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[关键词]财务报表 财务报表局限性分析企业管理
财务报表分析主要以企业的财务报表和会计相关资料为依据进行分析的。对财务报表的深入分析可以进而了解企业的财务状况和经营情况,有助于企业对经营期内经营状况的总结,为未来的经营做出预测。但是财务报表分析也有其固定的局限性,一是,对于财务报表分析人员能力的局限性,报表分析需要多科知识的融合,企业内部缺少这种综合型人才。二是财务报表本身的局限性,财务报表并不能把企业经营的所有情况都包含进去,财务报表的真实性和完整性不能得到保证。三是报表使用者对于财务报表分析方法的局限性,并不能把财务报表所包含的会计信息完全性的挖掘出来。
一. 对财务报表分析者的局限性
由于财务分析是融会计学、审计学、经济学、管理学、统计学、金融学、数学为一体的一门综合性极强的经济管理学科,因此对于分析者的要求也比较高。不同的财务分析员由于自身的认识度、知识水平、账务财务分析理论和方法的不同对于财务报表的理解分析也不相同,最终会导致财务分析指标结果的不同。由于财务报表反映的是企业经营各个方面的经济信息情况,财务报表分析者应该首先与报表使用者沟通确定需要分析的信息比率,因为不同的使用者对于报表比率考虑的角度都不相同,自然得出的结论也不相同。财务分析人员不能只是依照公式做报表分析,要为使用者提供有用的信息。
二. 对财务报表本身局限性的分析
(一) 真实性。由于人为操纵,企业的财务报表出于各种目的会向企业外部人员展示良好的财务状况和经营情况。特别是在上市企业,一旦企业的预期经营目标不能够达到,有些经营者出于自身利益的考虑会选择会计虚假做账达到粉饰会计报表的目的。比如企业对于应付账款的掩饰来增加当期利润。这种虚假的报表会给报表使用者错误的公司经营信息,误导报表使用者。由于财务报表真实性的问题使得对失真的财务报表的分析也就失去了意义。
(二) 报表资料对未来决策价值的不完整性。会计报表都是按照历史成本原则编制的,很多的数据代表的是过去阶段的成本或者变现价值,没有现时意义。由于通货膨胀等原因会导致币值贬值,这样如果只是简单的数据相加的话,使得报表并不能真实反映企业财务经营状况和经营成果,并不能对决策者提供真正有价值的信息。
三. 财务报表分析方法的局限性
3.1 分析理论、分析方法、分析指标的局限。我国的财务分析分工不够科学化,在很多企业财务报表的制定者往往也是财务分析报表的分析者,这样就难以避免因为追求片面利益使得报表的分析结论失真。另外由于我国现有的比率分析法属于静态的分析方法,没有可比性,对于企业未来财务的预测并不可靠,财务指标会因人为原因而改变。
3.2 分析过程的局限性。我国财务分析一般是定量分析原则,定性分析比较少。定量分析虽然有其合理性,但是对于不同的报表使用人来说,由于侧重点的不同,其实用性得不到保证。而且很多企业并不重视财务报表分析,仅仅依赖会计软件集成合并的会计报表。这种报表生成很快但是有效性不高。比率分析法分析的都是以前年度的财务会计,对于这种先发生经济业务,再编制财务会计报表,再对报表进行定性分析,这样的分析过程具有“滞后性”。虽然有一定的借鉴意义,但是其不能作为判断的绝对指标。
四.财务报表分析指标的局限性
目前我国财务分析方面并没有一个统一的分析标准,不同的企业对于自身的财务报表分析由于其分析指标的不同会得出不一样的结论。企业可以采用违规的会计方法少计应付账款、少计费用、少提设备折旧,多计库存、多估收入、多记应收账款,隐瞒应收账款的坏账处理,隐瞒不利于企业的交易等来改善财务指标,达到企业良好运营的外向指标。所以,在财务分析过程中不能过多地依赖短期偿债能力指标(流动比率、速动比率)、长期偿债能力指标(资产负债率、产权比率、有形净值债务率、已获利息倍数)、资金营运能力指标(存货周转天数、应收账款周转天数、流动资产周转率、总资产周转率)和盈利能力指标(销售净利率、销售毛利率、利率、净资产收益率)的分析。
五. 对于财务报表分析局限性存在问题的对策探讨
5.1 从意识层面上,重视财务报表分析的重要性。综合多方面的信息进行分析,不仅仅从企业本身的经营来分析财务报表,还要关注企业经营环境对于企业经营的重要影响。比如外部经济环境、产业环境、国家政策支持度等等这些。虽然在财务报表上看不见,但是却能对企业经营造成很大影响的指标,弥补企业财务报表信息不足的缺点。
5.2 充分理解会计报表的附注信息和注册会计师的审计意见。审计是外部的意见,有别于企业的内部会计师做出的财务报表分析意见,相对来说更加注重真实性。注册会计师出具的无保留意见、保留意见、拒绝表示意见和否定意见的审计意见是财务分析者判断公司是否存在利润操控、虚假信息的主要线索。
5.3 选择合理的财务报表分析的评价标准,增加财务报表的横向、纵向比较。企业年度财务指标不仅仅要与企业过去年度经营状况比较,更加要注重企业与行业内其他企业的各项指标的比较,这样才能找出差距进行改进,相对来说建设性更强。
六.结语
企业财务报表是企业年度内经营情况的汇总,对于一份完善、真实的财务报表采用适当的科学方法进行分析,可以为企业过去年度经营状况进行总结的同时对未来的企业经济的发展做出正确的预测。
参考文献:
[1]孙绍谦.浅议上市公司财务分析.经济论坛,2006 (24)
[2]董明志.企业财务分析评价初探.会计研究.
一般意义上，我们所说的财务分析是指采用财务分析专用方法，以会计核算以及报表资料等其他相关资料作为依据，对企业的经营活动、筹资活动、投资活动的盈利能力、偿债能力与运营能力等情况的分析与评价，从而为企业的投资者、债权者以及经营者等人做出正确的决策提供重要依据。
从以上的定义，我们可以看出财务报表分析一般具有以下几个特征：第一，财务分析所依据的资料一般是客观的。第二，财务分析有一系列专用的、系统的分析方法。第三，财务分析是分析者的主观判断。[1]
随着我国经济的发展，磁材企业为了更好地发展，磁材企业都比较重视内部财务报表的分析。财务报表分析在磁材企业财务管理上具有关键作用，它既是一项财务活动的总结，同时又是磁材企业进行财务预测的基础。因此，磁材企业通过对自己内部的财务报表分析，从而可以有效地评价磁材企业财务能力，提高磁材企业财务管理的水平，使磁材企业发展空间更加广阔。
二、磁材企业财务报表分析影响因素
（一）磁材企业财务报表分析的客观方面因素
（1）磁材企业财务报表之间存在复杂的勾稽关系。磁材企业的经营情况主要是由两种途径反映的，一种是权责发生制；而另一种是收付实现制。这两种途径的反映主要是由磁材企业资产负债表、利润表以及现金流量表构成的，它们之间存在着相互关联的复杂关系。第一，从利润表与流量表的角度来说，它们对资产负债表具有解释的作用。首先，利润表是以权责发生制作为解释基础，通过磁材企业经营活动的盈亏情况对磁材企业资产的保、增值情况进行有效解释。其次，现金流量表是以收付实现制作为解释基础，通过磁材企业经营活动、投资活动以及筹资活动对磁材企业资产负债的增、减情况进行有效解释。第二，从资产负债表的角度来说，负债表中各个项目计算方法一旦改变，那么利润表中各个项目也就要进行相应调整。例如，当我们选择不同的固定资产累计折旧计提方法时，那么磁材企业的利润表也会表现出不同的结果。[2]
（2）磁材企业财务报表分析资料的局限性。财务报表信息质量的高低直接影响着分析结果的准确性，目前，磁材企业财务报表分析资料的局限性主要表现在以下几个方面：第一，在计量方法上有很大的局限性。一般情况下，磁材企业是以历史成本作为依据进行计量的，但是这种计量方法不能反映磁材企业资产的实际情况。第二，在信息披露上有很大的局限性。一般情况下，磁材企业是以货币形式进行计量，这就导致磁材企业的核心竞争力因素，如磁材企业的人力资源、创新能力以及知识产权等无法用货币进行计量。因此，无形资产无法得到有效披露。第三，在信息披露上有很大的滞后性。目前，磁材企业的财务报表是按照月、季、年的时间期限进行定期披露的，因而磁材企业报表的数据就不能及时反映磁材企业的运营情况。
（3）磁材企业财务报表分析方法的局限性。由于财务报表自身的局限性，因此财务报表分析方法受其影响，也具有局限性。其中以比率分析法与因素分析法所受影响最大，而这两种分析方法也是磁材企业财务报表分析中最常用的分析方法。第一，从比率分析方法来说，比率分析方法是一种静态的分析方法，所以在运用这种分析方法的过程中就无法正确反映出企业资源产生的动态变化。第二，从因素分析法来说，磁材企业最常用的因素分析法是连环替代法，这种方法在运用的过程中由于各个因素替代顺序产生了变化，那么就会导致报表分析的计算结果产生变化。
（二）磁材企业财务报表分析的主观方面因素
（1）财务分析人员的素质。第一，分析人员对财务分析知识与财经理论知识掌握程度。如果财务分析人员的财务分析知识与财经理论知识较为浅薄，那么就很难理解财务分析中的各项指标，从而就不能对财务指标进行客观评价。第二，分析人员经验程度。如果财务分析人员的财务分析经验不足，那么就不能对财务指标所传达的信息进行准确解读。[3]第三，分析人员耐心程度。如果财务分析人员比较毛躁，那么在分析众多财务指标时候就不能对各个指标进行正确分析，进而不能得出全面结论，甚至会得出相悖结论。
（2）财务分析人员风险意识。任何企业在进行经营的时候，都会面临一定的财务风险。当分析人员采用不同的风险观点进行财务分析的时候，可能会得出不同的结论。有的财务分析人员是财务风险的爱好者，在他们的观念里，只有在高风险的情况下，磁材企业才会获得比较高的收益。但是，有的财务分析人员不喜欢承受比较高的财务风险，在他们的观念里，磁材企业的发展还是以稳妥更为重要，这样才可能不会亏损。因此，当不同的财务风险承受者，在面对相同的财务指标的时候，他们可能会得出完全不同的结论。
三、增强磁材企业财务报表分析的措施
（一）正确理解磁材企业财务报表
磁材企业的财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表这三种类型的报表。因此，财务分析人员在进行磁材企业财务分析的过程中，一定要充分理解这三类报表，准确把握它们之间的复杂关系，通过它们之间的关系对磁材企业的财务状况进行综合理解，同时，财务分析人员也要对其他与报表相关的因素进行充分理解。例如，不能用货币进行计量的因素，从而做到对磁材企业的全面反映。
（二）健全财务分析的方法与指标
从财务分析的方法来说，由于我们当前所用的财务分析方法有一定的局限性，因而在进行财务分析的过程中要不断根据磁材企业实际情况进行财务分析方法的完善，从而对磁材企业的发展能有一个正确分析。从财务指标来说，磁材企业可以建立不同行业之间财务指标的评价体系，从而使磁材企业的财务比率能有可比性。另外，磁材企业还可以引入新的财务指标，从而丰富磁材企业财务指标的体系。[4]
（三）增强财务分析人员素养
第一，作为磁材企业财务分析人员，要努力学习财务的理论知识，不断更新自己的财务知识，熟练掌握各种财务分析的工具，丰富自己的财务经验，同时，在根据财务指标进行分析的时候，一定要保持耐心，认真进行财务分析。第二，作为磁材企业财务分析人员，要根据财务报表使用者的风险承受能力进行有差别的财务报表分析。
（四）提高磁材企业的配合性
磁材企业作为财务报表的提供者，在提供数据资料的时候，一定要给磁材企业财务部门提供真实的财务信息。同时，磁材企业也可以提供预测的几年后的财务报表，从而使财务报表的使用者对磁材企业的发展进行及时的规划。
【关键词】财务报表分析；局限性；解决方法
一、财务报表分析概述
财务报表分析，是指通过收集、整理企业财务会计报表中的有关数据，并结合其他有关补充信息，采用专门的方法对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，系统地了解企业过去的经营行为，评价现在的管理业绩和企业决策，预测企业未来的财务状况和经营成果，并作出判断投资、筹资和经营活动的成效，提出改善企业运营的思路，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。
二、当前企业财务报表分析存在的局限性
（一）财务报表存在的局限性
财务报表是财务报表分析的核心依据，财务报表的局限性直接关系到企业财务报表分析的质量。
1、会计政策选用的灵活性
会计政策与会计处理方法的多种选择，使不同企业同类的报表数据缺乏可比性。根据《企业会计准则》规定，企业存货发出计价方法、固定资产折旧方法等，都可以有不同的选择。即使是两个企业实际经营完全相同，两个企业的财务分析的结论也可能有差异
2、粉饰经营状况的主观性
企业管理者出于绩效考核、逃避税收、筹集资金、操纵股价等动机，往往会选择有利实现自己动机的会计政策，如以非经常性业务利润来掩饰主营业务利润的不足或亏损状况、将收益性支出或期间费用资本化以高估利润、以关联交易方式“改善”经营业绩等种种手法粉饰财务报表，从而削弱了财务报表分析的有效性。
3、历史成本计价的弊端性
财务报表中的数据都是能运用货币计量的。而货币计量是建立在货币单位价值不变的基础上的，但在现实中，货币的单位价值不可能长期不变。通货膨胀会使报表的数字与市场价值产生很大的差异，必然使以币值稳定和历史成本假设为基础编报的财务报表失真，从而歪曲企业经营成果、财务状况和资金运转的真实状况。
4、信息披露的不充分性
财务报表没有披露公司的全部信息。列入企业财务报表的仅是可以利用的，能以货币计量的经济来源。而在现实中，企业有许多经济资源，或者因为客观条件制约，或者因会计惯例制约，并未在报表中体现。比如某些企业账外大量资产不能在报表中反映。因而，报表仅仅反映了企业经济资源的一部分。但这些内容对决策都具有重大的参考价值。
（二）财务报表分析方法存在的局限性
1、比率分析法的局限性
比率指标的计算一般都是建立在以历史成本、历史数据为基础的财务报表之上的，用过去的数据去判断企业目前甚至将来的财务状况，往往不切实际。同时，不同企业甚至同一企业的不同时期数据均缺乏可比性，并且比率分析是针对单个指标进行分析，综合程度较低，在某些情况下无法得出令人满意的结论。
2、趋势分析的局限性
趋势分析法是指将两个或两个以上会计期间的财务报表中的相同项目进行比较分析，分析其变动原因和变动方向，以揭示财务状况和经营成果的变动趋势。但由于通货膨胀、经营出现拐点会计换算方法的改变或其他偶然因素的影响将造成不同时期的财务报表可能不具有可比性。
3、对比分析的局限性
比较分析法是指通过经济指标的对比分析。确定指标间差异与趋势的方法。但由于不同地区的价格水平存在差异，各企业业务关系在区域上又不尽相同，其必然导致不同企业指标水平的差异，从而使之缺乏可比性。
（三）财务报表分析者的业务素质水平等客观因素对财务报表分析的影响
财务报表分析人员对财务报表的认识度、对财务报表的解读与判断能力、以及掌握财务分析理论和方法的深度和广度等各方面都存在着差异，往往理解财务分析计算指标的结果就有所不同，对分析结果使用者作出决策产生不利影响。
三、财务报表分析局限性的解决方法
（一）完善财务报表，加强可靠性
首先对于财务报表的滞后性，财务分析人员应充分利用现代信息技术提供的便利，及时将相关信息提供给企业的有关决策者，从而在一定程度上弥补滞后性，
其次既要考虑货币计量因素，又要考虑非货币计量因素。在现有的条件下尝试用多种方式对非货币计量的因素进行披露。并且准确修正财务报表中的数据偏差。其主要的内容是寻找存在与会计工作中的质量信号，如未加解释的会计政策的改变、不合理解释的高利润业务以及应税利润与报表利润之间的差异等。
（二）运用报表附注，加强综合性
在对企业财务进行分析时。应充分利用财务报表及报表附注的信息，联系相关信息。仔细深入地分析、研究，提高对企业及其行业整体情况的掌握与理解，更准确地评价企业的财务状况和经营业绩。
（三）完善分析体系，加强系统性
建立科学的财务报表分析方法体系是财务分析的重要内容。在定量分析和定性分析综合运用的基础上，使用定性分析法和定量分析法相结合的财务报表分析方法体系就是一套比较完整的、系统，把定量分析的结果与一些不可计量的定性因素综合考虑，进行综合判断修正误差，使报表分析达到最优化。 使定量分析的结果趋于实际。
同时，由于企业生产经营业务和财务活动是一个动态的发展过程，因此要注意进行静态与动态的分析，在弄清过去情况的基础上，分析当前情况的可能结果对恰当预测企业未来有一定帮助。
（四）提高分析素质，加强准确性
加强对财务报表分析人员的系统培训，提高分析人员的综合素质，提高他们对报表指标的解读与判断能力，并使他们同时具备会计、财务、市场营销、战略管理和企业经营等方面的知识。熟练掌握现代化的分析方法和分析工具，在实践中树立正确的分析理念，逐步培养和提高自己对所分析问题的判断能力以及综合数据的收集能力和掌握运用能力，极大地为企业管理和决策提供真实可靠的依据。
综上所述，财务报表分析形成了以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，进行系统分析和评价的体系。很好的帮助使用者了解企业过去、评价现在、预测未来，进行正确决策。但随着社会经济活动的广度与深度的扩大，各种创新型经济活动的拓展，信息量的不断增加，在进行企业的偿债能力、营运能力、盈利能力分析时，其局限性不断显现。为了适应新形势的变化，应采用各种方法、手段和策略来规避财务报表分析的局限性，应将企业的财务报表与宏观经济一起综合判断，与公司历史进行纵向比较、与行业水平进行横向宽度比较，把偶然和非本质的信息舍弃，得出与决策相关的真实的信息，以保证正确把握企业的财务信息，从而使财务报表使用者做出科学的决策提供，适应高度信息化社会发展的要求。
参考文献：
【关键词】财务报表 财务比率分析 局限性 措施
一、前言
随着经济的不断发展，财务报表分析越来越得到企业自身以及外部信息使用者的重视，作为财务分析基本方法之一的比率分析法，更是具有适应性强、系统性好的独特优势。它不仅能为企业未来发展规划提供依据，而且为外部信息需要者提供可靠的企业信息，但同时它存在着一定的局限性。
二、财务比率分析的局限性
（一）财务报表本身的局限性
一是财务报表的主观局限性。财务报表的基础数据主要来自于一线生产、销售等部门的采集和统计，出于确保职位、获取奖励等原因这些部门有时上报的数据并不完全真实准确，甚至可能出现虚报、瞒报的情况。此外，企业为了对外展示良好的经营成果和财务状况，会选择有利于实现自己目的的会计政策、会计方法或利用其他手段美化数据，从而削弱了企业财务分析的有效性。财务人员执业能力有限和职业素养不高等原因，导致在具体工作中对会计法规、制度、准则的理解认识不同，不可避免出现一些差错和失误，这些都会直接影响到财务报表的真实性和准确性。
二是会计政策、会计方法选用的不同造成的差异性。依据现行会计制度规定，不同企业在选择会计估计、会计政策时不尽相同，同业企业在选择会计政策、会计估计也会有所不同，如发出存货计量可采用先进先出法、加权平均法等，固定资产折旧可采用平均年限法、年数总和法、加速折旧法等，以及长期股权投资的后续计量、无形资产的确认、非货币性资产交换的计量、借款费用的处理、外币报表折算汇率、所得税会计中的核算方法等等，都可以ke有多种不同的选择方法。即使完全相似的两个企业因使用不同的会计政策和会计方法，其财务报表数据有所不同，使得对企业的财务分析发生歪曲。
三是非货币信息在报表中得不到反映。财务报表反映的是能用货币计量的信息，而对企业的财务状况影响较大，对信息使用者非常有用的人力资源、环境资源等非货币信息却无法获得全面的反映。在激烈的市场竞争中，以知识技能为特征的人力资源是企业的财富，是企业发展的坚强后盾，而在现行的财务分析报告中很难得到体现。我国环保法的日渐完善，企业要严格的履行环境治理义务，污染环境的企业将付出沉重的代价，企业不仅要重视生产经营，注重当前盈利能力，更要重视环境保护治理，注重可持续发展能力。
（二）财务比率分析的局限性
一是财务比率指标的定义不严谨。我国评价企业财务状况质量的指标体系主要是以财政部的《企业经济效益评价指标体系》为基础的。从指标体系看，财务比率自身就存在不严谨的地方，有意义不清或者定义不够科学的个别比率，需要进一步完善。如总资产周转率指标：该指标对以主营业务为主、对外长期投资较少的企业比较适用，能够恰当地反映其全部资产的管理水平;而对外进行长期股权、债权投资的企业就有一定的不合理之处，因为对外的长期股权投资、债权投资，对一个企业的主营收入没有直接的推动贡献。
二是财务比率分析系统化的缺陷。在企业的财务分析中，每一个财务比率指标所反映的只是企业某一个方面的财务状况或经营状况，缺乏全面性，不利于全面评价企业，往往运用单一的财务比率计算得出的分析结论，忽视了与之相关的其他因素，这样的结论不能准确反映企业的情况，对信息使用者产生误导。
三是财务比率分析忽视了资源的动态化。财务比率分析是对于静态的报表数据进行分析，属于一种静态的分析方法，其本身忽略了流过企业的各种资源的动态化，但这些动态变化对企业进行经济预测决策却是极其重要的。同时，不同行业的企业，其经营特点和理念决定了它的独特性，同一财务比率具有不可比性，比如，大型机械制造企业的生产周期长，存货周转速度慢，固定资产占总资产比重高;小型商品生产企业的经营周期短，存货周转速度快，流动资产占总资产比重高。如果忽略了它们的差异，将两者的财务比率进行对比分析，容易出现错误的结论。
三、财务比率分析的改进建议
（一）财务报表本身缺陷的改进意见
1.加强财务报表的监管。一方面要加强财务报表的规范化;另一方面提高财务人员的职业技能与道德水平，建立有效的内控制度，明确岗位职责分工，充分发挥企业内控监管作用。加强财务人员的业务培训，提高综合素质及业务水平。做好以上两方面的工作，为财务分析创造良好的监管环境。
2.加强披露企业选用的会计政策和会计方法。由于企业选择不同的会计政策和会计方法，对财务报表的影响较大，因此，在对企业之间的财务情况进行比较的时候，必须先分析其使用的会计政策和会计方法的的一贯性、一致性和可比性。
3.扩大财务报表信息披露的范围。财务报表除披露财务信息，还应该增加非财务信息的披露，尽可能完整的提供企业的各项经济事项，如人力资源信息，环境资源信息以及社会责任信息。在财务报表不能完全的反映经济事项时，可以适当的通过附注披露能够让信息使用者更好的了解。
（二）财务比率分析局限性的改进措施
1.完善财务比率指标的定义及意义。对于财务比率指标定义不准确、不科学的，应该在现实意义的基础上不断地改进和完善，在实践中总结归纳更加科学、准确的定义，形成规范，有利于更好在财务分析中为企业自身和外部信息使用者服务。
2.注重各种财务比率的综合分析。单一的财务比率分析意义不大，不能完全体现企业财务状况，难以说明问题，应该根据分析的要求和目的，结合企业实际的情况，综合运用各种财务比率系统性的分析考虑，能够得出比较正确全面的结论。
3.加强企业动态资源的分析。任何企业都是一个运营的状态，不能为了分析企业就停止企业的运营，因此，在运用财务比率计算报表静态数据的同时，考虑行业的特点，结合企业动态资源综合分析，能够做出更准确，更全面的分析结论。
四、结束语
虽然比率分析不能解决财务分析所有的问题，不能完整反映企业的现实状况，但是运用比率分析和其他分析方法综合判断，对于发现企业经营管理中存在的缺陷，改善经营管理和有利决策服务仍然具有现实的指导意义。
参考文献
[1]于燕.财务比率分析的局限性及对策探讨.商场现代化，2005（3）.
[2]赵彬.财务比率分析的局限性及应对之策.经营管理，2010（5）.
证券分析财务分析财务比率
一、证券分析和证券分析中财务分析的发展现状
证券投资分析指的是评估证券所包含的价值。股票和债券的投资价值与其内在价值有很大关联，但是股票价值的评估要稍微复杂一些。这是发行机构和股票市场共同作用的结果。一般情况下有三种方法M行证券投资：演化分析法、基本分析法、技术分析法，其中在价值的判断和选择上基本分析有重要作用，而对于具体投资操作的时间和空间判断技术分析和演化分析则作用突出。它们之间既有联系又有区别。相互联系之处在于：有了基本分析的支持技术分析才可以更有效用，而要提高技术分析和基本分析的可持续性需要将其放入演化分析的框架中。重要区别在于：技术分析学派认为股价得走势已经包含了所有有用的信息，市场是总是对的，“顺势而为并及时纠正错误”是其基本想法；基本分析派则更相信他们自己的判断，他们认为市场是存在欺骗性的波动，市场出错是经常发生，其基本想法是“低价买入并长期持有”；演化分析派则认为市场和投资者的对与错，是复杂交织并不断演化的，是无法精确衡量的，而“一切以市场环境为前提”是其基本想法。财务分析的结果是把公司的经营成果，经营现状，投资价值量化后的结果，直观而又明确的揭示出公司的经营现状和投资价值。
二、财务分析在证券分析中的应用
在证券分析中财务分析在应用的过程上主要是财务比率分析，财务比率是以财务报表资料为依据，将两个相关的数据进行相除而得到的比率。其主要分为四部分，即：盈利能力分析，偿债能力分析，营运能力分析和综合分析。在证券分析中财务分析得出的结果可以为投资者起到导向性的作用，为投资者进行下一步投资打下基础。
财务分析在债券上的应用十分广泛，运用财务分析，投资者可以正确的评估债券券的价值，提高债券投资的科学性，正确选择投资对象，预估投资收益。在现在的金融市场，有很多的金融产品可供选择，选择哪个投资便成为重中之重。比如企业债券和银行定期存款。
公司债券即是公司所发行的债券，公司债券有很多，短的一年，长的可以达到8年甚至10年，在投资时应谨慎看好时间，发行公司和利率等信息。在选择公司债券的时候应该对公司情况有一些深入的了解，在投资之前应对公司报表进行系统的评价以确定公司的整体财务“健康”状况。
三、证券分析中的财务分析在中国发展的局限性
财务分析在我国用于投资方面的时间并不长，虽然我国财务分析思想早就有但一直都没有予以实践，所以对于财务分析在证券分析中会因为发展与定位方面有着一些局限性和不适应性。
信息的不对称是财务分析中常见的现象，究其现象的原因其实就是为了获得更多的利润和更优厚的条件。在应用财务分析中报表的数据是基础中的基础，一个数据的改变足以影响投资者对企业投资价值或者监管者对企业的营业水平的判断，有时候企业为了可以成功躲过核查并吸引投资者对其进行投资可能会改变资产负债表或者利润表的一些数据以达到可以计算出最佳比率的目的。这就造成了报表的失真，究其原因大概有两个方面，其一是政策性原因，其二是企业的原因。政策性原因主要是监察机构在审查或检查企业时太过倚重指标，甚至在给企业下达任务的时候也会以指标为标准，再加上监督不力自然会让企业出现篡改数值的动机和机会，而企业的原因大致可以分为四种，一是企业的经营者希望获得更大的利润所以便依托信息优势和制度缺陷追求个人利益最大化；二是未达到获得银行贷款的硬性条件来虚报报表；三是为了获得更多的投资，通过虚报报表或虚设科目以达到可以计算出比较漂亮的指标的目的；四是是企业想要调节税收金额和时间的分布来追求更有利的税收计划。而对于财务分析本身也的一些局限性，比如内部局限性，外部局限性，后续研究较少和研究方法单一等也是中国财务分析中客观存在的问题。这些局限性限制财务分析在中国发展也就是限制了财务分析在证券分析方面的应用，而限制了财务分析在证券方面的应用也就限制了投资者的盈利。所以，当在证券分析中运用财务分析时应该清楚地了解这些局限性，以便在证券分析过程中规避它们。
1.财务分析的内部局限性
内部局限性主要表现在其局限在自身内并未扎根于经济学等科目下也没有借鉴其他科目的优秀原理。财务分析其实质是信息的供给和需求的纽带。财务分析本身就是一门与上述学科都相关的边缘性学科，因此，在研究中理应有必要充分考虑其定位，以及与其他学科的关联性，从不同方面来研究才会使财务分析更加立体、透彻。但我国在此做的不多，所以造成我国财务分析广度不足，在证券投资过程中会造成分析面的狭窄。有些因素会分析的不太清晰。投资者应该正视这个问题并在实际运用过程中合理的规避。
2.财务分析少有后续研究
财务分析的另一局限性还体现在后续研究的不足。研究应该是逐渐加深对财务分析的认识，是一种慢慢演变的过程。但是我国财务分析的研究中极其缺乏研究的继续性，甚至基本上没有因为财务学术问题而产生不同的观点，没有在之前的文献中找到有价值的研究点，也因此我国财务分析研究正处在自说自话的状态下。也因此，在证券投资运用过程中会产生一些偏差和原理的不充分，投资者应该审慎处理这些偏差和理论的不足。
参考文献：
[1]肖文.财务报表分析与证券投资相关性研究[D].武汉科技大学，2002.
[2]滕堑.财务分析估价理论在证券市场中应用的实证研究[D].南京理工大学，2004
关键词：财务分析；财务比率；滞后性
财务分析是一项具有很强综合性的经济分析工作，它包含了金融、经济、管理、数学、运筹等多个领域的知识内容，其分析方法包括比率分析法、比较分析法、因素分析法三种，且这三种分析方法都能将过去所进行的经济活动结果准确的反映出来。由于财务分析对于企业的发展和经济利益有着直接的影响，所以财务分析工作对分析人员的素质要求很高，分析人员要熟练掌握其工作所需的全部理论知识，还要具备较强的逻辑思维能力。
一、财务分析方法
（一）比率分析法
比率分析法是将财务报表上若干个项目的数据在同一时间段内进行比较，并求出比率，再用求出的比率与历史状况进行比较，从而对企业的经营状况和成果进行分析与评价。在财务分析中，比率分析法的应用较为广泛，但也存在一定的局限性，如：比率分析只能对数据进行静态分析，无法对数据的动态情况加以分析；比率分析所使用的数据是已经发生过的历史数据，所以使用比率分析的结果预测未来缺乏可靠性；比率分析采用历史的账面成本，并不能将物价变动所造成的影响反映出来。所以，在使用比率分析法时，要将所有类型的比率联合起来，全面综合的对所有比率数据加以分析，而不能单独的对某一种比率加以分析。
（二）比较分析法
比较分析法包含两种比较方式，一种是纵向比较，另一种是横向比较。纵向比较是将企业在一段时期内的财务状况与之前几段时期的财务状况加以比较，从比较的结果就能看出公司这段时间财务的变动状况和趋势。横向比较是将公司这段时间内的财务状况和本行业的平均数值或其他公司的数值进行比较，从而对公司在本行业内的发展水平加以了解，分析出财务状况所具有的问题。在进行具体的比较工作时要根据计算出来的差异额来对差异数值的大小加以反映，其计算公式是：差异额=分析对象数值-判断标准数值。
（三）因素分析法
因素分析法是按照分析指标与影响因素之间的关系，在数量上分析出各个变动因素对于指标的影响状况。公司作为一个有机的整体，每一个会计指标的数值都会受到很多因素的影响。在数量上分析各个因素的影响状况，可以帮助分析人员了解财务状况中的主要矛盾，从而对公司的经营情况作出更有说服力的评价。在因素分析法中，应用最多的是连环替代法，其要点是当存在多个变化因素影响分析对象时，先假定其他变化因素都不存在，按照一定顺序对每一个变化因素单独造成的影响进行分析。在实际的工作中，连环替代法可以进行一定的简化，变成更快捷的差额分析法。差额分析法是对某个变化因素的影响程度采用差异额，对于该因素前面排列的因素，均使用分析对象数据，对于该因素后面排列的数据，均使用判断标准数据。
二、财务分析中存在问题的思考
（一）企业对财务分析重要性的认识
目前，很多企业的领导者们只对生产、研发、管理等工作加以重视，而没有认识到财务分析工作对于企业的重要性，这会直接影响到财务分析作用的发挥以及发展程度。许多企业进行财务分析的目的也存在问题，这些企业进行财务分析只是为了满足上级领导和一些相关部门的需要，而不是用在企业管理中。企业的领导者们应该对财务分析的作用有深刻和充分的认识，对财务分析工作加以足够的重视，并且提高财务分析人员的工作能力和业务素质。例如，企业可以定期对财务分析人员进行集体培训，使财务分析人员不断增强自身的技术能力，时刻跟随时代的发展趋势，这样才能分析和制定出具有时代特质的企业发展方向和路线。
（二）财务报表的性质
财务报表作为财务分析的基础和数据来源，其局限性的存在意味着财务分析也会具有相应的局限性。由于不同的企业间存在规模、发展时间、存货管理、计算方法等多方面的差异，财务分析的结果必然会受到这些差异的不良影响。目前，财务报表的数据存在着滞后性和局限性。针对这一问题，企业应该提高员工对于报表的解读能力和判断能力，对报表的数据来源渠道要严格进行筛选，过于陈旧和久远的历史数据绝对不能采用，多选择新兴企业的数据源，制作出有一定时代特质的财务报表。
（三）财务分析方法的使用
当前，很多企业的财务指标在构建上缺乏逻辑性。在构建财务比率时，财务人员应当将分子和分母之间的逻辑关系加以理清，可是很多财务分析人员都不注重这些逻辑关系，这导致所分析出的结果并不能反映出企业自身的实际状况，对于企业经营决策也无法起到有效的指导作用。对此，企业可以与本行业内同样规模企业进行横向比较，通过横向比较的方法来消除这些影响，同时也要综合运用各种类型的分析指标，充分发挥不同类型分析指标的优点。
三、总结
综上所述，在企业的现代化建设过程中，财务分析起着十分重要的作用。它不仅能帮助使用者对企业的过去有所了解，对企业的现状进行评价，还能帮助企业的领导者们对企业的未来进行预测和规划。但与此同时，很多企业在财务分析的过程中也存在一些较为明显的不足之处，这些问题困扰着企业的发展，限制企业的进步。因此，企业应当不断对财务分析加以改进和完善，从而实现企业的可持续发展。
参考文献：
[1]唐冰.现代企业财务分析中存在的问题及改进方法[J].东方企业文化，2013，(05):183+179.[2017-08-17].
【关键词】 财务风险指标;比率指标;局限性;完善
一、引言
财务风险是因企业财务结构不合理、融资不当使企业可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。它存在于企业经营活动的各个方面,具体表现为筹资风险、投资风险、现金流量风险、汇率风险等。
企业财务风险指标是基于广义的财务活动,从动态和长远的角度出发,设置敏感性财务指标并观察其变化,对企业潜在的或将要面临的财务危机进行监测预报的财务分析方法。它是财务指标和财务预警模型的统一。前者是企业财务评价分析体系对财务风险报告的体现;后者是在多个财务指标组合的基础上,选取多个企业样本,建立多变量数学模型,对企业财务风险进行的更全面、深入的分析,具有宏观分析价值。本文拟对企业财务风险指标中的比率指标进行分析。
二、企业财务风险指标的设计原则
分析财务风险指标的目的是在检测企业财务状况和财务成果的基础上,通过设定财务风险预警警报指数来识别企业潜在的财务风险,为财务风险管理提供决策依据,防止和减少风险损失。
财务风险指标的设计原则主要有:
(一)预见性原则
预见性原则是企业财务风险分析的方向,即选取的指标变化应超前于企业的实际财务活动及其产生的问题。这就要求所选指标能准确预测企业财务状况的变动及趋势,并以此有效界定能使企业生产经营处于稳定发展态势的合理界限。
(二)灵敏性原则
灵敏性原则是企业财务风险分析的根本目的,即所选指标能够快捷地反映企业的财务状况。遵循该原则能够通过改变财务系统的控制参数和变量,及时调控企业资源分配,使企业财务状况的异常变动得到收敛和控制,从而使企业财务状况的变动始终运行在合理的置信区间内。
(三)配合性原则
配合性原则指各项风险指标能够相互协调和配合。企业在分析财务风险指标时,要保证将可能产生财务风险的经营领域都纳入考察范围,这就要求所选指标既包括传统的反映企业偿债能力、盈利能力和营运能力的指标,又包括企业成长能力的指标;既包括静态指标,也要包括动态指标。
(四)稳定性原则
稳定性原则是评价企业财务风险指标运作效果的重要条件。企业应先通过相关的财务模拟操作,对所选指标的变化幅度进行科学、有效地划分,使指标能够在较长的经营周期内保持相对稳定,从而更好地揭示风险。
三、我国现行的财务风险指标及其局限性
会计作为一个信息系统,将公司各种分散的经营活动归纳为客观的数据信息,并通过财务报表呈示出来。财务管理人员借助财务分析指标,将财务报表数据转换为具有决策支持价值的信息,帮助相关利益集团了解企业真实的财务状况和经营成果,预测企业财务风险。企业财务风险分析的对象是企业所进行的、即将要进行的,可能产生财务风险的一切经营活动。
我国现行的财务分析指标主要由1999年财政部的国有资本金绩效评价指标体系及上市公司财务分析的主要指标组成,以会计利润及净资产收益率为核心指标。目前,企业普遍采用的指标主要有偿债能力指标、营运能力指标和盈利能力指标。依赖这些指标分析财务风险存在一定的局限性。
(一)这些财务分析指标几乎都局限于资产负债表和利润表,对于最易反应潜在危机信号的现金流量状况缺乏分析
多年的实证研究表明,以权责发生制为基础的资产负债表和利润表只能静态地反映一定时点的存量流动资产、速动资产偿债的能力和企业过去的经营成果,并且这两张报表的数据也最容易被粉饰。随着社会经济的快速发展,企业面对的内外部环境发生了巨大变化,要客观反映企业的真实经营状况和潜在财务危机,就应该转向按收付实现制编制的现金流量表为核心的财务分析。这就要求更加广泛和完善的企业财务风险指标来适应当前的财务风险预警。
(二)存货周转率和应收账款周转率指标不能准确反映出应收账款和存货周转的均衡情况
对于企业潜在的现金收支缺乏动态预期,对存货和应收账款周转效率的估计不准会影响对企业偿债能力的准确评价。
(三)金融工具的不断创新给现行财务会计计量带来强烈冲击
衍生金融工具既能给企业带来巨大收益,也会使企业面临更多的风险,这就决定了信息使用者必须对其格外关注。但现行的财务风险指标中却缺乏有效的指标来反映衍生金融工具的收益风险,这也在一定程度上体现出这些指标的局限性。
四、完善企业财务风险指标的建议
(一)以现金流量分析为核心设计财务风险指标
现代财务管理学认为,企业的内在价值是未来现金流量的现值,企业价值评价应当侧重于参考未来获取自由现金流量的规模和速度。企业获取现金的能力是价值评价的基础,也是财务风险评估的主要依据和核心。现金流量包括经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。其中,经营活动现金流量是企业现金流量的主要来源,也是企业偿还债务、降低财务风险的根本保障。因此,笔者建议在设计财务风险指标时考虑经营现金流量净额,并构建现金债务比率指标。
1.现金到期债务比,即企业本期的经营现金流量净额与到期债务之比。
本期到期债务包括本期到期的表内、表外债务,通常不能展期或调换。该比率可以灵敏地反映企业的近期财务风险变动,集中和直观地表达本期财务风险的高低。当该比率较低时,企业到期债务责任加重,财务风险增加;反之,到期债务责任减轻,财务风险降低;到期负债资金为零时,表明企业的资金来源是单一的权益资金,没有财务风险。
2.现金流动负债比,即企业本期的经营现金流量净额与流动负债之比。
该指标表明企业每一元流动负债有多少经营现金流量净额作为偿还保证,以反映企业短期偿还流动负债的能力。通常该比率越高,企业短期偿债能力越强,债权人权益越有保证,企业财务风险越低。
3.现金债务总额比,即企业预计的经营现金流量净额与债务总额之比。
债务总额包括表内和表外债务。计算公式为:现金债务总额比=(预计年经营现金流量净额×债务到期年限)/债务总额。该指标表明企业在债务期内预计的经营现金流量净额对全部债务的保证程度,反映企业的长期偿债能力。该指标越大,表明企业经营活动产生的现金流量净额越多,能够保障企业按期偿还到期债务,降低企业财务风险。
4.现金利息倍数,即企业在一定时期经营现金流量净额与利息支出之比。
这一指标不仅反映企业获取现金能力的大小,而且反映获得现金能力对偿付债务利息的保证程度。它既是企业举债经营的前提依据,也是衡量企业长期偿债能力和财务风险的重要标准。该指标越大,表明企业长期偿债能力越强,财务风险越小;反之表明企业将面临偿债安全性与稳定性下降的风险。
以收付实现制为基础设计的现金债务比率指标能更加客观地反映企业的实际偿债能力,科学地评价财务风险。但从经营角度看,现金债务比率指标也不是越大越好,过高的现金债务比通常意味着企业的闲置现金过多,会造成企业机会成本的增加和获利能力的降低,所以应该综合考虑。
(二)对周转率指标的改进
1.将“应收账款周转率”指标配合“应收账款平均账龄”指标分析。
应收账款周转率越高表明应收账款收回越快。财务报表使用者可以将计算出的指标结果与该企业前期指标、行业平均水平或其他企业的指标相比较作出判断。但一些影响该指标计算的因素却未能被全面反映,如:季节性经营的企业;大量使用现金结算的销售;年末销售大量增加或下降。所以,在分析应收账款周转率的同时还应分析应收账款平均账龄,以全面反映企业的资金周转能力。后者计算公式如下:应收账款平均账龄=∑(某项应收账款账龄×该项应收账款金额)/Σ各项应收账款金额。
2.将“存货周转率”指标配合“存货平均占用期”指标分析。
通常存货周转速度越快,存货占用水平越低,存货转换为现金或应收账款的速度越快。提高存货周转率可以提高企业的变现能力,但有时存货水平高、存货周转率低,未必表明资产使用效率低。存货增加可能是经营策略,如因短缺可能造成未来供应中断而采取的谨慎行为、预测未来物价上涨的投机行动等。因此,企业应增加“存货平均占用期”指标进行分析,计算公式为:存货平均占用期=Σ(某项存货占用期×存货金额)/Σ各种存货金额。
(三)对盈利指标的改进
在分析企业盈利能力时,应注意从现金流量的角度分析潜在的风险,故笔者建议增加以下指标:
1.现金销售率,即经营现金净流量与销售收入之比。
现金销售率用以反映企业主营业务的收现能力。该比率越高,表明企业销售款的收回速度越快,坏账损失的风险越小,企业财务风险也越小。
2.资产现金率,即经营活动现金净流量与平均资产之比。
资产现金率越高,企业的现金经营能力越强。这也是衡量企业资产的综合管理水平的重要指标。
3.成本费用利润率指标。
企业利润总额中包括了补贴收入、营业外收支净额等因素,这些因素是与成本、费用不匹配的收入。将成本费用利润率计算公式中的分子改为营业利润,能够较为真实地反映企业的收益状况。
研究、完善现行企业财务风险指标,能帮助企业更好地进行财务管理,揭示潜在的财务风险,及时调整经营管理决策,有效地保护投资者的利益。从宏观的角度看,完善企业财务风险指标有助于我国企业在国际竞争中提高灵活应变力,并提高我国市场经济的国际地位。目前,我国所采用的一系列财务风险指标还存在一些问题,但随着现金流量研究的深入,建立一套融合现金流量指标分析为一体的,更加系统、完整的财务风险指标将成为未来企业财务风险指标发展的趋势。
【主要参考文献】
[1] 田媛. 正视财务分析指标的局限性[J]. 企业研究,2006,(4):77-79.
[2] 何峰. 企业财务风险预警指标体系的构建[J]. 商场现代化,2006,(12):229.
一、商业银行现行财务分析的局限性
(一)商业银行财务报表信息质量的局限性。第一,现行财务报表只能提供过去的、某一特定时期内的货币化信息,而与报表使用者对未来的、可预见性的、相关程度更高的全面信息的需求相距甚远;第二,缺乏对有银行业特色的财务报表体系的深入研究,而简单套用了一般企业财务报表体系的形式,以至于难以充分反映商业银行特殊业务的具体情况;第三,商业银行财务报表的真实性可能因受到银行内部各种动机的支配而被人为地降低乃至破坏。
(二)商业银行进行比率分析的局限性。第一,比率值要与某一标准比较方有意义,但这样的绝对标准受到样本数量、计算方法及异常情况的影响,几乎不存在;第二,某些比率反映的是银行在特定时点上的财务状况,却无法揭示会计年度其他时点上的财务状况,这有时会引起误解,比如资产流动性比率高,仅表示银行资产在会计报表日的流动性较强,并不能就得出该年度银行资产的流动性强,流动风险小的结论;第三,不同的比率有时会发出互相矛盾的信息,给正确评价银行财务状况带来一定难度。比如,某银行的利差率高于同业平均水平,其资产利润率却低于同业平均水平,此时便难以判断银行盈利能力的强弱,而需结合其他信息综合考虑;第四,比率分析在进行银行同业的横向比较时,会受到不同银行采用不同会计方法的干扰和影响,而同一银行进行纵向比较的可比性又会因银行在不同期间所选择的会计方法的变更而相应减弱。
(三)商业银行财务分析人员素质的局限性。商业银行的财务分析人员应具备一定的财务理论水平、较强的数据处理能力和逻辑思维能力,总之对人员的素质要求颇高。从我国的实际情况来看,商业银行财务分析人员距离上述条件尚有差距,这就导致财务分析过程中出现众多的行为性缺陷。
(四)商业银行表外业务分析的局限性。近年来,随着金融业务的不断创新,我国商业银行也开始涉猎表外业务,如业务、信托与咨询业务、贷款承诺及衍生金融商品交易等。在现行的会计账务处理程序下,表外业务未被纳入资产负债表中,仅以报表附注的形式予以注明,商业银行财务分析的庞大指标体系中也普遍缺乏对银行表外业务的考核分析指标。由于表外业务具有自由度大、连续性弱、透明度差、风险性高的特点,商业银行现行财务分析不对其进行多方面的风险分析,将很难适应表外业务快速发展趋势下防范潜藏的巨大风险的需要。
(五)商业银行财务分析指标体系的局限性
1、流动性指标体系中,存贷款比例指标的分子、分母分别为银行的各项贷款之和与各项存款之和,存贷比率越高预示着银行的流动性越差,因为这表明相对于稳定的资金来源而言,银行占用在贷款上的资金越多,流动性当然越差;相反,该比率越低,则表示银行还有额外的流动性,因为银行还能用稳定的存款来源发放新贷款。过高或过低的存贷比率对银行都是不可取的,只有适中的存贷比率才表示银行对资金来源与运用间的安排适当,较好地兼顾了流动性与盈利性。这项指标的主要缺陷在于它忽视了存款、贷款各自内部结构的差异,只是简单地将贷款总额与存款总额相比,这就有“一刀切”之嫌。此外,资产流动性比率为银行流动性资产与流动性负债之比。这一比率越高,表示银行的短期偿债能力越强。问题在于银行的某些流动性资产并不一定能在短期内(通常指一个月)变现,比如应在一个月内到期的贷款未能如期收回,就使得银行的流动性被虚增。这显然将降低利用该比率衡量银行流动性强弱的可靠程度,甚至会使信息使用者对银行流动性的真实状况产生一定程度的误解。
2、盈利性指标体系中,资本利润率是由银行当年的净收益与资本总额相比得到的,其中资本总额等于核心资本、附属资本之和再扣除某些项目。但目前我国对银行资本的定义及范围的界定还不够明确、细致。另外,对资本各组成项目的内容、涵盖面的规定与国际标准――巴塞尔协议比较,也有差异。这些都必然会影响到在实践中运用该比率分析银行盈利能力大小的效能。
3、安全性指标体系中,资本充足率是衡量银行以自有资本抵御经营风险能力的最关键性指标,也是央行实施金融监管的焦点所在。该比率能否如实反映银行运营情况,取决于两方面因素:一方面有赖于财务制度和审计制度的健全,避免用账面处理的技巧瞒天过海,如附属资本的范围可能被不合理地扩大,特定资产的归类对计算出来作为分母的风险资产总价值又有很大影响;另一方面若银行和企业的关系未理顺,银行不具备独立于企业的地位,反而有这样那样的密切联系,就可能会使外在表现出来的资本充足率比真实比率来得更高,如坏账冲销问题未及时得以解决,坏账损失又未及时用自有资本补偿,就会导致有“水分”的资本充足率的形成。这一指标的缺陷包括它可能迫使银行以资本为经营目标,追求高回报并向非信贷业务转移,而资产的多样化会进一步加大计算和报告资本水平的难度。
二、商业银行现行财务分析及应注意的问题
(一)商业银行现行财务分析对策
1、借鉴吸收国际上在财务报表体系改革方面的最新研究成果,尤其致力于能充分容纳银行特殊业务信息的、具有银行业特色的、符合中国国情的商业银行财务报表体系的建立。
2、建立全面分析和专题分析相结合的财务分析制度,力求做到每月一次简要分析,每季度一次详细分析,每半年、年度一次全面分析,出现重大问题时再作专题分析。各分行的财务分析应在基层行财务分析的基础上进行,总行又基于分行财务分析的结果进行全行分析,如此建立起一套完整的财务分析制度。
3、加强财务分析人员的专业培训,财务分析制度的执行者――人的作用不容忽视,所以在制度建设的同时,还应着手加强对银行财务分析人员的专业培训和职业教育,注重提高他们的业务素质和相关理论水平。
4、在现有银行财务分析指标体系中加入评价表外业务的风险性、流动性、效益性系列指标。如,用“表外业务金额/银行资本总额”再与一定标准比较,就可以衡量表外业务的风险程度;又如,我们可设计指标来反映表外业务对银行资产流动性的影响;再如,在计算资本充足率时,对表外业务也应予以考虑,即应制定出表外业务风险资产额的计算方法,使之成为银行加权风险资产的一个组成部分。总之,要始终对银行表外业务蕴涵的高风险保持高度警惕,通过跟踪监测,防患于未然,以利于银行的长远安全与持续运作。
(二)商业银行财务分析中应注意的问题
1、注意比率分析时指标计算的有用性和经济性,避免陷入指标越多越无用的怪圈,而应根据分析的特定目的来选择必须计算的比率,不是动辄算出所有的比率。必须计算的比率一般应符合两大条件:一是特定分析必不可少的,如银行流动性分析中少不了对存贷比率、资产流动性比率、核心存款比率等重要比率的分析,而资本充足率比率、贷款质量衡量比率对银行的安全性分析同样不可缺少;二是指标间尽可能不重复,如计算了财务杠杆率,就无须再计算股权收益率;否则,不仅使分析程度繁琐,且指标越多,反而可能冲淡对主要指标的注意程度,以至于收不到应有的效果。
关键词：财务报表：分析指标；驱动因素
一、财政报表分析的目的
财政报表是企业对外提供的综合反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果，现金流量等会计信息的文件。它为投资者、债权人、经营者及其他有多方面了解企业过去、评价现在、预测未来提供信息或依据。
财务分析信息的需求者主要包括企业所有者、企业债权人、企业经营决策者和政府等。不同主体出于不同的利益考虑，对财务分析信息有着各自不同的要求。
企业所有者作为投资人，关心其资本的保值和增值状况，因此较为重视企业盈利能力指示。
企业经营决策者必须对企业经营理财的各个方面，包括营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握。
政府兼具多重身份，即是宏观经济管理者又是国有企业的所有者和重要的市场参与者，因此政府对企业财务分析的关注点因所具有身份不同。综合起来，财务报表分析的目的可分以下主要三点：
1、评价企业过去的经营业绩和净现金流量，揭示企业价值链活动中的驱动因素利益关系，提高企业管理水平，增强企业可持续发展的能力。
2、衡量企业现在的财务状况，评估资本质量和财务风险，实施更好的财务战略。
3、预测企业未来的发展趋势，通过获利能力增长率、创现能力增长率等综合因素进行成长性分析，以此来预见企业的未来发展趋势。
二、财务报表分析的原则
1、要从实际出发，坚持实事求是，反对主观臆断，结论先行，提数字游戏。
2、要全面看问题，坚持一分为二，反对片面地看问题。
3、要注重事物的联系，坚持相互联系地看问题，反对孤立地看问题。要注意局部与全局的关系，偿债能力与盈利能力的关系，报酬与风险的关系。
4、要发展地看问题，反对静止地看问题。要注意过去，现在和将来的关系。
5、要定量分析与定性分析结合，坚持定量为主。
三、财务报表分析的局限性
财务报表分析的局限性主要表现为资料来源的局限性，分析方法的局限性和分析指标的局限性。其中，资料来源的局限性包括数据缺乏可比性，缺乏可靠性和存在滞后性等。
财务报表的局限性表现在：
1、以历史成本报告资产，不代表其现行成本或变现价值。
2、假设币值不变，不按通货膨胀率或物价水平调整。
3、稳健原则要求预计损失而不预计收益，有可能夸大费用，少计收益和资产。
4、按年度分期报告，只报告了短期信息，不能提供反映长期潜力的信息。
四、财政报表分析的基本类型
（一）、偿债能力分析
企业的安全性是企业健康发展的基本前提。在安全性分析中主要体现分析企业偿债能力，即企业无力偿还到期债务导致诉讼或破产。企业的安全性应包括两个方面的内容：一是安排好到期财务负担，二是有相对稳定的现金流入，二者不可偏废。
财务负担分析：
（1）、流动比率，流动比率=流动资产/流动负债。这一比率用于衡量企业流动资产对流动负债的保障程度。
（2）、速动比率（也被称为酸性比率），速动资产=速动资产（流动资产――存货）/流动负债。该指标用于衡量企业流动资产可以在当前偿还流动负债的能力。
（3）、负债比率，负债比率=负债总额/资产总额。该指标反映企业举债经营的比率，用于衡量企业保护债权人利益的程度。
（4）、已获利息倍数（也称利息保障倍数），已获利息倍数=息税前利润/利息费用。该指标用以衡量企业偿付借款利息的能力。
现金流量分析：
由于金融在近代经济中的作用日益突出，财务管理中的地位不断提高，理财学成为发展最快的经济学科之一。
现金流量表的主要作用是：第一、提供本期现金流量的实际数据；第二、提供评价本期收益质量的信息；第三、有助于评价企业的财务弹性；第四、有助于评价企业的流动性。第五、用于预测企业的未来现金流量。
1、流动性分析
所谓流动性，是指将资产迅速转变为现金的能力，而真正能用于偿还债务的是现金流量。
(1)、现金到期债务比，现金到期债务比=经营现金流量净额/本期到期的债务。该指标的比较可以更好地反映企业偿还债务的能力。
（2）、现金流动负债比，现金流动负债比=经营现金流量净额/流动负债。该指标反映企业偿还流动债务的能力。
（3）、现金债务总额比，现金债务总额比=经营现金流量净额/债务总额。该比率越高，反映企业承担债务的能力越强。
2、获利现金能力分析
获利现金的能力可通过经营现金流量净额和投入资源的比值来反映，投入资源可以是销售收入，总资产、净营运资金、净资产或普通股股数等。
（1）、销售现金比率，销售现金比率=经营现金流量净额/销售额，该比率反映每元销售得到的净现金，期数值越大越好。
（2）、每股经营现金流量净额，每股经营现金流量净额/普通股股数，该指标反映企业最大的分派股利能力。
（3）、全部资产现金回收率，全部资产现金回收率=经营现金流量净额/全部资产*100%。该指标反映企业资产产生现金的能力。
3、财务弹性分析
所谓财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较，现金流量超过需要有剩余的现金，适应性就强。因此，财务弹性的衡量是用经营现金流量净额与支付要求进行比较。支付要求可以是投资需求或承诺支付等。
（1）、现金满足投资比率
现金满足投资比率
该比率越大、说明增加自给率越高。达到1时说明企业可以用经营获取的现金满足扩充所需资金；若小于1时，则说明企业要靠外部融资来补充资金。
（2）、现金股利保障数
现金股利保障信数=每股经营现金流量净额/每股现金股利。该比率越大，说明支付现金股利的能力越强。
（二）获利能力分析
盈利能力就是企业赚取利润的能力。不论是投资人、债权人还是企业经理人员，都日益重视和关心企业的盈利能力。主要指标有销售净利率、销售毛利率、资产净利率、净值报酬率。
（1）、销售净利率，销售净利率=（净利润/销售收入）*100%。该指标反映每一元销售收入带来的净利润的多少，表示销售收入的收益水平。
（2）、销售毛利率，销售毛利率=[（销售收入-销售成本）/销售收入]*100%。该指标表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。
（3）资产净利率分析，资产净利率=（净利润/平均资产总额）*100%。该资产利润率是一个综合指标，该比率越高，表明企业的资产利用效益越好，整个企业盈利能力越强，经营管理水平越高。
（4）净资产收益率，净资产收益率=（净利润/平均净资产）*100%，该指标是反映所有者权益的投资报酬率，具有很强的综合性指标。
五、企业未来发展前景分析
企业未来发展的关键在于正确判断企业盈利能力的稳定性和长期的增长性，只有其利润能够稳定增长的企业才能有投资价值。资产的盈利能力与资产的真实价值直接决定着企业未来发展和投资价值。
总之，现在的财务报表分析主要以财政报表和附注资料为依据，进行系统分析和综合评价的体系，它是企业利益相关者分析过去，把握现在预测未来，揭示企业发展的内在规律，进行正确的战略决策。但随着市场经济的不断变化，企业的资产结构和信息量的不断增强，在进行企业资产营运能力，筹资能力，抵抗风险能力等分析时，其局限性不断地显现出来，这就要求企业在新形势的变化下，要不断地挖掘自身的潜力，改进工作，实现理财目标，更加科学合理实施投资决策的战略目标。
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