时间：2023-08-31 16:37:17
导语：在制药行业特征的撰写旅程中，学习并吸收他人佳作的精髓是一条宝贵的路径，好期刊汇集了九篇优秀范文，愿这些内容能够启发您的创作灵感，引领您探索更多的创作可能。
制药行业是一个与人的生命息息相关的行业.是一个关系到国计民生的大产业：同时制药行业也是一个竞争非常激烈的行业，那么制药行业中所存在的问题就需要进行改革，实行“绿色管理”之路。绿色管理的核心就是把企业的生产经营管理与生态环境管理有机的统一起来，使企业和社会走可持续发展的双赢道路。本文以河南宛西制药为例，分析河南宛西制药的“绿色管理”之路，从而得出河南宛西制药在市场经济中保持竞争优势的方法。
一、制药行业及河南宛西制药绿色管理现状
（一）制药行业现状
近年来，制药行业污染问题一直困扰着整个行业。“2009年中国制药行业生产总值占全国GDP不到3%，但污染排放总量则占到全国的6%.环保问题成为制约中国制药行业发展的瓶颈。与此同时，制药行业本身发展结构不尽合理，数量大而规模小：进出口结构不合理：缺少创新产品等。面对产业自身矛盾与环境保护双重压力，制药行业实行绿色管理变得十分重要。制药企业为了实行企业“绿色管理”与中国环境报社共同发起成立了“全国制药行业绿色企业联盟”，并向全社会发表《全国制药企业绿色宣言》。这个联盟为企业实行“绿色管理”提供了好的平台。
（二）河南宛西制药现状
河南省宛西制药股份有限公司是一家经营制药、汽车配件、妇女卫生用品、药用包装四大产业，操控十四家公司的现代企业集团，企业经济效益显著，连续十年领跑河南中医药，跻身中国医药50强。企业为了保证中医药所用药材的绿色、环保、体现中医药资源自然的特色，增强中医药绿色企业的说服力，企业在世界地质公园核心区伏牛山生态环境景区腹地。投资5000万元建立20万亩主导产品的主要原料山茱萸中药材基地，保证了药材的绿色无污染翻。
二、制药行业绿色管理过程中存在的问题
基于制药行业的企业规模小、生产条件差、工艺落后等特点以及制药行业环境污染严重的现状。指出制药行业存在以下不可忽视的问题：
（一）企业领导者缺乏绿色环保意识理
中国的一些企业把经济效益看作是提升综合竞争力的唯一手段，很少考虑环境污染带来的灾难。事实上，企业是经济实体也是伦理实体。作为经济实体，企业谋求经济效益是理所当然的。作为伦理实体，企业就必须节约资源。
河南宛西制药在企业建立之初，生存问题严重，没有能力考虑到企业的环境污染问题，更没有合理利用周边的资源，只注重解决生存问题。企业的领导者没有绿色管理的意识。
（二）制药行业污染不能得到治理，缺乏完整的环境管理体系
制药行业属于高污染的行业，在生产过程中要向外界排放大量的废水、废水、废物，但是废物的处理设备价格很贵，一些企业不愿意花费大量资金用在“三废”处理设备上。在河南宛西制药了解到，在药品生产过程中，原材料投入量大，但产出比小，其他大部分物质最终会成为废物。
在产业结构方面，宛西制药缺乏一套完整的环境保护体系，需要建立一套可以保护环境同时充分利用周边资源的产业生产模式。
（三）陷入了“传统经济”怪圈
中国制药行业大多数采用传统经济“资源一产品一废弃物一污染物排放”的发展模式，没有采用循环经济模式。循环经济是以“资源-产品-再生资源-产品”为特征的经济发展模式，表现为低消耗、低污染、高利用率和高循环率。
河南宛西制药过去也一直采用传统经济的发展模式，出现了高消耗、高污染、低利用率的情况，不利于企业的健康发展。因此，制药行业应改变经济模式，采用循环经济模式，实现有限资源的合理配置，促进企业的生产活动与社会、经济、资源、环境有机协调发展。
三、完善制药行业绿色管理的对策
宛西制药根据“绿色管理”5R内容体系。对企业做出了如下改革：
（一）制定“绿色管理”战略目标及企业文化
企业战略目标是一个企业的奋斗纲领.是衡量企业一切工作是否实现其企业使命的标准，是企业经营战略的核心。宛西制药为实现“绿色管理”，建立衔接有序的“绿色战略”，在规划发展目标时，将“绿色战略”思想及时落实到各个目标中去，在企业所有目标中有所体现。
（二）采用清洁生产方式，减少污染，建立良好的环境管理体系
制药行业的污染问题应该从根源上得到治理.提高资源利用率。所以制药行业应该采用清洁生产，减少污染。宛西制药运用先进的科学技术，减少生产过程中的污染。利用二氧化碳在中药的萃取工艺中的良好性能，使宛西制药企业在制备、加工、使用乃至回收处理的全生命周期过程中做到了能耗少、资源利用率高，对环境无污染，易回收处理。宛西制药凭借着“天然药库”的资源优势.从1998年起企业按照GAP标准采用“公司+基地+农户”的产业开发模式，建立了良好的环境管理体系。
（三）以“循环经济”代替“传统经济”
宛西制药采用产品内部的循环的方式.将产品生产过程的废料回收处理，然后再返回该产品的生产流程中循环使用，使整个生产流程变成一个闭路系统，实现零污染排放。宛西制药模仿自然生态，把一个企业的废弃物整合成为下个企业的原材料，然后再把这个企业的废弃物整合成下一个企业的原材料。这样就实现了以“循环经济”代替“传统经济”。
医药行业表现强势
在分析医药行业时，通常将其细分成化学原料药、生物制药和中药3个子行业，它们由于自身特点不同，表现也略有差异。截至7月15日，上证指数累计上涨7437％，而医药行业的3个子行业分别大幅跑赢上证指数23.54％、32.9％和24.13％，远远强于市场平均水平。
预计在未来，随着市场风格的转变，资金的避险需求增加，化学原料药子行业具有的防御性特征可能会充分展现。另外，由于医改配套政策，如基本药物目录等将陆续出台，相信受益于医改的化学原料药上市公司将得到市场的关注。生物制药行业在3个子行业中表现最强，这主要与甲型H1N1流感疫情在全球的集中爆发有关，流感概念股中有部分公司基本面较为优良，看点颇多。随着这类公司估值压力逐渐释放，后市仍然值得积极关注。中药保健品行业，从长期来看，目前的估值处于历史平均水平，相对较为合理。如果大盘继续强势上扬，整个行业将有望随大盘同步上涨。
估值优势并不明显
目前，上证指数已经站稳了3100的整数关口，大盘强势特征明显。炒股的主要思路有二：第一，寻找行业的估值洼地。个股和行业上涨的最大理由就是估值上有优势，通常情况下，估值洼地最容易吸引大资金介入，风险小而收益大。第二，寻找业绩增长明确的公司。上市公司2009年二季度报表陆续披露，从中寻找二季度业绩大幅增长的公司，逢低介入是最适当的时机。
从估值角度看，由于目前上市公司赢利能力处在相对低谷，因此市盈率普遍偏高，用市盈率(PE)来估值并不能反映市场正常的估值水平。这里主要用市净率(PB)和市销率(PS)作为标准对个股和行业进行估值，因为这两个数值波动小，敏感性低，更能反映目前的真实水平。对于医药行业的3个子行业而言，将目前阶段的PB和Ps分
别与历史上平均的PB和Ps进行对比，如果偏低则表明行业估值仍然有优势，否则估值优势就不明显。下表的数据表明，3个子行业中，中药及保健品行业刚好处于历史平均估值水平，相对合理；而化学及原料药以及生物制药则处于历史平均估值水平的上端，估值优势并不明显。
因此，目前阶段整个医药行业并不属于市场上的估值洼地，由于股价已经相对合理，走出独立性行情的可能性相对较小。预计后势整个行业同步于大盘的可能性较大，在大盘相对较强时，涨幅同步于大盘；在大盘相对较弱时，走势有望稍强于大盘，显示出明显的防守型特征。整个行业的主要机会将集中在2009年中报大幅增长的医药股。表2为医药行业2009年中报业绩同比大幅增长30％以上的个股。
寻找有补涨潜力的品种
在医药股里面，除了上述提到的2009年中报业绩同比大幅增长30％以上的股票值得关注外，还有一条思路就是寻找涨幅相对偏小，股价仍有优势的品种，宜积极跟踪。通常情况下，在分析一个股票时，需要对该公司进行合理的估值，也就是合理的股价是多少。这里把合理的股价定义为中枢价值，中枢价值空间就用来衡量现在的股价与合理的股价相比，是低估还是高估。如果一个公司股价相对低估，涨幅相对行业偏小，理论上它就存在一定的补涨要求。按照这个标准，医药行业里面有补涨要求的股票有8只(见表3)。
若考虑到整个行业的成长性，医药行业的看点仍然非常多。从2009年中期开始，以基本药物目录制度正式实施为标志，医药行业的发展将进入一个新的阶段，用于医疗服务的投资将不断增加。在抗肿瘤等高端领域，高价药品由于需求刚性，仍然保持快速增长；而在一些需求弹性较大的领域，进人基本药物目录的品种需求将会得到提升。因此未来几年，医药行业仍能保持20％左右的稳定增长，高端专科用药和品牌普药生产企业将是最大的受益者，OTC市场年增速维持15％以上。
从投资逻辑上考虑，可以在以下几个领域寻找投资机会：
1、把握维生素E、A、B2的上涨趋势，关注新和成、浙江医药等；
2、制剂中高端刚性的专科用药，如恒瑞医药、恩华药业、人福科技、华东医药等；
本文主要对于上世纪90年代以来，中外医药企业（本文主要以国内医药企业和国外大型跨国医药公司作比较）的基本情况、并购战略进行全面分析比较，寻找出典型案例进行对比，从中找出不同医药企业在并购环境、并购原因以及具体运作方面的不同之处，以求为了未来中国医药企业的进一步发展提供一些借鉴。
【关键词】
医药企业；并购；整合
随着企业自身的发展、完善，企业利用内部长期积累或通过外部扩张的得到不断壮大。相对于内部积累，外部扩张在时间上更具有优势。因此，有越来越多的企业都选择通过外部扩张的手段使得企业迅速成长。而并购正是外部扩张的表现形式。过去的百多年中，在西方社会，随着五次兼并狂潮的接踵而至，诞生了许多的大型公司。
医药行业是关乎人们身体健康的重要行业，在各国的国民经济中都占据了重要的地位。近年来，我国的医药行业也得到了飞速的发展。然而，我国医药的产业结构，无论从创新能力、研发能力、集中度低以及运营成本等方面，距离发达国家都有很大的差距。各大医药企业仍然还是依靠价格进行恶性竞争，在国际上的竞争力低，这些因素都影响我国医药行业的持续发展。自1999年我国加入WTO后，许多国外制药巨头均将中国市场作为最重要的战略性新兴市场。他们不但在华建立了研发机构和生产基地，还通过合资、并购本土的医药企业等方式，在中国市场占据了一席之地。
国内的医药企业如何才能在这全球一体化的浪潮中杀出一条血路？在笔者看来，企业并购是一条便捷出路。通过企业并购可以有效的整合资源，减少支出，快速获得新技术，从而获得更大的市场空间，实现规模经济，最终促进我国医药企业的快速发展。
因此，在这种现实情况下，对中外的医药企业并购战略进行比较研究的重要性不言而喻。可以通过这样一种比较，可以让我们更加清晰的看到国内医药企业的不足，以期未来进一步改进，具有借鉴意义。
1 中外医药企业基本概况
1.1 国内医药企业的基本概况
医药行业作为融合了多学科前沿技术和手段的高科技产业集群，关系到国民健康、社会稳定和经济的发展。特别是改革开放三十多年来，我国的国民卫生总费用增长了136 倍，年平均复合增长率达高达17.8%，远超GDP的增长速度。截至目前为止，我国各类医药类上市公司已经达到181家。
1.2 国外医药行业基本概述
国外大型的跨国医药企业有很多模式与做法与我们很不相同，但很多地方值得我们去借鉴与学习，是我们未来前进的目标。
（1）国外大型的跨国医药企业的赢利模式与我国的截然不同。在处方药方面，他们追求专利保护，获得市场垄断地位，取得垄断利润。由于中国市场和法律的不健全，我国对制药企业缺少市场保护机制。其的赢利方式主要是仍以仿制药为主，其结果是产品同质化严重，利润率下降。
（2）国外大型的跨国医药企业对于研发费用的投入上与我国截然不同。例如，在美国，医药企业用于自主研发新药的费用占到了他们销售收入的14%以上。而在我国却只有销售收入的1～2%的水平。为什么会造成的如此大的差别？第一是由国家政策和行业政策造成的。第二就是上文所提到的国内外制药企业的盈利模式的差异所致。
（3）国外大型的跨国医药企业在生产管理方面与我国截然不同。在国外，医药行业的现状是集中精力生产的不是药品、某种医疗器械，也不是某种诊断产品，而是知识，即专利。在世贸组织的框架下，利用知识产权对专利进行保护，在全球范围内再予以推广，而具体的产品生产则在发展中国家内进行。
我国的医药企业主要是靠生产仿制药和专利权过期的药品生存，而国外大型的跨国医药企业则在通过研发新药品来换取发展权以及对于他们对整个世界医药市场的控制。
2 中外医药企业并购特征及个案分析
2.1 国内医药行业并购的一般特点
我国医药企业的总体状况是数量多、规模小。自从我国加入WTO以后，跨国医药企业加快了进入中国市场的步伐。迫于外资企业强大的外部压力，近年来中国医药企业并购数量在逐年增多，资本市场越来越活跃。2006年至2010年，在国内医药行业市场中，共完成了92起并购案例。其中有78起并购案例的交易总额达到22.63亿美元。
国内医药行业并购有三大特征：
（1）产业政策主导型
在我国，医药行业的并购有一个非常显著的特点，就是产业政策主导型。也就是说，很多的企业并购是由政府所直接推动的。
（2）强强联合不多
从我国医药企业近些年来的并购案例来看，多以横向并购、纵向并购、混合并购为主，强强联手的案例却比较少。
（3）跨行业并购居多
通过对国外大型医药行业的并购特点进行分析，发现他们的并购基本属于横向并购，很少涉及到医药流通领域。而国内的医药企业往往采取了一体化经营的策略。例如复星医药。控股北京金象大药房，进入医疗商业领域；控股北京和睦家医药，进军医疗服务业等，完成了一体化经营。
2.2 国外大型跨国医药企业并购的主要特征
20世纪80年代以来，世界医药行业的并购活动一直非常活跃。以美国2006-2010医药市场发生的并购案例为例。（见表1）
从表1的数据来看，并购交易在2009年达到顶峰，这是因为有辉瑞公司并购惠氏、默克收购先灵葆雅这样的重量级并购案例，其各自的交易总额分别达到680亿美元和411亿美元。从2006年-2010年这5年间的案例中不难发现，国外大型跨国医药企业并购有许多典型特征，总结如下。
（1）并购多以提高企业研发为主要目的
国外大型跨国医药企业开展并购，最重要的原因是为了获取新产品、新技术，并且增强企业的研发能力。例如，2009年的美国辉瑞公司收购惠氏一案中，不仅因为辉瑞的专利药面临专利到期，同时也可以通过收购惠氏的研发资源，实现进入疫苗制造以及生物制药领域。另外，由于新产品的研发周期比较长而老产品利润率下降，所以利用企业并购这种手段获得更具有价值的新产品。企业还能通过并购获得此类产品的市场销售许可。
（2）多以横向并购为主
国外大型跨国医药企业的并购主要以同行业内部横向并购为主。从上面的并购案例来看，不论是以大吞小还是强强联合，即使是Gilead Sciences并购CGI制药公司这种交易总额仅为1.2亿美元的案例，还是辉瑞并购惠氏的交易总额达到680亿的案例，都是在同行业内的横向并购。而随着世界一体化的到来，企业间的竞争必然会愈演愈烈。企业间的横向并购风起云涌，其结果就是，企业并购后带来规模效益，使成本进一步降低从而获得了竞争上的优势。
（3）强强联合
目前国外大型跨国医药企业主要采取强强联合的并购方式，目的在于获得优势互补。如2009年3月，在全球医药市场呼风唤雨的两大医药企业巨头，默沙东与先灵葆雅选择了强强联合。并购后，默沙东成为全球第二大处方药生产商，其年销售额将达到424亿美元。
2009年10月，辉瑞公司完成了对惠氏公司并购，交易总额高达690亿美元，是21世纪以来的最大一笔医疗并购案。
3 中外医药企业并购综合比较
3.1 并购动因比较
国外大型跨国医药企为了追求利益的最大化，从并购动因看主要包括了以下几个方面：
（1）整合资源，优化产品结构
（2）药品专利到期之前，并购可以弥补销售损失，维护公司收入
（3）进入新领域和新市场
国内医药企业并购动因：
（1）政府主导为主
（2）追求一体化
（3）企业自身追求利润化
3.2 并购对象及方式比较
国外大型跨国医药企并购以强强联合为主，而我国医药企业并购通常是以“大吞小”的方式发生。在并购方式上，国外大型跨国医药企主要是通过流通股转让的方式完成并购，而我国医药企业并购主要采取了场外协议转让的方式。
3.3 支付手段比较
国外大型跨国医药企并购经常通过现金支付与换股的手段。换股方式并购的优点在于，双方无需支付大量的现金，被并购公司的股东就可以自动成为并购公司的股东。
而在我国，支付手段依然是以现金支付为主。虽然通过现金支付方式简单，但是有较高的财务风险。对于并购方而言，要求他们有足够的银行存款或者说融资能力，凑个某种程度上讲，也限制了我国医药企业并购案的发生。
通过对中外医药企业并购的经典案例、基本特点的分析以及并购差异的综合比较，我们不难发现。国外大型跨国医药企业并购具有强强联合的特点，并以增加产品研发能力和扩大市场份额为并购动力，其购行为已经相当成熟。然而我国，随着资本市场的不断发展，医药企业并购在很多方面均取得了长足的进步。但是相对于国外大型跨国医药企业而言，不论从并购环境、动因以及并购具体操作等诸多方面，依然有很大差距。主要表现在：政府干预过多、法律制度不完善、追求一体化多元化经营等等。并购具体运作时也是问题重重。
为更好的推动我国医药企业的并购发展，可以通过三个方面加以推动。1.政府能在企业并购活动中需要发挥积极的指导作用；2.企业并购应该以提高自主创新能力为目的3.企业必须加强并购后的整合工作。
虽然我国医药企业的并购仍存在不少的问题。但我们必须清醒的意识到，为了推动我国医药企业更好的发展，企业并购是必经之路。也只有这样，才能使我国医药企业能给达到世界顶尖水平，迎来更加灿烂的明天。
【参考文献】
[1]严家明.惯性管理——企业持续发展之道[M].北京：经济科学出版社，2005
世界医药市场和贸易继续呈现健康发展之势
全球药品销售增速有所放缓，但市场规模日益扩大。
虽然制药公司面临着越来越激烈的竞争，但是全球药品市场仍在继续大幅度增长，进入新世纪以来，全球药品市场约以世界经济发展速度的两倍稳步增长。2003年全球药品销售额增长9％，2004、2005年增长7％～8%，据IMS报道，2006年全球药品销售额将同比增长6%～7%，增长速度虽有所放缓，但市场规模将达到6500亿美元。
医药贸易增长强劲，成为全球贸易新亮点
全球制药行业分工日益细化、产业转移和外包快速发展、到期专利药市场庞大，由此推动了药品贸易的快速发展。根据世界贸易组织的统计数据，2000年以来全球年均贸易增长率在9.1％左右，而同期药品（Pharmaceuticals）的年均贸易增长速度是22.7％左右，高于前者约13个百分点，也大大高于同期的纺织品（Textiles，5.9％）和服装（Clothing，6.9％）的全球年均贸易增速。从贸易量来看，2004年全球药品贸易达到2468.48亿美元，超过纺织品的贸易量（1947.32亿美元），接近服装（2580.97亿美元）和钢铁（2658.63亿美元）的贸易量。2005年全球药品贸易突破3000亿美元，2006年将有可能超过服装和钢铁贸易，达到3400亿美元左右，占据全球贸易越来越突出的地位。
世界医药行业看点纷呈，商机无限
多年来，世界医药行业呈现并在相当长时间内将依然呈现如下主要特征：
（一）医药市场分布相对集中。首先是发达国家占全球药品销售的大头。目前北美、欧洲和日本基本占到全球药品消费的85％～88％，发展中国家的市场规模依旧较小。据估计，目前比利时、加拿大、法国、德国、意大利、日本、西班牙、英国、美国等世界领先的十大医药市场化学药的总销售额约为4340亿美元，占据世界医药市场70%以上的份额。其次是医药产品销售集中度高。2004年全球10大次级治疗类别的药品销售就占当年全球药品销售的32％以上。再次是医药原料药供应市场相对集中在发展中国家，比如中国和印度等。
（二）兼并重组强劲，产业集中度提高。从20世纪80年代以来，制药界一直在兼并之中，20世纪90年代后，制药企业爆发的兼并浪潮，形成了诺华、辉瑞、葛兰素史克等大型跨国医药企业，使世界前10位的制药企业的市场占有率大幅提升。2004年辉瑞等11大制药巨头销售业绩统计为2765亿美元，占当年世界药品市场5180亿美元的53.38％。兼并重组势头如此强劲，而且还将继续强劲，是由该行业的特点决定的，因为医药行业是高风险、高投入、高利润的行业，企业为了规避风险、寻求更高利润，必将通过兼并重组扩大企业规模，实现企业的规模效应，增强企业实力和核心竞争力。
（三）研发对制药企业至关重要。科技发展是医药行业快速成长的强大动力。由于人们生活方式的变化，疾病谱也发生了变化，出现了很多以前没有的疾病，这就需要进行相应的科研。而且，新药的开发对医药企业的影响非常大，一种轰动性的药物会立刻改变一家公司的命运。所以，跨国药企用于新药的研究开发费用相当大，一般在销售收入的10％～20％之间，有的更高。据有关统计，1980年全球制药企业用于研发的费用仅为2亿美元，但至2000年，全球研发费用已升至260亿美元。1980年企业用于研发的费用占销售收入的比例为11.9%，2000年已升至20.3%，翻了近一倍。2004年辉瑞等10巨头研发投入达到425.7亿美元 。
（四）各国医药管理政策对医药行业影响较大。据统计1999年～2005年，欧洲药品年平均增长率（AAGR）为8.1％，美国为12.3％，日本还出现了负增长，其他国家和地区约为4.0％。各个国家的发展水平差距很大，美国医药市场的增长率超过10％，而日本医药市场呈现负增长。出现这样的状况是与各国在医药行业、卫生保健业所采取的政策不一样有很大关系。
（五）行业周期长、利润率高。目前的医药行业资料显示，一些世界大制药企业的营业利润率相当高，平均值达22％之多，而一般行业的企业利润率达到10％就相当高了。在医药行业营业利润率排名前10位的企业中，最低的也达到15％以上，最高的将近40％。这样的营业利润率在制造业中是十分惊人的。
除了上述特点外，在全球药品市场和贸易不断扩大的过程中，全球医药行业也出现了许多重要的发展趋势，为医药企业提供了众多发展机遇：
（一）人均用药水平的逐步提高。随着经济的发展，人们对生存质量和健康的追求越来越高，世界人均用药水平将逐步提高，尤其是发展中国家要着力解决缺医少药的问题，要向本国人民提供质优价廉的普药。在众多经济的、社会的因素推动下，世界医药市场将逐步扩大。
（二）药品消费结构将不断变化。随着生活方式的改变、饮食的改善和人的寿命的延长，随着生活方式的改变、饮食的改善和人的寿命的延长，许多疾病如高血脂、肥胖病、心血管疾病、糖尿病、老年病、抑郁症等精神疾病等日益突出，而细菌感染症已下降为次要疾病。这些疾病使得药品消费结构逐渐发生了变化。为了减少住院的病人数，缓解住院病床的负担，同时节约病人和政府对医疗费用的支出，将住院治疗改为门诊治疗的新药有着潜在的市场前景；老年疾病用药以及妇女儿童用药的市场发展前景看好；预防性药物和保健、营养滋补药的发展将持续升温，近年来保健品市场发展方兴未艾，国际市场你争我夺，竞争将异常激烈。
（三）通用名药和非处方药潜力巨大。目前国际药品市场的变化情况有利于非专利药发展，现在根据非专利药处方量上涨的形势来看，全世界趋势一致，包括美国都在急剧上升，非专利药在全部处方总量中比重上升，美国1984年占19％，2000年占48％；欧盟占到51%。而且，即将到期的专利药数量多，2001至2010年的近10年间，将迎来世界制药史上药品专利到期的高峰时期，全球一些大型跨国制药公司平均将有一半以上的专利药品到期，目前市场上57种“重磅炸弹”到2008年将有30种失去专利保护，总额在600亿美元以上。
（四）生物技术和生物制药前景看好。近20年来，以基因工程、细胞工程、酶工程为代表的现代生物技术迅猛发展，人类基因组计划等重大技术相继取得突破，现代生物技术在医学治疗方面广泛应用，生物医药产业化进程明显加快。20世纪90年代以来，全球生物药品销售额约以年均30%以上的速度增长，大大高于全球医药行业的平均年增长速度。生物技术的出现促进了药学从理论到实践的彻底变革，使人们能够从整体水平到分子水平，认识人类机体的生理、病理本质及调控机制。
“多、小、散、乱”是我国医药行业的显著特征，企业数量众多但规模化企业数量少，市场集中度低。从产业链布局来看，我们认为，大致可分为四个环节：原料(包括化学原料、中药材)、医药成品(化学药、中药、生化类)、商业流通和以医疗服务为中心的衍生产业(医疗服务、医疗器械等)。
显然，医疗体制改革作为一种社会制度安排，对医药行业的影响是全方位的，从药品的研发、生产、销售，到流通环节，以及最后的终端消费需求，都会进行制度性的重新安排，从而造成产业格局的重新调整。
从相关政策变动情况来看，2006年的医药行业整顿主要集中在流通领域的打击商业贿赂和药品价格持续整顿上，2007年的政策调整主要集中在研发、生产以及终端需求的体制安排。我们认为，在多次治理整顿的综合作用下，医药行业已经实现了从“乱”到“治”的转变。
但是，医疗体制改革的变化带来的利益，各环节、各细分行业是冷热不均的，对于某些环节而言可能会是颠覆性的变化。展望未来，我们认为，整体上市场是在不断从分散走向集中，在市场竞争中，优势企业的竞争地位会不断强化，并不断受益于这种行业政策的变化。
医改，依然是2008年的关键词1
2007行业在调整中改善
一、数据显示医药行业转暖趋势已经确立
由于医药商业流通领域严厉打击商业贿赂以及国家发改委对产品降价，2006年，医药行业在走过了行业低潮后，于2007年进入了行业复苏。
从中经网的行业统计数据来看，截止2007年8月份，医药行业规模以上企业已经出现了销售收入和营业利润双双走高的局面，并且增速在逐步提升，其中中药饮片和生物制品行业增长明显高于行业平均增长。这种双高的增长特征为行业全年的业绩增长奠定了基础。
医药行业销售收入的增长似乎主要来自两方面的需求推动：内需和出口。2007年1－8月份中西药类批发零售商品总额1369.2亿，同比增长25.5％，海关统计数据显示，1－10月份医药商品出口总额48亿美元，同比增长33.4％。
受益于医药行业经营环境的改善，医药行业的销售费用、管理费用都有明显的降低，进一步提升了行业盈利状况的改善。
二、2007年：行业在调整，洗牌在延续。市场在向优势企业集中
作为一个承前启后的年份，2007年相关政府部门出台了一系列相关政策，这些政策调整对医药行业带来的是根本性的影响，是一次制度的重新安排，是对整个行业的重新洗牌。
近期医药行业重大政策变动主要集中在以下几个方面：
1、新的《药品注册管理办法》开始执行。新的《药品注册管理办法》严格了新药的界定标准，以前更改剂型、更改包装、更改规格的方法将不被认定为新药，将真正具有技术含量的新药与没有创新的药品分离开来。并且对抗肿瘤、艾滋病等四类药物实施特别审批程序。我们认为新办法的实施将极大的激励企业从事原创药物研究的热情，那些真正具有技术研发实力的制药企业会从中受益。
2、新的《药品GMP认证检查评定标准(试行)》开始执行。与老标准不同，新《标准》提高了GMP认证检查评定标准，进一步强化了软件管理，加强对药品生产企业质量管理薄弱环节的监管。新标准将使药品生产的过程受到更加严格的监督，一些不符合标准的中小制药企业将会被淘汰，预计产业的集中度将会进一步的提高。
值得关注的是，自2005年起，中药饮片企业的GMP认证工作全面启动，中药饮片生产行业面临2008年1月1日的GMP认证大限。据目前的统计，全国已注册的1100多家中药饮片企业中，已经通过GMP的只有200多家。而按既定的认证时间表，大限到来，必定会淘汰掉一批不合格的中药饮片企业，但对规范中药饮片产业而言，这才只是一个开始。
3、集中整治药品、保健食品、医疗广告。此次广告整治的重点和目标是：严厉查处虚假药品、保健食品、医疗广告的行为；严厉查处药品广告夸大功能、保证疗效和保健食品广告宣传疗效以及医疗广告保证治愈的行为。通过集中整治，药品、保健食品、医疗广告，促使药品、保健食品、医疗广告秩序明显好转。
4、“一品两规”的招标采购。同一通用名称药品的品种，注射剂型和口服剂型各不得超过2种，处方组成类同的复方制剂1～2种。医院因为采购数量上的限制，基本只能从新药和优质优价的产品里面采购，减少了仿制药的医院生存空间。此办法对于一些以仿制药为主。没有自主知识产权和优质优价产品的小型药企是重大的打击，将会逐渐退出市场，让出巨大的市场份额，使得行业将趋向集中。
整体上来看，这些政策的调整都存在根本性的影响，整个行业从研发，到生产、流通，各个环节都在进行调整，但归结到一个共同表现，就是整个市场在趋向集中，那些具备产品优势、技术优势和规模优势的企业将获得更多的市场。
2008年：行业持续景气，需求结构变化
正如前文分析，作为供给端，行业在调整中不断洗牌，市场在向优势企业集中，供给结构在发生变化。
但医药行业作为关系国计民生的重要产业，终端市场却依然保持了旺盛的需求，这种旺盛趋势可能会在2008年进一步强化。我们预计，2008年的医药消费需求不仅继续保持快速增长趋势，而且这种需求结构也会随着医疗制度的改革而出现结构性变化。
2008年医药行业需求终端格局存在几个方面变化趋势：
一、高涨的药品需求拉动医药经济持续增长
其中，居民可支配收入增长、城镇化、老龄化的改变是拉动药品需求的三大重要因素。
首先，居民收入增长带动医药消费需求。医疗保健作为人类一种基本需求，具有一定的刚性特征，医疗保健支出往往随着收入的增长较先得到满足。我们相信，随着收入的增加，人民生活水平相应提高，会直接引致居民保健意识提升，医疗保健需求上升，从而拉动药品支出。
相比较而言，农村人均医疗支出的绝对数较低，存在更大的增长空间。随着“三农问题”改革的深入、农村医疗保障制度的完善，农村地区的医疗消费需求必将逐步释放出来，将带动占中国人口56％的农村医疗市场规模的扩大。
其次，城镇化会带来用药需求的高涨。根据历史数据来看，城镇居民卫生费用支出是农村居民的3－4倍，城镇化进程有助于扩大城镇人口卫生需求规模。预计在“十一五”时期，我国城镇化进程基本呈快速发展趋势，年均增幅有望达到1到1.2个百分点左右。到2010年我国城镇化水平可能达到47.5％，将达到1998年世界城镇
化47％的平均水平。
最后，人口老龄化是卫生消费支出高速增长主要原因之一。卫生部调查表明，老年人慢性病患病率高于平均水平的3.2倍，而且老年病多为肿瘤、心脑血管病、糖尿病、老年抑郁症和精神病等慢性病，花费大，消耗卫生资源多。随着老龄人口的增多，必将会刺激医药支出的增长。我国老龄化趋势严重，已经于1999年进入老龄社会。据测算，到2020年，老年人口将达到2.48亿，老龄化水平将达到17.17％。
IMS预测，2015年中国医药总费用达到38000亿元，其中药品消费达到11000亿元，2020年中国将成为全球第二大医药消费大国。
二、新医疗体制改革进一步扩大受益面
虽然具体医保方案尚在讨论中，但基本可以判断，国家会围绕“广覆盖、低水平”的原则继续推进覆盖城乡居民的基本卫生保健制度，加速建立社区卫生服务体系和农村合作医疗体系，医疗制度的变化将引起医药市场规模和市场结构极其深远的变革。
1、新医改不断扩大医保覆盖面。新的医改制度覆盖主要来自城镇居民医保制度建设和新农村医疗合作制度建设，这样医保覆盖从原有的仅就业职工范围，扩大到了一般城镇居民和农村人口，从而实现了全民医保。
目前全国有80多家城市从今年下半年开始试点，2008年开始全面推广，将要覆盖80％的城镇居民，预计2010年实现全覆盖，这意味着将新增大约3.5亿人能够享受到城镇居民医保。根据现有的财政补贴方案，我们估计至少每年能新增2000亿的医疗费用供给。
2、新医保制度建设带动相关配套服务行业。首先，医疗体系的建设必定要增加大量医疗诊断设备，在《农村卫生服务体系建设与发展规划》中已经明确对各类型医院的设备配备有了明确要求；而这必将对相关医疗设备企业带来发展机遇。其次，作为医改的一个重要环节，在“医药分家”原则下，医药商业流通企业作为医院用药药物配送职能将进一步强化，至少南京医药的“药房托管”这种模式在实践中已经得到有益的尝试。
三、新医疗改革改变医疗需求结构
从目前的现状来看，医疗资源的分布和医疗费用支出结构呈现倒金字塔结构，20％的三级医院占据了80％的医疗资源。我们预计未来几年这种畸形结构将逐步被纠正。
总体来看，有三种变化趋势：
基层医院进入快速发展期，市场需求快速增长。城市社区卫生服务中心、县医院、乡镇卫生院(含乡村卫生室等)等公立基层医疗服务单位是建设全民医保后的最大受益者，主要定位在普通病、常见病。
中档医院将加速分化。原二甲等中档医院目前地位尴尬，预计将出现分化：一部分条件较好的将会转化为三甲医院。部分效益差、规模小的医院，可能会被转化为社区卫生服务中心，或者是其他服务机构。
高端医院门诊占有率逐步下降。今后三甲医院的主要职能将是诊疗疑难杂症、大病重病和教学研究上，随着基层医疗单位的职能得到恢复和强化，双向转诊实施后，三甲医院50％以上的门诊患者将被分流。
总体来看，我们预测，随着各级医院职能的转换，未来高端医院门诊占有率逐步下降，但大病、重病患者更加集中，总用药规模不会下降，并且将进一步向专科药(主要专利药、品牌药)集中；而在基层普通病症治疗和预防的职能强化后，第三终端市场需求将迅速增长，普药、常用药规模将进一步扩大。
2008年上市公司投资主线分析
正如前面的分析，2008年，医药行业持续景气可以预期，随着需求供给结构的变化，各子行业冷热不均。我们认为，在整体看好医药行业的同时，可以从结构性变化中去寻找体制改革的最大受益者。
2008年从以下五个角度去寻找投资主线：
1、关注具有极强的新药开发能力的企业。在第一终端中，尤其三甲高端医院当中，由于用药需求结构的变化，预计专利药、特效药类企业将充分受益，重点关注恒瑞医药、康缘药业、双鹭药业等；
2、关注普药类公司。“低水平、广覆盖”是我国医疗改革的方向，今年国家发改委公布的第一批限价定点药品生产企业，已经明确了这类普药企业将在未来医改中受益，在第三终端将大有可为，重点关注双鹤药业、西南药业等；
3、关注中药品牌企业。“医药分家”使得OTC销售显得尤其重要，而在OTC第二终端，品牌依然是决定公司的重要因素，中药品种尤其适合OTC销售模式，关注云南白药、太极集团等；
随着中国居民医疗需求的继续释放，中国药品市场也将快速扩容。然而，由于医保支付压力渐增及控费趋势明朗，未来行业扩容的速度或将放缓至趋稳。目前来看，在各省区较少会出现超预期大规模低价招标情况下，中期内盈利水平仍将得到较好的支撑。
分化明显
根据德邦证券的报告显示，从ROE（净资产收益率）的角度看，医药行业近5年（2008～2012年）ROE的水平在12%～18%之间波动，这个数值和美国各行业长期平均ROE维持在10%～15%相近。2009年（新医改元年）行业ROE达到最高，销售净利率和资产周转率都达到近5年最高，而后行业ROE出现下滑，资产负债率持续下降，至2011年到低点才拐头回升。
截至2013年6月底，医药制造业主营业务收入、利润总额分别为9493亿元、917亿元，同比增长分别为19.6%、16.6%；医药制造业的主营业务成本为6713亿元，同比增长19.8%。然而，在成本上升的推动下，毛利率也出现一定程度的下滑。从总的运行趋势看，医疗服务和医疗器械处于涨幅前列，同时在政策扶持下，生物制药的利润总额上升趋势明显，中成药主营业务收入增长较快。
“从陆续的中报来看，相对超预期的公司还是比较少的。”日信证券医药行业研究员谢宁宁对本刊记者表示，“整体上延续了‘强者恒强’的趋势，行业内分化比较明显。”
从已的半年报公告看来，增长原因不尽相同。恒瑞医药公告表示，上半年公司实现收入29.7亿元，增长13.7%，净利润6.4亿元，增长15.2%。由于应收账款与存货周转天数缩短，经营性现金流同比增长62.8%，说明增长质量很高。泰格医药公告称，上半年公司实现营业收入16，633.01万元，同比增长36.29%；实现归属上市公司股东的净利润4，625.82万元，同比增长？3.64%；扣非净利润4，585.79万元，同比增长64.35%。在宏源证券看来，泰格医药是国内临床试验CRO领军企业，收入占比过半的临床试验服务项目毛利率同比下降了4.69%，主要是受“营改增”影响，报告期营收不含增值税，而上年同期营收含营业税金额。
“整体而言，增长最快的还是医疗器械和诊断的一些公司，比如新华医疗。”据谢宁宁介绍，新华医疗在制药装备、医疗器械、医疗服务三业务上不仅齐头并进，一直在做收购，使得近几年的增长水平几乎都在50%左右，“这种外延式扩张为其带来的盈利效应比较明显。”
谢宁宁表示，近一两年是医药行业并购的一个高峰，“下半年的收购还会比较多”。根据ChinaVenture投中集团的统计显示，今年7月中国并购市场无较大规模并购交易拉动，整体活跃度有所降低。从交易规模分布来看，医疗健康首次领衔并购市场，交易规模为5.65亿美元，占比为？8%。对于受行业负面政策影响相对较小的医疗器械和医疗服务企业来说，具有市场优势的企业会加速整合进行外延式扩张，实现业绩持续增长。
不过，申银万国提醒到，对于大型流通商而言，现有产品毛利率会缓慢下行，而深度介入医院的增值服务会带动毛利率提升。随着行业的变化，回款周期会逐步加快，从而财务费用有望降低。综合而言，盈利能力有提升20%～50%的空间，但盈利能力提升速度取决于医院改革速度。
？政策面趋紧
未来即将出台的各项政策成为医药行业未来发展走势的主要扰动因素。多家分析机构皆认为，下半年医药行业将面临反商业贿赂、药品降价、医保控费、药品招标日趋严厉等政策压力，行业政策面偏紧。
随着葛兰素史克中国（投资）有限公司（GSK）事件的持续发酵，卷入外企已经从欧资企业向美资药企蔓延，一方面预示着外资企业在国内的超国民待遇正在被打破，外资药企增速放缓，国内药企有望因此而提高市场份额。另一方面，随着部分地区加强对医院和药企的调查，国内大部分药品的营销模式将因此而逐步转型，“医药代表都放假了，有些医院明确写着‘药代请移步’。”某药业控股公司内部人士对记者透露，制药企业在营销过程中变得较为谨慎，部分企业已经减少了走访医院的次数，有的甚至取消走访。
行业的发展在未来3～6 个月中可能呈放缓趋势，不过，与2006年有别，大概率上不会发展为大幅波及全行业的行为，“销售生态是在中国医疗体制的大背景下形成的，短期的局部动刀仅是行业发展中短暂的搅动，不会对整个行业的成长轨迹造成大的改变。”上述药业公司人士表示。
此外，近期的政策，除了发改委调研60家医药企业成本，强化了降价预期外，国务院医药卫生体制改革2013年主要工作安排亦显露出降价趋势，对企业的盈利空间形成一定挑战。据了解，此次医改工作安排基本上延续了之前的进程，然而和以往政策相比，在基药招标方面没有过多强调，但对药品流通差价方面却有较多提及。多家机构认为，未来在公立医院改革中有可能对药价特别是原研药的价格有进一步压制。“2013年是药品招标大年，招标政策动向引人关注。”谢宁宁强调。
事实上，在基药招标过程中，降价仍会是“主旋律”，“在商务标环节中最低价中标仍是主流。”上述药业公司人士表示。在她看来，中央和地方的博弈结果将决定各省增补情况。地方基药增补的冲动一方面源于地方保护、各地临床需要，另一方面也为制药企业施展公关能力开了口子，而国家遏制地方增补的目的在于维护基层医保的支付能力和国家目录的权威性。在这种情况下，地方政府处于控费和政绩压力出台过激政策，脱离当前实际情况。其可行性偏差，纠偏是大势所趋。“比如相对比较激进的广东的招标政策，应该还会修改的，包括对外资药企的过期专利进行的定价也是不合理的。”谢宁宁表示，“不可能再按照原来的状况去执行的。”
不过，“医保控费”仍是众多机构分析师担心的主要不确定因素。中信建投认为，“医保控费”已经和正在下拉行业增速，预计2013年医药行业后收入增长20%左右，由于药品价格同比下降，全年净利润增速预测在18%左右。
因为政府投入仍然严重不足，随着“医保控费”的力度和范围的扩大，未来3年实际的“以药养医”会加强，一些价格高、独家或生产厂商少的辅助治疗用药企业的增长前景依然乐观。
关键词：医药制造；运营管理；思考；实践
运营管理是企业发展到一定体量和成熟度以后的必要管理手段。企业的运营管理有广义和狭义之分。狭义的运营管理是指生产运营管理，致力于生产管理的精细化、系统化、专业化。广义的运营管理指企业各个系统的统筹、协调、指导、监督，实现对上支持决策、对下考核跟踪的目的。它的主要作用是：一是推动公司层的决策落地，避免决策被曲解和逐层弱化，对决策执行情况进行过程跟踪和评估。二是为公司决策层提供决策依据支撑，通过对外部与内部环境进行调查、研究，对各类数据进行整合、分析，使公司领导能够科学、快速地做出决策。因此，运营管理的两大核心作用是对领导层决策的推动与支撑。
一、目前医药制造型企业运营管理的现状
目前医药制造型企业（特别是总部定位为投资管理型的企业）在运营管理方面存在两个极端：一是没有运营管理意识，企业仍处于拍脑袋决策、拍桌子管理的业务导向型管理模式；二是具备运营管理意识，但运营管理部成了行政部、总经办、信息部的杂交体，运营管理部名不符实。
二、对医药制造型企业总部层面运营管理的思考与实践
（一）医药制造型企业的两个属性
医药制造型企业主要包括两个属性：首先是制造业属性，核心是围绕效益与效率的过程管理,关键信息应包括产品质量、生产成本、产品毛利、产销平衡、现金流等。其次是医药行业属性,其中包括四个方面：一是医药行业属于政策敏感性行业，医药企业必须时刻关注政策环境的变化和对企业的直接和间接影响；二是药品生产经营具有较高的认证门槛，必须严格遵守GMP和GSP管理规范，特殊管制类药品还要遵守更为严格的管制要求；三是制药企业（特别是制剂企业）一般生产品种较多，必须关注品种结构组合的影响；四是制药行业为对科技创新要求较高的行业，对技术和产品的创新管理也是企业关注的重点。
（二）对医药制造型企业总部层面运营管理的思考和实践
制药行业信息化现状
制药企业一般包括四大类：药品、医疗器械、化学制剂和玻璃仪器。作为典型的连续型生产制造型医药企业，由于生产药品和化学试剂等特殊商品，制药企业有着自己独特的行业特征：如药品类别繁多；编码无规律，有效期须进行严格控制；对专利（配方）有较强的依赖性；销售范围广，各销售片区、各品种的销售情况不易从总体上把握；药品定价影响因素多而复杂，销售终端资源（医院、药店）难以控制；药品更新快，但新品的研发周期长等。
另外，以药医分离、连锁经营、gsp达标为标志，封闭了近50年的医药产品流通四级批发制被完全打破。在沉重的市场压力下，如何把药品卖出去，成了各家企业经营的核心。因此，机制创新、优化流程、强化管理成了各大制药企业的重头戏。面临一个全新的市场竞争环境，势必要启用新的营销模式。因此，从根本上改革管理手段已经刻不容缓，经营和管理必须依托于一套完善的信息系统来开展。
医药信息化涉及到哪些软件呢？从药品流通角度来说目前有几个环节。第一个是生产厂家的内部管理，主要涉及到erp系统；从生产厂家到批发企业、配送企业、医院的过程，则涉及到物流系统、网上交易系统和crm系统等；医院里还有his系统，即医院信息管理系统。
据介绍，目前大约20%的大中型制药企业已经实施完成erp的实施，并主要是集中在进、销、存及财务等模块；而大约有50%的制药企业正在推进和实施erp，也基本上集中在供应链、分销、资金管理等领域。从当前一些制药企业实施erp的可以看到，几乎所有企业都是从营销做起。
制药信息化六大不足
随着医药流通体制、医药卫生体制和医疗保障制度改革的深入发展，处方药与非处方药分类管理的全面推行和定点药店的实施，医药领域的信息化开始有较大的发展，但呈现很大的不平衡性，如医院信息化方面有了长足的进步，而制药企业、医药零售企业的信息化相对于医院落差较大。目前，制药行业信息化还存在以下不足。
一是信息化管理机制陈旧。有待建立标准化的信息系统管理数据，来解决企业的信息化机制问题。
二是配送中心与计算机系统不健全。现代制药企业一般都形成了以药品研发生产销售一体的生态链模式，涵盖的终端包括药品零售商、医院等，有的制药企业还有专门的药店零售连锁终端，因此连锁对中国药企来讲是一个非常新的课题，不健全的配送模式跟信息化系统结合的时候不能很好地融合。
三是扩展规模时不顾信息化的能力。在国家宣布扶持组建制药企业百强和销售终端50强的政策下，出现了盲目扩张，而管理系统并没有跟上的现象。
四是信息化专业人才匮乏。
五是连锁企业缺乏有效的连锁化业务管理系统。尤其是供应链管理系统与分销物流系统缺乏。六是医药企业选择系统的时候，重表面轻内核、重产品轻实施、重产品初期运行轻维护和服务。
制药信息化九大需求
东软金算盘营销副总经理杨汉东认为，企业需要的管理软件有九种，中国制药企业最需要物流管理，这是中国企业要走的第一步。物流管理软件可以使企业决策人非常清楚原材料、零配件、成品的采购成本、运输成本、销售毛利及流转录用等情况。物流管理也可以延伸到业务管理，对药店来讲就是药店连锁。
建立了物流管理以后第二步是生产管理，生产管理一定是在解决了物流管理的基础上进行。
第三是人力资源管理。在解决了物流管理、生产管理以后，企业需要在生产和流通的环节中对工作人员的参与时间、实施成本、人员素质、技能需求以及所需的培训项目等进行管理。
第四是产品设计管理。企业到了一定的规模，非常需要把产品从创意开始，到产品调研、产品设计、产品设置、产品工艺等过程都用计算机管理起来。
第五是财务成本核算。管理会计是企业最需要的，只有在对物流成本管理很清楚，对人力成本的分析也很清楚的情况下，才能出现财务成本核算。产品设计管理软件也要在财务成本核算软件之前实行，这样就使企业的每一项投入都可以非常精确地计量。财务成本核算不仅需要对具体的物品、生产、人员进行管理，还要对市场调研、市场开拓、资金成本、固定资产管理等企业相关成本进行管理。
第六是财务报告。中国加入wto以后对财务报告有很大需求，因为各个国家的会计制度完全不一样，同样一张票在各个国家的财务属性可能完全不一样。现在香港就有这种企业，它会花几百万港币把凭证在香港重新做，因为内地的情况根本不符合香港财务制度的要求。
第七是财务报告分析。企业通过财务报告分析软件，使企业领导对企业的运营情况和客户、供应商、合作伙伴等单位的财务情况有比较深入的了解。
关键词：竞争力；竞争性领域；国有企业；国有资本
长期以来，学者们关于国有企业是否应退出竞争性领域存在三种不同的观点：第一种观点为“全面退出论”。即国有企业不适合参与竞争，应逐渐从竞争性领域完全退出；第二种观点为“全面保留论”。即国有企业依托强大的国家和地方财政支持可在竞争中取得有利地位；第三种观点为“选择论”。即由于在某些竞争性领域中，国有企业可能要比其他类型企业发展的更有效率，因此，国有企业应从竞争性领域中有选择的退出。2005年，李荣融在全国国有企业改制和产权转让工作会议上指出，各地要围绕地方经济和社会发展的总体规划全盘考虑和安排国有经济的“进”与“退”，做到“进”而有为，“退”而有序，决不能把国有经济布局和结构的战略性调整理解为国有经济从一切竞争性领域退出，也不能理解为中央“进”、地方“退”。可见，有必要对目前竞争性领域中的国有企业竞争能力进行调查分析。
一、指标体系的设计与数据选取
本文拟采用指标分析法，对要分析的企业进行指标设计，将指标指数化后，通过专家赋权的方式对各指标赋予一定的权重，通过对各指标指数与其相应的权重之积进行求和，得到各企业的相应竞争力分数。参照金碚《企业竞争力测评的理论与方法》，本文选定四大类共8个指标作为分析的基础指标建立指标体系，具体为企业规模、盈利能力、资本运营能力、技术创新能力等。本文采用专家赋权，通过向相关专家及企业高层管理者发放调查问卷，综合多位专家对各指标给出的权重进行赋权，最终确定分析竞争性领域国有企业竞争能力评价的指标体系，如表1。
本文所选指标数据来源于汽车(轿车或轻型车)、纺织、制药与家电等四个行业的2004年上市公司年报。竞争性领域中除这四个行业外，还包括许多其他行业部门，本文基于行业的竞争激烈程度、竞争性国有资产集中程度、资料的可获得性与完全性等四个方面的考虑，决定对这四个行业进行行业内企业竞争能力的分析。
二、竞争性领域的国有企业竞争力
(一)选取行业中国有企业的竞争能力。利用前面的指标体系，对所列指标数据进行处理，发现以下特点：第一，汽车行业中，国有企业竞争力好于其他形式企业。从所选择的7家企业排名情况看，重庆长安汽车位居第1位，上海汽车位居第2位，排名第3的企业(东风汽车)为非国有股份制企业，排名第4的企业(湖南长丰汽车)为国有控股合资企业。排名结果主要得益于前两家企业的规模与盈利能力较高，而东风汽车则凭借强大的技术创新能力位居第三。其他几家企业除在个别指标上具有较大优势外，其余大部分指标均不具有优势。可见，在竞争比较激烈的轻型车行业中，国有汽车生产企业的竞争能力并不一定弱于其他形式的汽车生产企业，甚至可能会好于其它性质的企业。第二，家电行业中，规模性国有企业竞争能力较强，而非国有企业盈利能力较强。所选择的16家家电企业中，有5家电视生产企业。为国有企业。在电视生产企业中排名第一的为TCL集团，其竞争力指数与样本中任何家电企业相比均高出很多，而其余4家企业的竞争力指数相对较低，即使与其他11家企业相比也很低。除TCL外，其余国有企业的整体竞争力均位于中下游的水平，逊色于非国有企业。可见，国有企业的竞争力主要体现在占有权重较大的企业规模指数上，而非国有企业的竞争力主要体现在企业的盈利能力指数上。这说明家电行业特别是制冷与电视机生产企业中，非国有企业的盈利能力要好于国有企业。第三，制药行业企业中，国有企业具有竞争优势。制药行业25家上市公司中，国有企业有19家，非国有企业有6家。从观察制药企业竞争力细分指数与综合指数可看出，在制药行业，国有企业无论在数量上还是在竞争能力指数上都要优于非国有企业。从国有企业与非国有企业竞争力指数构成上看，非国有企业无论在企业规模、盈利能力，还是在资本运作能力与技术创新能力方面均不具有优势，特别是在盈利能力方面，制药行业非国有企业要落后于国有企业。第四，纺织行业中，非国有企业具有明显竞争优势。在所选的24家纺织企业中，国有企业有14家，非国有企业有10家。分析结果显示，排名前10位的企业中，国有企业仅两家，其余均为非国有企业，而且这两家国有企业的综合排名均位于前10位的下半区。而其余的国有企业大部分集中于整体排名的后半区，即10名以后。可见，纺织行业中非国有企业的竞争力的四个方面均具有明显高的优势。
(二)四个行业国有企业竞争力状况的成因。总的来说，主要是企业自身的优势、行业特点两方面因素形成了目前的企业竞争力排名状态。
1.国有企业自身优势。与非国有企业相比，国有企业具有如下优势：首先，国有企业具有资源优势，包括资本、技术等优势。如，电视机行业中的长虹公司，凭借其所拥有资本与技术优势，1973年起开始研制黑白电视机，1979年从日本松下引进全国第一条彩电生产线，1985年又从松下引进了全国最后一条生产线，其生产能力由1982年的10万台，增加到1998年的930万台，总量位居全球第四。这种生产能力和国字招牌的优势显示了强大的竞争力，相反，那些民营企业和刚从国有企业转型的公司则没有这么大的竞争实力。其次，国有企业具有融资优势。政府为实现赶超战略，必须对资金进行非均衡配置并对国有企业给予特殊扶持。再次，国有企业具有政策优势。自1995年到2000年国家投资1 000多亿元人民币，重点扶持了8家轿车和微型汽车骨干企业，目的是使我国汽车工业到21世纪初成为年产值超万亿的国民经济支柱产业。
2.行业特点。任何一个行业都具有其自身的特点，这些特点决定了新进入企业的初始状态参数和已进入企业的经营行为与经营策略等方面。首先，汽车行业是技术密集、资金密集的重大装备制造业，其关联面广、技术含量高、带动性大，正因为它具有这种特征和作用，所以政府部门十分重视汽车产业，把汽车制造业放在国民经济支柱产业的战略高度。其次，我国家电行业目前处在产业生命周期的成熟期，行业进入壁垒低而退出壁垒高，一些处于边缘效益的企业尽管生存困难，但仍无意退出市场竞争，这也是近年来我国家用电器市场淘而不汰的直接原因。再次，制药行业属于资本与技术密集型的行业。其核心技术更新较快，因此，制药企业要通过不断的投入研发经费与开发新产品，才能取得良好的竞争能力。最后，纺织行业属劳动密集型行业，对资本与资金的需求相对于其他三个行业要小，因此，在低资本要求与低技术要求条件下，国有企业的优势不明显。
三、竞争性领域国有企业发展对策
通过前面对竞争性领域中四个行业国有企业竞争能力的分析发现，竞争性领域国有企业的优势主要来自于企业规模因素与技术创新因素，这两方面因素决定于国有企业的自身优势与行业特点。就目前而言，国有企业并不是在所有行业中都不具有生存能力，相反在某些行业如汽车与制药等依然具有很大优势。随着我国人世过渡期的缩短，竞争性领域中将迎来一批新的竞争对手，需要进行战略调整，保持企业竞争能力。
(一)国有企业从竞争性领域中退出要有“选择”的相机而动。国有企业的退出与否，要根据行业壁垒的高低、行业中国有企业及其资本的比重与行业中国有企业的竞争能力等三方面做出综合考虑。具体而言，如果一个行业是完全竞争性行业，而这个行业中国有企业数量不多，资本存量不高，那么该领域中国有企业可选择全部退出策略；如果一个行业是完全竞争行业且国有企业数量与资本存量都很高，并且竞争能力也较强可以选择“渐进”退出策略；如果一个行业具有一定的进入壁垒，并且这个行业中国有企业数量与资本存量占有较大比重，则应该“谨慎”退出，如果全部为国有企业则不需退出。对不同类型行业中竞争能力较强的国有企业可选择相机而动的策略。
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