调整中，在其调整、修订的过程有可能对供应链的运行产生负面效应，法律环境的变化会使得企业运营出现问题，从而牵涉到商业银行。
4.供应链本身存在的风险
我国对SCM、ERP等供应链管理系统的开发已经相当成熟，供应链管理的全面普及可以给企业带来更多的利润，但由于企业对供应链管理重视程度不够，对于供应链的理解也只是停留在理论层面，尤其是将工作重点放在自身经营上的中小企业，所以在实际应用中的使用效率非常低，在遇到一些题时更注意自身利益，影响了整个供应链管理的效果，对整个供应链都产生了不好的影响，对供应链融资的发展也产生了阻碍作用。同时，信息平台建设也相对落后，在单证、文件传递、出账、赎货、应收账款确认等环节主要依靠人力或是各个企业独立的操作系统之间完成，这给供应链金融业务增加了很多成本，而且增大了操作风险。而且由于核心企业、融资企业、物流企业、银行信息技术应用水平不一致，使得供应链金融所要求的信息共享、物流资金流的对接未能实现，相反带来了贸易环节和融资环节额外的割裂成本。
5.风险管理模式脱节
我国商业银行的供应链金融业务风险控制大多尚未独立于传统的信贷风险控制体系，对供应链金融更多的关注于营销阶段，风险控制的核心体系仍未构建。大部分商业银行仍在使用传统信贷业务的评级方法；没有设计专门的审批流程，还是层级审批；未创建专业化的操作平台，操作风险控制缺失，缺乏针对核心企业和物流企业的监管体制，操作不够规范。这样不仅不能发挥供应链金融业务的成本优势，而且增加潜在风险隐患。
（二）内部风险
1.人员操作风险
供应链融资业务需要对供应链资金流、物流、信息流进行控制，这就需要专业的技术人才对其进行操作才能保证其规范运行。而目前我国严重缺乏供应链操作人才，不规范的人员操作会使得商业银行供应链融资的风险大为增加。
2.信息传递风险
供应链系统有其虚拟性，并不能够对成员进行有效的约束，成员企业之间会存在信息不对称问题，任何微小的信息都可能被加倍放大，这会增加供应链的库存，占用企业资金，增加违约风险。具体来说，最终产品与最终客户的需求之间容易出现偏差，市场存在较大的不确定性，供应商因此而难以安排生产；下单后，一旦出现不可预料的不利影响就会导致市场出现逆转，销售下降、货物积压、资金短缺，而由于商业银行已经将资金注入供应链，一旦企业出现付款问题，就会给银行带来风险。
3.信用风险
供应链融资业务信用风险包括核心企业信用风险、借款企业信用风险、第三方物流企业信用风险。核心企业在供应链融资业务中承担一定的担保责任，虽然自己实力较强，但授信不仅要支持其自身，还需要支持其上下游的中小企业，整个供应链的风险很大一部分都将集聚到核心企业，因此一旦核心企业运营出现问题，引发供应链资金流断流，银行的风险也将急剧增大。借款企业一般为围绕核心企业上下游的中小企业，自身信用评级不高，信用风险较大。银行主要通过其与核心企业之间的真实交易进行授信，并以交易货物为质押物来降低自身风险。但当质押物出现意外情况，如市场价值变化、监管不严、处置不当时，亦将对银行产生风险。第三方物流企业信用风险主要为监管时责任缺失。由于物流企业充当了商业银行质押物监管人的角色，管理了银行风险的一部分，而物流企业可能会出现因风险管理经验及责任感方面不如银行导致监管疏忽，或是为了谋求自身利益而串谋欺骗银行的行为。这些都将给银行造成巨大的风险。
二、商业银行供应链融资风险的防范对策
（一）商业银行供应链融资面对外部风险的应对策略
1.国家在政策上的支持
国家在制定相关的政府政策时要考虑到其出台的政策对目前经济的影响，和对经济前景的影响。在如今经济发展并不十分景气的时候，国家需要在供应链融资方面进行政策上的支持和行动上的帮助。国家可以鼓励发展朝阳行业，加强对供应链上下游企业的规范化管理程度。
2.金融市场有关行业的改善
在金融市场中，与供应链有关的行业需要改善其发展模式，以偿还贷款，使银行的损失尽可能的减少。但处于不同行业的供应链，其质押物种类繁多，而且质押物的价格随市场变化而波动，当价格处于低俗时就会给银行供应链金融业务带来市场风险。这就需要整个金融市场相关行业的改善。
3.法律方面的完善
在法律方面我国要做的有很多，比如学习国外建立综合性的担保物权来代替多种担保权益，动产抵押采用统一的登记制度等，使信贷人无需实际占有借款人资产，而享有担保物益变现、易执行的一系列权利。在《刑法》《商业银行法》《民法通则》《担保法》《合同法》《物权法》中，从法律内容方面不仅要涉及广泛，也要有一定的可操作性。
4.建立供应链融资信息技术平台
供应链金融电子平台的构建需要经历四个阶段：交易双方文件和数据的电子交换、资金流贴现电子化、第三方供应融资在线响应、端到端供应链融资决策支持。目前，我国的商业银行基本上都还处于第一阶段，应当加大该项业务的发展力度，逐步实现业务信息化、网络化，最终达到端到端供应链融资的决策支持。深圳发展银行、兴业银行已经建立供应链融资管理平台，使得供应链融资业务的发展更加有序。
5.合理应用信用风险度量模型
合理的应用风险度量模型将使商业银行的信贷风险管理更具科学性，有利于商业银行供链金融业务的拓展，提高商业银行的市场竞争力。商业银行在应用信用风险度量模型时应注意以下问题：第一，根据融资业务的特性选取最合适的模型。第二，确保模型所使用的数据真实可靠。第三，建立企业信息数据库。第四，要注意模型的检验。我国正处于经济转型期，整个市场经济的变化很大，企业的经营状况变化也较大，因此需要做好模型的检验工作，通过检验发现问题，从而不断调整改善风险度量模型。浦发银行对供应链融资提出了自己的解决方法，针对不同的客户为其提供不同的融资方案。
（二）商业银行供应链融资面对内部风险的应对策略
1.培养专业的供应链融资操作团队
供应链融资业务不同于传统融资业务，需要具备专业的融资知识与技能， 以及深层次的从业经验。从事供应链融资， 需要对产品特性进行深入了解， 也需要有卓越的风险分析能力与交易控管能力， 以使银行能够控制供应链融资业务风险。供应链融资的对象多为中小企业，为了拓展中小企业融资业务，商业银行有必要组建一支专门的中小企业融资业务团队。中小企业行为分布广、数量多，这对业务人员的行业知识提出了很高的挑战，因此，银行应挑选学习能力强，素质较高的员工拓展此类业务。同时，加强对业务人员的专业培训，不断提高业务人员的业务能力和综合素质，保证供应链金融服务的优质、高效。
2.在供应链融资授信过程中加强监管
（1）供应链融资授信调查
银行客户经理对供应链融资企业进行授信调查的项目可从行业、供应链、企业内部三个层面进行细化。行业层面：调查融资企业所在行业的整体状况、相关行业的状况、融资企业所占的市场份额、竞争对手的情况、企业的竞争优势等。供应链层面：供应链核心企业的运营及信用状况、融资企业上下游企业状况、第三方物流企业信用状况、供应链企业之间的整体合作状况、整个供应链的流转状况等。企业内部层面：融资企业的背景状况，内容包括企业管理层、企业所有权关系、企业的产品与服务、同银行的合作情况、经营风险、财务状况调查等。
（2）供应链融资授信审查及审批
授信审查是指银行审查人员对客户经理上报的融资业务进行审查，对融资业务的收益和存在的风险因素进行分析，判断风险是否在银行可控范围内，最终收益与所承受的风险是否匹配，并提出授信建议及方案，为授信的审批提供参考。银行授信审查对象包括以融资企业、质押物两个主体。①融资企业：审查融资企业的法人资质，是否具有开展融资业务的资格，审查融资企业的资产、负责、现金流等财务数据，并分析企业的营利能力及偿债能力，审查融资企业的行业前景、产品的市场份额及竞争力，审查融资企业管理层的管理经验、专业素质、战略发展规划等，分析管理层的综合能力；融资企业与相关银行或金融机构的合作，防止多头贷款。②质押物审查，主要审查质押的产权，分析质押是否合法；分析质押物的变现能力，预估质押物的变现价值。
对通过审批的融资业务制定授信方案时，需要注意以下的几个问题：授信额度与融资企业的偿债能力及银行的可接受范围匹配；信贷期限与融资企业的资产周转周期相匹配，以实现资金的及时回流；授信产品与银行融资收益相匹配，控制银行融资业务成本；信贷资金用途与企业计划经营相匹配，防止融资企业挪用信贷资金用于其他用途或进行投机。对通过授信审批和确定授信方案的融资业务，上报信贷审批委员会，经过委员会的业审并给出相关建议之后，便可开始执行该融资方案。
3.供应链融资贷后监管
贷后监管从贷款发放开始直到本息完全收回时为止。供应链金融业务的贷后监管除了对融资企业的监管外，还需加强对整个行业、供应链、以及质押物监管，同时应做好相关资料档案的管理。
参考文献：
[1]裴瑾.我国商业银行供应链金融业务研究[J].学位论文，2010.
[2]韩明辉.供应链金融下的农业小企业融资信用风险研究[J].会计之友，2010.
[3]祝文峰.商业银行供应链金融业务的发展与对策建议[N].郑州航空工业管理学院报：社会科学版，2010.
【关键词】风险管理；供应链贸易融资；供应链管理
随着世界范围内对外贸易方式的发展，贸易融资也经历了一个产生与深化的进程。对我国而言，贸易融资近年来已经成为我国企业进行对外贸易的重要工具，其重要性和影响力不断提升。然而，金融危机的影响尚未消退，欧债危机的爆发和蔓延又给我国经济发展带来了新的不确定性，尤其加剧了传统贸易融资方式下我国企业的融资困境和外汇贸易风险。在此背景下，普通贸易融资越来越不适应我国经济发展的需要，使企业在应对金融危机、促进出口复苏的过程中较为被动。
在新形势下，传统贸易融资无力解决民营经济贸易融资的问题，其效果就更为突出。供应链贸易融资是基于供应链管理的思想进行的金融创新，根据对国际贸易供应链上各种交易关系和结构的把握，借助于核心企业的信用和对交易过程的管理控制来满足各方的资金需求。根据当前的需求趋势来看，作为一种创新型的贸易融资工具，供应链贸易融资的应用范围和重要性都将逐步提升，但是，其潜在风险也日益显现。通过对企业供应链管理的分析，总结当前供应链贸易融资存在的问题，并提出相应的政策建议。
一、企业的供应链管理及供应链贸易融资
传统贸易融资方式存在一定的局限性，尤其在供应链环节。实际上，从供应链角度，企业的资信状况能够被综合权衡。因此，供应链贸易融资近年来开始得到迅速发展。事实证明，在应对企业的国际贸易融资问题时，供应链贸易融资显得更为灵活和有效。
（一）企业的供应链管理
企业之间的供求关系逐步向战略方向转换，供应链的思想也由此产生。企业进行供应链的建设，关系到企业的战略和竞争力提升，越来越成为企业的现实需要。狭义的供应链指的是原材料通过加工转换和销售传递价值的过程。广义的供应链则将核心企业作为基准，设定产业价值链框架下不同企业的制造、分销、渠道推广过程，是一个包含各方物流、商流和信息流的有机系统。供应链系统不会自发形成，它离不开企业的激励和管理活动。
供应链管理的目标是建立各方的互利共赢关系，通过完善管理机制，提升各方的战略协作关系，进而共同打造低成本、高效率和高质量的价值生产过程。供应链管理主要包括一下几个部分：一是计划部分，即企业的策略设定，实现有效的资源管理需要；二是采购部分，即与供应商达成定价、配送和相应付款的流程，并实施监控；三是加工制造部分，即安排生产、测试、送货准备等的各种活动；四是配送部分，即物流管理过程；五是退货部分，即建立网络接收产品退回的过程。当今社会，随着企业竞争的加剧，供应链管理越来越受到重视。它不仅可以降低交易成本，促使供应商掌握企业存货水平，及时获得信息，并且可以借此预测市场变化，增强其反应能力。
（二）企业供应链贸易融资及发展
供应链贸易融资指的是银行基于上述供应链管理的过程，通过对信息流、资金流等的整合，从产业链的角度给企业提供一定金融服务的贸易融资方式。具体来说，它是以特定产业链核心企业为基准，以该企业的上下游企业为服务对象，针对企业的应收应付、预收预付账款和存货而衍生出的贸易融资方式。从当前国际贸易的发展态势来看，跨国公司的迅猛发展，其本身已经成为供应链融资的核心企业，加之制造业外包的发展，大量的民营中小企业成为供应链贸易融资的服务对象。
供应链贸易融资的适用性在于它充分吸收了供应链的思想，一方面使核心企业在资源和资金支持下获取谈判和竞争中的有利地位；另一方面也基于自身利益，希望保持供应链的稳定而不希望终止其对中小企业的服务。其优势在于，通常企业尤其是中小企业在面对较大的资金负担和信用不足的情况下，愿意成为供应链贸易融资的对象，实现维持供应链稳定的目的，获得自身发展。就当前国际贸易发展的现实来看，全球供应链贸易融资的发展迅速，以核心企业为主的供应链管理解决方案成为双赢的选择。通过供应链贸易融资，双方的战略协同关系得以稳固发展。对于金融机构而言，这种融资方式取得了良好的应用效果，降低了对外融资的风险。
（三）企业供应链贸易融资的业务类型及具体运作
从企业流动资金占用的预付账款、存货和应收账款三部分资产出发，供应链贸易融资可以形成预付款、存货和应收账款三种融资方式。具体而言，首先是预付款贸易融资。这种方式是基于产业链上的核心上游企业、融资企业和金融机构展开的，以预付账款为某种意义上的未来存货而进行的融资。其担保基础则是客户对供应商的提货权，实现了以未到期的应收账款获取金融机构融资的方式。其次是应收账款贸易融资，即中小企业向银行申请一定的短期贷款，由银行对处于供应链上的中小企业进行融资。再次是存货贸易融资，通过先票后货的方式，银行获取存货质押融资，进而放贷给融资企业，完成融资。
二、我国当前供应链贸易融资发展中存在的问题
虽然只有十几年的实践，但从当前供应链贸易融资的发展现状来看，我国金融机构积极参与，不断进行融资产品的创新，取得了一定的经济效益。但综合目前的研究成果，可以发现其发展中仍然存在一些问题。
（一）从供应链的角度分析
企业供应链的整体管理与核心企业的信用实力都需要具体考量，一旦融资工具在供应链上不断延伸，风险会不断放大。如果某一环节出现问题，可能产生扩散效应，导致整个供应链受损，核心企业则受到最大的影响。同时，我国缺乏统一的信用体系，银行无法全面考察产业链企业的信用状况，导致决策和监督效果大打折扣，银行资金使用风险加大。另外，在银行的汇率风险承担方面，当前的供应链贸易融资加大了银行面临的汇率风险。随着人民币升值的预期加大，企业期望通过贸易融资避免外汇风险，但实际上这些风险相当一部分转移到银行，进而对银行在使用金融工具对冲风险方面提出更高的要求。
（二）从银行业务开展来分析
当前我国银行机构进行的贸易融资业务同质性强，基于单笔贸易合同而发生的贸易融资占多数。同时，银行在对整个供应链交易各方进行关注、以实现真正的供应链融资方面还欠缺能力。另外，由于专业人才的缺乏，在业务开展方面的创新有限。我国现有的专业人才在市场和风险应对中缺乏必要能力，也成为当前供应链贸易融资需要解决的重要问题之一。
（三）从企业的供应链管理现状来分析
虽然对企业的发展至关重要，企业的供应链在运作方面并没有与公司战略保持互动，供应链的实际作用有限。同时，供应链的控制过程不尽完整，当前企业在成本控制、客户服务等的目标建设方面实际效果有限。因此，当前基于企业供应链管理而进行的贸易融资活动还有待深入发展，银行等金融机构在督促企业建立严格的改进措施方面投入不足，供应链管理与贸易融资活动的良性互动机制还有待建立。
三、新形势下供应链贸易融资发展及完善对策
（一）针对风险控制方面的对策
要建立可以应用于动态评估核心企业经营和信用风险的信息系统。在风险发生时可以及时反应，对产业链上下游企业的信贷规模进行调整，以减少流动性风险。同时，考虑到核心企业的特殊地位，要力主在资金结算中体现公平原则。通过建立相应的可以用于观察上下游企业生产和销售数据的监控系统，对核心企业的合作企业进行及时有效的监控，及时调整信贷对象和资金规模。另外，银行可以通过开发满足当前企业需求的专业化信息平台，以加强对供应链的有效管理和控制。
（二）针对业务实施方面的对策
要积极借鉴国外先进的供应链管理和贸易融资经验，对业务流程进行再造。结合我国企业现实需求，研究出台相应的供应链贸易融资方式，并为客户提供专业的咨询服务。同时，及时关注融资企业及其交易对象，有针对性地为企业建立结构性融资模式，并可以联合第三方服务供应机构提供融资产品，进而提供系统的供应链贸易融资方案。另外，考虑将供应链贸易融资与国际贸易融资的其他方式相结合，推动供应链贸易融资方式的演进与发展。
（三）针对企业供应链管理中存在的不足的对策
银行要基于当前系统的信用体系缺乏的现状，建立供应链企业贸易融资信用风险防范与控制体系，在其业务范围内，实现小范围信用体系的可用性。通过建立第三方或者中介信用评价与风险控制机构，加快信用评级体系的建立。同时，针对产业链上的企业，要建立相应的信用担保体系，完善供应链信用管理环节。另外，通过加强相关产业内部社会征信机制的建立，完善相关立法，促进风险预警与防范体系的发展。
关键词：供应链金融；银行；电子商务；战略选择
据申银万国一分报告指出，2012年我国银行业供应链融资余额能达到6.9万亿的水平。时至今日，不仅银行进行供应链金融创新方兴未艾，就连如阿里集团、京东商城、苏宁电器等电子商务平台和一些外贸服务平台也开始对这片金融蓝海虎视眈眈。自从2011年阿里金融与建行的合作结束以后，电商们已吹响了进军供应链金融的号角。选择合作还是竞争是目前电商和银行之间的博弈问题。
一、供应链金融体系构架
所谓供应链金融，是指基于供应链核心企业与上下游厂商之间的长期稳定贸易合作关系，涉及商业银行、物流服务提供商和其他金融机构等多方参与，通过对整个供应网络中的资金流进行合理安排，以提高整体资金效率，为供应链参与者提供多赢的一种金融解决方案。除上述基本机构参与者外，完整的供应链金融体系还包含制度环境、技术环境和政府监管等。
二、银行与电商平台发展供应链金融服务的战略选择与评价
战略选择：
在进行供应链金融布局过程中，银行具有雄厚的资本优势，但是物流、商流方面比较脆弱；而电商则恰恰相反，作为商业交易平台，电商拥有的正是银行缺乏的数据信息入口。因此，本文提出银行和电商开展供应链金融服务的两种战略选择：
1、S-S-O（优势-优势-机会）战略合作
银行与电商平台首先可以考虑战略合作。利用企业供应链融资需求旺盛的外部机会，首先将供应链整合进入电商平台，建立数据入口；然后依托电商平台对商家的信用评级制度，建立集成化的供应链评价标准，对企业资信进行甄别；最后由银行对获得资格的商家授信。这种战略选择有助于双方构成一个优势互补、相互促进的合作模式，有利于各自更专注于发挥自身所长，获得双赢，同时可以避免双方发生恶性竞争，相互吞蚀对方业务领域。
2、S-O（优势-机会）战略竞争
基于银行视角，面对企业越来越青睐电子商务平台的机会和自身对掌握客户信息的需要，银行可以依靠自身雄厚的资本优势，自建电子商务平台和其他配套设施。此战略让银行利用资金优势打造平台，补足自身缺平台、缺数据的短板。由银行给商家提供与电商平台同等的交易环境，并用快捷的金融服务黏住商家，将信息主导权掌握在手中。值得注意的是，银行应充分发挥作为资金提供者的作用，体现金融服务职能，并且重点发挥供应链财务管理的专业素质；发展电子商务作为黏着商家手段只是提供交易平台，运营目标应注重于体现辅助供应链管理的功能，而不是将盈利作为首要目标，否则容易留下银商矛盾的隐患。
基于电子商务平台视角，面对入驻平台商户巨大的融资需求，电商平台可以建立自有金融服务公司。在平台规模足够大的情况下，电商应利用自己网络化的电子交易平台优势，并依托在线支付平台，建立合适的企业信用评级制度，针对性地设计注重基于真实贸易背景的金融产品。这样便可以排除银行的干扰，向平台内的商家提供成本低廉、快捷方便的金融服务。
战略评价：
战略一的好处在于，银行和电子商务平台能避免相互之间的竞争、避免重复建设和分散资源，更能互利同赢。但是该战略存在利益分配上的冲突，若协调不利容易出现合作裂痕。
战略二的好处在于，能够分别让银行和电商建立独立自主的金融生态系统，庞大、完整的数据库有利于对客户进行动态监测，有利于经营策略的调整。但是该战略势必让两者形成激烈的竞争，不能化解银行和电商之间相互构成威胁的因素。 值得注意的是，不管选择哪种战略，银行和电商都必须以加强供应链管理、提高供应链整体竞争力为主题，只有健康的四流合一才能使得整条供应链得到持续有效的增值。 --！>
三、结语
开展供应链金融服务，银行应主要从资金流的角度切入，而电商则主要从商流角度切入。在实践中，两种战略均可看到。由于银行存在自身的固有缺陷，如不具备物流系统，缺乏交易数据入口，在开展供应链金融服务的时候难免显得比较被动。因此，许多银行纷纷上马电子商务平台，如建行“善融商务”，旨在打破传统银行的缺陷，为自己增添电商基因。而电子商务在思考是否与银行合作的时候选择面似乎更宽，某些电商在争取到小额贷款牌照以后全面升级自己的系统，为商家提供金融服务，如阿里小贷，苏宁小贷等。京东商城也在加强布局仓储、物流、支付、贷款等全产业链环节，力争打造一个“闭合的供应链”。
电子商务平台在供应链整合方面有着先天的信息平台优势，在提供供应链金融解决方案时往往以贸易型融资为主。然而银行则能针对资金量需求巨大的行业（如矿产资源、能源、和高技术等行业）进行金融方案的设计，可以兼顾生产性融资和贸易型融资，与电商目前注重的平台商家贸易型融资有区别，但也并不排除电商进军生产性贸易融资的可能性。因此银行在开展电商平台时不能局限于电商思维，应充分发挥自身优势，保证原有业务质量的前提下争取跟上大数据时代的节奏。（作者单位：西南财经大学国际商学院）
参考文献
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关键词：钢铁行业；存货质押；运作模式；风险管理；流程
中图分类号：F275.6 文献标识码：A
0 引 言
作为一种新兴融资模式，供应链金融为商业银行开拓了新的市场，同时也为各个产业尤其是中小企业拓宽了融资途径。各行各业纷纷试水供应链金融，钢铁行业存货质押业务尤其火热。然而2012年，全国钢材行业遭遇了前所未有的打击。自2012年8月份以来，从钢铁生产企业、贸易商到物流仓储企业，已有多家公司公告，坦承涉入与钢贸相关的纠纷中。11月，银行集体诉讼大批钢贸企业利用虚假质押骗贷一事引起了行业内的高度关注。由此可见，钢铁行业存货质押业务火热的背后，隐藏的是风险管理巨大的漏洞。因此，如何控制好供应链金融业务中的风险已成为热点问题。文章将针对此问题展开研究，第一部分主要说明论文的文献研究来源，第二部分主要为结合文献与调研实际总结得出的钢铁行业融资现状，第三部分主要说明此现状产生背后的银行风险管理问题及原因说明，第四部分则针对第三部分提出的问题及原因，从完善风险管理流程及创新业务开展模式两方面提出建议，第五部分总结本文主要论点及结论。
1 文献研究
对于存货质押风险管理的研究，国外集中在对风险度量指标的定量研究，国内则较多通过定性分析评价风险。Barsky和Catanach[1]建立了融资业务风险分析概念模型，这个模型将业务风险划分为五种：业务过程风险、环境风险、信息技术风险、人力资源风险和基本结构风险。盛巧玲，吴炎太[2]认为供应链存货质押融资风险主要包括六大类风险，并基于此建立风险评价指标体系，将层次分析法与模糊综合评价法相结合来评价存货质押融资业务的风险。
总而言之国内外针对存货质押融资模式下的风险研究大都从风险类别出发，提出风险管理建议，而缺少对于风险管理流程的探讨。本文从风险管理的流程出发，分析风险控制问题，并据此提出银行规避存货质押风险的解决方案。
本文所依据的主要阐述如下，对于风险管理体系，钱军[3]针对目前我国商业银行在风险识别、风险计量、风险监测、风险控制等流程方面的现状，提出了基于商业银行全面风险管理模式的风险管理流程的基本对策。段伟常，张仲义[4]认为物流金融风险管理体系包括风险识别、风险评价、风险控制等三个典型过程。关于钢铁行业供应链融资风险管理问题，孔月[5]认为银行在业务开展中存在专业水平低、评估指标不合理等问题，而陆岷峰，栾成凯[6]认为信息非对称导致“逆向选择”和“道德风险”，并提出构建防范系统性金融风险、化解个体钢材市场危机是当前保持商业银行健康、稳步发展的重要措施。关于风险应对策略，杨海明[7]认为应从现金流量控制和结构授信安排两方面加强管理，而陆岷峰，栾成凯[6]认为应从加强风险管理和创新产品策略两方面应对风险。
2 钢铁行业存货质押融资现状分析
（1）钢铁行业盈利能力缩水，利润率下降，融资企业违约严重
在全球经济危机的大背景下，钢贸市场竞争日趋激烈，钢材价格一路走低，导致钢铁行业盈利空间不断缩小。钢铁生意往往资金占用较大，因此中小型钢贸商在资金链中出于劣势地位，对大型钢铁生产企业不能赊账，对客户销售又需垫付资金，从而造成资金链两端吃紧，需承担很大的资金风险。因此，当钢材价格波动激烈、销售情况不理想时，资金链出现大缺口无法填平，因而常常无法偿还贷款而造成违约。
（2）信贷政策审批标准不合理，中小企业融资难，造假现象频繁
银行为了减少贷款业务的风险，设置了很高的准入门槛。对贷款企业资质进行评估时，最需要融资的中小型的企业往往很难达到银行的贷款标准。为了获得贷款，部分中小钢贸企业不得不冒险，编写虚假材料以骗取贷款。由此导致虚假质押和重复质押的情况频发，银行面临高信用风险。
（3）钢贸业务成为融资平台，资金挪用严重
由于钢铁行业利润率低，一些取得了贷款的钢贸商为了获取更多利益，将利用钢贸生意贷来的款项逐渐投向房地产、股票期货市场、金融公司或民间借贷市场等高收益行业，几乎所有的资金都在体外循环，钢材市场已慢慢成为纯粹的融资平台[3]。在此状况下，银行所贷出的钱无法解决钢铁行业的资金短缺问题，一旦体外循环的资金不能及时补充进来，资金链就会断裂，整个供应链也受到极大的挑战。
（4）过度授信过度担保现象严重
2008年国内扩大内需刺激措施推出，钢贸企业融资平台作用发挥到了一个高峰。在此期间，银行受利益驱动，降低贷款的审批标准，大肆鼓励钢贸商进行贷款，盲目对钢贸企业授信，导致过度授信、过度担保现象严重。
3 钢铁行业存货质押融资风险管理问题及产生原因
总结存货质押风险管理的基本流程，认为主要包含评估与监管两个环节，具体操作流程如图1所示。
基于上面的存货质押供应链金融业务的流程，对银行的风险管理进行分析发现：由于目前供应链金融体系还很不完善，业务的各个环节的操作没有一定的规范，缺少科学地评估和准入的体系，供应链信息不对称和风险管理意识差等原因，银行现行的风险管理存在很多漏洞。这些漏洞体现在业务风险管理操作中的各个环节。下面将对存货质押供应链金融业务风险管理中存在的漏洞及其产生的原因进行分析。
3.1 风险评估与准入
（1）中小钢贸商报表数据失真，委外风险评估误差大
对于钢铁行业存货质押融资的过程中存在委外评估导致的风险估计误差大的问题。在授信前，银行需要对借款企业的资质进行评估。但是对于银行而言，其自身并不具备风险评估业务能力，因此在实际操作过程中，银行大多是与固定风险评估机构进行合作。由银行向风险评估机构出具业务数据文件，如融资公司报表、质押物价格等，风险评估机构则根据银行提供资料进行分析评估，为银行出具风险评估报告，银行根据风险评估机构提供的评估报告进行风险利益平衡，决定是否通过钢贸企业融资要求。而这一操作流程实质上存在比较大的漏洞，一方面，由于具有融资需求的钢贸企业大都为中小企业，而风险评估机构的主要针对对象是大型企业，因此存在指标要求与实际对象不符的问题。另一方面，在现实中，不排除借款钢贸企业的经营道德水平低下的状况，报表数据不能真实反映企业经营的状况。因此银行期望通过专业风险评估机构获得风险评估的准确结果，往往因为钢贸企业的利益驱动而希望落空，风险评估结果往往远低于实际值，这样直接导致了银行的风险提高和决策失误。
（2）准入标准不完善，物流企业资质能力不足
作为供应链金融业务操作的重要主体，物流企业的选择至关重要。而目前对于物流企业的选择尚缺乏一个完善而全面的准入体系。在存货质押业务的不同模式下，物流企业起到的作用不尽相同，因此存在的问题也大有不同。在委托监管模式下，物流企业大多是中小型仓储企业，银行对于物流企业大多仅考察其物流运营与存货监管的安全条件及其他条件是否符合质物的仓储要求等，而对于其是否具有完善的日常监管制度、专业人才等以及风险预警能力往往并不做要求。一方面，这源于中国物流仓储企业普遍水平低，大多数物流仓储企业作为中小企业难以满足全面的要求；另一方面，也是商业银行缺乏对于物流仓储企业资质的重视，风险管理体系存在漏洞。由于这种妥协式不规范的准入体系，导致不合格物流企业进入供应链金融风险管理体系，甚至出现钢贸企业与物流企业勾结骗贷，导致重复质押、虚假质押问题频发。而在统一授信模式下，物流企业大多是大型综合物流企业，综合能力较强，品牌与信誉较好，综合监管技术水平高于一般物流企业。对于此种物流企业，银行的主要评判标准为业内评价和规模组织架构，而往往缺乏对于合作意愿的考察。由于综合性物流企业主营业务盈利水平高于一般企业，供应链金融业务发展仅为增值性扩张业务，因此难以受到企业战略性重视，监管责任意识缺乏，业务监管力度低，导致操作风险增加。
3.2 业务监管环节
（1）供应链信息不对称，质押物监管水平低下
现在的存货质押供应链金融业务中，银行大多将对质押物的监管事务交由物流公司负责，银行会定期派遣监管员进行现场检查[8]。这样的监管模式中，物流企业在质押物监管的环节中掌握着来自市场、借款企业和银行三方面的信息，而银行往往只能从物流企业处获得关于质押物的信息，供应链上下游间信息不对称，极易导致借款企业和物流企业勾结骗贷的情况发生。另外，尽管银行会派遣监管员进行现场检查，以期监督质押物，降低风险。但由于监管员通常不具备专业的物流知识，很难对钢材的价值和数量进行准确的评估，存在较高人工风险和操作风险，因此银行派监管员的办法并不是减小风险的有力措施。在这样的监管模式下，质押物的监管水平较低，由此带来的道德风险和人工风险居高不下。
（2）风险管理意识差，对资金流向的监控力度小
钢材市场的融资中存在严重的资金外流现象，主要由银行对资金去向监管不力造成的。钢贸是一个利润空间非常小的行业，很多钢贸商运用质押钢材进行贷款后到房地产等高利润空间的行业去投资，专款不专用。然而银行在对贷款资金去向的监管方面明显意识不强，力度不够。借款企业在银行贷款时需在银行设立专门账户，但在银行的实际业务操作过程中，很少涉及对专门账户资金流向的管理，这使得银行面临较大的信用风险。当市场发生波动，某一钢贸商资金链断裂，不仅银行难以回收资金，甚至会影响整个供应链的上下游企业，带来巨大的供应链系统风险。
（3）风险预警意识差，风险应急控制难度大
风险的预警和应急控制属于银行业务管控的一个重要环节，预警机制的存在可以使银行进行存货质押业务的风险大大降低。然而在现行的融资业务流程中，对风险预警的投入极少，大多数银行缺少建立健全的风险预警与应急处理机制。一方面银行缺乏风险预警的意识，另一方面由于业务操作过程中的信息不对称和标准不完善导致预警困难。
4 钢铁行业存货质押风险管理建议
在上述的风险管理问题及原因中，分析了存货质押业务目前开展的主要管理问题及其产生原因，针对以上风险管理问题，认为主要应通过完善风险管理流程体系，从流程环节上解决风险管理问题；另一方面，诸如信息不透明等导致风险管理问题的根源，究其根本是其模式开展本身存在问题，由此认为从根本上解决如上问题，需从业务模式上展开创新。在风险管理建议中，将主要从完善风险管理流程体系与创新业务模式开展两方面展开。
4.1 完善风险管理流程体系
（1）加强评估力度，降低钢贸企业信用风险
评估和准入作为一项供应链金融业务的开端，银行必须加强对于环节的重视。一方面，由于供应链金融业务主要针对中小企业，因此银行必须完善现有风险评估体系，制定符合中小企业实际情况的评估指标，弱化对于财务指标的要求，加强对于非财务指标的要求，保证评估指标能够切实有效地把握项目风险，避免“报表决定一切”的评估方法。另一方面，培养熟悉钢贸业务的专业人才进行实地考察和评估，对钢贸企业的业务情况及相关合作情况进行全面的把握和掌控，降低由于钢贸企业造假导致的信用风险。
（2）严格准入标准，降低物流企业信用风险和操作风险
由于供应链金融实际操作中，银行缺乏物流管理能力，需要借助物流企业的帮助开展业务，因此物流企业的监管能力和道德水平极大影响了业务开展的风险水平。对于物流企业的选择，银行应加强对于准入体系的完善，可采用招标合作形式，根据业内评价及初步考察选定部分物流企业作为初步合作意向对象，向初选名单企业发放招标邀请书，由意向物流企业投标，结合投标资料并对其进行深入调查分析，由专家进行评估后确定合作物流企业名单，确保物流企业的物流监管能力和风险预警能力。另外，对于物流企业的考察指标，特别是大型物流企业，应加强对于合作意愿的权重要求，保证物流企业对于该项业务的重视程度和责任意识，降低由物流企业导致的信用风险和操作风险。
（3）完善质押物监管体系，银行需对物流企业形成制约
完善的质押物监管体系有利于提高质押物监管水平，可以防范物流企业失信现象的发生，有效降低信用风险。一方面需选择信誉度高的物流企业，督促物流企业加强质押物监管。另一方面，银行自身也需要提高自身的物流专业水平，培养自己的物流管理人才，在供应链金融业务中的质押物资质认定和后期的质押物仓储管理方面对物流企业形成制约。
（4）加强贷款账户的管理，实时追踪资金去向
银行需要加强对借款企业贷款账户的管理，发挥供应链金融的特色优势，为借款企业的上下游企业设立业务往来账户，实时监控供应链上下游企业的资金往来状况以掌握发放的款项去向，确保贷款企业专款专用。在借贷合约中进行规定，严格限制贷款资金流出钢铁行业，设置大力度的违约处罚；与物流企业联合进行严密的监管，确保实时掌握借款企业的财务状况。
（5）银行联合物流企业建立全面的风险预警及应急控制系统
由银行或物流企业单独建立的预警和应急机制是片面的，对存货质押业务的风险预警不能仅仅停留针对某个单一对象或某个单一环节，要对整个供应链进行全面的管控，银行需要通过预警系统对借款企业、供应商、下游企业的运营状况进行有效的监控。建立全面的风险预警和应急控制系统需要对组织结构进行调整，可以由银行和物流企业联合设立专门的预警应急机构，制定相应的规章制度，明确各自的职责，有效改善与经营有关的流程，提高信息交换的效率。在第一时间发现风险，并且快速做出反应，及时分散转移和规避风险。
4.2 创新业务开展模式
（1）建立集成的电子信息交易平台
信息不对称导致存货质押业务开展问题频发。针对这一问题，可建立全面集成的电子信息交易平台。在这样的电子信息平台下，贯穿整个产业链的集商流、资金流、物流于一体的信息资源可以实现及时透明的共享。平台之中的成员不仅可以共享信息，还可以共享平台的金融服务、物流服务等。建立这样的信息交易平台，不但可以降低存货质押融资业务中的操作风险，避免物流企业与贷款企业勾结骗贷；更有利于银行收集借款企业的交易信息进行风险评估，降低风险评估成本。
（2）银行与物流公司联合，设立物流银行
物流企业责任意识差、银行专业水平低妨碍业务开展。由此，可成立物流银行，将银行的资金流与物流企业的物流进行结合，形成专业化的战略联盟。银行与物流企业实现了完全的责任和利益捆绑。合二为一的银行和物流企业在供应链金融业务中拥有共同的目标，这就直接避免了物流企业监督责任意识差、与贷款企业勾结骗贷带来的信用风险。
（3）引入信用保险，丰富风险规避手段
目前银行开展供应链金融业务，一旦业务出现授信风险，管理方式单一，大都采取风险自留或与物流企业及担保企业风险共担的方式。因此，银行可考虑在此种业务中引入信用保险和监管保险，保证一旦在供应链金融中出现授信风险，仅靠贸易自偿性难以及时、足额地收回授信时，银行就可通过保险公司的信用保险来及时化解授信风险。信用保险开展，既能解决供应链中企业的融资问题，又能解决银行授信的担保问题；同时，保险公司又开辟了一个新的业务领域，是一项企业、银行、保险公司三方共赢的创举[9]。
（4）引入第四方风险管理商，加强物流企业监管
由于目前中国物流企业普遍小而杂，自身道德水平低，物流企业与钢贸企业勾结骗贷的情况时有发生。因此认为有必要存在第四方能够对物流企业进行监管，确保物流企业操作的规范合法性，降低由于物流企业自身道德水平低导致的操作风险。第四方风险管理商可为银行提供业务全流程的风险控制方案，降低供应链金融的操作风险，监控物流企业及担保企业参与主体的业务操作，有效弥补了银行自身监管能力不足的漏洞，银行可专注于金融业务的开展，符合供应链发展专业性分工的大趋势。
5 结束语
2012年频繁爆发的钢铁行业存货重复质押事件，可以看出存货质押业务背后隐藏着巨大的风险管理漏洞。本文首先结合文献研究以及现场调研，说明了钢铁行业存货质押业务的现状问题。而这些问题来自于银行风险管理的漏洞，对此，文章从风险管理流程角度分析，认为银行的风险评估与风险监管存在问题，并分析其产生原因。在问题分析基础上，文章从完善风险管理体系与创新业务开展形式两方面给予建议，认为银行要加强评估准入体系建设，提高对于业务开展过程中的质物与资金的监管水平，完善风险预警机制；并可以考虑通过建立电子信息平台、与物流公司联盟、引入信用风险以及风险管理商来提高风险管理水平。
参考文献：
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关键词：供应链金融信用问题管理体系
近年来，我国金融界兴起的供应链金融业务属于金融创新业务。随着现代物流业发展对金融服务创新需求的日益增太，服务于生产、流通和销售的供应链金融服务创新业务实践越来越多，信用管理体系建设的问题成为供应链金融业务创新发展的瓶颈问题。
一、供应链金融的创新业务实践
在我国，对供应链金融创新业务的探索，大致经过了三个阶段：第一个阶段，从“物流银行”的设想到“融通仓”概念的提出；第二个阶段，从“仓单质押”业务的尝试到“物流银行”业务的开展；第三个阶段，从“物流银行”业务的开展到供应链金融战略的提出与实施。…在供应链金融创新的实践发展上，我国形成了两条业务发展的主线模式：
其一是基于传统的商业银行贸易融资，结合生产贸易企业的业务特点和实际需求，由商业银行创新业务而提供的结构性贸易融资业务模式。该业务模式通过货权质押、信托收据、保险及公证、货物监管、提货通知、货物回购、资金专户管理、期货保值等一系列结构化设计来掌握货权、监控资金，为提供集物流、信息流、资金流为一体的个性化的组合贸易融资方式。
其二是基于供应链管理模式，通过第三方物流企业(3PL)，创新出来的应收账款、应付账款和融通仓等供应链融资模式。这种业务融资模式比结构性贸易融资模式更创新了一步，它是基于供应链金融的思想，商业银行等金融机构从专注于对企业本身信用风险的评估，转变为对整个供应链及其交易的评估，这样既真正评估了业务的真实风险，同时也使更多的企业能够进入银行的服务范围。
二、供应链金融的信用管理问题
目前国内外关于供应链金融领域的研究和实践都比较活跃，特别是在国内，供应链金融创新实践在不断进行尝试。随着业务的发展，在发展过程中的信用问题凸显出来，信用管理问题阻碍着供应链金融的创新发展，主要表现在以下几个方面：
第一，信用替代的局限。目前以银行为主的供应链金融业务是基于所谓的核心大企业的信用替代而成立的，这在中小企业的融资中表现得很突出。即需要银行融资的中小企业必须和一家值得银行信赖的大企业发生业务往来，从而得到“某种资格的认定”或者借用大企业的信用，使其达到银行认可的资信水平。实际上是中小企业利用大企业的良好信誉与实力以及和银行稳固的信贷关系来为其提供间接的信用担保，从而获得银行的融资支持。虽然在发展中，通过供应链管理建立了诸如“1+N”或者“N+1+N”这样的业务关系，然而这种融资组织管理方式的效果是使更多的金融资源向那些核心集团性企业归集，通常会将核心企业的信用放大，用以对供应链上的企业进行更大的授信来支持该业务的创新开发，这样，信贷风险的聚集扩散效应往往会扩大。因此，仅仅依靠这种信用替代来发展供应链金融是有很大局限性的，也会招致更大的风险，最终阻碍了供应链金融创新的健康发展。
第二，信用管理的局限。在我国，供应链金融创新模式主要是基于传统商业银行业务创新的结构性贸易融资业务模式和基于供应链管理中银行通过与第三方物流企业(3PL)合作的供应链融资模式。虽然这两种创新模式解决了供应链金融业务发展中的许多问题，但目前也显现出发展创新动力不足的态势。在目前的融资模式中，银行为了控制风险，就需要了解企业抵、质押物的规格、型号、质量、原价和净值、销售市场和销售对象以及承销商的情况等，还要查看各种权利凭证的原件、辨别真伪。这些工作不仅费时费力，而且大大超出了银行的日常业务与专业范畴。另外，目前供应链金融创新业务模式的最高收益往往还超过不了传统银行业务模式的收益。因此，以银行为核心的供应链金融创新模式是动力不足的，很难成为银行的主流业务。
第三，技术手段的局限。目前供应链金融仅仅停留在银行和企业的层面上，供应链管理所依赖的网络信息技术目前在银行和企业中很难同步发展，网络信息技术的落后会造成信息不完整准确、业务衔接不顺利流畅，往往还会引致风险的发生，供应链金融信息技术基础的创新问题亟待得到解决。由于供应链管理数据库对于整个供应链上的企业和产、供、存、销、资金具有实时监控的功能，需要具备处理意外事件的能力和满足多方面查询的要求。因此，技术创新问题的解决是供应链金融创新得以顺利发展的关键，而目前的技术手段的局限性是很大的。
第四，信用组织的局限。目前的供应链融资仅仅局限在作为银行对传统业务的一种创新与补充。实践证明，在供应链金融组织中，银行为主体的融资组织形式是有极大局限性的。供应链融资往往会比传统的贸易融资具有更大的风险，传统的贸易融资强调的往往只是特定交易环节供需双方企业的信用状况和贸易的真实背景，而供应链融资不但要强调这一点，而且更加强调整个供应链风险的监控与防范，对供应链各个环节潜在的风险都要加以识别与控制，这就大大增加了管理成本。并且，从目前的供应链金融业务模式来看，供应链融资中的存货大部分是中间产品，具有很强的专用性，不易通过市场来评估其价值，也不易在市场上变现。因此，供应链金融的风险控制更加复杂、所需要的措施也更加全面，而目前的信用组织形式很难满足供应链金融发展的需求。
三、供应链金融的信用管理建设
目前建设好信用管理体系是促进供应链金融创新业务健康发展的一项重要工作，可以从以下三个方面来进行供应链金融信用管理体系的建设。:
(一)必须加快供应链金融管理环节中的信用制度建设
1．建立中介信用机构，完善社会征信服务体系。供应链产业的信用问题主要来源于以下两个方面：一是由于供应链产业参与者众多、行业和地区跨度大，容易产生供应链内生性的混乱和不确定因素。体现在既有产品与技术的更新周期频繁、市场需求波动的影响，又有诸如自然灾害、战争与恐怖袭击等外部事件的影响，同时也会遭遇到企业战略的调整冲击，这些不确定因素都会增加供应链自身信用问题的风险。二是供应链产业的白发性扩散作用。由于供应链金融的信用基础是基于供应链整体管理程度和核心企业的管理与信用实力，因此，随着融资工具向上下游延伸，风险也会相应扩散。如果供应链上某一个成员出现了融资方面的问题，就会迅速地蔓延到整个供应链，这对于供应链自身的资金管理和综合管理是非常大的考验，也是对银行信贷管理的极大挑战。由于我国尚未建立完善的征信信用管理体系，供应链金融信用管理问题凸显，如果管理不善，极易引发大的金融灾难。因此，建议尽快建立供应链金融中介信用评级机构，建立基于供应链产业的新型的中小企业投资机构和信用担保服务机构，完善供应链产业的社会征信业务体系。
2．加快供应链信用管理环节法律规章制度建设。目前，我国有关供应链信用管理环节中的法律规章制度的建设严重滞后。有关仓单质押、动产质押和票据业务的法律法规尚有许多空白，期待完善的
地方很多。现实法律中，合同法中没有明确地规定仓单的法律地位，真正的仓单流通管理体制还没有建立起来。一般物流企业签发的仓单又没有权威机构认证和监管，仓单的标准化程度低，使用和流通范围十分有限。同时，从我国的“物资银行”、“仓单质押”到“物流银行”、“供应链金融”的金融创新发展模式来看，供应链金融业务中的金融风险预警和防范制度还需要进一步完善，金融立法制度还须进一步健全。
(二)必须把供应链金融信用管理纳入到金融全面风险管理
全面风险管理涵盖了各层次的金融风险，全面风险管理偏好对资源分配起引导作用。它通过准确计量各类风险确定经济资本，通过经济资本的分配决定各类资产规模，改善业务组合的风险与收益配比关系，将有限的资源从效益较差而风险较高的业务上释放出来，为效益更好而风险可控的业务腾出空间由于供应链涉及不同的行业、不同技术领域和不同的行政区域，这就涵盖了几乎所有的金融风险。因此，供应链金融信用管理必须纳入到金融全面风险管理之中，这样才能有效地管理好供应链出现的风险。
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