时间：2023-06-05 16:08:45
导语：在财务风险特征概述的撰写旅程中，学习并吸收他人佳作的精髓是一条宝贵的路径，好期刊汇集了九篇优秀范文，愿这些内容能够启发您的创作灵感，引领您探索更多的创作可能。
企业财务风险具有一定的客观性，并且普遍存在于众多企业经营过程中，它虽然具有一定的不确定性，但也可以通过各种合适的风险管控措施来降低发生概率，因此企业财务风险具有可控性，由于企业财务风险具有不确定性，所以财务风险也同样具有双重性，除了负面风险，有时通过主观努力以及良好的客观环境，财务风险也会有积极的一面。
（二）企业财务风险的具体表现与类型
笔者认为企业财务风险的具体表现是由财务风险的产生原因来决定的，因此企业财务风险的类型可以划分为制度性财务风险、客观性财务风险以及操作性财务风险三大类。其中制度性风险是指企业受到来自外部制度的影响，进而导致企业在与利益相关方保持沟通的过程中发生相应的财务风险，同样在受到内部制度的影响下，企业财务运行机制也会出现与企业发展利益不符的风险。客观性财务风险是由于财务管理本身存在的客观局限性引发的，而操作性风险则是财务人员在实际操作中，由于操作失误和工作误差引起的财务风险，这种操作性财务风险通过加强管理与培训，是可以进行合理调控。企业财务风险具体通过筹资、融资、投资、资本规划等一系列财务活动表现出来，企业的大部分经营决策都需要通过财务反映出来，而企业在谋求发展时所使用的各种财务手段，都是企业财务风险的载体与平台。
二、企业财务风险的科学评价与分析
只有科学评价企业财务风险，从不同角度分析企业财务风险，才能够为企业财务风险的管控提供理论依据与实践基础。因此笔者选择从宏观与微观两个角度去具体分析与评价企业财务存在的风险。
（一）从宏观角度评价企业存在的财务风险
从宏观角度去评价企业财务风险需要着重考虑以下几点，企业所处的行业背景、市场环境、行政监管、社会文化以及资源环境等关键因素。这些宏观环境的变化都将密切的影响着企业的生存与发展，各行业由于自身所处的发展阶段不同，所面临的企业财务风险都各有不同。尤其是在我国加入世界贸易组织后，国际化竞争的趋势日益激烈，企业财务风险的宏观环境发生着巨大变化，并且通过市场机制与法律机制逐渐传导给企业的经营者。在当下我国经济发展进入“新常态”之时，我国企业财务风险的不确定性加大，产业升级与结构调整的步伐加快，金融市场的逐步开放与各种融资渠道的规范，人民生活逐步增强的购买力，这些从宏观环境上都决定着现代企业的财务风险处于一个极其复杂的阶段，从宏观角度出发，对企业发展存在的财务风险有利有弊，但笔者认为随着经济持续发展的趋势，企业财务风险总体是良性的。
（二）从微观角度评价企业存在的财务风险
从微观角度评价现代企业的财务风险，笔者认为企业财务风险主要出现在企业内部管理中。首先我国企业的组织管理架构还不合理，部门职能的不清晰为财务资源的配置埋下风险隐患；其次企业文化对财务风险缺乏关注，造成经营管理者缺乏财务风险意识，而财务人员缺乏风险意识，则造成在财务操作上不够严谨，继而埋下安全隐患。
三、企业财务风险的控制对策
通过以上的企业财务风险概述与风险评价，笔者认为通过以下三种方式是提高企业财务风险控制能力的有效途径。
（一）建立科学高效的企业管理组织结构
企业只有建立合理、科学的企业管理组织架构，使得各职能部门权责清晰，才能从制度上保证企业财务风险在系统上得到有效降低，同时也便于企业进行财务风险的排查与自检，从组织方面增强了企业财务风险的控制能力，对提高企业财务运行效率，防控财务风险有着积极的基础性保障作用。
（二）建立企业财务风险预警机制与应急方案
我国大部分企业在财务风险预警机制方面还没有做深入的建设，笔者认为只有企业结合自身的经营特点及行业背景等综合因素，全面设计一个符合企业利益的财务风险预警机制，这样可以有效辅助企业进行财务决策，同时必备的应急方案也需要科学的制定，财务应急方案虽不能根本性解除财务风险，但是可以在一定程度上缓解财务风险给企业带来的损失，防止财务风险进一步恶化，为有效控制财务风险争取宝贵的时间。同时财务风险预警机制与应急方案的出现将从制度上提高企业财务风险防控的意识。
（三）培养企业财务风险管理专业人才
进行企业财务风险控制需要专业的人才队伍，面对现今复杂庞大的公司治理结构，只有不断储备与培养财务风险管理人才，才能满足企业持续发展的需要。在人力资源的配置与管理上，重视财务风险管理人才的培养，对企业发展有着重要意义。同时也能在企业中培养一种财务风险意识，有助于提高企业员工的使命感与集体感，在企业文化上对补齐企业财务风险板块有着实质性意义。
四、结语
关键词：企业财务风险；风险防范；探讨与分析
我国的社会主义市场经济不断的发展并不断的进行完善，基于此种状况，我国的资本市场也开始了发展历程。传统的市场经济促使企业在经营中注重对资产的经营，然而基于资本市场的不断发展，我国企业的经营日渐偏向于资本经营。目前，我国的部分大型企业已经进入财务导向型的企业管理阶段，在企业的经营模式由资产经营向资本经营转变的背景之下，财务导向的企业管理将会是我国企业的发展趋势，企业对于财务的管理也将成为我国企业经营中的核心工作。
一、企业财务风险的概述
1.企业财务风险的概念
财务风险已经成为社会经济发展中备受关注的问题，所以增加企业综合实力、提升企业竞争力的基础工作是严格控制企业的财务风险。对于企业的财务风险，可以理解为风险和财务问题的相结合，财务风险是企业经济风险的主要表现形式之一。财务风险的可以从两方面理解：（1）财务风险在一定程度上可以识别。对于财务风险的防范与控制应该以识别风险作为前提条件，企业如果不能较为准确的进行风险识别，自然就会失去风险防范的最佳时机，同时不能有效降低企业因为发生财务风险而带来的损失。（2）财务风险的发生伴随一定的风险收益。收益的取得是以风险的发生为前提，财务风险的大小实质上是企业将预期的收益率转化为实际的收益率的可能性。
2.企业财务风险的特点
企业的财务风险主要有以下特点：（1）客观性与必然性。市场经济快速发展，企业在经营活动中发生的资金流动性越来越强，进而增加了企业的财务风险。财务风险的客观性和必然性是存在财务风险产生原因的客观性和必然性。企业的财务风险的产生原因种类很多，其中企业所处的社会政治背景以及市场经济条件是财务风险产生的重要环境因素。（2）相对性。虽然企业的财务风险具有客观性和必然性，然而，企业的管理者在经营中及时的发现风险，将会引领企业根据财务风险的类型而及时作出相应的处理措施，从而为企业寻求解决财务风险的路径，有效降低企业财务风险发生造成的企业损失。对于财务风险的识别工作是进行财务风险控制的重要前提，但是由于企业管理者风险意识较弱，处理风险的能力不足等原因，将会严重的影响企业应对财务风险的管理工作。（3）损失性。企业的财务风险一经发生，管理者的主要任务就是降低风险给企业带来的损失。收益伴随着风险，如想获取高收益就应该承担高风险，控制风险进而减少发生的损失，这是现代企业经营中的不变法则。
二、企业财务风险的主要表现
1.所有权与经营权风险
所谓的所有权风险是指企业的所有者承受的其投入资产的保值增值的风险。所有权风险一般具有如下特征：（1）所有权风险是企业财务风险的基础。因为所有权是现代社会财经里面最基础的经济权利，要想实现财产所有权不断地进行增长就需要建立企业，因此对企业来说最重要的就是财务风险，这是一个企业的最本质的东西，肯定有着很高的风险尺度。（2）所有权风险注重风险的结果性。在现代企业管理中，委托制度已逐渐趋于成熟，作为企业的所有者已经渐渐退出企业的日常经营管理，对于企业在经营中存在的风险不是很关心，其更关心的是企业经营的最终结果。经营权风险是由所有权风险派生的，其对企业的财务风险的控制和影响更加直接。
2.企业制度性风险与操作性风险
我们国家企业的财务风险主要来源于公司内部的制度和外部的制度方面。公司大环境下外部的影响因素就是我们的政府为了监督和规范不同的商业行为而商讨出的相关性法律法规；内部的影响因素就是企业本身的高级管理人员商定的部门之间需要遵守的规定，这是为了协调好财务关系和分配好利润体系。本文中只说明企业内部管理的制度和相关性的风险危害。有两个原因可以因想到我们公司的财务风险，一是企业的委托关系，因为两个公司的利益不同，委托的人也不同双方也不是非常了解所有的信息，这就存在了信息交流沟通的问题。二是企业财务运行制度，企业财务管理对象在很大程度上具有较强的证券、债务或现金的流动性，可以更容易地利用其“位置”实现更大的经济效益。道德风险就是内部财务风险之一。企业的财务运行制度才更加的需要专业的部门进行科学的规划和商讨。这是我国需要解决的一大问题。
在操作过程中因为专业人员的失误，在进行财务管理记录的时候出现问题导致公司出现损失，这样的情况就是财务软件的工作人员对工作定位的不准确，和工作疏忽导致的。这种因为实际操作失误引发的损失在很多情况下就是个人的问题，但是这种问题也是不容小觑。
3.资金运动过程中的风险
筹资是企业经营中较为常见的经营业务，然而在此过程中同样伴随着一定的风险。对于企业的筹资风险，企业的筹资技术不够前卫、企业资金的投放、使用、收回、分配等缺乏合理性等都会对其产生一定程度上的影响。投资活动也是企业日常经营中常见的业务之一，因此企业的风险中自然不可缺少投资风险。企业投资风险是指企业对投资项目进行预测的收益转化成实际收益的概率。企业的投资风险主要包括收益风险、投资额风险、变现风险、购买力风险等。资金的回收风险也是企业资金运动过程中的风险种类。所谓的资金回收风险是指企业在实现产品销售之后发生的成品资金在向结算资金进行转变进而再向货币资金进行转变的过程中所具有的不确定性或不及时行。资金回收风险主要受国家经济政策的影响，特别是财政金融政策，同时企业的决策和管理能力的高低也将对其产生一定的影响。在企业的经营过程中还存在一种较为重要的财务风险--收益分配风险。收益分配风险主要表现在：（1）收益确认造成的风险。此种风险的产生主要受企业客观环境的变化以及会计处理方法使用不当等因素影响。例如，企业发生的费用核算不够准确，费用较少，进而导致当期实现的利润额较高，结果增加了企业纳税等资金流出企业数量。（2）收益分配风险。企业在分配收益时，由于分配的形式不够合理、分配的时间不及时、分配的金额不精确等原因，致使企业发生损失。
三、企业财务风险成因分析
1.财务风险管理体制不完善
企业在进行日常经营时，会不同程度上的接触经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境以及资源环境。这些不同的环境构成了企业经营的宏观环境，然而由于宏观环境所具有的变化性，导致企业需要在经营中不断的对自身的经营策略和管理模式做出符合环境变化的改进。
2.财务管理人员风险意识淡薄
在社会经济快速发挥的步伐带动下，企业的管理者往往只顾追求企业的快速发展，而对企业在经营发展中的发生或者面临的财务风险不够重视。所以，导致了企业管理人员缺乏财务风险意识，缺乏识别财务风险和处理风险问题的能力。
3.资本结构不合理
企业在经营中盲目追求规模的扩张和发展的速度，不惜举借外债，从而增加了企业的负债，加大了企业资本结构中负债的比例。然而，此种情况导致企业在再生产环节中丧失部分处理资金运转困难的能力，最终致使企业在面临经营困境时不能按时还债，从而发生债务赔偿的风险，影响企业的生存和发展。
4.投资决策不合理
正确的作出经营中的决策时企业实现更好发展的关键环节。然而，在许多企业的决策过程中，决策所需要的经济信息不够全面和真实、缺乏针对于投资项目的可行性分析、企业的管理者的决策能力低下等已经成为较为普遍存在的问题，进而导致投资决策不合理，致使投资项目无法实现预期收益，无法实现投资金额的按时收回，从而引发企业的财务风险。
5.财务管理内部管理复杂
对于企业财务的管理，企业中各部门往往出现全责不明的现象，从而导致企业在经营中资金得不到最有效的利用，发生不必要的流失，增加企业财务风险。企业资金结构缺乏合理性是企业财务管理内部混乱的又一表现。企业正常的资金结构中，权益性资金所占比例应该大于负债性资金的比例，但是由于企业管理者在经营中盲目乐观，无节制的增加企业的负债，从而导致企业的资金结构不够合理，负债的比例增加。进而引发企业的财务风险。
四、企业财务风险防范措施
1.理顺企业内部财务关系
理顺企业内部的各种财务关系是防范和降低财务风险的有效措施。在此过程中，企业的管理者要明确各部门相对于财务管理工作的职责和作用，实现各个部门拥有真正的对应的权利，真正实现企业内部的全责分明、各司其职。针对于企业的利益分配，企业的管理者应该合理分配各方面的利益，促使各个部门投身于企业的财务管理工作，从而达到理顺企业内部财务关系的目的。
2.完善企业财务风险管理体制
完善企业财务风险管理体制是企业顺应经济发展潮流需不断做出改进的工作。提高财务管理机构的效率、提升财务管理人员的综合素质、加强财务管理基础工作的实施力度等是企业在不断的适应多变的经济环境中的主要而又重要的工作。只有具备完善的企业财务风险管理体制，企业才能在识别财务风险之后及时的作出合理的处理措施，实现防范和控制财务风险的目标。
3.强化财务管理人员的风险意识
针对于企业财务管理人员风险意识不强的现状，应该从加强对保险法和合同法的重视程度方面着手。增加企业的保险意识，使得企业在真正发生风险损失时，可以将一定的风险损失进行转移，从而减少企业所承担的财务损失。增加企业的合同意识，在企业的经营中以签订合同明确双方的各项权利和义务，以此作为关系双方的行为依据和行为约束，进而使企业实现一定的财务风险转移。
4.完善科学的决策机制，提高财务决策的科学化水平
企业的决策缺乏科学性依据同样是导致企业发生财务风险的较为主要的原因。科学的决策是建立在以及时、准确、完整的市场信息作为依据，拥有合理、高效的决策团队和完善的决策管理机制基础之上，同时对管理者的决策能力也有较高的要求。因此，为提高财务决策的科学化水平，企业应该明确各部门职责，以保证企业收集信息的准确度，同时应该健全决策管理机制，对管理者的决策能力进行有针对性的培训。
5.建立财务风险识别和预警机制
企业在经营业务中往往避免不了会发生财务风险，所以企业应该建立健全财务风险识别和预警机制，以期在最短的时间内对风险进行识别并作出相应的风险处理措施。例如，企业建立的信用政策，建立的赊销审批制度，以及销售责任制度等，是针对于企业发生的应收账款回收风险。企业在进行投资决策时，对投资项目进行可行性分析，采用科学的方法计算各种投资方案的投资回收期、投资报酬率、净现值以及内含报酬率等指标，并对这些指标进行综合评价，在考虑其他因素的基础上选择出最佳的投资方案，等等。
6.合理安排资本结构，适度负债经营
企业在日常经营中，过度进行负债经营，将会增加企业的风险，特别是增加财务风险发生的可能性。企业的资产结构中应该控制负债的比例，不能一味的追求发展而增加企业的负债比例。在多样的筹资选择之前，企业既应该避免过度依赖资本筹资的保守倾向，又要避免片面追求低成本而忽视财务风险借债过度的倾向，调整好经营杠杆系数和财务杠杆系数，综合权衡各种筹资方式的成本与风险，使企业的综合资本成本最低化，达到最优资本结构。
五、总结
我国社会经济不断的发展，尤其是在我国加入到世界贸易组织之后，加紧了我国于世界经济的联系，企业的发展迎来了新的空间和机遇，与此同时在瞬息万变的市场环境中，企业的各种风险不断增加，尤其是财务风险的种类不断的增加。熟悉市场环境，掌握足够的市场信息，及时识别出财务风险，进而作出解决财务风险或控制财务风险的合理措施，是企业进行财务风险防范的主要环节，同时也是防范财务风险的最主要途径。
参考文献：
[1]蒋孟霖.企业并购财务风险及其防范研究[D].云南大学，2015.
[2]施玉婷.我国企业海外并购财务风险及其防范研究[D].甘肃政法学院，2015.
[3]蒋孟霖.企业并购财务风险及其防范研究[D].云南大学，2015.
[4]哈丽旦・艾代吐拉.试论企业财务风险成因及其防范[J].中国外资，2014，04：64-65.
[5]岳琴，时瑜.企业财务风险成因及其防范探析[J].现代商业，2014，29：181-183.
[6]徐爱梅.中小企业财务风险及防范分析[J].中国商贸，2013，21：40-41.
[7]李旭强.中国企业海外并购的财务风险分析与防范[D].财政部财政科学研究所，2014.
[8]杨茜.我国房地产企业的财务风险及其防范对策[J].企业技术开发，2014，24：23-24.
关键词：低碳经济；新能源企业；财务风险管理
全球气候变化越来越恶劣，各国政府纷纷推出新的发展战略，加强低碳技术创新，发展新能源产业，大力发展低碳经济，以抢占未来世界经济的制高点。在低碳经济背景发展潮流下，各国也积极采取措施促进新能源产业的快速发展，加大新能源的开发利用，促使新能源产业成为未来促进经济发展的重要推动力。我国“十二五”时期将新能源作为未来七大战略性新兴产业的重点，众多企业进军新能源领域，以降低碳排放量为企业发展目标，纷纷尝试寻求安全、可靠的可持续能源系统，但新能源产业具有技术要求高、研发难度大等特点，因而新能源企业在经营中将面临不可预测的财务风险。
一、低碳经济与新能源企业财务风险概述
（一）低碳经济的概念
低碳经济是一种以提高能源使用效率，鼓励能源技术创新和制度创新，最终实现气候变化和促进人类社会可持续发展的新型经济发展模式。发展低碳经济就是减少煤炭、石油等传统石化能源，从而降低二氧化碳的排放量，转变经济发展的方式，进而推动国民经济和人类社会的健康发展。
（二）新能源企业的特征
新能源又称非常规能源，是通过新技术和新资源开发利用的能源，是相对于煤炭、石油等常规能源而言，如太阳能、生物质能、核能等。随着科学技术地不断提高，经济发展中将广泛采用新能源，新能源将成为未来经济发展的主要能源。发展新能源产业对缓解二氧化碳的过度排放有不可估量的作用。新能源企业是在新能源开发与使用的趋势中逐渐发展起来的企业，相对于传统产业，新能源企业的发展具有以下优势：1.具有产业发展优势。新能源产业是人类自身可持续生产及发展的需要，也是我国经济高速迅猛发展促进的产业。2.具有大量潜在的资本与市场。新能源产业具有良好的发展前景，以可持续发展为目标，在资本市场中具有很大的发展潜力，财政资金、金融资金、风险资金等各种渠道都纷纷进入新能源产业。3.具有广阔的创新空间。新能源产业符合可持续发展的要求，技术创新能力强。
（三）新能源企业与低碳经济的关系
1.发展新能源企业是实现低碳经济的重要途径
新能源企业具有清洁、干净、安全、可靠、且资源极其丰富的特征，不仅从事新能源的开发利用，还包括对新能源的技术创新和提供与新能源有关的产品和服务。新能源企业的发展将减少煤炭、石油等传统石化能源的消耗，带动能源的低碳化，是推进低碳转型的重要途径。
2.低碳经济为新能源企业提供发展机遇
人类正常进化规律是从低等生物向高等生物进化，而能源的正常发展规律就是从使用高碳能源转向低碳能源。传统行业中碳排放量都是非常高的，而风能、水能等可再生资源的碳排放量很低，因此，开发低排放、低污染的新能源产业是解决环境问题的有效途径。能源发展向低碳发展的趋势迈进，再加上各国都将重视开发低碳能源，为新能源企业的发展提供机遇。
（四）新能源企业财务风险概述
财务风险是企业财务活动过程中受各种不确定性因素的影响包括企业外部经营环境和内部经营条件等，从而导致企业的实际收益远远低于预期收益，造成损失的可能性。而新能源企业在发展过程中需要面对各种复杂多变的宏观环境，这些宏观因素会影响市场中新能源产品的供给与需求，进而制约着新能源企业的发展，再加上新能源企业资金技术密集，投资和运营成本高，这些不确定因素势必会给新能源企业带来财务风险。新能源企业要想获得可持续的发展，就必须积极地应对企业出现的财务风险。
二、新能源企业财务风险管理现状分析
（一）新能源企业经营风险较高，容易导致经营危机
经营者的管理水平和市场预测能力高低直接会给新能源企业带来经营风险。进行技术研发和人才储备是新能源企业可持续发展的必备点，而现阶段新能源企业技术落后，如果经营者想加大对新能源技术的研发投入，加大新能源人才的储备量，这种行为将造成投入产出率较低，从而直接导致新能源企业现金短缺，引发财务风险。再加上新能源企业管理层财务风险管理理念中存在管理短期意识，过于注重眼前利益，忽视新能源企业不断创新的要求，将不利于企业的可持续发展；另一方面是管理层缺乏环保意识，缺乏在发展过程中对所用材料的环保处理，也会危机企业自身的生存。
（二）新能源企业财务人员素质不能满足风险管理的要求，风险防范意识有待加强
新能源企业要求不断地进行技术创新，在财务风险管理中经常运用到软件技术，而新能源企业很多财务人员素质达不到风险管理岗位的要求。更为严重的是有些财务人员不能适应岗位职能的要求，也不能经常参加在职培训，不会主动去学习最新的财务管理知识，风险管理意识薄弱，职业道德缺失，进而会出现、泄露企业秘密的行为，这些都会引发危机，将不利于新能源企业的财务风险管理。
（三）新能源企业财务风险管理制度有待完善，风险管理系统不健全
新能源企业财务风险管理制度不完善，风险管理系统不健全主要体现在以下几方面：第一，现金预算控制制度不完备。现金预算不合理可能会导致诸多危机的出现，如企业因资金不足带来无法偿还到期债务的压力，或是因资金过剩导致企业经营中机会成本增多、降低收益。第二，内部控制制度有待完善。在新能源企业经营过程中因内部控制制度缺陷而导致管理人员出现、故意误解、等情况。第三，内部机构设置不健全，组织结构不完善。新能源企业缺乏专业的财务风险管理人员和管理部门，没有明确的财务风险承担主体。
三、基于低碳经济理念下完善新能源财务风险管理的对策
（一）提高经营者管理水平，将低碳经济理念运用于新能源企业经营中
经营者管理水平的高低直接影响新能源企业抵抗经营风险的能力，因此新能源企业经营者应不断加强自身的实力，在企业经营中不断改进自己，在各项决策中重视新能源企业的创新能力，将低碳经济理念运用于新能源企业经营中，以追求企业的可持续发展作为新能源企业的财务目标。
（二）加强新能源企业财务人员定期培训，强化低碳经济理念和风险防范意识
新能源企业财务人员应强化低碳经济理念和风险防范意识，密切关注企业外部环境的变化，将低碳经济理念渗透于财务管理工作的各环节中。新能源企业应定期对财务人员进行职业和技术培训，加强对最新财务管理知识的学习，努力提高财务人员的职业道德修养。新能源企业应对不断变化的宏观环境进行认真分析，把握其变化趋势及对企业的影响，适时调整财务政策，改变财务管理方法，从而提高企业应对财务风险的能力。
（三）完善新能源企业财务风险管理系统，适应低碳经济的发展
新能源企业需要构建良好的财务风险管理系统来增强其抵抗财务风险的能力，适应低碳经济的发展。良好的财务风险管理系主要从以下三方面出发：首先，需要构建严格的预算控制制度。新能源企业首先要合理地制定预算管理目标，将低碳经济理念引入预算控制中，对新能源项目投资和新能源产品生产运营中所需的资源投入按照各阶段、分项目进行预算控制和考评。新能源企业应采用科学方法对投资项目进行综合分析评价，对项目的整体成本投入和收益情况进行合理预算，提高投资决策的科学化水平。其次，需要构建完善的财务预警系统。新能源企业通过建立财务预警系统，可以通过监测、掌握企业的经营信息、财务信息及时发现问题，并能及时发现导致企业财务状况恶化的原因，督促经营者在危机到来之前能迅速地采取预防和控制措施，将危机消灭在萌芽状态，防患于未然。再次，需要构建完善的财务风险控制流程。新能源企业应建立明确的财务风险控制流程，完善财务风险控制组织框架的建立，通过财务预警系统对财务风险进行评价、监测和预警，根据财务预警系统的结果执行相关控制措施，明确各部门的职责，做到责、权、利统一，减少因内部管理不健全而造成的财务风险。
参考文献：
[1]翁秀芳.浅析新能源企业财务风险及预警体系[J].经贸实践，2015（7）.
[2]李月晓.建立新能源企业财务风险预警系统[J].现代企业，2014（11）.
[3]薛冰.浅议新能源企业融资的财务风险控制研究[J].现代经济信息，2014（11）.
[4]贾莉萍.浅论新能源企业融资的财务风险控制[J].现代经济信息，2014（9）.
一、企业财务风险防范和管控概述
（一）财务风险概述
狭义的财务风险也称为传统财务风险，是指企业用货币资金偿还到期债务的不确定性。传统财务风险实质上是指流动性风险，是一种资产负债结构性风险，很难在市场上化解，只能通过不断调整资产负债匹配关系来解决，如采取建立流动性资产组合等措施。
广义的财务风险是指企业在财务活动的过程中，由于各种难以或无法预料、控制的因素作用，使企业实际收益与预期收益发生偏离的不确定性。这样财务风险的概念得到更为广泛的外延，涉及资金筹集、投资、占用、耗费、回收、分配等各环节，包含了筹资风险、投资风险、资金收回风险、收益分配风险及营运管理风险等。广义的财务风险理解有利于经营者充分和完整地认识财务风险的宽度与广度，更适应现代企业管理理念。
（二）财务风险防范和管控的目标和功能
由于财务风险的不确定性，决定了财务风险不可能被完全防范和管控，必须理性认识风险防范和管控的目标。财务风险防范和管控的目标应是协调企业财务风险容量（risk appetite）与战略，增进风险应对决策，抑减经营意外和损失，识别和管理多重贯穿于企业的财务风险，积极实现机会，协调企业改善资本调配。
财务风险防范和管控系统应具有如下功能：一是监测功能；二是诊断功能；三是免疫功能。
二、建设投资企业风险防范和管控现状的分析
建设投资企业主要从事房地产开发等项目建设业务，具有投资建设项目具有较强的计划性、投资建设周期长、一般都会跨会计年度、投资金额巨大、投资建设项目业务复杂、财务杠杆率高等特点。
经作者对所在地区建设投资企业进行的调查发现，这些企业的财务风险防范大都存在如下问题：
（1）没有全面风险管理的企业文化基础，风险防范意识较弱，仅将财务风险狭义理解为财务支付困难的流动性风险。
（2）企业没有将财务风险防范和管控措施整合成为一个有机系统，没有量化的、科学的风险识别手段和评估方法，风险应对措施粗放，缺乏事前预警和事中诊断能力。以主观判断为主的风险识别工作失误率较高，往往是在企业财务风险发生之后才被动采取补救措施。
（3）企业的突发财务风险应对能力不足，没有建立应急反应机制，若发生对外担保、未决诉讼等或有事项形成的重大风险，往往会使企业陷入严重危机。
（4）企业的财务风险管控方法落后，风险防范机制僵化，有的企业甚至还在沿用计划经济时代的资金管理方式和方法，严重不能适应企业不断发展和业务拓展的新常态。
（5）重大投资或融资项目的可行性研究中，没有进行必要的财务风险研究，造成财务风险只能治标不能治本。
三、基于某建设投资集团公司的企业财务风险防范分析
（一）实施财务风险防范和管控的基本情况
2014年，某建设投资集团公司（以下简称建投集团）部署财务风险防范和管控系统，防范和管控目标为“及时识别风险、客观评估风险、科学应对风险，重点防范筹资风险，合理保障资金链安全，为企业价值创造活动提供安全保障”。
财务风险防范和管控系统的基本思路：首先筛选与财务风险相关的财务指标，建立以财务指标为基础的评测指标体系；然后，根据评测指标的重要性与相关性配置权重进行综合评分；再后，按综合评分分析财务风险发生的置信区间；最后，根据风险等级确定相应的应对措施。
（二）财务风险防范和管控系统的内容
1、评测指标体系
对企业偿债能力、盈利能力、营运能力及发展能力等四个方面进行定量对比分析和评判，每个方面由基本指标和修正指标构成，以修正指标对基本指标的评价结果作进一步的补充和矫正。
表 1：财务风险评测指标权重分配计算表
（1）偿债能力指标选取“资产负债率”和“已获利息倍数”作为基本指标，选取“速动比率”、“现金流动负债比率”、“或有负债比率”作为修正指标。
（2）盈利能力指标选取“净资产收益率”作为基本指标，选取“销售（营业）利润率”、“盈余现金保障倍数”、“成本费用利润率”作为修正指标。
（3）营运能力指标选取“总资产周转率”作为基本指标，选取“不良资产比率”、“应收账款周转率”、“流动资产周转率”作为修正指标。
（4）发展能力指标选取“销售（营业）增长率”作为基本指标，选取“销售（营业）利润增长率”作为修正指标。
2、财务风险评测指标按权重综合评分
评测指标实行100分制评分，指标权重依据评价指标的重要性和各指标的引导功能设定，将偿债能力指标、盈利能力指标、营运能力指标、发展能力指标权重分别确定为50%、20%、20%、10%。
3、指标评分方法
根据企业实际值与全国国有企业行业标准值对比，按照功效系数法计算指标测评分。功效系数法：各项指标的评价档次分别为优、良、中、低、差五档；对应五档标准值赋予五个标准系数：1、0.8、0.6、0.4、0.2；按以下方法对每个指标计分：上档基础分=指标权数×上档标准系数、本档基础分=指标权数×本档标准系数、调整分=（实际值-本档标准值）/（上档标准值-本档标准值）×（上档基础分-本档基础分）、单项指标得分=本档基础分+调整分；总得分=∑单项指标得分。
4、测评标准值确定和修正
财务风险测评行业标准值根据国务院国资委的年度《企业绩效评价标准值》选择确定，企业根据本地区和本企业实际情况进行适当修正，经董事会批准后应用。
5、财务风险等级和置信区间
根据评价分数结合定性分析，确定企业发生财务风险的置信区间并推定风险等级：得分X|85分，发生财务风险的置信区间处于[0，15]范围为“优质”级别；得分X为70≤X
6、定性分析补充验证
当置信区间推定财务风险处于“中性”、“危险”、“高危”等级别时，采用定性分析法进行补充验证，避免出现错报或漏报。
财务风险联系会议制度。由财务总监召集，财务与各业务部门负责人为成员召开会议，通过沟通验证财务风险发生的概率及危害程度。
外部专家调查咨询意见。组织外部财务、法律等各领域专家运用专业方面的知识和经验，通过直观的归纳，对企业发生财务风险的概率及危害程度提出咨询意见。
“四阶段症状”分析。对照财务风险“病症”特征，判断财务风险发生的概率及可能所处的阶段。
7、财务风险应对机制
（1）当企业处于“优质”或“良好”风险等级时，一般不需要采取特别措施；
（2）当企业处于“中性”风险等级时，列为关注，将财务指标采集频率提高到每周一次，与业务部门协同进行风险跟踪；
（3）当企业处于“危险”风险等级时，启用风险应对和化解措施，将财务指标采集频率提高至三天一次，向管理层提交风险报告，控制非主业投资、对外兼并收购、固定资产投资、债务融资等事项；
（4）当企业处于“高危”风险等级时，立即启动应急预案或申请外部救助，测评数据转为实时更新，成立由董事会、监事会和管理层组成的“危机管理委员会”监管企业财务风险危机处理事宜，停止非主业投资和非日常经营性的重大支出事项，严格控制主业固定资产投资和日常经营支出。
四、建设投资企业风险防范和管控改进建议
企业应从战略管理的高度建立风险导向型的企业管理理念，将财务风险防范和管控纳入企业全面风险管理体系，范围扩展至筹资风险、营运资金风险、并购风险、跨国经营风险等全领域。
财务风险防范和管控是一个系统工程。企业应建立财务指标分析为基础指标体系，通过量化的指标评测和常态化的监控机制实现对财务风险的有效识别、科学评估，还需建立硬性约束，使企业的财务风险防范工作日常化、规范化。
企业充分应用计算机等新技术，建立信息化的程序软件实时采集和计算相关数据，及时预警，并在风险应对的各个关键环节规定量化的反应时间，建立应对财务风险的快速反应机制。
关键词：财务风险 成因 控制
一、引言
随着我国市场经济的不断对外开放和经济体制改革的不断深入，竞争环境和市场状况愈来愈严峻，我国企业时刻面临着来自市场的各种风险。企业风险的大小及损失都直接清楚地表现于企业财务收支变化之中，最终表现为企业财务收益的减少。因此对财务风险成因及其防范进行研究，建立和完善风险控制机制，加强财务风险防范，以其降低风险、提高经济效益，已成为企业生存、发展和实现企业价值最大化的内在要求。企业财务风险管理的目标在于了解风险的来源和特征,正确预测、衡量财务风险,进行适当的控制和防范。
二、企业财务风险概述
（一）企业财务风险的概念
企业财务风险是指企业在财务活动中，由于企业内部与外部各种不确定性因素影响，导致企业财务状况、经营成果和现金流量具有不确定性，使企业财务收益与预期收益发生偏离，从而使企业遭受损失的机会和可能。企业财务活动的组织和管理过程中的某一方面和某个环节的问题，都可能促使这种风险转变为损失，导致企业盈利能力和偿债能力的降低。基于这样的理解，财务风险应涵盖筹资风险、投资风险、资金回收风险及收益分配风险等。
（二）企业财务风险的成因
1、外部因素
（1）政策的变化与市场环境的复杂多变性可能造成企业资金链吃紧。企业作为市场经济的主体，其经营活动必然受到政府政策和市场环境变化的影响。在复杂多变的政策和市场环境下，尤其是我国不完善的市场机制条件下，如果企业不能根据环境的变化，及时调整管理理念和战略加强财务管理，提高抗风险能力，而是非理性的坚守理想主义和战略定位，必然会加大财务风险，造成资金链吃紧的可能性非常大。如企业为了获取资金的继续运营，坚持对传统产业进行改造，为了实现长期投资的盈利，不得不实行短期融资，最终就会引发资金短缺，造成资金链吃紧，形成财务风险。
（2）金融市场的变化给企业带来财务风险。金融市场直接影响企业的负债经营情况，如负债利息的高低取决于借款时金融市场的资金供求状况。金融市场中利率、汇率等的变化都会导致企业的融资风险。
2、内部因素
（1）企业风险意识淡薄。企业的各项职能的发挥都依赖于企业经营管理者的决策，但是由于信息的不充分性和管理者能力的局限性，决策具有很大的主观性和不确定性。我国企业的管理侧重于企业产品的经营，对企业的风险管理方面比较疏忽，风险意识淡薄。
（2）内部控制制度不健全，财务管理系统不科学。企业的内部控制制度是做好财务管理，规避财务风险的先决条件。它的健全与否直接关系财务管理的成败。企业的内部控制如内部责任控制、成本控制、债权管理等乏力尤其是财务管理中只注重基础工作的管理，不重视财务分析和风险分析，事中控制无力都可能造成企业上下级沟通、部门与部门之间的沟通出现裂缝，导致在资金的使用和管理、利润的分配等方面全责不明、工作衔接不到位的现象，进一步造成资金使用率低，资产的安全和完整得不到保障，财务状况混乱，从而形成财务风险。
三、企业财务风险管理
（一）构建企业财务风险预警系统
要加强企业财务风险防范，应该建立和完善财务预警系统。从短期财务预警来看，应当编制现金流量预算。通过现金流量分析，可以将企业动态的现金流动情况全面地反映出来，预期未来收益、现金流量、财务状况及投资计划等，以数量化形式加以表达，建立企业全面预算，预测未来现金收支的状况，以控制风险。从长期预警来看，应在企业内部建立一套完整的财务风险预警机制,具体包括:重大现金流短缺风险预警;资产负债结构风险预警;资本市场中运作的金融产品风险预警;对外投资和担保的风险预警;重大潜亏的风险预警等，对企业的财务风险水平进行评测,并根据评测结果制定具体的风险防范措施和考核目标，实现利益最大化。
（二）完善企业内部控制制度
我国目前企业内部控制制度基础薄弱，这就要求在建立内部控制制度时要有清晰的思路，要坚持以人为本，以会计法为准绳，设置科学合理的组织机构，实行权责明确、管理科学、激励和约束相结合的内部管理制度以及考核奖惩制度，企业财务风险管理的复杂性和多样性要求企业必须建立和完善相应的组织机构对风险实施及时有效的管理，只有把企业的财务风险实现组织化运作，才能实现企业财务风险管理得到足够的重视和真正的规模运行。建立健全风险控制机制，要充分了解单位内外部环境，因地制宜，针对自身的优势和薄弱环节来制定出有效的内部控制制度，才能及时发现、化解风险，完善公司治理结构，提高风险控制能力。
（三）强化财务风险意识
财务风险是客观存在的，只要有经营活动，就必然存在着财务风险。这就需要企业全体员工对财务风险有一个感性认识。作为企业的员工，都应当树立强有力的风险意识，让财务风险意识在各个工作环节里得以体现。作为财务人员更要有财务风险防范意识，要具备财务风险分析能力，并且能对财务风险作出及时、准确的判断和分析，及时地发现潜在的财务风险，并及时作出判断和提出解决对策。要把财务风险意识渗透到日常的工作之中，并让企业的其他员工也感受到强烈的财务风险意识，使企业的财务风险由纵向的有效管理，再到横向的有效控制，最后达到财务风险的最优化控制。
总而言之，财务风险是企业在经营过程中不可避免遇到的问题。企业要重视财务风险的危害，深入分析造成财务风险的内外因素，并采取有力的控制措施和策略规避财务风险，提高抗风险能力，增加企业效益。
参考文献：
[1]李悦．企业财务风险管理与控制[J]．国际商务财会，2008．
[2]刘向海．公司治理中的财务风险管理[J]．会计师，2008.
[3]刘俊霞，王翠花．浅析企业财务风险管理[J]．财会通讯,2008．
关键词：财务风险；集团公司；防范；研究
中图分类号：F275 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）033-000-03
企业在经营过程中，面临着大量的风险，比如政策风险、法律风险、合同风险、财务风险等等。企业如何风范经营风险已经成为企业管理者非常重视的课题。集团公司的规模通常非常大，因而其财务风险管理尤为重要。
一、相关理论概述
（一）财务风险的相关概述
1.概念
财务风险指的是因公司不合理的财务结构，或者筹资不当等财务管理的原因，从而公司在一定程度上丧失偿债能力或者企业投资者的预期收益减少的风险。从其内涵上来看，财务风险有广义与狭义之分，狭义的财务风险指的是损失的不确定性。而广义的财务风险在损失的不确定性之外，还应当包括收益的不确定性。财务风险通常能够全面反映一个企业真实的经营状况，因为财务风险时刻影响着企业的经营活动。
2.类型
企业财务风险的类型很多，较为常见的财务风险类型包括：筹资与投资风险、营业风险等等。
筹资风险是指企业在筹资过程中存在的风险，比如利息、汇率、财务杠杆效应以及购买力风险等等。
投资风险是指企业向某一个项目投资后，由于市场需求发生变化进而影响到该笔投资的实际收益相比预期收益减少的风险。比如利率与汇率风险、通货膨胀风险等等。
企业在销售产品的过程中，无论是从成品资金转化为结算资金还是从结算资金转化为货币资金，其金额都具有不确定性，并且都需要一定的时间，这其中存在的风险就是资金回收风险。
（二）集团公司财务风险特征与管理内容
1.集团公司相关理论
按照我国《公司法》的规定，并没有“集团公司”这样的说法，但是在实际生活中，存在着大量的集团公司。一些公司或者经济体以资本纽带，为了共同的经营目标，共同遵守集团章程开展经营的企业法人联合体，其组成部分通常有一个母公司、若干个子公司。通常集团公司的资产规模都非常庞大，从事生产经营活动的单位也比较多。集团公司通常都是企业集团内的核心企业，集团公司具有独立的民事责任能力。
2.集团公司财务风险特征
集团公司因其经营规模大、资本构成复杂等特点，其财务风险也具有一定的特征，一是风险的覆盖范围广，无论是集团公司内部的哪个子公司发生财务风险都将影响到其他子公司与集团公司本身的经营活动。不但会引起集团公司内部的经营失序，严重的甚至会影响到市场的失控；二是风险结构复杂，由于产生集团公司财务风险的原因非常复杂，集团公司所面临的内外部环境变化都是其产生原因，比如国家汇率的变化、银行利息的调整等外部因素，再比如内部管理体制不健全、投资决策不科学等等内部因素，因而集团公司的财务风险在结构上就表现出复杂性。
3.集团公司财务风险管理内容
集团公司财务风险管理指的是集团公司对其财务管理活动中可能出现的各种财务风险进行识别、评价，进而积极采取有效的措施进行风险控制的过程，因而其管理内容就包括：风险识别、风险分析、风险应对、应对效果评价等。
二、集团公司的财务风险分析
（一）集团公司筹资过程中存在风险
筹资风险的主要表现形式有偿债风险与收益变动风险两种。偿债风险是企业不能够按照借款合同规定的借款方式、还款金额与还款期限等条件按时还贷的风险，这种风险带来的后果是企业多支付利息，甚至还要支付一大笔违约金。收益变动风险是由于集团公司使用一笔资金究竟能够带来多大的效益是不确定的。主要表现为：
1.筹资收益不均衡风险
集团公司要发展壮大，往往自身资金难以满足需求，此时就需要采取各种措施筹集资金。因此筹资决策是否科学合理必然直接影响到整个集团的经营能否稳定运转。集团公司筹资风险还表现为“杠杆效应”，也就是说集团公司能够通过多层次投资控股用同样的成本@得不同的贷款，从而产生杠杆效应，这可能会导致集团公司的负债大大超过其资本的实际承受能力，因而很容易发生偿还不力的后果。比如，B公司尽管向银行筹到了短期借款2亿元，但是却没有评估该笔借款的实际成本与收益之间的关系，事实上出现的结果是，该公司使用这笔借款所获得的收益还不足以与利息相抵，因此，该公司不但没有从该笔借款中获得收益，还额外承担了一大笔借款利息。
2.风险控制不健全的风险
集团公司通常都会对其下属的分公司、子公司在筹资上进行一定的限制，比如规定，子公司的筹资项目必须要上报集团公司批准方可实施等等。但是集团公司由于是由多个独立核算的经济体组成的，其各个组成部分都可以单独进行筹资，因而集团公司确实很难确切掌握其子公司的筹资活动，因而无法控制筹资金额与筹资质量，由于每个独立的经营体在筹资过程中都存在风险，并会最终将风险累积到母公司身上，导致母公司受到巨大的冲击。
（二）集团公司投资决策过程中存在风险
1.投资前收益评估不科学的风险
一般来讲，高风险必定预期着高收益，而低风险往往带不来高收益。集团公司在做出投资决定的时候，首先必须要评估项目收益与风险是否平衡。事实上，任何的投资都有其潜在的投资风险，因此在集团公司的实际投资中，出现投资风险是必然的事情。而且，集团公司的结构复杂，其子公司可能处于不同的行业、区域，而子公司又有相对独立的经营决策权。因此，子公司的投资情况母公司往往很难全面掌握，这也是出现投资风险的原因。
2.决策机制不科学的风险
在决策过程中，没有执行科学的决策程序，拍脑袋项目比较多，对于投资不进行科学的可行性研究，也不跟踪投资实施情况，不进行投资效益后评价，这些因素都会导致出现投资风险。比如，A公司是制造业企业，其主营业务是钢铁冶炼。其规划发展部门提出一项投资议题，要向医药行业投资1亿元，建立一个制药厂。由于没有制定投资决策机制，规划发展部门向公司总经理汇报后，总经理单独向董事长汇报就确定了投资事项，根本没有进行投资的可行性研究，也没有进行项目评估，致使投资失败，公司承担了1亿元投资损失。
（三）集团公司资金回收方面存在风险
资金回收风险指的是集团公司存在无法将结算资金转化为一定价值的货币资金的可能性。假如集团公司出现了财务风险，那么资金就存在被侵蚀的风险。主要表现在：
1.应收账款管理不科学导致的资金回收风险
有些公司的应收账款高居不下，大量资金处于长期无法回收的境地。深究其原因，在于，没有建立完善的应收账款管理体系。比如，在很多公司里，在应收账款的管理方面，财务部门负责统计应收账款报表，但是并不控制应收账款的额度，而对于销售部门来讲，尽管清收应收账款的工作主要是由销售部门完成的，但是也没有明确的考核与控制制度。在绩效管理方面，销售部门主要的考核指标是销售业绩，因此，销售人员在工作中的主要任务是更多地销售商品，而不会过多地考虑控制呆、坏账，而且从业务角度上看，清收应收账款与销售业务的岗位要求相差很大，销售人员往往心有余而力不足。
2.资金管理制度不健全，导致资金回收风险
集团公司在采购、销售的过程中，其资金也存在被侵吞、挪用的风险。从实践中来看，任何一个公司通常都会建立自己的资金管理制度，规范资金使用。如果这些制度不健全，则可能带来资金风险。比如，通常情况下，公司都会制定预付款管理制度，对预付款适用的情形、额度进行管理。假如不对这些事项作出规定，则采购人员为了更好地完成采购任务，就会大量承诺预付款、定金等等，致使公司资金管理出现压力，并最终导致出现资金回收风险。
三、集团公司财务风险防范策略
（一）集团公司筹资风险的防范策略
1.遵循收益均衡原则
集团公司在筹资过程中，一定要遵循收益均衡原则，这一点至关重要。在均衡原则指导下，集团公司就不会一味的去追求收益的最大化，也会考虑到风险的存在，当然也不可能片面地为了避免风险而放弃可能的筹资机会。集团公司只有把握住收益与风险二者的均衡关系，也才能真正做到防范筹资风险，均衡原则同样适用于集团公司防范其他财务风险。
2.健全风险控制机制
既然筹资风险无法完全避免，那么集团公司就必须做好应对筹资风险的措施与计划。通常有效的防范措施可以按照事前预防、事中控制与事后补救三个阶段进行。集团公司在筹资风险事前控制过程中，要认真评价其面临的内外部环境因素，从实际出发制定出最科学、合适的筹资策略。因此，集团公司就必须在均衡原则下确定公司的最佳资本结构，科学评估筹资风险与筹资成本，力争企业利益的最大化；在具体筹资措施方面，集团公司可以合理安排不同筹资的筹资期限，让筹资始终处于动态之中，比如在银行借款中，就要做到随时有借款，随时有还款；还应当评估进行长短期筹资时的风险与收益，根据集团公司对风险所持态度选择不同的筹资方式，以便集团公司的筹资成本降低，风险也降低。在事中控制过程中，集团公司对所属子公司的筹资情况要做到及时跟踪与控制，发现风险较大的项目，就要及时采取措施尽早补救。在事后补救过程中，集团公司要对出现的筹资风险进行认真分析，制定成本最低、效果最好的补救措施。
3.建立科学的决策机制
集团公司的财务风险种类多，风险防范的任务重。尤其在投资领域的风险更为隐蔽。由于集团公司是由母公司与一系列子公司组合构成的，往往在决策机制上存在着母公司不掌握子公司的投资情况，子公司在作出投资决策的时候不经过母公司的同意等等，这些都暴露出决策机制不科学的弊病。为此，集团公司应当建立健全决策机制，集团公司本身可以建立母公司的决策机制，同时通过对派驻子公司的董事、监事、高级管理人员等实施严格的授权与管理，达到控制子公司投资的目的，比如可以规定，派驻子公司的董事在子公司董事会进行表决前应当事先向集团公司就表决事项进行汇报并获得集团公司授权表决的具体意见；再比如，可以规定派往子公司担任总经理的高管应当定期向集团公司董事会述职等等。
（二）集团公司投资风险的防范
1.建立投资决策机制
科学的投资决策机制对于任何企业来讲，都是控制投资风险的重要举措。首先就要做到投资项目的所有者与管理者不缺位，只有确定了项目的所有者与管理者，才真正能蛴腥顺械F鹜蹲使芾淼脑鹑巍F浯我健全信息收集机制。正确的决策要依靠大量真实科学的投资信息，没有信息收集，或者收集不到位，都可能带来投资决策的失误。最后，还要建立决策失误的责任追究制度，坚决避免出现任意、盲目、随意决策的情形，要让有责任的决策者承担起因决策失误带来的损失。
2.分散投资风险
在投资中还要做到“不把鸡蛋放在一个篮子中”，以便分散风险。首先，在投资过程中，集团公司要选择固定资产、股票等等，同的投资类型，要在集团层面上形成一个比例合适的投资组合。其次，在同一类型投资里也要做出不同的投资计划，比如，在固定资产投资里，就可以选择不同的行业投资。再次，还应当在所投资行业里，尽量选择不同投资对象进行多家投资。最后，集团公司还应当选择风格不同的投资管理方式来管理投资项目，以便进行风险分散。比如，在有些项目上选择主动型管理风格，而在另外一部分项目中选择被动型管理风格。
关键词：商业银行；财务风险；Logistic回归分析
Abstract：In our financial system commercial banks are as the main parts， the stability and health development is directly related to the stability of financial system and national economy development even to national security. In order to effectively prevent and control the bank financial risk，this paper on the basis of analyzing the causes of bank financial risk，by comparison of commercial banks management stable and commercial banks management appear of financial risk in capital adequacy，credit，profitability，liquidity and development ability in five aspects significantly index，and then uses Logistic regression method to make up a multiple index and comprehensive monitoring bank financial risk measuring model，it is expected to effectively distinguish financial risks，by beforehand control to ensure the stability and health development of commercial banks，restrain the economy fluctuation，lay foundation of realizing the virtuous cycle of national economy and promote china’s national economy to develop along good situation.
Key Words：commercial bank，financial risk measuring，Logistic regression
中图分类号：F830.33 文献标识码：A 文章编号：1674-2265（2011）11-0055-05
商业银行作为金融业的核心，作为经营货币信贷业务的特殊企业，其风险性与生俱来。而商业银行业务的多样性、复杂性和交叉性特征，决定了一旦商业银行出现财务风险将会很快波及到金融体系的各个方面，如果处理不当甚至可能引发经济危机。然而鉴于我国商业银行有其自身的特点，很难直接将国外的商业银行财务风险警情测度模型直接应用于我国商业银行财务风险预警，并且由于国内银行有政府的隐性担保，迄今为止很少有商业银行经营失败，因而国内关于商业银行财务风险预警模型方面的研究也都处于起步阶段。本文在借鉴国内外关于商业银行财务风险预警研究的基础之上，试图从反映商业银行各个方面能力的指标入手，建立一个商业银行财务风险预警模型，对商业银行财务风险状况进行综合评价，客观地反映商业银行财务运行状况，及时发现商业银行存在的风险，为商业银行经营管理决策提供依据。
一、商业银行财务风险概述
商业银行财务风险是指商业银行的资金在运营过程中，由于经营状况不佳或资本结构不合理而承担的风险。银行财务风险预警是指银行监管当局依照相关金融监管法律法规与审慎经营原则，通过选定一系列反映银行风险迹象的指标，运用规范的统计分析方法实现对银行财务风险早期识别的过程。
本文在国外商业银行财务风险预警研究的基础上，结合我国商业银行的实际，借鉴《商业银行风险监管核心指标》和其他常见的用于评价商业银行财务风险的指标，从资本充足性、信用、盈利能力、流动性和发展能力五个方面选取17个指标作为初选指标来评价商业银行财务风险（见表1）。利用多元统计分析中的主成分分析法，运用特征方程和正交变换的数学处理方法对选取的商业银行风险预警指标进行赋权，在此基础上，运用商业银行风险预警指标和风险预警指标权重得出风险预警综合指数值，对商业银行的财务风险做出量化评估，从而得到“经营稳健的商业银行”和“经营出现财务风险的商业银行”两组研究样本，接着利用均值方差模型，通过比较两组研究样本的财务特征的显著性差异，找出影响商业银行财务风险的主要因素和指标，建立一个包括7个解释变量的Logistic回归模型，并对模型的预测能力进行了检验。
二、研究样本的选取
截止到2010年底我国商业银行主要包括：上市的16家商业银行、城市商业银行、农村商业银行、城市信用社和农村信用合作社等，由于资料来源的限制，本文收集了包括所有上市的商业银行和几十家城市商业银行在内的56家商业银行2006年、2007年和2010年的财务报告，利用财务报告的数据整理计算出上文确立的商业银行财务风险测度指标后，首先利用因子分析法确定了商业银行财务风险指标集的权重。依据确定的权重计算出各个商业银行风险综合评价分数，综合得分越高，银行的经营状况越好。根据得分结果，实际得分与得分平均值的比值大于1.4定义为无警、实际得分与得分平均值比值小于等于1.4大于1.2定义为轻警、实际得分与得分平均值比值小于等于1.2大于0.8定义为正常、实际得分与得分平均值之比小于等于0.8大于0.6定义为重警、实际得分与得分平均值之比小于等于0.6定义为巨警。将无警和轻警界定为“经营稳健的商业银行”，将重警和巨警界定为“经营出现财务风险的商业银行”，由此本文得到所需的两组研究样本和检验模型准确性的两组研究样本。
首先，进行KMO检验和Bartlett检验。KMO检验和Bartlett检验是常用来检验数据是否适合做因子分析的两个统计指标，本文借助SPSS17.0对风险测度指标进行KMO检验和Bartlett检验来确定风险指标是否适合做指标精简，检验结果见表2。
从表2可知选取的银行2006年、2007年和2010年指标数据的KMO检验值分别为0.513、0.527和0.518，银行2006年、2007年和2010年指标数据的Bartlett检验值为0，综合两个检验值的结果说明选取的财务风险警情测度指标具有较强的相关性，则样本数据适合做因子分析。
其次，利用2006年、2007年和2010年的数据提取公因子并选取特征根的值大于1的因子。本文采取主成分分析法提取公因子共同度检验表（见表3）。
从表3可知，提取公因子后变量的贡献率较大，信息丢失较小，提取因子的效果较为理想。
在商业银行财务风险的评价过程中，评价指标权重的确定对商业银行财务风险的界定起着举足轻重的作用。传统方法上对权重的确定大都采用层次分析法（AHP），因为它具有高度的逻辑性、系统性、简洁性和实用性。但它的应用都是通过专家征询直接进行定量确定，由于现实世界信息的不完备性和主观判断固有的含糊性，导致指标权重确定的不准确性，而且加大了指标权重确定的工作量。基于此，本文采用因子分析法，克服了层次分析法的缺点，以减少指标权重确定过程中人为因素的干扰，提高指标权重的可靠性和商业银行财务风险界定的准确性，对于商业银行财务风险的预警具有重要的意义。
利用因子分析法进行指标赋权的步骤是：设商业银行财务风险预警指标为X1，X2，X3，…，XM，其中M表示商业银行财务风险预警指标个数。假定共有N个公因子，分别表示为F1，F2，F3，…，FN（N≤M），则预警指标和公因子之间的关系可以表示为：
写成矩阵的形式为： 。其中X为商业银行财务风险预警指标向量，A为公因子负荷系数矩阵，F为公因子向量， 为残差向量。公因子F1，F2，F3，…，FN之间彼此不相关，称为正交模型。结合正交变换和因子分析法的公式，指标XM的权重可以确定为：
因此本文采用常用的VARIMAX对因子载荷矩阵进行旋转，得到因子载荷矩阵Aij（i=1，2，…，17，j=1，2，…，7），则风险指标X i的权重W i为：
根据确定的指标赋权公式计算2010年商业银行财务风险评价各指标权重，计算过程和结果见表4。
利用相同的方法计算2006年和2007年商业银行财务风险评价指标的权重，最终计算的2006年、2007年和2010年商业银行财务风险评价指标的权重见表5。
最后根据各家商业银行数据和商业银行财务风险评价指标体系的权重计算各商业银行风险综合评价分数。
以2006年、2007年和2010年风险综合评价得分平均值为依据，将实际得分与得分平均值之比大于等于1.4和实际得分与得分平均值之比小于等于1.4大于1.2的银行划分为“经营稳健的商业银行”，将实际得分与得分平均值之比小于等于0.8大于0.6和实际得分与得分平均值之比小于0.6的银行划分为“经营出现财务风险的商业银行”。由此得到本文构建商业银行财务风险模型所需的33家“经营稳健的商业银行”和49家“经营出现财务风险的商业银行”两组研究样本，以及检验模型准确性的27家“经营稳健的商业银行”和6家“经营出现财务风险的商业银行”。
三、模型的构建
（一）指标体系的建立
商业银行财务风险出现前，与商业银行财务风险相关的经济金融指标都会不同程度地出现异常变化，银行的财务风险可以通过这些出现差异的指标值的变化来加以预警，因此寻找商业银行财务风险早期预警信号指标，对商业银行财务风险评估和财务风险预警模型的建立至关重要。导致银行财务风险的因素是多方面的，各因素相互关联、相互作用，最终引发银行财务风险，因此在选取银行财务风险预警指标时，不仅要考虑指标体系的全面性，而且要考虑指标对银行财务风险预警的非重复性和非耦合性，尽量使所选的指标体系达到最小完备组合。
因此在构建模型前，首先需要对商业银行财务风险警情评价指标体系进行描述性统计分析，检验“经营稳健的商业银行”和“经营出现财务风险的商业银行”在出现财务风险之前存在显著性差异的指标，从而找出建立模型所需要的因变量，本文采用M-W-W检验和T检验比较均值差异，对选取的构建模型的两组变量进行比较分析，统计结果见表6。
从表6可知，“经营稳健的商业银行”和“经营出现财务风险的商业银行”在X23、X25、X33、X41、X42、X43和X51这7个指标上出现显著性差异，因此本文选取这7个指标作为因变量进行Logistic回归分析。
（二）模型的建立
一般对于商业银行财务风险的评价可以考虑采用多元线性回归模型，但是在本文中对于商业银行财务风险的界定只有“经营稳健的商业银行”和“经营出现财务风险的商业银行”这两种状态，因此，一般的多元线性回归模型已经不能满足要求。然而，Logistic回归分析法不需要严格的假设条件，克服了线性方程受统计假设约束的局限性，不需要满足正态分布和两组协方差矩阵相等的条件，得出的结果直接表示企业发生财务失败的可能性大小，操作简单、结果明了，因此本文选用Logistic回归分析法建立商业银行财务风险模型。
在所选取的112个样本中，令“经营稳健的商业银行”因变量取值为0，“经营出现财务风险的商业银行”因变量为1，以上文所选取的7个风险测度指标为自变量，利用SPSS17.0进行Logistic回归分析，构建的Logistic模型的系数及相关参数见表7。
由表7可知，基于7个财务风险评价因子构建的Logistic银行财务风险预警模型为：
P为“经营出现财务风险的商业银行”的概率，X23为最大单一客户贷款比率、X25为拨备覆盖率、X33为风险资本净利率、X41为人民币超额备付金率、X42为流动比率、X43为存贷比、X51为净利增长率。
（三）模型的检验
将收集的2010年56个商业银行的样本代入所构建的模型中，计算P值，将“经营稳健的商业银行”和“经营出现财务风险的商业银行”的临界概率值取值为0.5，检验结果见表8。
从表8可以看出，Logistic模型对“经营稳健的商业银行”的预测精度达到了92.59%，对“经营出现财务风险的商业银行”的预测精度达到了83.33%，对检验样本的总体预测精度达87.96%。这说明该模型具有比较好的预测效果。
四、结论
本文将Logistic回归法引入商业银行财务风险预警模型，从资本充足性风险、信用风险、盈利能力风险、流动性风险和发展能力风险五个方面建立了适合商业银行的财务风险预警模型，得出以下结论：
（一）虚拟了“经营出现财务风险的商业银行”
通过将样本银行的数据进行主成分分析，确定指标的权重，计算得到各个样本的综合得分。最后将样本银行的综合得分值与综合得分平均值的比值作为划分“经营稳健的商业银行”与“经营出现财务风险的商业银行”的界定线，既克服了我国缺乏破产银行样本以及商业银行风险评估历史数据的困难，又避免了以往人为评估银行风险状况的主观随意性，提出了评价商业银行风险度的新方法。
（二）经营稳健的商业银行和经营出现财务风险的商业银行存在显著性差异的指标
通过对“经营出现财务风险的商业银行”和“经营稳健的商业银行”进行M-W-W检验和T检验比较均值差异，对两组变量进行比较分析，得出“经营出现财务风险的商业银行”和“经营稳健的商业银行”相比，在最大单一客户贷款比率、拨备覆盖率、风险资本净利率、人民币超额备付金率、流动比率、存贷比、净利增长率这7个指标存在显著性差异，因此应将最大单一客户贷款比率、拨备覆盖率、风险资本净利率、人民币超额备付金率、流动比率、存贷比、净利增长率这7个指标作为商业银行财务风险的重点监测指标。
（三）基于Logistic回归法构建了商业银行财务风险模型
利用筛选的最大单一客户贷款比率等7个指标作为因变量构建了Logistic模型，通过对模型预测精度的检验，说明该模型具有较好的预测效果，监管部门和商业银行经营者可以利用该模型对商业银行的财务风险进行分析判断。
参考文献：
[1]张美恋，王秀珍.基于径向基神经网络的商业银行风险系统研究[J].集美大学学报，2005，（3）.
[2]Ohlson J.A.1980.Financial Ratios and the Probabilistic Prediction of Bankruptcy. Journal of Operation Research，9，（15）.
[3]中国银监会银行风险早期风险预警综合系统课题组.单体银行风险预警体系的构建[J].金融研究，2009，（3）.
[4]张友棠，韩鹏，张勇.国有商业银行隐性财务危机的成因与检测指标分析[J].武汉理工大学学报，2006，（10）.
[5]郭志刚主编.社会统计分析方法[M].北京：中国人民大学出版社.2006年.
[6]何惠珍.上市保险公司财务模型选择探讨[J].宏观经济研究，2010，（6）.
[7]John H. Boyd and Gianni De Nicolo.2005.The Theory of Bank Risk-Taking and Competition Revisited. Journal of Operation Research，，9（15）.
[8]李光敏，李国屏，于雷.灰色层次分析法在农用地定级因素因子权重确定中的应用[J].湖北师范学院学报（自然科学版），2008，（2）.
关键词：风险；财务风险；管理
一、引言
随着我国市场经济体制的建立和改革开放的不断深入，企业与市场的联系更加广泛，存在着各种难以预料或无法控制的因素，因而企业经营活动的过程和结果都具有很大的不确定性，从而使企业财务活动表现出风险性。在这种情况下，全面认识企业的财务风险，研究财务风险的有关内容、成因及其如何防范是企业管理部门普遍关注的问题。本文拟在分析企业财务风险内容、成因的基础上，寻求化解和防范财务风险的有效途径。
二、企业财务风险管理概述
1.风险的定义及特征
风险就是事物发展的不确定性，这种不确定性存在着两种可能的趋势，一种是未来实际结果比人们事先预期结果要好，即风险收益；另一种结果是比人们预期结果要差，即为风险损失。事实上，在未来的结果实际出现之前，两种可能性都是存在的。风险主要特征体现在以下三个方面：客观性、不确定性、损益性。
2.企业财务风险管理
（1）企业财务风险管理的意义
企业财务风险管理是指企业在充分认识其所面临的财务风险的基础上，采取各种科学、有效的手段和方法，对各类风险加以预测、识别、预防、控制和处理，以最低成本确保企业资金运动的连续性、稳定性和效益性的一项理财活动。
财务风险管理作为企业风险管理的重要组成部分，其意义是巨大的。它为企业全面、经济和有效管理风险提供了可能；为稳定企业财务活动，加速资金周转，保证资金安全、完整和增值提供了可能；增加了企业决策的科学性和有效性，是企业经营决策中的数据库和信息库；为企业提供了一个相对安全稳定的生产经营环境；对企业实现或超额实现经营目标，战胜风险，提高效益，增强实力，使企业立于不败之地具有重大的作用。
三、企业财务风险的内容及成因
财务风险是企业经营总风险在财务活动上的集中表现，包括了企业财务活动本身各方面所面临的各种风险。企业财务风险按照财务活动的基本内容分为筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四种。
1.筹资风险
随着现代企业制度的建立，企业成为独立的经营主体、市场主体、投资主体、利益主体和责任主体。企业必须采取多种方式、多渠道筹集资金，以满足生产经营和企业持续发展的需要，这就不可避免的存在一定的筹资风险。筹资风险是指企业筹资后不能按既定目标取得资金使用效益而无法按要求履约，以满足资金供应者预期结果和实现企业财务管理目标的可能性。在市场经济条件下，企业筹资的方式较多，如吸收直接投资、发行股票、发行债券、银行借款、商业信用、融资租赁等等，但从这些资金的产权来看，可分为借入资金和自有资金两类。在企业筹资总额一定的情况下，借入资金与自有资金的结构比例不同，也会影响到借入资金的偿还，再由于负责费用不随经营成果的变化而变化，且在税前列支，具有所得税抵减效应，从而加剧了企业所有者权益变化的不确定性，这种风险是与筹资结构有关的风险，故称为筹资结构风险。因此我们认为，筹资风险具体包括借入资金风险、自有资金风险和筹资结构风险。
2.投资风险
投资风险是指投资项目不能达到预期效益，从而影响企业盈利水平和偿债能力的风险。企业投资风险主要有三种：一是投资项目不能按期投产不能盈利；或虽已投产，但出现亏损，导致企业盈利能力和偿债能力降低。二是投资项目无亏损，但盈利水平很低，利润率低于银行存款利息率。三是投资项目既无亏损，利润率也高于银行存款利息率，但低于企业目前的资金利润率水平。
3.资金回收风险
资金回收风险就是指企业产品售出后，从成品资金转化为结算资金，再从结算资金转化为货币资金，这两个转化过程，由于在时间上和金额上的不确定性所导致的风险，在社会主义市场经济条件下，企业一律进入市场，公平竞争，为了搞活经济、矿大销售、企业广泛采用了各种赊销方式。这种情况一方面为企业的发展提供了机遇，另一方面也加大了企业资金回收风险，大大加强了坏账损失的可能性。对于这种信用风险，最好的防范措施是，在事前充分了解融资对方的资信状况，不可轻易拖欠。对已发生的“三角债”，尽管清偿债务困难重重，仍应借助于法律程序，以积极的态度寻求适当的拖欠办法。
4.收益分配风险
收益分配是指企业的财务成果即利润对投资者的分配。收益分配风险是指由于收益分配而可能给企业未来的生产经营活动带来的不利影响。在企业效益有保证、资金运转正常、调度适当的情况下，合理的收益分配会调动投资者的积极性，提高企业的商誉，给企业今后的筹资活动奠定良好的基础。但是收益分配也有风险，因此企业无论是否进行收益分配，也无论在什么时间，以什么方式进行，都具有一定的风险。
四、企业财务风险管理的基本方法
企业财务风险管理方法是企业为避免或减少风险，在财务风险预测、决策、防范和处理这一整个连续管理的过程中，用来完成财务风险管理任务的手段和基本工具。
1.财务风险预测方法
财务风险预测方法是指通过对企业风险的识别和估量，找出企业所面临的各种风险及这些风险对企业财务的影响所运用的方法。它包括风险识别法和风险估量法。
2.财务风险决策方法
有人曾指出：最大的收益是决策的效益，最大的浪费是决策的失误。决策在财务风险管理中同样至关重要。财务风险决策就是在企业财务风险预测的基础上，通过对企业风险的综合评价，为完成决策者所期望的目标而选择一个最佳方案。进行财务风险决策，有三个方面的重要因素：一是决策者拥有的信息量，二是决策者自身的综合素质，三是决策者对待风险的态度。
风险预测是风险决策的基础工作，而风险的防范和处理是风险决策的保证和善后环节，因此财务风险决策是整个财务风险管理的中心环节。
3.财务风险预防与控制方法
财务风险预防与控制就是企业在识别风险、估量风险和分析风险的基础上充分防御，有效控制风险，用最经济的方法把财务风险可能导致的不利后果减少到最低限度的管理方法。企业财务风险的防控就是使财务风险不影响企业的生产经营活动，不影响企业的效益。财务风险预防和控制的方法分为分散风险法、回避风险法、转移风险法和自留风险法四大类。
4.财务风险处理方法
财务风险处理是对企业在生产经营活动中为预防和控制风险而发生的一切支出以及由于风险结果的出现而引起的损益进行核算和分配，借以考核企业风险管理绩效。它包括风险会计核算和风险损益处理两个方面。
五、结束语
综上所述，企业财务风险管理是企业风险管理的重要组成部门，无论是理论还是实践运用，对企业均有重大的意义。随着我国经济的发展，企业财务风险管理必将得到极大的关注，并用之于实践，形成财务与管理的最佳结合。
参考文献：
[1]程德兴.企业风险财务管理研究.北京：石油工业出版社，1998.8
［关键词］财务风险；风险防范；财务管理
0引言
目前，国内外市场竞争日益激烈，企业赖以生存的市场环境发生变化，虽然我国经济保持着持续稳定的状态，但是一部分企业却陷入了财务困境。这些企业虽然拥有专业的技术、先进的设备以及完善的市场，但导致其失败的原因往往是资金结构不合理、投资决策缺乏科学性、资金回收策略不当以及收益分配政策不规范等，会使财务状况恶化，引发财务风险，最后导致资金链断裂，陷入财务危机。在市场经济的大环境下，企业财务风险是不可避免的，彻底消除财务风险是不现实的。近年来，市场竞争日益激烈，企业要想在竞争中立于不败之地，就一定要重视财务风险管理。因此，面对高风险的各种经济活动，企业一定要认清日常经济活动中面临的各种财务风险，及时了解其性质，进而在此基础上制订最有效的风险管理方案，并落到实处，减少不必要的损失。财务管理风险对于企业来说起着至关重要的作用，与其较强的可操作性和可研究性是密不可分的。
1企业财务风险概述
风险是损失的不确定性，是在一定条件下财务损失的不确定性。财务风险是指当公司因财务结构不完善或融资方式不合理使公司面临重大损失并导致经济下滑。财务风险有广义和狭义之分，广义的财务风险是指企业在经营过程中由于客观环境的不确定性、主观因素的不稳定性所发生的不可控制风险。比如：市场经济环境发生变化、管理者决策失误等。在此情况下，如果缺乏相应的风险应对措施，企业很可能由于成本过高和实施惯性而难以转变经营方式，由此给企业内外部环境造成巨大冲击，进而会影响预期收益。这种风险除了会带来损失的不确定性，还可能给主体带来机会和预期收益。广义的财务风险主要有投资筹资风险、资金运营风险、利润分配风险，而狭义的财务风险被称为举债经营的投资风险，它是指企业在经营活动中可能面临不能偿还债务的风险，从而导致企业破产清算。
2财务风险的特征
2.1不确定性
财务风险虽然可以根据企业经营水平和市场经济环境进行事前预估，但是由于受客观环境和主观环境的影响，各种因素不断发生变化，因此并不能准确预测风险的大小。
2.2客观性
财务风险是客观存在的，不掺杂人的主观意愿，形成过程与公司内部经济环境和外部市场环境相关，与人的意志无关，不受人的主观控制。因此人们只能在有限的条件下合理预测和控制风险，降低风险发生的频率和损失。此外，风险是不能完全消除的，也正是风险的客观性，保证了经济活动和控制活动存在的必要性。
2.3多样性
财务风险的多样性主要包括3个方面。第一，经营环境多样化。财务活动不仅受国内外市场影响，同时还有传统市场和现代高科技市场带来的效益。多样化的经营环境使财务活动面临的风险也呈现出多样化的特征。第二，受企业经营过程多样化的影响。企业的生产经营过程是环环相扣、紧密相连的，并非是单一存在的，因此在每一个生产过程中都有可能出现风险，一个细小的失误都可能会引起巨大的风险。第三，受财务行为多样化方式影响。企业的行为方式包括筹资、投资、资金运营和收益分配，在此过程中企业活动会受多种因素的影响，因此也会形成多种财务风险。
3财务风险分类
3.1筹资风险
筹资是财务管理活动的起点，是指采取适当的方式筹集资金的过程，是财务活动的开始，是企业以后使用资金的基础，而筹资风险是指企业在筹资过程中由于经济环境变化和资金来源等因素给企业预期收益带来不确定性。筹资风险主要表现为筹集资金成本过高、借贷程序过于烦琐、资金结构不尽合理而导致企业资不抵债。
3.2投资风险
投资风险是指企业在投资过程中由于某些不确定因素导致预期收益不确定，是指在投资过程中可能导致的收益损失甚至本金损失风险。企业通常通过筹资等方式获得资金后进行再投资，常见的再投资类型有投资证券市场、投资生产活动项目和投资商业贸易，但投资活动并不是都有回报的，当资金补充不足或者财务风险规避失败时，都有可能导致企业资金链断裂，从而走向衰败。
3.3资金营运风险
资金营运风险是指由于营运资金不充足等因素给企业财务状况和财务成果带来不利影响、造成经济损失的可能性。资金营运风险主要体现在营运资金作为维持企业日常生产经营所需的资金，与企业生产经营循环所需的资金有密切联系，如果营运资金不充足，企业生产经营所需的资金就不能得到满足，因此也会给生产经营带来负面影响，这是一种不确定的财务损失。
3.4收益分配风险
收益分配风险是指由于收益分配的决策失败而给企业之后的生产经营带来了不可逆的影响。比如，企业由于采取了不合理的会计方法，有可能会计算出错误的成本和费用，导致当期收益增加，从而错以为本期利润也相对提高，导致企业因此陷入巨大的财务危机，所以收益分配也是企业财务循环的最后一步。
3.5贷款风险
从世界经济体的发展现状来看，负债经营虽说是企业经营的一种正常状态，企业的合理借款也可以让企业流动资金快速增加。但从我国的实际情况来看，很多企业并不属于正常的负债经营，而是已经资不抵债，拿新借款去填补旧借款，也就是俗称的“拆东墙补西墙”，所以国家政策一旦加大宏观经济调动，企业因负债太高便会立即陷入资金流紧张，加之对自身偿债能力的错误判断，从而导致破产。
4财务风险防范措施
一个企业在市场环境因素的影响下是不可能完全规避财务风险的。所以企业在确定财务风险目标时应该把财务风险控制在一个合理、可接受的范围内而不是一味地追求零风险。企业可以从以下几个方面防范财务风险。
4.1建立风险系统体系
企业必须根据自身风险情况制定一套属于自己的风险管理概念体系。一是大概念的风险预防。企业需要从每一次经济活动中找出是否会产生风险，比如事前、事中和事后的某些经济活动可能带来的风险，需要从中合理判断出风险传递造成的后果，从而做好风险传递过程控制，及时止损。二是有针对性的风险管理。由于企业大多具有项目跨度大、涉及部门多、产业链长的特点，所以有可能存在单一的甚至是复合风险，比如运营风险、财务风险，需要企业在经济活动的跟进中进行单独关注。
4.2加强经营管理
企业可以与数个企业签订多元化控制等战略协议，以保证及时将相关财务风险加以分散处理。一方面，企业在经营过程中一旦产生一些风险较大的投资项目，便可以考虑和其他企业进行合作，避免因独立承担巨大的投资风险压力而触发其他风险；另一方面，企业也可以在多重经营管理环境中自行调度弥补损失，进一步辅助企业实现收益目标。
4.3加强内部控制
第一，企业可以建立多角度分工制度，实行不相容职务分离原则，对不相容岗位进行相互分离、相互监督，确保岗位之间相互制约，如要确保会计人员与出纳人员分离、仓库保管人员与会计记账人员分离等。第二，企业要根据国家制定的会计法律制度来规划本单位的会计制度、会计凭证以及会计账簿，加大对流动资金链的关注力度，保持资产的高速流动性，加强存货管理，运用科学的方法对经济活动加强动态管理，同时也要做好评估工作，防范信用风险，保持财务资料的完整性。第三，企业要严格把控日常核对项目，加强内部审计控制，遏制风险的发生源。
5结语
购物车(0)