时间：2023-07-10 16:29:08
导语：在银行业行业前景的撰写旅程中，学习并吸收他人佳作的精髓是一条宝贵的路径，好期刊汇集了九篇优秀范文，愿这些内容能够启发您的创作灵感，引领您探索更多的创作可能。
高端信用卡产品创新核心竞争力差异化产品定位
一、高端信用卡概述
（一）产品创新背景
纵览市面数百种信用卡产品，虽然各有特色，也无非是一些常规功能的延展，相信大多数持卡族已经是司空见惯。但除此之外，还有一些看起来和多数人有些距离的高端信用卡。在贫富有别的社会环境下，信用卡的贵族式定位完全迎合了高端客户的心理需求。高门槛、高额度、高年费和高品质的服务是其主要特色。如今，信用卡已经不仅是简单的金融支付工具，更是一种为客户带来多样化增值服务的金融工具。
（二）产品定位
1.高门槛进入。相对于普通信用卡大张旗鼓的推销方式，高端信用卡显得比较封闭，甚至有意疏远大众。高端信用卡一般采取会员制，不少银行的高端信用卡不接受客户申请，而是由银行“邀请”
2.高额度授信。一般金卡的授信额度在1万-5万元人民币，高端信用卡持卡人则可轻松获得超过5万元的额度。除此之外，还可以给高端信用卡持卡人急事急办的特权，比如一旦持卡人遇到特殊情况，经与银行协商，在提供一定担保的基础上，可临时增加额度。甚至可以更简洁，只要一个电话就可以得到临时服务。
3.高规格专属服务。可以提供的高规格专属服务包括：机场贵宾室服务、名车机场接送、高端飞机意外伤害保险、24小时道路救援、高尔夫俱乐部免费或优惠服务、理财服务等。除此之外，还可以突出自己的优势，如发给高端卡持卡人最优惠的积分奖励计划。
4.高年费。与尊贵服务相配合的是高端信用卡的高年费。白金信用卡也给予持卡人一定的年费豁免权，一般是积分到一定数量免次年年费。一般要积满6万分。
二、产品分析
国内高端人群的日益庞大，为信用卡市场高端信用卡市场提供了市场。随着国内信用卡市场不断发展，信用卡发卡量持续增加，各发卡行也积累了相当数量的客户。近期以来，国内各发卡行纷纷加大了信用卡高端的产品开发力度，让信用卡市场高端客户争夺再度升级。
（一）高端群体不断扩大
尽管国内经济增速放缓、尽管国内股市大跌，但据美国花旗集团今年发表《2012财富报告》预计，2016年，中国的亿万富翁将达到1.4万人。与这些惊人的数字成正比的是快速增长的境外消费。
（二）高收益低风险受追捧
开发高端产品、发展优质客户不仅意味着高利润，更意味着低风险。80%的公司利润来自20%的高端客户，其余20%的利润则来自80%的普通客户，而信用卡高端客户贡献度甚至超过这一比例。可以说成功开发处高端产品的银行将是未来信用卡市场的赢家。
（三）高端市场竞争日趋激烈
有效提升国内信用卡服务水平，丰富信用卡产品体系及价值内涵，同时也将有利于中国信用卡品牌的升级优化。根据各自的优势为会员提供一系列应有尽有的配套服务，充分满足客户对极致生活方式的关注和无微不至服务的需求。
三、高端信用卡存在的问题
（一）银行高端性用卡的创新是以模仿为主，自主研发创新的数量很少
虽然高端信用卡的模仿型创新是无可厚非的，因为它毕竟学习了其他国家或者地区的先进理论成果，并且这种信用卡在国内推出后也得到了一定的成功经验。由此可以看出我们的创新手段仍然是停留在较低的水平上，我国的银行还是不能够针对市场的需求独立开发出技术含量高、附加值高的金融产品。或者说，我国银行自主创新、研发原创金融产品的能力还是比较薄弱的。
（二）我国银行高端信用卡还是为了争夺市场的份额进行的竞争，并没有特别重视信用卡的服务。
在我国，许多银行推出新的信用卡产品都还是只是换一个信用卡卡面的图案，或者换一个名称。这种信用卡除此以外功能却大致相同，相关服务也没什么变换。
（三）产品定位不当，缺乏差异化
目前国内银行提供的多是高端信用卡业务服务，也有的是简单捆绑了一些产品，只能给客户提供一些原则性建议。我国绝大数发卡银行缺乏对差异化产品的满足和实现。
（四）征信机制不完善，社会配套工程存在差异
我国以个人信息库为基础的信用体系暂不健全，相较于可实时调用消费者的个人信用档案并及时确定是否授信以及对应的授信额度的国外商业银行我国还未建设形成区域性的个人信用体系，造成了基于广泛信用数据的信用卡业务发展一直停滞不前。
（五）核心竞争力不够
发卡机构通常是花费大量的人力、物力和财力，信用卡业务的过程包括从数据采集、制卡、发卡、个人信用调查到商户拓展、收单等所有环节。这样的做法不仅分散了做好核心业务的精力而且浪费巨大，降低了运作效率和经营效益。
四、可行性分析
中国经济逐年递增，财富阶层的消费观也随时代的变迁发生衍变。高端族群，的财富在经历了财富的快速积累后被赋予更多的内涵。不同的消费需求在市场中悄然生长。中国精英人士在经历了对财富数字的追求之后华丽转身，消费理念在悄然转变。高端信用卡重点打造全面完善高水准的增值服务，针对高端人群的生活方式和行为偏好，建立了360度全方位服务体系，为持卡客户提供深入人心的优质服务，我国信用卡不断致力于深入研究高端客户行为偏好和生活方式，长期与共同服务于高端客户的行业业机构建立良好的合作关系，探讨深入合作模式，为高端客户提供更为便捷、更加尊享的服务，力争实现多方共赢局面。
五、效益分析
高端信用卡的发行不仅为中国的高端卡市场树立了新的标杆，也进一步加强了在持卡权益和服务创新方面的领先地位。高端卡在市场的推出，将有效提升国内信用卡服务水平，丰富信用卡产品体系及价值内涵，同时也有利于中国信用卡品牌的升级优化。
参考文献：
在经济全球化和金融一体化快速发展的今天，金融对经济安全的支持保障作用十分明显，美国经济10年繁荣的经验、亚洲金融危机的教训、日本金融弱化的反思以及拉美金融动荡的启示；面对诸多国际经验教训，我国金融业，尤其是银行界更应该冷静思考，积极应对，并对于金融改革、开放与发展予以实际和有效的判断估计，采取切实行动，应对国际竞争与挑战。
虽然非典产生的不利影响，短期内在我国经济领域不会有太大影响，在金融领域的冲击将会相对滞后反应，但国家金融风险的防范与预警却十分重要，并且不可过于乐观甚至忽视可能产生的影响。银行界作为我国金融改革开放发展的重要窗口，更应求实务真、有效推进和加快银行改革，发挥经济增长的保障性与支持性的稳定协调作用，使我国银行业的发展成为经济发展的动力和保障，而不要成为经济增长的包袱或负担。日本惨痛的历史教训值得反思与借鉴，不要等到问题积重难返才开始处置或应对，将问题与矛盾消除与消化于萌芽或初始阶段的代价与付出要小而轻，我国一些地区或部门非典处置上的不当，已经给予我们以启示，运用到金融改革思考中，同样具有借鉴与反思意义。面对非典，人们在思考行为规范、社会公德、职业道德、政府职能、政策效率以及国际合作，我国银行界也应思考非典现象在银行的表现与未来影响，乃至可能的冲击，进而引起足够的重视与研究，由此所带来的启发并不亚于非典疫情。
目前非典对国内诸多行业的影响正在逐渐加大，虽然对经济实质的影响目前尚未明显显现，但对金融界和银行业的效率影响已经有所显现。值得关注的是，我国股市受非典影响的大跌，不仅是投资者关切的热点，而且也成为国家目前最大的焦点问题之一。而市场盼望的社保资金直接入市、QFII资金进场等，在目前非典疫情的影响之下，社保资金近期入市的可能性已被排除；QFII在5月26日虽有瑞士银行和野村证券两家外资机构拿到入市牌照，但入市资金有限。再看一些银行机构由于有人感染非典，实行隔离，部分工作已经受到影响，客户服务减少、业务流量下降；相对一些银行虽然无人感染，但防范措施极为严格，已经将“本行无人感染”作为一项非常时期的非常目标。一些业务因非典的紧张气氛和心理忧郁而陷入半停顿状态。银行业效率的降低，显然会影响经济金融的正常运转。更为严重的则在于未来金融，特别是银行改革发展的前景，非典的特殊现象在银行业上的表现，并将可能直接影响银行实际效率与业绩，其潜在的风险不容忽视。
1、 金融观念的相对被动待转变――面对非典人们更加关注社会道德和职业道德的问题，尤其是金融所面对的是国家金融安全，其职业责任更显重要。加入世贸组织以来，与愈加紧迫的金融开放压力相比，银行业似乎缺少金融职业责任与效率，金融或银行改革的讨论与口号过多，而缺少实际的收益与结果。面对非典，我国政府管理观念与职能已经逐渐转向服务大众、服务社会，对政治、社会体制与结构的良性效率起到刺激推进的积极影响；某种程度上，非典疫情加快了我国政治体制与社会基础的真实与利好发展，政府形象、职能愈加有效而实际。但结合金融、银行层面的改革与发展，回想1999年11月加入世贸谈判成功至今，3年多的时间，我们的银行改革又有多少进展？仅国有商业银行而言，虽然取得一些进步或发展，但与国际化竞争格局与趋势的要求相差甚远。国有银行的改革不应仅仅是机构名称与国际接轨，而需要业务水平与产品结构的国际化、员工素质与管理的国际化。但我国银行经营观念上的差异和经营制度上的欠缺，银行面貌与结构不能根本有所转变，潜在的压力与风险在某种程度上有所加大，不可掉以轻心。非典带给银行界的思考应该是变被动为主动，虽然从实际影响看，尚未对金融银行业产生直接的冲击，但国内经济气候或社会理念的变化，未来将会使银行改革发展面临挑战与压力，现在必须清醒面对不足，加快改革举措，针对问题，实施有效服务与产品多样化、多元化，提高经营理念与效率，从根本上改革银行面临的机制死板、制度不健全、人员臃肿、效率不高的局面。
2、 金融行为的官本位残留需克服――我国已经开始全面转向市场经济的格局，而银行业的发展也逐渐注重经营效益与结果。但是我们也清醒地看到，我们银行的各级管理层，或多或少依然具有计划经济体制下的官本位残留，尤其是不正之风还相当严重。主要表现在业务主次不分、表面形式严重、虚夸浮躁盛行。银行内部构架依然是计划经济体制模式，明显地反映出不利银行盈利效应的实现。一线人员的责任、重任以及辛苦、劳累，难有实际回报或重视，而“二线”或者“三线”部门，却相对具有“清闲、实惠”的条件与空间。有思想进取或业务能力的员工时有辞职去向，转向外资机构或从事脱离银行业务却实惠有加的银行非业务部门，上述种种不仅削弱一线银行根基的发展与增长，而更重要的是形成对市场化体制下，银行风气与企业形象的伤害。我们已经不能用计划经济体制下的机构设置或认识水平，应对市场经济环境中的银行架构。党的领导不仅要体现在机构设置或管理结构上，而更重要的是注重银行经营效益的发展与增长；银行上下所有的机构部门应是银行整体效益的支持部门，而不是形式或口号中的“干扰”部门；必要的职能部门其业务行为应积极促进银行效益，而非削弱或冲击这种效益而浪费时间、精力和资源；过多的形式主义有时却无形影响了银行业绩与效益的实现，使业务拓展与产品开发被冲淡，一些计划经济时期的华而不实的形式主义思想或现象，在当今市场经济架构中的影响甚至“破坏”性，值得反思与重视。一场突如其来的非典疫情，不仅给予人们身体健康上的冲击伤害，更使人们头脑清醒地面对现实中存在的问题，银行体系中的种种不正之风并非简单的社会影响冲击，而将严重涉及国家经济安全或金融稳定。非典虽属卫生、健康领域，但对经济实质或经济心理却已经形成影响，值得金融或银行界警惕!
关键词：银行客户账户管理；客户分析；商业智能；云计算
中图分类号：TP309
银行是一个需要IT技术支持的行业，现在信息化的程度越来越高，就要求商业银行的IT构架是要面向服务，能够灵活的部署，及时交付。银行更是一个需求自动化的庞大系统。面临业务创新，运营的复杂性和成本管理的各种挑战。人们越来越重视自身信息的保护。商业银行由于客户多业户多往往有大量的数据，商业智能利用这些庞大的数据量进行数据挖掘[5]，辅助企业进行业务经营决策。为了将数据转化为知识，需要利用数据仓库、联机分析处理（OLAP）工具和数据挖掘基于大数据的云计算[2]等技术。如今人们采集数据的手段日益丰富与高明，由此积累的数据也日益膨胀，数据量达到GB甚至TB级，而且高维数据也日益成为主流，正如同纽约时报所说的“大数据”的来临。然而，这些海量数据及高维特征使得传统的数据分析手段相形见绌。计算机性能的日益更新，使得人们能够期望计算机帮助我们分析和理解银行的海量数据，并帮助我们作出正确的决策。
1 银行商业智能系统
商业智能，又称商务智能，英文为Business Intelligence，简写为BI。目前，学术界对商业智能的定义并不统一。商业智能通常被理解为将银行中现有的数据转化为知识，帮助银行做出明智的业务经营决策的工具。可以认为，商业智能是对商业信息的搜集、管理和分析过程，目的是使银行的各级决策者获得知识或洞察力，促使他们做出对银行更有利的决策。商业智能涉及到软件、硬件、咨询服务及应用，其基本体系结构包括数据仓库、联机分析处理和数据挖掘三个部分。
银行商业智能最早运用于国外银行。20世纪80年代以前，银行主要进行基础数据的保存与处理。20世纪80年代后，国外银行根据业务的综合扩展，在内部建立起了全行性的管理信息系统（MIS），从而实现了对业务交易信息和经营管理信息的集中管理，该阶段还是低层次的信息整合。90年代初，金融产品的大量开发与衍生，管理信息系统的数据惊人增长，为了获得有用的决策信息，商业银行逐步引进包括统计分析、决策分析、人工智能等理论在内的数据分析方法，建立起了早期的以管理信息系统为基础的决策支持系统（DSS）。90年代中期后，为处理海量的数据，并实现跨部门、跨业务、跨时区、跨信息平台的访问功能，以美国为代表的国际化银行利用商业智能，建立起数据仓库系统的银行IT架构，以此推动银行的客户服务、市场营销、风险管理和决策管理。
云计算是新一代信息技术产业的重要组成部分，是继个人计算机、互联网之后的第三次信息技术浪潮，将引发信息产业商业模式的根本性改变。作为战略性新兴产业中的重点发展领域，云计算将极大地推动中国信息基础设施建设、支撑银行信息化升级同时银行的商业智能计算也可以借助云计算的建设而再次得到加强和功能的提升。
2 我国商业智能市场现状分析
我国商业银行的商业智能应用在上世纪末才刚刚起步；对商业智能技术和应用内涵的理解还不到位，数据质量滞后，商业智能尚未完全发挥其应有的作用。其中主要包括：2001年3月14日，工商银行正式启动国内第一家银行数据仓库建设工程，以增强对经营决策的信息支持和全行业务经营的系统监控能力。农业银行和NCR Teradata合作开发的数据仓库经营分析管理系统已经在广州地区开始试点运行。2002年，民生银行加快信息智能化建设，构建全行统一的基础数据库，通过重点建设客户信息以及客户关系管理有效进行客户信息整合并实施客户关系管理，更有效率、更快速地挖掘客户价值，实现业务快速增长，提高银行竞争力。2003年，浦发银行与微软合作，利用微软强大的商业智能技术进行整合客户信息进行业务环境与IT现状评估，借助银行商业智能浦发银行将逐步实现“把银行建在网上”提高竞争力的扩张需求。2006年中国银监会要求四大国有银行、各股份制商业银行开发非现场监管系统，以满足对银行业的风险控制。
中国银行业面临着全球化、网络化、同质化、多样化的竞争形势，在市场经济竞争进一步加剧的同时各银行积累了大量的货币经营、银行卡和中间业务数据，这些数据为银行的正常生产和运营提供了重要支持，成为银行必不可少的生存环境；与此同时，国内银行业务品种简单、产品盈利能力差、风险管理薄弱，这些都是国内商业银行需要解决的难题。目前借助商业智能系统能够分析现有产品的盈利能力，预测新产品是否受欢迎，监控银行各项风险指标等。因此建立商业智能系统是国内商业银行应对外资竞争，做出各种战略决策的最有效选择。
在银行商业智能推广建设过程中，客户账户数据是主要的建设项目，基于客户账户数据的复杂庞大，必须高效管理客户账户的效率。商业银行普遍把客户数据仓库建设单一地运用于客户风险跟踪监测、银行风险跟踪上，对于数据仓库的运用效率尚有很多不充分。仅仅单一将客户数据仓库运用于风险监测，显然是不能满足现代需求的。更多地关注客户分析，对客户进行分类营销能培养客户忠诚度，同时客户分析也能帮助商业银行进行金融创新，提升自身服务水平和产品竞争力。这都是以往商业银行所忽略的存在问题。
3 银行商业智能与云计算的发展趋势
银行的业务核心是赚取利息差，对贷款的回收控制风险是很重要的银行普遍采取所谓的"逆周期监管"计划，即在实体经济下滑期、复苏期和调整期，管理层采取一系列比在实体经济上行期更为严格的金融监管政策和措施。这种愈加严厉的监管行为在一定程度上能缓解不良贷款率的上升幅度。所以，银行必须通过业务创新，开辟风险更小的新增贷款业务市场。云计算就为银行提供了最新的解决方案。在银行内部建立私有云，如数据存储中心，能为银行提供应用、存储、通信等方面的服务。目前从现在的一些大型的银行了解到的实际的已经实际投入实施的情况来看，还是集中在IAAS等基础设施上，例如一些存储、通讯、桌面和开发资源池建设方面，对云计算使用的比较多一些。而且将来在客户服务、内部管理、财务核算、组织架构等多方面都有可能突破。现在的要求就是云计算厂商充分考虑中国用户的需求和特点量身定做，来来解决银行固有的在交易，核算复杂性，以及运行过程中的挑战。
随着市场经济竞争进一步加剧，银行业商业智能需求持续加强，银行在充分利用客户的帐号信息方面就应用了商业智能。商业智能的数据仓库极其相关技术进行数据挖掘和数据分析，商业智能下的账户管理和客户账户营销是银行提高竞争，抢占客户资源重要举措。西太银行通过电子邮件和协同系统的云外包，实现了信息的共享，信息的安全保管和信息方便快捷查询。并且降低了运营成本，大大的提高了竞争能力。将客户的账户信息由孤立到联合，由无用信息到战略资源，这是客户账户数据仓库的实践，也是数据仓库在银行搭建智能化分析平台的存在意义；对信息的利用已经是趋向是量化分析，渡过了建立、整合数据仓库的试水阶段，建立企业级数据仓库是必然趋势，商业智能建设纳入规划也是商业银行的必然趋势。同时也可以利用J2EE云计算体系架构，在对提高银行对数据中心总体SLA管控能力，缓解数据中心大量投资与系统资源利用不均衡的矛都非常有益。在商业智能广泛推广应用过程中，建立客户账户数据仓库是充分运用客户信息进行客户分析的基础，这是商业银行进行客户管理的有效途径。从过去的简单在线信息查询方式转向高层信息分析和结合专家知识进行决策支持，银行数据仓库搭建建立商业智能应用，以及将云计算根据我国的国情，依据我国银行的发展实际，制定出适合我国经济发展的云类型和交付模式。具有重要的战略意义，也是未来银行商业智能的发展趋势。
4 结束语
商业银行推广使用云计算技术使用商业智能产品进行数据分析于挖掘是提升竞争力的最快途径之一。银行电子化进程的加速，传统的应用于柜台服务的信息处理系统难以满足高层次的账户管理需要；分析与研究银行的客户账户数据仓库是为了更好维护客户关系，进行客户管理，获取有价值信息；建设账户数据仓库则是为了进一步发掘账户的潜在价值。建立私有云是为了进一步保护银行的信息，实现信息的安全保密性。加强银行海量数据分析和使用过程中的安全保密性，使银行在商业智能软件的使用过程中更加安全有效。
参考文献：
[1]缪宁，邓小珍，刘文远等.基于叶贝斯正侧化神经网络虚拟企业敏捷性评价[J].计算机工程与应用，2008.
[2]周好文，何自云.商业银行管理[M].北京：北京大学出版社，2008.
[3]赵卫东.商务智能[M].北京：清华大学出版社，2009.
[4]穆向阳，缪宁，陈明等.云计算环境下BI对企业核心竞争力的影响[J].情报杂志，2010（06）.
[5]William H.Inmon.数据仓库[M].王海志等，译.北京：机械工业出版社，2006.
作者简介：缪宁（1983-），男，讲师，PASS Tianjing会员，研究方向：数据挖掘、商务智能；傅伟新（1987-），女，助教，研究方向：银行数据分析；邱兰（1970-），女，研究方向：银行金融；范伟，高级工程师，PASS高级会员。
一、我国商业银行风险管理的环境
从外部来看,银行风险管理所需要的外部环境还不成熟,其原因是多方面的,其中,尚未建立信用体系是重要的原因之一。国外银行业务强调诚信原则,银行向客户提供的不仅仅是一件产品,而是一种信用,这体现了客户的信用习惯和社会地位。但目前,我国还是“非征信国家”,针对企业和个人的征信中介服务还没有普及,不仅造成了银行进行客户信用审查的成本极高,而且也造成了社会普遍缺乏信用意识和信用道德规范,直接给银行风险管理带来了难度。目前,我国开通了身份证信息确认查询系统,个别地区如上海已经尝试建立个人信用体系,这从一定程度上使银行风险管理的外部环境得到改善。
从银行内部来看,我国商业银行风险管理在观念、技术、方法等方面也与国外先进银行存在着较大的差距,主要体现在在风险管理认识、理念、方法、制度和技术方面。控制风险和创造利润是同等重要的事情,是同一枚硬币的正反两面,彼此不能分离。但在我国商业银行中,一些基层人员或业务人员往往错误地把风险管理摆在业务发展的对立面上,部分风险管理人员也不能研究业务、研究市场,简单认为少发展业务就可以控制风险。风险管理人员的的理念还不到位,仍以信用风险管理为主,对市场风险、操作性风险等重视不够;在风险管理的过程中缺乏差别化的理念,忽略了不同业务、不同风险、不同地区之间存在的差异,不仅不能管理好业务风险,反而容易产生新的风险。在风险管理方法上,我国商业银行比较重视定性分析,如信用风险管理中,重视贷款投向的政策性、合法性、贷款运行的安全性等,但是,量化分析手段欠缺,在风险识别、度量等方面还很不精确。在我国,一些银行的风险管理体系还不健全,风险管理受外界因素干扰较多,独立性原则体现不够。最后,在信息技术上,我国商业银行风险管理信息系统建设严重滞后,风险管理所需要的大量业务信息缺失,银行无法建立相应的资产组合管理模型,无法准确掌握风险敞口,风险管理信息失真,直接影响到风险管理的决策科学性,也为风险管理方法的量化增添了困难。
二、风险管理方法
国际竞争日趋激烈,我国商业银行的风险管理鱼待改进,下面我们分别简述三种风险的管理方式。
1信用风险。信用风险,就是因债务人的原因而造成的未来损失的不确定性。
目前,我国商业银行基本建立起由客户评价体系—客户信用评级法和债项评价体系—贷款风险分类法所构成的两维评级体系。随着客户信用评级法和贷款风险五级分类法的全面推行,我国商业银行风险管理的思路逐渐由定性为主向定量为主转变,各商业银行在风险控制方面都取得了很大的成就,各商业银行不良资产率的显着下降。与此同时,我们必须清楚看到,目前的信用风险管理方法还存在一些问题,在一定程度上限制了其在揭示和控制风险方面的作用。
但我国商业银行在信用评级上还存在一些问题,主要表现在:首先,评级指标体系的设置不尽合理,指标的选取以及指标权重的确定缺乏客观依据。指标的选取通常根据经验或专家判断来选取评级指标和确定指标权重,评级标准具有很大的主观性,评级指标和权重一旦确定就很少更改,使评级结果难以反映企业真实的风险状况。其次,评级结果缺乏前瞻性。我国商业银行一般以企业过去三年的财务数据为基础进行评级。对于中长期的预测,过去的情况往往与未来趋势的相关性不大,以过去的财务数据为依据的评级结果不能准确预测企业未来的偿债能力。此外,现行的评级方法对企业发展前景重视不够,给予的权重较低,也使评级结果更多的是反映企业过去或现在的信用状况。因此,有必要改进现有的信用评级体系。
信用评级指标体系可在以下几个方面进行改进:第一,加强对现金流量的分析,因为充分的现金流量是企业偿还到期债务的根本保证。第二,加大企业所在行业的发展趋势、市场预期状况等评级指标的权重,使评级结果更能反映企业未来的资信状况。第三,定期对评级指标和指标的权重进行考察,根据影响企业信用状况因素的变化作出相应调整和修正。
2.市场风险。市场风险是指因市场价格(利率、汇率、般票价格和商品价格)的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险。市场风险存在于银行的交易和非交易业务中。
纵观国外所采用的市场风险管理,多是采用VAR方法。这种方法是在1994年由J-P摩根提出的。该方法一经推出,就受到国际金融界的普遍欢迎,并迅速发展成为风险管理的一种标准,被许多金融机构采用。但该方法用于我国需要注意到它的局限性。其中一个局限性,就是需要大量的历史数据。从目前已有的一些 VAR模型来看,需要大量的历史数据进行计算、分析和预测。而且按照巴塞尔委员的要求,该模型的有效性必须进行返回检验,这个过程要求的数据期限就更长了。VAR模型如果采用99%的置信水平和3个月的持有期,一次检验就需要长达八年多的历史数据。但是我国股市起步较晚,最早上市的股票至今也只有十几年的时间,许多股票只有三五年甚至更短的时间,所以很难采集到足够的数据。第二个就是数据有效性的问题,由于市场的发展不成熟,使一些数据不具有代表性,缺乏可信性。
3.操作风险。操作风险指的是由于不充分的或失败的内部的程序、人员和系统,或者由于外部的事件所引起的损失的风险。巴塞尔委员会认为,操作风险包括法律风险,但是不包括战略风险和声誉风险。
从操作风险的发生频率和其可能导致的损失程度,我们可以将操作风险分为三种类型:可预计损失的风险、不可预计损失的风险、灾难性损失的风险。突如其来的内部或外部对银行的生存产生直接影响的风险。目前,国际银行业对操作风险的关注焦点是不可预计损失风险和灾难性损失风险。因为,可预计损失风险虽然发生的频率比较高,但是,它是银行的正常经营中无法完全避免或者消除的,并且它对银行的正常经营影响不大,银行完全有能力在当期以营业利润进行抵补。因此,基本上不需要安排资本补偿准备。而不可预计损失风险和灾难性损失风险则不同,虽然其发生的频率很低,但是由于其损失后果严重,需要进行严密的监控以及相应的资本补偿准备。
结语
关键词：贷款定价；CAPM模型；期权定价模型；VaR；RAROC
中图分类号：F832.33 文献标识码：A 文章编号：1003-9031(2008)02-0069-05
我国商业银行的资产业务主要是贷款业务，贷款业务的核心工作就是在对借款人的借款资格、借款用途和还款能力等方面审核的基础上对贷款进行定价。换言之，贷款定价就是制定出一笔贷款在一定的贷款期限、抵押和还款计划等条件下的贷款利率，最终使得贷款利率能够覆盖这笔贷款的风险，并使银行获取合理的利润。因此，合理的贷款定价对商业银行来说至关重要。
传统的商业银行贷款定价模型主要包括成本加成法、价格领导法、客户盈利分析方法等。这些贷款定价方法主要从银行贷款经营的成本收益角度出发来考虑定价问题，它们的不足之处在于缺少对贷款风险的量化和度量。随着信用风险度量模型的建立和完善以及相应数学工具和金融学理论的发展，人们对商业银行贷款定价方法有了更深入的研究。商业银行贷款定价方法经历了从主观到客观，由定性分析到定量分析的转变。目前国外的商业银行贷款定价方法获得了很大的发展，这些发展主要是建立在坚实的现代金融理论基础之上的，比如资本资产定价(CAPM)模型、期权定价模型、VaR和RAROC理论等等。本文主要评述这些现代金融理论在商业银行贷款定价中的作用。
一、资本资产定价模型在贷款定价中的应用
(一)资本资产定价模型(CAPM)简介
马科维茨(H. Markovitz)在1952年发表的《证券组合的选择》一文中提出了证券组合理论，之后在60年代，William F. Sharp和John Lintner提出了资本资产定价模型(Capital Asset Pricing Model，简称CAPM)。该模型认为每种证券的预期收益与风险之间蕴含着某种均衡的关系，在市场均衡时，一种证券的预期收益与其系统风险之间存在的关系可以表示为：
(二)资本资产定价模型在贷款定价中的应用
国外最早由Pyle(1971)和et al. Hart(1974)将资本资产定价模型(CAPM)引入到银行的贷款定价模型之中。Eivind Bernhardsen and Larsen，kai(2003)又利用CAPM模型在贷款定价中加以应用。[2]
另外，假设银行对于贷款中的信用风险要求一定的风险溢价，类比CAPM模型可以得到(2)式：
(三)模型的评价
该模型利用CAPM模型构造出银行贷款的期望收益率与无风险利率以及风险溢价之间的关系，不过模型存在以下不足之处：第一，模型没有考虑贷款的期限长短问题。第二，模型没有考虑到借贷双方的信息不对称问题，而银行贷款实际操作中因为信息不对称，往往会出现信贷配给现象。第三，模型中 的估算较为复杂，且模型并未清楚的告知如何更好的计算不同贷款风险厌恶程度的 值。事实上，模型在实际应用中也很难对不同的贷款的 值作出精确的估计。
二、期权定价理论在贷款定价中的应用
(一)欧式股票期权定价理论
对于不付红利的欧式看涨期权的定价问题，Fisher Black和Myron Scholes(1973)提出了著名的Black-Scholes期权定价模型，模型的损益图见图1。[3]
(二)期权定价公式在银行贷款定价中应用
在Black-Scholes完成期权定价公式之后，R.C. Merton(1974)把Black-Scholes在期权定价中应用的期权定价技术(偏微分方程)应用于公司负债定价的求解，把一个公司的负债看作一个基于公司资产价值的或有权益。这种方法可以应用于银行贷款定价模型。[5]
模型假定：(1)MM定理成立。(2)公司的资本结构中只有一种普通股和企业贷款，企业没有其他的未偿债务，企业资产可以顺利出售。(3)假设银行在时刻t=0时向企业贷出一笔期限为T的贷款，贷款当前的价值为F(V，T)，即距到期时间为T时的贷款价值；在t=0时银行制定的连续复利风险贷款利率为i，不存在提前还款的情况；那么企业到期偿还的本金和利息为D，那么D=F(V，T)×eiT。(4)设V(T)为期限为T的贷款在t=0时企业资产的总价值，那么在贷款到期时将会出现下面两种情况，一是当到期日的企业的价值V(0)≥D时，企业偿还银行贷款的本息；二是当V(0)
Merton认为企业资产价值V(x)的变动服从对数正态分布，而且对企业的股东来言，可以将这笔贷款看作是以企业资产为标的资产的看涨期权(见图2)。
(三)模型的评价
首先，这种模型巧妙的将企业贷款的损益图类比于股票期权的损益图，再将Black-Scholes在期权定价中应用的期权定价技术应用于公司贷款定价利率的求解，拓宽了我们考虑银行贷款定价的视角，有利于更好的认识银行贷款的内在关系。其次，从企业的损益图的角度来看类似于看涨期权的买方，而从银行的损益图的角度来看，则是看跌期权的卖方。[6]因此从不同的角度可能得出的结果不尽相同。最后，这种模型和CAPM模型的应用都难以较好的应用于定价的实践中去，但是模型可以从理论上揭示出许多贷款定价中不容忽视的要素，比如企业资产的风险、银企之间的博弈过程，等等。
三、在险价值VaR方法和RAROC方法在贷款定价中的应用
(一)VaR方法在贷款定价中的应用
首先，VaR(Value at Risk)方法是指某金融工具或组合在正常的市场条件下和一定的置信水平和持有期内，所可能出现的最大损失。[7]在实际应用中常常要用到相对VaR(Relative VaR)，即某项金融资产在一定的持有期和一定的置信度下相对于平均收益的损失，用公式表示为：
这样利用相对VaR就可以和风险资本(Capital at Risk， CaR)联系起来，CaR是指用来弥补由风险造成的意外损失的资本。具体来说VaR和CaR存在这样的关系：例如在99%的置信水平下，银行一年的VaR是10亿元，那么也就是说，银行在一年内有1%的可能性发生超出平均收益的损失为10亿元，这就需要银行持有至少10亿元的风险资本才能保证银行破产的概率低于1%。虽然VaR和CaR的经济意义不同，但是其计算方法是相同的。从图3中可以看出，预期损失是指损失的统计平均值；意外损失是指损失额超过平均损失额的损失，也就是在一定置信度下的VaR值；异常损失是指超过意外损失的最大损失。CaR包含了所有风险VaR之和，即CaR=市场风险的VaR+信用风险的VaR+其它风险的VaR。但是实际在针对贷款的情况进行计算CaR时，主要考虑其中信用风险的VaR。在国际大型银行中，仅有6%的银行在全面考虑了风险之间相关性的基础上将风险加总。
(二)RAROC方法在贷款定价中的应用
在衡量银行的经营绩效时常常要用到经过风险调整的资本收益率即RAROC方法(Risk-Adjusted Return On Capital， RAROC)，它是风险调整的绩效评估方法中最常用的一种。它能够对每笔业务的收益进行风险调整，并为每笔业务的风险配置一定数量的资本，从而能有效的防范银行业务的意外损失给银行带来的冲击。另外，这个指标还可以为银行信贷员开展业务提供一个参照系，如果有某项业务的回报率达不到RAROC的要求，则需要提高信贷产品的定价。这个方法可以在贷款定价中得到有效的应用。
首先，RAROC的计算公式如下：
其中：经风险调整后的收入=贷款额×贷款利率+银行收取的贷款费用-贷款预期信用损失-银行运营成本。预期信用损失=EDF×LGD×EAD，其中EDF为某项贷款的预期信用损失概率，LGD(Loss Given Default)为某项贷款在违约状态下的预期损失率，EAD为违约时的贷款余额；风险资本CaR是指在一定置信度下信用风险的VaR值；RAROC在此处为银行股东所要求的最低回报率。[8]
其次，通过图4可以清楚的看出贷款利率计算方法。利用RAROC公式可以解出贷款利率，这时贷款利率是在一定的RAROC值计算的，那么根据银行股东对股本收益率的要求不同，则计算贷款利率时也需要作相应的变动。
(三)对模型的评价
第一，它综合利用多种度量方法来度量和反映银行的贷款风险和收益。第二，它考虑到各种贷款之间的相关性，考虑到较为分散的贷款可以降低银行的贷款风险。第三，模型的不足之处是它的准确性在很大程度上依赖于其它风险度量模型的准确性，模型的计算往往需要大量的历史数据和复杂的计算过程。这类模型较适用于对那些高端客户进行定价，否则只能给银行带来过多的经营成本。
四、现代商业银行贷款定价模型在我国应用的前景
1.我国商业银行目前仍以央行的基准利率为贷款的基准利率来进行定价。其中，国有商业银行和股份制商业银行的贷款利率普遍是在贷款基准利率的基础下浮10%至上浮50%之间定价，很少有贷款的贷款利率上浮超过100%。其中，2007年国有商业银行贷款利率上浮超过100%的贷款比例仅占到0.42%，上浮幅度在50%-100%之间的仅占到1.9%；股份制商业银行贷款利率上浮超过100%的贷款比例仅占到0.07%，上浮幅度在50%-100%之间的仅占到0.45%。另外，国有商业银行贷款基准利率浮动-10%至50%的贷款份额越来越均衡，而股份制商业银行则越来越分散。这体现了不同业务、不同贷款定价体制下贷款利率制定的差别。
2.商业银行贷款定价的制度环境逐渐完善。最早按照中国人民银行1996年8月1日制定的《贷款通则》， “贷款人应当按照中国人民银行规定的贷款利率的上下限，确定每笔贷款利率，并在借款合同中载明”。这样就限制了商业银行自身定价的灵活性。近年来中国人民银行对贷款的利率的管制逐步放松。比如，在2003年12月10日中国人民银行了关于人民币贷款利率有关问题的通知(银发[2003]251号)。在2004年1月1日起扩大金融机构贷款利率浮动区间。紧接着又从2004年10月29日起上调金融机构存贷款基准利率并放宽人民币贷款利率浮动区间和允许人民币存款利率下浮。金融机构(不含城乡信用社)的贷款利率原则上不再设定上限，贷款利率下浮幅度不变，贷款利率下限仍为基准利率的0.9倍，等等。这些改革将为商业银行提供一个良好的制度环境和操作规范，有利于我国商业银行更好的进行贷款定价。
3.现代贷款定价模型在我国商业银行中的应用前景。随着商业银行改革的深入，中国的银行业情况发生了巨大变化。中国银行、中国建设银行以及中国工商银行上市和很多股份制商业银行的改革，比如引入外资银行作为战略投资者以及商业银行加强风险控制措施等改革的实行，使得我国的商业银行从经营环境到经营技术都有了显著的提升，这为现代贷款定价模型在我国的应用提供了良好的基础。我国的商业银行将能够逐步采用当代先进的贷款定价方法。商业银行贷款定价方法的最新进展主要体现在利用最新的金融理论对商业银行贷款行为进行分析，并将信贷风险的度量技术在贷款定价中加以应用。这些定价理论的新进展都是对传统商业银行贷款定价技术的发展和完善，同时也为我国商业银行进行合理的贷款定价提供了必要的理论基础。随着现代商业银行贷款定价技术将会被我国的商业银行广泛采用，必将使我国的商业银行经营更加稳健的同时，也增强了我国商业银行在国际上的竞争力。
参考文献：
[1] Hull John C.， 2002， Options， futures and other derivaties. Fifth edition， Prentice Hall publication.
[2] Bernhardsen Eivind， Larsen Kai， 2003， Banks' pricing of risk associated with corporate lending. Economic Bulletin working paper， Volume LXXIV.
[3] Black Fischer， Scholes Myron，1973，The Pricing of Options and Corporate Liabilities. The Journal of Political Economy81.
[4] 邵宇.微观金融学及其数学基础[M]，北京：清华大学出版社，2003.
[5] Merton Robert C， 1974， On the Pricing of Corporate Debt： The Risk Structure of Interest Rates. Journal of Finance， American Finance Association 29：449-470.
[6] Mason Robin， 1998， An options-based model of equilibrium credit rationing. Journal of Corporate Finance 4.
[7] Jorion Philippe， 2001， Value at Risk： The new benchmark for managing financial risk. Second edition， MCGRAW-HILL publication.
[8] 李志辉.现代信用风险量化度量和管理研究[M].北京：中国金融出版社，2001.
Commercial Bank Loan Pricing Model Based on the Modern Financial Theories and the Practice in China
ZHANG Hai-peng
(Nankai Institute of Economics， Nankai University， Tianjin 300071， China)
Abstract： Commercial bank loan pricing is one of the most important processes for China's commercial bank loan， and its operation quality directly affects the asset quality and profits ability of commercial bank. This paper aims to make an introduction and comment on the modern loan pricing models and its practice in China. These modern loan-pricing models are based on the modern financial theories： CAPM model， Option pricing model， VaR and RAROC model.
摘 要 当前形势下，短时期内外资银行进入中国后很难在存、贷款等传统的表内业务上取得竞争优势，但由于表外业务对于商业银行业务经营所产生的积极影响，大力发展表外业务将会成为外资银行首选的切入点，必将对今后我国商业银行的生存和发展构成严峻的挑战。本文从课题研究的相关背景入手，然后详细的阐述了商业银行表外业务内容及其确认，接着分析了我国商业银行表外业务发展的空间，最后重点的研究了我国商业银行发展表外业务的原则与措施。
关键词 商业银行 表外业务 发展
一、引言
随着外资银行在我国金融市场经营的扩大，表外业务将成为我国商业银行和外国商业银行比拼的新战场。表外业务是八十年代以来西方国家商业银行业务发展的重点，目前成为其获利的主要途径，开展表外业务不但可以为商业银行带来丰厚收益，还可以提高商业银行的社会化服务水平，大力发展表外业务是商业银行发展的必然选择。20世纪80年代后，以表外业务创新为代表的金融业务创新活动尤为突出。随着我国金融业开放程度的加深，受世界范围内的金融创新和金融全球化的影响，我国商业银行的业务创新也出现了新的，而表外业务方面的创新尤其突出，近几年，我国商业银行不断推出新的表外业务品种，表外业务创新研究成为我国银行界的热点课题。
二、商业银行表外业务内容及其确认
（一）表外业务的内容
表外业务是指确定的交易双方在未来某个时间对某项金融商品所拥有的权利和义务的合同，在交易成立时，它即形成某个企业的一项金融资产，并同时形成另一个企业的一项金融负债。按照 2000年10月中国人民银行的《商业银行表外业务风险管理指引》的解释，表外业务被定义为：“商业银行所从事的，按照现行的会计准则不计入资产负债表内，不形成现实资产负债，但能改变损益的业务。具体包括担保类、承诺类和金融衍生交易三种类型的业务。”担保类业务是指商业银行接受客户的委托对第三方承担责任的业务，包括担保（保函）、备用信用证、跟单信用证、承兑等；承诺类业务是指商业银行在未来某一日期按照事先约定的条件向客户提供约定的信用业务，包括贷款承诺等；金融衍生交易类业务是指商业银行为满足客户保值或自身头寸管理等需要而进行的货币和利率的远期、掉期、期权等衍生交易业务。
（二）表外业务的计量
表外业务给传统报表提出挑战。表外业务的历史成本，如果按签约时间考虑，采用其初始净投资难以反映其价值和风险情况，如果按交易时间来考虑，由于其交易在未来发生、而且可能是一个过程，难以找到一个合适的对象来代表历史成本。另外，表外业务的价格波动很大，历史成本难以追踪其市场价值变动情况。在表外业务这个具体项目上，历史成本的可靠性和相关性都受到严重的影响，用历史成本来计量表外业务受到了严重的挑战。
在此情况下，公允价值作为历史成本的替代者，用来计量表外工具。公允价值计量是采用市场价格来追踪表外业务的价值波动，能更好地反映表外业务的价值和整个企业的价值，相关的信息对投资者等报表使用者的决策更有价值。
但公允价值如何确定？从定义上讲，公允价值是指熟悉情况并自愿的双方，在公平交易的基础上进行资产交换或者债务结算的金额。然而，实证研究表明：有关表外业务的公允价值能否增加财务报表的相关性，目前并没有定论。采用公允价值计量表外业务可能存在着：公允价值也许无法可靠地予以计量；所谓的公允价值可能不公允，采用市场价值为基础的公允价值无法反映某些表外业务在风险组合中的价值，另外一些表外业务与企业的信用情况等相关，其价值要根据持有者的具体情况进行确定。报表中公允价值再计量的信息，由于报表公布时间和报告期之间的时间差，可能对报表外部使用者的有用性造成影响，从而影响其相关性。报表编制者由于披露成本、经理报酬计划和其他信息等对企业有潜在影响的原因，可能对报表进行某种程度的操纵（公允价值计量的可操纵性在市场发育程度和监管程度有限的情况下要大于历史成本计量，报表编制者可以通过合约签定时间、计量方法的选取来进行公允价值信息操纵），从而对信息的可靠性造成影响。由于以公允价值进行计量的金融工具、表外业务在报表中的比例有限，公允价值和历史成本信息共存可能破坏报表总体的相关性等信息质量特征（原因是历史成本体系下报表整体的相关性是通过历史成本的一致和全面采用来实现的，在这个体系下将部分项目以公允价值来计量，可能会影响报表整体的相关性）。由此说明，以公允价值计量表外业务虽然可能局部地增加某些表外业务的相关性，但也存在着明显的问题和缺陷。针对这些问题和缺陷，可以考虑将表外业务的计量采用如下方法：对于金融工具和表外业务占相当比例的银行和其他金融机构，可以对金融工具和表外业务采用公允价值进行计量；对于一般企业，对其金融工具和表外业务先考虑公允价值信息采用附表附注披露的解决方案；研究考虑其他资产、负债等报表项目采用公允价值披露的可能性，在某些行业、某些范围内逐步引入公允价值计量，待相关市场进一步发展完善和可行的公允价值项目在报表中的比例增大到一定程度时，全面引入公允价值进行计量，将报表体系转换为公允价值体系。
关键词:银行业 存贷比 银信合作 风险管理 业务转型
中图分类号:F830 文献标识码:B 文章编号:1006-1770(2010)08-034-06
一、宏观经济金融形势分析与预测
世界经济正处于缓慢复苏之中,美国股市已先于实体经济回升,尽管有些或出于悲观情绪或故作惊人之语的研究者认为经济将二次探底。财政问题的货币化使欧元区债务危机暂时缓解,“金砖四国”除俄罗斯外都保持了快速增长,印度、巴西或将成为中国吸引国际资本的强有力竞争者。欧美国家和地区的货币政策维持稳定,黄金和原油市场保持震荡行情。人民币面临较大的升值压力,热钱可能撤离中国,但冲击有限。
二、上半年银行业经营管理特点
(一)银行纷纷隐性加息揽储
截止2010年6月30日,金融机构人民币各项存款余额57.41万亿元,比年初增长7.64万亿,增长率为12.78%,整体趋势为季末冲高、季初回落。今年上半年股份制银行存款平均增速约15%,其中招商银行增长16.44%,民生银行15.58%,兴业银行12.25%,浦发银行10.48%,中信银行23.04%。
上半年存款活期化进一步加剧,资金活化继续加快,银行纷纷隐性加息揽储。存款6月份单月新增1.34万亿,二季度新增存款则达3.6万亿,可见负债业务客观环境有所改善。今年上半年银行业存款活期化程度由52%水平小幅上升,二季度存款综合付息率比一季度上升2个基点,同业负债的付息率上升了13个基点,达到了1.98%,见图1。
值得关注的是,目前中小银行纷纷展开“吸储大战”,存款部分从大行分流至中小银行,这也导致资金市场上国有大行从资金融出方变为融入方。股份制银行中,在储蓄存款的增长方面,招商银行遥遥领先。目前,大部分股份制银行储蓄存款占比约16%,余额在1000亿元-2500亿元不等,具体见下表1。招商银行超出平均水平2倍,余额6000亿元占比达到36%,可见招行的个人负债业务的地位非其他银行可以比及。
(二)贷款增长符合政策导向
截止2010年6月30日,金融机构人民币各项贷款余额44.61万亿元,比年初增长4.64万亿,贷款增速、增幅环比下降较大,上半年完成新增计划的61.7%,6月份新增5118亿元,连续第六个月下降。
今年上半年股份制银行贷款平均增速约11%,其中招商银行增长11.23%,民生银行7.14%,兴业银行12.7%,浦发银行12.73%,中信银行11.05%,民生银行、兴业银行、深发展、宁波银行贷款增长的环比下降较高。贷款趋紧,除存贷比受限原因之外,房地产等政策调控,实体经济需求的下降,也是贷款二季度环比下降的原因。今年四大领域的投资都受到限制,包括地方融资平台、房地产行业、过剩产能行业、高污染行业等,这也是我国在经济结构调整、经济转型时期所必须面临的局面。
由于资金供给的紧张以及票据业务价格的继续上涨,贷款定价二季度比一季度环比小幅上升,综合收息率达到4.9%左右的水平。招商银行、兴业银行、中信银行、建设银行的贷款收益率上升较快,见图2。
关于贷款增长结构性方面,6月各银行为满足贷款大幅压缩票据规模,新增中长期贷款占比继续攀升,达到了79%,主要是因为配套去年四万亿投资所致,具体中长期贷款和短期贷款占比变化见图3。6月新增短期贷款也上升到了2550亿元的较高水平,可能是因为企业为下半年的生产经营活动做资金准备,于年中提款。受房地产调控政策、成交量萎缩影响,居民中长期贷款增幅从5月1919亿元大幅下降到6月1417亿元,回落到2009年4月份水平,具体见表2中个人贷款增长趋势结构分析。
股份制银行中,浦发银行信贷结构调整力度较大。由于资本充足率的限制,浦发银行贷款自身主动控制,大力调整贷款结构,主动下调制造业99个子行业贷款,从2003年、2004年的30%下降到目前21%。批发零售贷款从13%不断下降、房地产开发贷款占比低于9%,而且新增贷款主要集中在治水、公共设施建设方面。
(三)银行业存贷比有所改善
今年4月底,我国商业银行总体存贷比已高达69.5%,排除票据融资影响后已经创下2004年12月以来的新高。贷款的受限以及货币乘数的下降,使得贷款创造存款的效应减弱,银行存款增长放缓,交通、招商、中信、民生、兴业和深发展存贷比一季度末明显超过75%的监管红线,二季度上述银行的揽储压力不言而喻。虽然行业整体贷存比在6月末明显回落,但是同业负债较高的南京银行、兴业银行、宁波银行、华夏银行的存贷比和付息成本在下半年面临着比较大的压力,见图4。
(四)主要股份制银行盈利能力提升
2010年上半年银行业最大的亮点应该是利润的增长,上市银行实现净利润2680亿元左右,比上年同期增长27%,二季度比一季度净利润环比下降1%,主要是因为拨备增加和业务费用的计提所致,增幅较高的上市银行为招商银行55%,见图5。下面我们具体分析招行利润提升的关键因素:
招行成功实施二次转型,推动盈利能力提升,上半年净利润同比增长50%以上。基于二次转型战略,招行加大力度发展零售业务、中小企业贷款业务以及中间业务。
二季度的净利润达到69亿,环比增长16.9%,其利润驱动主要源于规模增长、净息收入增长以及中间业务收入的增长,此外成本收入比的下降也有所贡献。息差弹性是招行持续10年业务亮点,今年上半年息差反弹对利润贡献加大,同比增长接近40%。中间业务重新发力,预计全年增速有望超过20%。
1.招行二季度的净利润达到69亿,环比增长16.9%,主要源于规模增长、净息收入增长以及中间业务收入的增长,此外成本收入比的下降也有所贡献。
2.息差弹性是招行持续10年业务亮点,今年上半年息差反弹对招行的利润贡献加大。受益于货币及票据市场利率上升、活期存款占比的提高、贷款结构的调整以及贷款定价能力的提升,招行息差稳步回升,一季度环比上升12个基点,上半年同比增长接近40%。
3.中间业务重新发力。受益于类、理财业务及银行卡业务的快速增长,中间业务开始重新快速增长,预计招行全年中间业务收入增速有望超过20%,这正是招行二次转型中设定的年复合增长率目标。
4.资产质量稳定,平台贷款整体风险可控。招行已经按照监管部门的要求完成了对平台贷款的清理,存量平台贷款规模约为870亿,在全部贷款中占比约为6.43%,低于同业平均水平,不良率为0.1%,关注类为0.9%,整体风险可控。
(五)银行理财产品增长迅速
理财产品是今年上半年银行业最活跃的因素。2010年06月,按机构单位统计,存续期内银行理财产品共有1398款,其平均预计年收益率为2.93%。交通银行以144款产品,10.30%的市场份额排名首位,其平均预计年收益率为2.48%。中国银行以137款产品,9.80%的市场份额排名第二位,见表3。按投资类型统计,2010年06月存续期内银行理财产品中,债券型投资类型产品以占总产品量35.00%的比重排名首位。利率型投资类型产品量居第二位,见表4。
(六)上市银行掀起再融资热潮
2009年下半年以来,上市银行融资超过3000亿元的说法令市场噤若寒蝉,上市银行再融资一直是市场关心的焦点问题。虽然今年信贷增速下降,银行的资本缺口也面临重估,但各行再融资方案进入了密集获批期,掀起2010年银行业再融资的浪潮,见表5。
2010年初,中国银行率先公布了其再融资计划。2月1日,中国证监会放行银行业2010年A股配股融资第一单,招商银行拟A+H股融资220亿元的计划完成一大半。4月23日,交通银行A、H两地配股再融资总额不超过420亿元的方案通过中国银监会的批复。5月20日,兴业银行总规模不超过180亿的再融资方案开始实施,这是今年第二宗在A股市场的上市银行配股再融资。5月24日中国银行发行400亿A股可转换债券的申请审议,迫切需要再融资的中国银行的可转债再融资计划进入了实际操作阶段。中国农业银行首次发行A股股票于7月15日在上海证券交易所上市交易,农行此次发行募集资金总额约为595.91亿元。目前深发展、浦发、华夏银行的完成核心资本补充的需求最迫切,中信银行的附属资本亦有缺口,见图6。
三、下半年银行业经营形势分析
(一)监管政策将更加趋严,业务转型需加快推进
我国正在建立以合规监管为主体的新的监管思路,国际监管的视角与方法已经初步进入了我国监管实践的一线。今年监管部门严控信贷的态度明朗,信贷增速增幅严格控制。由于银监会去年颁布的次级债新规堵上了银行通过次级债补充核心资本的道路,银行发行次级债补充资本的难度进一步加大,核心资本充足率压力进一步增强。
针对上半年理财产品疯狂的发行状况,银监会紧急叫停银信合作,就是监管从严的最好见证。虽然银监会尚未正式的文件,但有消息称银监会有三大政策储备包括:将信贷类银信合作理财产品纳入银行“表内”统计;出台《信托公司净资本管理办法》,对信贷类银信合作理财产品占用的净资本,从高计算;要求信托公司对信贷类银信合作理财产品计提坏账准备,用以应对银信合作业务。
顺应监管要求,银行业务关注的重点也需要从信贷类重资本消耗型业务向财富管理、财务顾问等轻资本消耗型业务转变,转型是时下各家银行的首要任务。
(二)流动性紧张会有所缓解,同业市场利率将有所下降
今年以来,为了使银行体系流动性回到适度宽松,央行采取了一系列的紧缩性货币政策。由于商业银行贷款投放受限,银行间市场资金面一直呈宽裕状态。从4月8日开始,央行重启3年期央票发行,近两月市场流动性确实呈现偏紧局面。货币市场流动性紧张还有其他因素,如上调法定存款准备金率、新增财政存款以及信贷规模限制等因素。5月10日第三次上调存款准备金率后,金融机构超储率已低至1.5%左右,大行超储率更是低至1%以下,银行体系内大面积呈现“缺血”症状,见图7。
银行间市场的回购利率自5月中旬开始出现缓慢上涨,但随后出现的资金面骤然紧张却出乎市场意料。在银行间市场资金利率快速攀升的同时,民间资金仍供大于求。民间借贷利率被称为测量企业融资和民间资本生态的“体温计”,而目前这个“温度”已经降到民间借贷利率的历史低位。有的月利率一路跌到1.5分或者2分,而就在4月底,月利率还“高高在上”。民间借贷利率可以作为反映实体经济流动性的一个重要指标。民间资本从煤矿、房地产等市场撤出也会导致银行体系流动性的下降,但实体经济的流动性却在增加。
6月以来SHIBOR 市场各个期限的拆借利率都呈现出持续上升趋势,随着6月底商业银行存贷比限制时限的结束以及农行冻结资金的释放,7月份的同业拆借市场利率将有所下降。
(三)存款增长压力可能出现反弹,负债业务成本控制是关键
今年上半年对公存款增长乏力,多家银行负债业务营销不计成本,虽然这种趋势在二季度有所缓解,但存款业务受“三法一指引”政策的影响,“实贷实付”改变了对公存款业务扩张模式,传统的依靠对公贷款派生存款的模式已经不再适用,下半年如何寻求新的存款增长模式也就成为商业银行,尤其是中小股份制银行需要考虑的新课题。
虽然通胀预期暂时缓解,加息预期也越来越低,但银行吸纳定期存款成本也已显著提升,今年大部分股份制银行以高息吸纳协议存款。4月以来,银行提供的固定利率和浮动利率协议存款都比以往高出了5个至10个基点,与去年同期形成鲜明对比。例如,深发展最近重新推出的“金抵利”产品,客户存入9万元一年期定期,存款当天即可获得一条10克的金条以抵充利息。按照黄金交易所近期挂牌价,该笔存款的年利息为3%以上,相当于2.25%的法定年利率的1.3倍。为规避高息揽储的监管,深发展将其定义为一款保本型浮动收益的理财产品。国有银行同样为不断高涨的存款成本而发愁。
在银监会加强存贷比监管的背景下,高存贷比的股份制银行负债成本或将提高,股份制银行居高不下的存贷比和存款成本,使得下半年负债业务规模和成本压力仍然很大。
(四)银信合作紧急叫停,信贷类理财短期不会开闸
今年严格的信贷投放规模和节奏管控,各行加剧了信贷“出表”的速度。监管部门年初设定了7.5万亿的信贷投放目标,并要求按照“3∶3∶2∶2”的季度投放比例投放,丝毫不敢“超额放贷”、“超速放贷”。但一些优质客户有信贷需求,必须解决,以免客户流失。因此,通过银信合作理财产品发放信托贷款,成为今年各行应对信贷投放监管的有效手段。
今年与去年的显著区别是,各家银行一般都实行“事前防范”,通过信托贷款的方式,信贷一开始就在银行“表外”。而且不再是“一对一”的模式,而是不断发行理财产品,形成一个“资金池”,由滚动循环使用额度。
但必须认识到,表外业务风险浪潮曾在不久前席卷全球,其创新活跃与结构活跃的鲜明特征,一方面有利于商业银行分散经营风险,有效缓冲信贷业务“亲周期性”所带来的风险;另一方面金融机构本身所面临的资产负债缺口风险、期限错配和币种错配风险也更加突出,可谓防不胜防。今年表外业务发展速度惊人,不仅交易品种千差万别,操作程序也相当复杂,统一的外部监管措施难以涵盖现有的全部产品,导致表外业务藏污纳垢。
因此,监管部门全面叫停银信合作。各地银监局7月2日下午紧急电话通知信托公司和银行,即日起全面暂停银信合作业务。引起监管层关注的是银信合作理财产品中信贷类产品增长过快,包括信贷资产转让和信托贷款两类。除了担心信贷调控政策遭遇“对冲”,银监会十分担忧银行“资产表外化”的潜在风险,6月末信贷类理财产品规模控制未达到既定目标后,银监会不得不暂停银信合作业务。
大部分信贷类银信合作理财产品期限都在一年以内,届时产品终结,将成功实现软着落。而更长远的解决办法则在于开闸信贷资产证券化,但短期实施的可能性不大。银行有进行资产负债结构调整,信贷投放结构调整的合理需求,堵上银信合作的通道,银行既要满足监管条件,又要快速发展业务,必须探索新的正确途径。
(五)关注房地产、平台融资及过剩产业风险,中长期贷款风险管理任务艰巨
从今年上半年的工业企业利息保障倍数来看,已经创了7.87的历史新高,超越2007年11月的最高水平,显示银行资产质量风险较低。今年的信贷风险重点关注房地产、政府平台贷款和过剩产业。从2009年一季度以来,商业银行的拨备覆盖率持续上升,2010年6月拨备覆盖率上升至186%,比上月末上升7.8个百分点,同比上升51.7个百分点,资产安全边际进一步提高。
监管部门加强地方政府融资平台风险管理,要求各个金融机构2010年三季末前,针对平台信贷必须做到准确分类,提足拨备,年内基本完成对坏账的核销,做到账销、案存、权在,并持续关注时效,在有效期内保全和回收。
财政部今年6月重启地方政府债券发行,中标利率高于去年。重启地方债发行对银行业影响正面,从5月份城投债的大量发行,以及6月份重启地方政府债券发行,相信地方政府的偿债能力将会增强,预期融资平台贷款的清理工作将会顺利完成,对银行平台贷款风险管理有积极作用。
在政府信用的支撑下,商业银行平台贷款风险度将会减小。据银监会和审计署联合调查结果,对所有政府债务(包括融资平台公司贷款),政府均承诺承担相应责任。在全部债务中,政府负有直接偿债责任、担保责任及兜底责任的债务分别占债务总额的64.52%、83%和23.65%。在国内现实经济环境中,政府掌握大量资源(如土地),只要地方政府还款意愿充足,具备化解债务风险的回旋空间。
我们预计宏观经济放缓后,政策可能转向,房地产价格下滑和政府融资平台贷款均不会对银行业资产质量构成重大风险,过剩产能行业风险各行要重点关注。
参考文献:
1.wind资讯,行业图库―银行篇,2010年6月
2.wind资讯,银行业6月金融数据点评,2010年6月
3.林朝辉,资金利率沉底债市暂归平淡,银行间债券市场周刊,2010年第27周刊
4.wind资讯,银行理财市场统计月报,2010年6月
5.央行要求银行保持贷款投放均衡snap.省略/ns/findsnap.php id=79896290
6.利率水平抬升带来交易性机会,安信证券行业报告,2010年2月
7.上调存款准备金率 银行资金遭冻结,金融时报,2010年05月05日
2013年商业银行整体景气度
一、信贷投放规模适度增长，贷款收益率下行中趋稳
2013年，随着经济增长企稳回升，信贷需求将平稳增长。中央经济工作会议明确指出“要适当扩大社会融资总规模，保持贷款适度增加”。预计2013年新增人民币贷款9万亿～9.5万亿元，较2012年有所增加。
首先，新一届政府上任将催生新的投资计划，固定资产投资的换届效应仍可能出现，推进城镇化的政策导向将进一步扩大城市基础设施建设投资。2012年9月份以来，发改委已批复总投资规模超7000亿元的25项城市轨道交通建设规划与涉及公路建设、港口航道改造等30个基建项目。预计2013年投资增速将有所提高，从而产生大量的信贷需求。
其次，经济运行将稳中略好，收入分配改革方案也即将出台，居民收入增速有望平稳增长，加之扩内需的各项政策有利于稳定消费信心、持续促进消费，2013年消费增速将稳中有升，从而带动相关贷款需求增加。
第三，对小企业、三农、战略新兴产业等国家重点支持领域的信贷支持进一步加强，也将有利于信贷增长。
第四，刚性需求的持续释放仍将让房地产市场回暖的趋势在2013年得以延续，住房成交量有望平稳回升，房地产相关贷款需求适度增加。
鉴于经济增长小幅回升条件下信贷需求较为平稳、稳健，银行总体信贷环境不会过于宽松，2013年总体信贷供需形势可能趋紧。受贷款重定价因素的影响，预计贷款收益率将继续下行。但随着重定价完成，商业银行新发放贷款的收益率有望逐渐趋稳。若利率市场化进一步推进、贷款利率下浮幅度进一步扩大，贷款收益率也有进一步持续下降的可能。
二、存款增速基本持平，存款成本率继续高企
经济增速小幅回升会对FDI增长有利，短期资本流入可能增加，预计2013年新增外汇占款规模将大幅增加。银行持有企业发行的债券也会创造存款。2002年初银行持有的企业债券余额仅有1万多亿元，到2012年6月末则上升到了6万多亿元。在鼓励发展直接融资、企业发债成本较低的情况下，银行持有企业债券会进入快速扩张时期。综合考虑贷款、外汇占款和银行持有的企业债券三方面主要因素，预计2013年新增人民币存款约13万亿元，存款余额增速则在14.2%左右，与2012年末基本持平或略有提高。但考虑到存贷比依然偏高，股市恢复性行情等对存款有分流作用，存款的市场竞争依然激烈。
在经济增速小幅回升、企业盈利预期转好、经济活跃程度提高的情况下，企业将倾向于增加活期存款的持有量。受资本市场改革创新、上市企业经营向好的影响，股市有可能迎来阶段性上涨行情，居民户也将倾向于持有活期存款，活期存款占比将有所上升。鉴于部分银行依然面临较大的存款压力，存款市场竞争依然较为激烈，存款成本率将维持高位。
三、资产质量不会显著恶化但仍有反弹可能
虽然我国商业银行能够经受住经济周期的考验，资产质量大幅度恶化的系统性风险很小，但2013年不良资产余额仍有可能继续有所增加。预计全年不良贷款余额增长在700亿元～900亿元左右，不良贷款率将基本保持在2012年末水平，全年维持“一升一平”的格局。
从宏观层面看，银行不良资产见底的时间往往要滞后于经济增速见底3～6个月。基本可以判断我国经济增速已经于2012年三季度见底，据此推断2013年上半年可能是不良资产继续有所暴露并初步见底的时间。从银行的角度看，如果按照80%的不良转化率来处理2012年上半年生成的逾期贷款，会使得多数上市银行的不良率提高0.1～0.2个百分点。从企业财务状况看，与银行贷款质量有关的企业经营指标尚没有明显好转的迹象。受外需冲击较大的小企业和部分产能过剩问题突出行业的企业在短期内仍无法摆脱经营的困境，其资产质量走势仍是影响银行业不良贷款的最关键因素，仍值得关注。一是沿海地区外向型小企业不良贷款仍可能惯性走高。由于其他地区小企业主要面向国内市场，因此沿海地区小企业经营困难的问题向内陆扩散的可能性较小。二是少数行业贷款问题仍有隐忧。除钢贸行业不良贷款已明显暴露，光伏、航运和造船等行业贷款在2012年大多还处于关注类区间，在整合过程中产生不良资产的可能性较大，应成为2013年银行重点关注的潜在风险点。
四、商业银行盈利增速可能回落到一位数
受实体经济运行、货币政策调控和金融脱媒发展等因素的滞后作用和综合影响，预计商业银行生息资产增势平稳，净息差有所收窄，不良资产仍存在反弹可能，预计2013年上市银行净利润的增速可能下降到8.5%左右。
第一，生息资产温和增长，对利润增长贡献度有所下降。信贷投放规模虽略有增加，但增速会略有放缓，预计2013年全年新增人民币贷款约为9万亿～9.5万亿，增速则为14.3%～15%；对影子银行的监管将加强，成为影响同业资产继续快速增长的重要因素；跨境资金流动和外汇占款增长的新变化有利于银行存款增长并对生息资产的稳步增长起到支撑作用；债券资产将稳定增长。基于信贷投放约9万亿元的假设，2013年生息资产平均余额增速对上市银行利润增长的贡献度约为15%，比2012年全年17%（预计数）的水平继续下降，但仍是驱动银行盈利增长的最主要因素。
第二，净息差持续小幅走低。由于占银行存款40%以上的活期存款的基准利率降低幅度较小，因此2012年对称性降息也会导致银行净息差收窄；贷款重新定价的速度要慢于存款重新定价的速度，基准利率降低对银行息差的收窄效果往往在第二年的一季度才会充分体现；大型银行的贷款重新定价过程偏慢，由于大型银行的市场份额较大，其较慢的贷款重新定价速度导致银行业整体净息差收窄的速度较慢，2012年降息对净息差的压缩效果可能在2013年进一步显现。但考虑到2013年信贷供需形势处于“紧平衡”状态，净息差回落的压力相对温和。综合考虑以上因素，预计2013年银行净息差的回落幅度将有一定幅度的降低，下降幅度将在15个基点左右，并拉低上市银行利润增速5个百分点左右，从而构成银行净利润增速明显下降的最主要原因。
第三，拨备难以显著反哺利润。据估计，信用成本因素对银行利润增长的拉动作用，将从2012年1个百分点以上的正面因素，变为2013年1个百分点以上的负面因素。拨备的盈利调节功能弱化，是2013年银行净利润增速降至10年来最低水平的另一个重要原因。而拨备之所以已经很难释放，是因为不良贷款仍存在一定的反弹压力。
第四，手续费收入增速适度回升。2013年，商业银行手续费收入可能重新进入两位数增长区间，预计上市银行手续费收入对盈利增速的贡献度也将由2012年的-1个百分点左右转为2013年的2个百分点左右。一是由于名义GDP增速有温和回升，社会商品交易总金额有所增加，相应带动银行手续费收入“水涨船高”。二是2013年世界经济弱势复苏，出口增速有望有一定程度回升，而国内经济增长温和回升也会带动进口增速有所提高。这将带动国际结算类手续费收入增加。三是随着管理层对银行中间业务收费项目和收费标准的逐步明确，2012年三季度上市银行手续费收入呈现企稳迹象。四是2012年银行手续费收入的基数较低。但是银行刷卡手续费费率将平均下调23%～24%，可能使得上市银行净利润平均下降1个百分点左右。
第五，成本收入比有小幅反弹压力。由于营收增速下降至10%以下，而费用增长相对稳定，预计2013年上市银行的成本收入比将比2012年提高1个百分点以上至32.6%左右。预计成本收入比因素将拉低上市银行盈利增速1个百分点左右。随着中资银行战略转型的进一步推进，不论是从事零售理财、投资银行还是小企业贷款，成本费用的投入都必然显著增大，未来成本收入比温和反弹可能成为长期趋势。
2013年商业银行经营面临的
主要挑战和机遇
一、2013年商业银行的经营管理面临的主要外部挑战
贷款增速略低于去年，信贷供求存在结构性矛盾。在稳健货币政策的总体基调和更加重视拓展多元化社会融资渠道的政策导向下，预计今年银行业人民币新增贷款增速在15%以下，略低于2012年的水平。同时，信贷供求在一定程度上仍存在结构性矛盾。大企业仍处在去杠杆化的过程中，信贷需求相对不足。中小企业和个人的信贷需求相对较旺，但银行信贷供给相对不足。
存款竞争依然激烈，存款成本维持高位。从中长期看，我国人口结构进一步老龄化，金融脱媒大势所趋且逐步提速，银行存款增速下降将成为长期趋势。年底年初，股票市场出现恢复性上涨态势，对银行存款的分流效果将更为显著。2012年存款利率上浮空间打开，随着各行经营转型的推进，定价策略将进一步分化，存款的价格竞争可能加剧。未来资本市场持续改革创新，第三方支付高速发展，移动支付方兴未艾，银行存款拓展将面临金融脱媒和技术脱媒的更加有力的挑战。
周期性冲击和结构性压力交织，资产质量仍有隐忧。考虑到不良资产见底的时间要滞后于经济增速见底的时间，今年上半年银行仍可能存在不良贷款总量有所增加的压力。我国劳动力成本优势趋弱，经济增长更为倚重内需，外贸增速处于低位，出口导向型、劳动密集型中小企业面临长期性经营压力，风险会从东部地区向中西部地区企业扩散进而传导至银行贷款。社会融资渠道拓宽，直接融资和互联网融资加速发展，银行优质的大型客户和小微客户均被分流、腹背受敌，资产质量承受压力，信用风险管理能力面临挑战。政府换届效应和城镇化效应的叠加，投资可能存在过热的隐患，从而给银行投入的配套资金带来潜在风险。
经营环境多方制约，中间业务快速增长受限。2013年我国经济名义增速（含GDP实际增速和社会物价增速）上升不多，社会经济交易总量的慢速增长将对银行支付结算类收入的增长构成总体制约。影子银行监管加强，银行信托、理财等业务和一些创新类业务的发展将受到影响。
金融改革继续深入，降低银行盈利增速。中央经济工作会议提出，要有效降低社会融资成本，利率市场化可能继续深入推进，贷款利率下浮幅度可能扩大，长期、大额存款利率上浮空间可能进一步打开。作为利率市场化的配套措施，存款保险制度将会尽快实施，银行业准入门槛将会降低。随着上述金融改革措施的落实，银行竞争压力进一步加剧，经营成本进一步抬升。
二、2013年商业银行经营管理的主要机遇
供求关系有所改善，有利于贷款合理定价。2013年，国内稳增长政策和政府换届效应促使投资增速逐步回升；企业经营态势逐步向好，对经济增长预期改观；消费仍将保持平稳增长；房地产市场回暖的态势仍可能继续。无论从宏、微观层面看，实体经济对银行信贷的需求比2012年会有扩大。在贷款供给适度增长的情况下，供求形势对银行稳定贷款利率和优化贷款结构较为有利。由于银行利润对息差变动的敏感度最高，因而2013年盈利增速不会再现2009年“量难补价、自由落体”的局面。
推动存款稳步增长的积极因素尚存。如前所述，在贷款派生、外汇占款、财政存款等方面因素的推动下，预计今年商业银行新增人民币存款约13万亿元，较去年明显扩大，增速比去年略有提高。中央经济工作会议提出优化存贷比监管指标，部分稳定性较强的同业存款可能纳入存款统计口径，有利于扩大存款基础、降低存贷比。
经济金融转型深化，新兴业务仍存发展机遇。在宏观政策拉动和收入分配制度改革的作用下，消费仍将保持平稳增长，全年社会消费品零售总额名义增速仍可能达到14%左右，银行消费信贷和支付结算等相关业务仍将保持较为良好的总体发展态势。社会融资规模适度扩大，金融市场改革创新深化，股票市场将出现阶段性行情，人民币进一步国际化，商业银行财富管理、投资银行、资产托管、资金存管、产品代销、衍生产品和跨境人民币业务等存在较大的发展空间。
运行环境稍有好转，银行资产质量不会显著恶化。从外部环境看，去年四季度以来，随着中央政府一系列稳增长政策出台和落实，经济增速趋于稳定，并出现向好的迹象。2013年经济增速有望小幅回升，达到8%左右。这决定了银行资产质量下行的压力逐步减轻，系统性风险总体可控。从银行内部看，当前我国银行业的经营状况良好、管理素质不断提升、跨周期发展能力不断增强，完全能够妥善应对考验、有效化解风险，保持平稳运行。
商业银行经营管理的
对策和建议
未来商业银行的发展战略必须量身打造并动态优化，经营管理的理念、机制、流程、方法和技术必须切实更新；信贷结构、资产结构、客户结构、业务结构、收入结构和盈利结构必须加以转变；创新能力、定价能力、服务能力、风险管理能力、资源配置能力和成本控制能力必须显著增强。2013年商业银行经营管理应“多管齐下抢抓机遇、严控重点领域风险、优化降本增效机制、深入推进存量改革”。
一、顺应社会资金流动趋势，以合理成本争揽稳定存款
一是抓住居民和企业售汇意愿有所增强、资产“外币化”转向“本币化”的机遇，加大结售汇业务的拓展力度，积极拓展售汇所带来的新增人民币存款。二是抓住存款活期化趋势，拓展各类低成本活期存款。三是考虑到计算存贷比的存款口径可能有所扩大，积极争取更多稳定的同业存款。四是加强本外币、境内外、离在岸、对公对私、银行与子公司、存款业务与债券承销等各种形式的业务联动，带动存款增长。五是强化产品创新，进一步加强银行卡与网络、手机、电话等新兴支付渠道的对接，实现线上线下一体化，增加资金沉淀量。六是优化客户分层管理，统一各类客户信息，继续推进精准营销，努力夯实存款发展的客户基础。七是注重“开源吸存”，以资本市场脱媒资金、要素市场结算平台资金、政府机构财政事业资金、金融机构同业资金等为重要目标，拓宽资金吸纳源头和渠道。八是积极加强主动负债管理，优化负债结构，通过灵活的主动负债弥补存款稳定性下降的影响。九是切实加强存款成本控制。合理确定并动态调整不同存款的上浮或下浮幅度，优化FTP定价机制对存款发展的引导作用。
二、把握业务发展机遇，优化贷款投向结构，提高贷款定价能力
一是依托我国经济发展转型的总体部署，有序加大对城镇化、房地产、装备制造业、战略新兴产业、消费升级、科技创新、现代服务业、文化产业等领域的信贷投入力度，同时对一些传统夕阳产业及时退出。二是抓住中西部地区承接产业转移、基础设施投资仍有较大空间的机遇，将信贷资源适度向中西部地区倾斜。三是有所为有所不为，以前瞻、战略的眼光看待小微企业贷款问题，进一步创新业务发展和风险管理的思路与方法，积极稳妥、精耕细作地发展好小微业务。四是谨慎实施贷款利率下浮政策，通过客户结构调整和深化RAROC工具的应用，努力稳定贷款定价水平，保持并提高贷款收益率。对银行议价能力弱，综合效益偏低的部分大型企业采取相对谨慎的态度，尽量降低利率下浮贷款的占比，减少为抢规模而放弃收益的现象。
三、努力挖掘非信贷业务的发展机遇，提高其盈利贡献度
一是抓住资本市场改革创新和阶段性上行的机遇，积极发展资产管理、产品代销、资金融通、存管托管等相关业务。二是在基准利率保持基本稳定的情况下，可以考虑适度增加对中长期债券的投资。三是顺应我国消费增速和消费比重趋升的方向，继续大力发展支付结算和银行卡类中间业务。四是继续研究挖掘收费业务潜力，适时推出新的合理收费项目。五是加强对基层的分类指导，加大对中间业务总体发展情况和重点业务品种的考核力度。
四、创新思路、流程和技术，持续提升人性化服务的质量
一是优化各相关业务系统，整合客户信息，在系统掌握客户偏好的基础上为其提供一站式、定制化、增值型、推送式服务。二是加强与各类大型服务企业的合作，为客户提供交叉、互补式的服务，共同全面满足客户需求。三是依托互联网、移动互联网渠道，深化信息技术应用，为客户提供更加贴身、便捷的服务。四是学卖场、连锁餐饮、电商平台等其他服务企业好的做法和经验，持续优化客户服务体验。五是持续梳理、动态优化关键服务链，消除服务断点，优化服务流程，提高服务效率。六是通过存量挖潜和持续培训，有效增加各类服务人员的数量、提升服务水平，有效、专业地引导客户和开展服务。
五、以战略为导向建设降本增效的长效机制
一是实施战略性成本管理，从源头上把控成本。做任何重大的成本支出决策之前，首先以发展战略为准绳进行评判。二是完善有利于节约成本的激励机制。在信息不对称的情况下，应该建立更加激励相容的成本控制机制，让成本使用者（信息最充分的人）有动力去最高效地花钱。三是对于成本投入要有“容忍度”、“宽限期”。允许有战略投入期，培育、呵护转型业务的“幼苗”开花结果。
六、强化重点领域风险管控，确保资产质量安全
继续密切关注小企业、钢贸、光伏、个人经营性贷款、政府融资平台等领域和重点企业的经营情况，全面深入开展存量资产排查，对可能出现逾期或不良的信贷业务提前制定防控措施。同时高度重视理财、托管、投行、离岸等表外业务，特别是承兑汇票、信用证等表外授信业务的风险管理，尽快完善相关制度和工具。进一步加强减退加固工作。着力加大对逾期贷款的集中处理和清缴力度。对部分地方政府盲目投资的潜在风险予以关注。
七、切实优化体制机制，重点推进存量改革
坚持“战略链接”和“责权利”统一的原则把改革推向深水区，提高业务经营、资源配置和绩效激励的效率。
关键词:商业银行 竞争力 共同竞争
随着经济全球化、金融国际化的发展趋势日趋强烈，外资商业银行纷纷登陆中国，在激烈的市场竞争中，我国商业银行如同一般性的企业一样，面临着如何立足于市场，如何能在市场中发展壮大的问题。如何有效地提高我国商业银行的竞争实力，使其抓住激烈竞争所带来的机遇，迎接挑战，成为当前我国银行业急待解决的问题之一。
一、我国商业银行竞争力的研究意义
金融在现代经济中的地位日益增强，是推动一国经济发展的重要因素，是现代经济的核心。银行业是金融体系的重要组成部分，其竞争力的高低直接影响着该国综合国力的竞争地位。当前，中国正面临着银行业改革的关键时期，中国商业银行只有不断地提高自身竞争力，才能永远屹立于激烈的国际竞争市场中。增强我国商业银行竞争力，有利于提高全社会的资本配置率，助推我国金融业向市场化和国际化发展，实现我国经济平稳、持续、快速的发展；有利于提高资本运营效率，提升银行业效益，促进国民经济的发展；有利于调整我国国民经济结构，创造良好的金融环境。 国内、国外学术界关于商业银行竞争力的相关研究已有很多。本文主要是借鉴王朝军等人提出的银行竞争力指标，选取具有代表性的指标，对中国商业银行竞争力进行实证分析，并对有效提高其竞争力给予若干建议。
二、我国商业银行竞争力的实证分析
王朝军等学者针对商业银行竞争力进行研究，提出了银行竞争力指标体系。本文就每项指标选取相应变量进行度量，对中国商业银行竞争力经行实证分析。针对市场能力指标，选取存贷比率进行刻画；针对流动能力指标，选取流动性比率进行刻画；针对盈利能力指标，选取净资产利润率、人均利润率及利息收付率进行刻画；针对经营能力指标，选取资本充足率进行刻画；针对安全能力指标，选取不良贷款率进行刻画。
本文主要针对中国商业银行体系中的大型商业银行，即四大国有银行和交通银行，以及中信银行、招商银行、深圳发展银行和中国民生银行为代表的中小商业银行进行分析研究。相关数据来源于2008年、2009年中国金融年鉴及各银行年报，显示如下：
（1）市场能力指标。就本文选取的四家中小商业银行而言，大型商业银行的存贷款比率较中小商业银行相比较低。归其原因，可能是由于中国单设的政策型银行的作用突显，四大国有银行的经营性业务与政策型业务逐渐分离所致。从整体上来看，我国商业银行的存贷款比率具有逐年增加的势头。
（2）流动能力指标。大型商业银行较中小商业银行而言，其流动性比率较低，但差距逐年缩小。四大国有银行及交通银行，规模相对较大，调剂资金头寸的能力较强，同时具有较高的国家信用作保障，相应地可保持较低的流动性比率。整体看来，我国商业银行的流动能力逐年增加。
（3）盈利能力指标。大型商业银行的净资产利润率、人均净利润和利息收付率指标较中小商业银行偏低。主要是由于四大国有银行的股份制改造的成果并未完全发挥出来，但其盈利能力的发展态势已日趋明朗，与中小型商业银行的差距逐渐减少。整体而言，我国商业银行的盈利能力具有明显的上升趋势。
（4）经营能力指标。大型商业银行较中小型商业银行而言，其资本充足率较高。并且，两者的均值都未低于巴塞尔协议规定的8%的数值。这说明，我国商业银行的抵御风险能力日趋增强，经营稳健性逐渐体现。就整个商业银行而言，其经营能力逐日提高。
（5）安全能力指标。大型商业银行的不良贷款率降低的较快，其原因主要是由于国有银行的股份制改造加快了其对不良资产的消化。然而，大型商业银行的不良资产率较中小商业银行而言，较为偏高，表明其资本金水平和抗风险能力较弱。但就整体而言，中国商业银行的不良贷款率逐年降低，表明其安全能力正逐渐完善提高。
三、提高我国商业银行竞争力的政策建议
在我国经济、金融体制改革和发展的大背景下，及国有商业银行改制的推动下，中国商业银行的竞争力已日趋提高。但要在充满激烈竞争的国际市场中生存与发展，还需在以下方面有所完善。
完善我国银行业的市场结构调整，培育四大国有银行成为真正的商业银行。同时，积极促进各类型、各规模的银行进行合作，充分发挥各行的比较优势，实现多赢。
完善我国商业银行的激励机制，关注员工自身发展需求，营造保持员工积极稳定工作的环境；改革旧式薪酬分配制度，优化现有分配方式。
深入挖掘商业银行的潜在竞争力，通过人才培养、技术提升、业务创新、改革管理体制等方式，培育核心竞争力。
参考文献:
［1］殷雷.中国商业银行竞争力研究.西南财经大学.2002.
［2］单莉.商业银行规模与竞争力关系研究――兼论加入WTO背景下中国银行业竞争力的提升.东北师范大学.2006.
［3］王刚.我国商业银行国际化路径选择问题研究.生产力研究,No.1.2011.
购物车(0)