时间：2023-10-07 15:57:32
导语：在商业银行如何管理信用风险的撰写旅程中，学习并吸收他人佳作的精髓是一条宝贵的路径，好期刊汇集了九篇优秀范文，愿这些内容能够启发您的创作灵感，引领您探索更多的创作可能。
关键词：商业银行信用风险风险管理措施及对策
2007年，百年一遇的金融海啸席卷全球。许多颇具实力的欧美金融机构或多或少都受到了严重打击。有着158年历史的华尔街老店雷曼兄弟也不例外。其破坏力之大、影响面之广远远超出了当初的预期。各国都在极力扭转乾坤，其效果却是戚微。危机仍在不断蔓延着，一波未平一波又起，人们的惊呼中迎来了“第二波金融风暴”。在世界经济高度一体化的今天，我国想要置身其外是不可能的事。而事实上我国也采取各种措施来缓解金融危机带来的影响，如扩大内需等。由此场全球金融风暴我们不得不去思考一些问题。最基本的便是金融市场上的最基本、最古老、最危险的金融风险——信用风险。信用带来的危害可大可小但却也是至关重要的。因为经济运行的风险最终都会集中反应或表现在信用体系上，一定程度上信用风险决定了金融体系能否稳定、健康、持续的发展。商业银行作为金融体系一员，信用风险对其的影响自然不能被忽视。
一、商业银行信用风险的内涵及其主要形式
所谓“信用风险”，是指债务人或者交易对手未能履行合同规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或者金融产品持有人造成经济损失的风险。信用风险使人们常说的最为复杂的风险类型。而商业银行的信用风险是指商业银行在受经营活动中由于不确定性风险因素的影响，使其实际收益偏离预期收益，从而导致遭受损失或获取额外收益的可能性。信用风险包括两中形式：一种是违约风险，一种是结算风险。违约风险是指借款人、证券发行人或交易对方因种种原因，不愿或无力履行合同条件而构成违约，致使银行、投资者或交易对方遭受损失的可能性。可以针对个人来说、也可针对企业来说。结算风险是指交易双方在结算过程中，一方支付了合同资金但另一方却违约的风险。常在外汇交易中出现。
二、研究信用风险的必要性
美联储前主席格林斯潘曾说过“银行之所以对现代社会做出了巨大贡献，一大原因就在于他们愿意承担风险”。美国著名银行家爱德华费拉斯也曾指出“银行是因为承担风险而盈利，是因为没有有效管理风险而亏本”。从这两句话中我们就不难看出，没有很好的管理风险能力银行的生存能力就要受到质疑。也由此可见，商业银行的核心能力就是管理信用风险的能力，因为信用风险管理好了，银行能顺利的运行，获得自己应得的利润；管理不好，亏本是自然严重时甚至是银行倒闭也是有可能的。所以说风险管理是银行的价值所在。
我们都知道，我国的资本市场发展并不发达，这就意味着对银行的贷款依赖程度很高，从银行贷款是企业常见的一种融资方式。不论国内国外，这种现象都不足为奇。同时这也是银行发展的一种动力，银行要想健康、平稳发展，也需要业务来支撑。一般来说银行的利息收入是总收入的3O％～上甚至达到70％。有着这些业务的往来，风险就应运而生。信用风险也在贷款中潜伏着。由于信息的不对称，一旦银行的风险管理不合格，那么银行在进行信贷业务时，承担了信贷者的投资风险、市场风险还有宏观风险。在世界银行对全球银行危机的研究表明，导致银行破产的最常见的原因就是信用风险。客户因为种种原因不能按合同偿还本息造成银行的巨大损失。一个客户可能不能造成致命损失，但是多个客户就难以想象后果。所以研究信用风险是很有必要的。
三、我国商业银行信用风险管理现状和问题分析
我国商业银行信用风险具体的表现可以归结起来在个人或企业、中介机构、地方政府和司法失信。下文就从这四个方面描述现行商业银行信用风险的现状。
1．企业失信总的来说可以从三个方面着手：第一，在注册资金上作假。企业要想在银行贷款，必须经过一些审核，符合条件者银行才能担当～部分风险贷款给企业，这其中就包括企业资产审核，注册金金额限制审核。在我国，相当一部分企业的注册金存在不实现象。企业主投机取巧通过临时拼凑资金来当做注册资金。一旦通过了银行审定，就把拼凑的钱还掉。这样一旦企业出现危机，银行的承担的风险就将无形中增大；第二，在财务会计上作假。为了蒙蔽银行，企业会做家长争取银行贷款时虚增利润和资产，降低本企业的资产负债率。这样就使得银行无法清楚地掌握企业的运行状态；第三，利用各种手段逃菲银行债务，造成银行的损失。据调查显示，将近70％的企业选择拖欠贷款、税款等逃废银行贷款。有的是公然赖账、恶意拖延时间不在贷款催收通知书上签字直到诉讼失效为止；有的是做破产销债，表面上企业是破产了而实际上是企业为了逃废银行债务，暗中把资产转移后再申请破产的。这样银行追不到贷款也只能自认损失；还有的是采取“金蝉脱壳”法将企业的有效资产拿出来成来新的公司，而贷款却挂在了破产后的企业名义上，这就使得银行贷款成了一死帐而无法短时间内收回。下表是各大商业银行同期不良贷款比较表：从表中也能看出不良贷款对银行造成的损失程度，同时也表明商业银行的信用风险管理的重要性。
2．中介机构失信。有些会计事务所为谋一举私利帮助企业出具假验资，作假帐、一些虚假财务信息迷惑银行管理者而错将款项贷出；有些资产评估机构故意高估借款企业的资产或抵押物的价值，给银行错误信息，在信息不对称的前提下商业银行作出错误判断，造成最后信用风险提高。
3．地方政府的失信。地方失信包括以下几个方面：第一，“新官不管旧账”的现象，上一任领导欠下的银行债务，新任负责人不承认以致搁置一旁不予治理，使得银行贷款成为坏账；第二，地方政府为了当地的发展，出面给企业连线从银行获得贷款，在贷款下来后就不再管理企业或个人是否已还银行贷款，不从中协调双方的事物进展。
4．司法失信。在受理银行诉讼案上相关司法部门以立案条件不符合、政府干预大等理由不立案，不出面处理；对一些有胜算的案件不认真执行，导致商业银行在赢了官司的情况下还要赔钱这一现象，而这一事件也已司空见惯的事；有些司法部门的考核制度也间接地影响了银行信用风险，在有的部门以个人的业绩与结案率直接挂钩，显而易见，银行诉讼案一般需要处理的时间都是较长的，有些人为了提高自己的业绩自然就会潦草结案来处理一些案件，而不管最后的双方利益如何。
从上述这些现象来看，我国的商业银行的信用风险在不断地提高，而信用风险又是所有风险中的最为基础、最为重要的风险。从银行的长久发展来看，找出信用风险问题的所在是很有必要的。
上文中信用风险的现状来看，我国商业银行在长期的发展过程中已经遗留下了很多问题。随着商业银行商业化改革不断地深入，商业银行管理者已经意识到了风险管理的重要性，而相关监督机构也对商业银行的风险管理逐步加强和完善了。虽然已经在降低信用风险上已经取得了一定的成就，但仍存在着很多问题。
通过对突出问题的分析，我们可以找到其中一些造成商业银行信用风险问题的根源所在。
(1)资本不充足，风险资产规模较大。由于我各国商业银行的资产质量并不高，资产补充也是有一定限制的，所以商业银行要想提高资本充足率就必须要努力降低信贷资产的风险敞口规模。由于我国现行的评定制度不严明，商业银行没有对企业评估的内部评级的规章制度，也就无法对企业进行内部的评级。这样商业银行只能通过降低信贷存量规模，甚至是减少了一些优质客户的信贷业务来降低风险敞口规模。
(2)风险意识不强。我国商业银行高级管理层的风险意识虽然已经初步形成了，但是并没有在全体员工中普及．没有将这一基调贯穿到业务拓展的全过程中去，不能形成全行认同的风险管理文化。其中，也不乏某些管理人单纯的认为风险就是控制，对一些风险认识还只停留在理性认识，谈不上统筹考虑。
(3)内控管理机制不完善，风险管理执行力度不强。我国商业银行的内控还不能完全满足防范和化解金融风险的需要，不能满足银行监督的需要，没有一个全面完整的控制制度和操作规则。对客户的资料不能做到完全共享。无法保证对客户的严格审查，这就使得了客户与银行间信息不对称，造成风险的提高。超级秘书网：
(4)法律制度环境不健全。信用制度的建立是信用风险控制和管理的重要基础。但我国个人信用制度、破产制度尚未建立，无形中就保护了借款人或保证人的权利而忽视了银行债权人的保护。这也给银行的利益带来啦一定的风险。因此，要从法律层面上对风险进行控制。
(5)信用风险管理方法落后。我国商业银行的风险管理还只是停留在定性管理阶段，很大的依赖专家管理，形式主义更为趋向。而忽视量化分析，缺乏对信用风险识别、度量与监测方面的管理，与国际上先进银行的大量运用数理统计模型等方法上我国商业银行也是逊色一筹。
四、化解信用风险的对策措施
1培养信用风险的管理文化。对于各个企业文化都是很重要的，商业银行作为特殊企业也不在例外。商业银行风险管理文化在经营过程中就逐步形成了一种管理理念和银行工作人员的价值观。形成了一种对信用风险的统一认识，那么在处理信用风险问题上自然会得到更好的效果。银行高层管理人员提高对信用风险的认识，做好风险管理的基础工作和核心内容，银行工作人员都树立起信用风险的防范意识，经信用风险意识落实到每个员工身上，保证各项制度的落实和信用风险管理体系发挥其应有的作用。这样就在商业银行内部建立起了一支高素质的信用风险管理队伍。
2．完善贷款风险测量体系。加快商业银行内部企业信用评级体系建设。针对我国现行的贷款体系风险系数的确定，其很大程度上是主观上的确定，很大依赖认为因素。我国应该研究出适合中国国情的一些风险指标，然后对各项指标进行客观的分析，运用数学模型、金融工程技术对这些指标系数得出科学的计算公式，根据实际情况，对不同的贷款进行相应的调整。对缺乏专业评级机构，商业银行自身要设立内部的信用评级体系，不管对外对内企业，都要用自身的内部评级体系去评定。我国现行的评级体系不全面，可以借鉴国外的先进经验来完善。
3提高信息披露的质量水平，确保数据资料的真实性。在信用风险现状中，有的企业就制造一些假的资料来蒙蔽银行而造成信用风险提高。信用评级主要就是根据企业公开的信息资料来评定的。企业制造的一些假账、假会计凭证等必然会影响大到评级的结果。所以提高信息披露的质量水平是很必要的。制定制度保证银行能得到企业的全部真实信息，银行自身也要培养人才去辨别真伪、取精弃粕，提高评级水平。
4借鉴国际现金银行的现金风险管理方法理念。虽然在金融风暴过后，某些国外先活跃银行也受到了或重或轻的影响，但是他们的先进管理思想是值得我国学习和借鉴的。首先，我们要承认信用风险具有普遍性。一般情况下，风险与回报是成正比的，风险越大，回报自然也越大，银行要经营日常业务就必须要全面认识这点，而认识风险不是说去竭尽全力去杜绝所有的风险，而是通过认识风险来如何经营控制风险，通过风险管理机制和技术，将潜在的信用风险转化为未来的收益。其次，学习国外活跃银行的灵活高效的信贷执行机制。人不是万能的，在工作过程中总会出错的，在银行工作者，一时的疏忽可能造成对银行的巨大损失，就要对工作人员的业务水平进行提高，在审核材料作出准确判断是基本技能，不是主观意识错误时可以不受到惩罚。这样就可以采用“双线授权、双线监控”手段降低犯错率。再次，权责制。权责不分也是造成银行信用风险的一大原因，实现权责制时，工作人员会清楚考虑各个方面，一旦贷款出现问题自己是脱不了关系的，所以在处理业务时也会全面尽量去了解客户的实际情况。综合考虑，一般权责制内人员不超过三人。实行“三签制”因为连带责任，每个人都会认真做好本分工作。降低因认为原因造成的信用风险。
关键词：商业银行 信用风险 操作风险
一、引言
近年来，商业银行的发展规模不断扩大，但是在风险管理上观念落后、意识不强，商业银行的信用风险和操作风险给很多的金融机造成了巨大的经济损失和信誉损失，目前国内也存在由于信用风险和操作风险的原因导致发生许多的犯罪事件。因此，通过加强管信用风险和操作风险来减少损失得到了金融界的普遍关注，这也是文章研究的意义所在。
二、我国商业银行信用风险管理相关问题研究
（一）国内商业银行信用风险管理现状
目前国内商业银行在信用风险管理上，主要的方法是针对财务指标、比率等静态进行分析，没有相应的数据库支持，单靠管理人员的主观猜测，所得出来的结果必然会存在很大的偏差；其次，商业银行对于信用风险的管理意识不强，没有将这项工作融入到日常的工作当中，在开展业务的时候，只想到如何去获取最大的利润，而对于盈利的同时，风险往往是并存的，忽视了信用风险管理，与国外先进的商业银行相比，他们的信用风险管理文化普及程度比我们高很多，并将其纳入到企业的发展规划当中，这在国内的各大商业银行当中，是鲜少看到的；第三，我国主要的商业银行，在很大的程度上没有完全脱离计划经济的影响，公司内部的治理机构存在很大的缺陷，风险管理体系还有待完善，没有强有力的监管机构和制度保障，那么空谈加强信用风险管理就没有任何意义了。
（二）加强国内商业银行信用风险管理的几点建议
1、强化管理手段
做好商业银行的信用风险管理，首先就应该做好风险管理数据的收集和整理，用标准法计量操作风险，并积极的引进国外的先进技术管理思路，探索切实可行的风险量化工具，并妥善应用。
2、建立风险管理文化
管理层首先应该要有清晰的信用风险管理规划和思路，并将信用风险管理层观念深入到基层员工的日常工作当中，每个员工在处理业务的过程中，要充分的树立起风险防范意识。并且提高员工对信用风险的识别能力和防范技能，并建立完善的风险事件反馈机制。
3、完善风险管理机构
对于商业银行的信用风险来说，完善风险管理机构其作用巨大，主要的日常工作就是制定信用风险管理方针以及详细的操作流程和手段，对信用风险实时进行监控和预防。
三、我国商业银行操作风险管理相关问题研究
（一）操作风险的特点
商业银行中的操作风险不同于信用风险，其主要的特点表现第一个具体性，在商业银行运行的过程中，不同的操作风险有其自己的特点，所以在识别操作风险类型的时候，单靠一种方法是不能完全识别出来，并且具有固定性，不会随着业务的盈利和亏损而发生改变的。其次就是具有分散性，操作风险管理的范围说大可大，可以攘括商业银行在经营中各方各面的风险，如业务操作过程中小小的问题、损失较大的诈骗集团和自然灾害等等，而且不同类型的操作风险之间存在千丝万缕的联系，影响的范围也非常广。第三个就是存在差异性，操作风险在不同业务中，所表现出来的形式各不相同，操作风险所带来的损失一般会很大，但是出现的几率也是比较低的。最后就是表现出复杂性，在很多的时候，商业银行对操作风险不能做出正确的预测，其主要原因就是早晨操作风险的因素非常多且杂，金融产品的多样性，销售方式和渠道的不同，以及工作人员的因素都给操作风险的预测带来了非常大的难度。
（二）加强国内商业银行操作风险管理的几点建议
1、提高商业银行的操作风险意识
商业银行要想做好操作风险管理工作，首当其冲的就应该提高风险防范意识，我国商业银行接触操作风险的时间只有短短几年，对操作风险的认识还不是很充分，银行内部也没有形成良好的操作风险文化。因此，做好操作风险管理工作前提，要对操作风险的相关知识有充分的了解，在员工的心中提高操作风险意识。
2、提高银行从业人员素质
对于商业银行来说，是一个高风险和高收益并存的行业，操作风险贯穿于整个银行业务的当中。因此，加强行业人员素质对于规避操作风险的作用重大，尤其是商业银行当中的高层管理人员，应该时刻保持着清醒的头脑，以身作则，提高银行工作人员的工作观、风险控制意识和职业道德。另外还可以通过相关的培训来不断提高银行工作人员的风险管控能力和道德水准。
3、建立完善的操作风险测度机制
在国际上，对于操作风险的测定方法一般是通过定性和定量相结合进行估测，其主要的评估机制也是定性的，但是对于我国的现状来说，不是完全适应的，所以不同的商业银行要根据自身的实际情况进行设计，做好充足的数据收集和分析，在此基础上探寻适合自己的风险测量策略。
四、结束语
随着时代的发展，金融全球化、金融自由化趋势逐步得到了加强，国内商业银行这样的背景下，信用风险管理和操作风险管理存在一定的缺陷，但是只要自身重视起来，完善企业治理机构和规章制度，相信一定能够取得一定的成效。
参考文献：
【关键词】商业银行；信用风险；风险管理
近年来，经济全球化使得风险管理的问题日益凸现。随着世界经济的不断发展，金融业在各国经济发展中所发挥的作用越来越重要。但由于金融监管的放松，金融市场的波动性也在不断加剧，特别是进入20世纪90年代后，在世界范围内发生了三次大的金融危机——欧洲货币危机、墨西哥金融危机和亚洲金融危机。这三次大的金融危机给全球经济带来了巨大的影响和损失，引起了国际金融界对金融风险管理的高度重视，商业银行的风险管理更成为国际、国内金融界关注的焦点。信用风险是商业银行主要的风险形式。信用风险的管理也成为当今风险管理领域中极具挑战性的课题。因此，如何防范与降低信用风险已是当前我国商业银行管理的迫切要求。
一、商业银行信用风险的经济学解释
商业银行在经营中会遇到很多中风险，其中信用风险是金融市场中最古老的也是最重要的金融风险形式之一，它是金融机构、投资者和消费者所面临的重大问题。社会的进步和历史的发展影响着人们对信用风险概念的理解。
传统观点认为，信用风险是指交易对手（受信方）拒绝或无力按时、全额支付所欠债务时，给授信方（信用提供方）带来的潜在损失。授信方可能是提供贷款的银行，或是以信用方式销售商品或提供服务的公司。授信方总是会更多地考虑信用风险问题，比如发放贷款的银行，其风险是显而易见的。在商业银行的早期业务中，常常将信贷风险等同于信用风险。随着商业银行业务的演变和发展，信用风险出现了广义和狭义两种概念：
从广义上说，信用风险还包括由于各种不确定因素对银行信用的影响，使银行经营实际结果与预期目标发生背离，从而导致银行造成潜在损失的可能性；
从狭义上说，信用风险一般是指借款人到期不能或不愿意履行借款协议、偿还本息而使银行遭受损失的可能性。
信用风险可以分为两种情况：一是借款人或债务人没有能力或者没有意愿履行还款义务而给债权人造成损失的可能性；另一个是指由于债务人信用等级或信贷资产评级的下调、信贷利差的扩大导致资产的经济价值或者市值下降的可能性。前者主要着眼于贷款是否违约，成为违约风险；后者则强调信贷资产质量价值的潜在变化，所以通常称为信贷利差风险。
另外，商业银行信用风险的主要特征有以下几点：（1）道德风险与信息不对称是形成信用风险的重要因素。（2）非系统性与系统性。（3）风险和收益的非对称性。信用风险的收益分布具有典型的非对称性。（4）信用风险的历史交易数据难以获取。
二、国内外商业银行信用风险监管的现状分析
随着现代经济中信用活动的不断发展和创新，信用风险所涉及领域和规模迅速扩大，因此，各个国家对商业银行信用风险的管理都是非常重视的。
（一）国外先进商业银行对信用风险管理的现状
1、风险管理上升到银行发展战略高度，董事会直接负责风险管理政策的制定。近些年来，一些大银行由于风险管理失败而遭受了巨额损失，甚至破产倒闭，使得银行股东、经理们以及金融监管当局领略和感受到银行风险的严重后果，深刻地认识到现代风险管理对于银行生存和发展的重要性。目前，国际上一些大银行的最高决策层已把风险管理纳入其发展战略计划，将之作为银行内部管理的一个组成部分，风险管理在整个管理体系中的地位已经上升到银行发展战略的高度。
2、独立的风险管理部门开始出现，风险管理趋于日常化和制度化。与风险管理上升到银行发展战略高度相适应，现代银行风险管理在组织制度上形成了由董事会、风险管理委员会直接领导的，以独立风险管理部门为中心，与各个业务部紧密联系的风险内部管理体系。风险管理决策与业务决策的适度分离，改变了风险管理决策从属于以盈利为首要目标的业务决策的传统管理体制。同时，以独立风险管理部门为中心的风险管理体系的运行是建立在管理日常化和制度化的基础上的，这就进一步加强了商业银行在复杂的风险环境中及时、有效地管理风险的能力。
3、更加重视全面风险管理。与主要重视信用风险的传统风险管理不同，现代银行风险管理还非常重视市场风险、流动性风险、操作风险等更全面的风险因素。而且不仅将可能的资金损失视为风险，还将银行自身的声誉和人才的损失也视为风险，提出了声誉风险和人才风险的概念。
4、市场风险日益突出，市场风险管理技术得到迅速发展。二十世纪70年代以来，市场风险成为银行风险环境中的重要因素。同时，金融自由化和银行综合化经营的发展，使得商业银行传统的以信用风险为主的模式发生变化。信用风险和市场风险两者，无论是在管理技术手段上，还是在管理理论上，都构成了现代金融风险管理的两个基本内容。
5、风险管理技术趋于计量化和模型化，各种风险管理计量模型发展迅速，银行风险管理的科学性日益增强。与传统风险管理的特征不同，现代商业银行风险管理越来越重视定量分析，大量运用数理统计模型来识别、衡量和监测风险，使得风险管理越来越多地体现出客观性和科学性的特征。
（二）我国商业银行信用风险管理现状
1、我国商业银行尚未形成正确的信用风险管理理念。目前我国商业银行多数工作人员对信用风险管理的认识不够充分、信用风险管理理念比较陈旧。不能适应新时期业务高速发展及风险环境复杂的需要。
2、信用风险管理的组织机构不健全。在我国商业银行中，负责信用风险管理的主要是贷款部门的信贷员，这远远不能满足实际信用风险管理的需要。
3、不良贷款比例高，贷款资金趋向长期化、集中化。我国银行业的贷款人多集中在房地产或其它人型资产投资项目上，且数额巨大。而贷款资金长期化将导致银行资产的流动性降低，信贷资金周转速度减慢。一旦累积的信用风险暴露出来，势必会造成严重的信贷损失，对银行的长远发展是极为不利的。
4、内部评级不完善，风险揭示不充分。与先进的国际性银行相比，我国大多数商业银行内部评级无论是在评级方法、评级结果的检验，还是在评级组织结构、基础数据库等方而都存在着相当大的差距，从而极大地限制了内部评级在揭示和控制风险方而的作用。另外，由于会计信息不完备和真实性有待提高，以及缺乏衡量风险的技术方法，银行信息披露的质量和数量方而都远不能适应市场的要求。
三、针对我国现状提出完善商业银行信用风险监管的建议
第一，提高商业银行信用风险度量和管理技术水平。根据当前我国商业银行信用风险管理的现状，要尽快提高我国商业银行信用风险管理水平。首先，各商业银行应积极开发以计算机为平台的客户信息系统，广泛收集充分的客户信息，建立起完善的数据库。其次，我国商业银行应根据我国的国情，坚持定性分析与定量分析相结合的原则，积极开发出适合自身条件的信用风险度量模型。
第二，确立完善的商业银行内部控制体系。完善的内部控制体系可以保证商业银行的风险管理策略得以落实。商业银行要建立完善的内部控制体系，应根据中国银监会的《商业银行内部控制指引》在对各类业务的各环节风险进行识别的基础上，对现有的内部控制制度、程序、方法进行整合、梳理和优化。首先，通过授权管理、岗位制衡等手段防止操作风险在业务环节中的出现。其次，通过标准化的内部控制管理实现内部控制的连续性和系统化，从而严格控制银行内的各项业务和管理活动。最后，通过不间断的调整和改进，不断提高商业银行的风险管理水平，确保其经营目标的实现。
第三，强化风险外部监管，完善宏观外部环境。强化风险外部监管是完善风险控制体系的必然要求。首先是市场约束的要求，巴塞尔新资本协议规定最低资本要求、监管当局的监督检查、市场约束为金融监管的三大支柱，强调银行应及时、准确地向市场披露银行财务状况、经营业绩、风险管理战略和措施、风险敞口、会计政策以及业务、管理和公司治理6个方面的信息；其次，监管当局必须在强化合规性监管的同时重视安全性监管，逐步强化对商业银行资本充足率的约束。同时要对银行风险评估体系的合理性、准确性及信息披露的可信性进行监督，严格监管纪律，推动商业银行风险管理的科学化，实现从注重合规性监管向注重风险性监管的转变，健全非现场监督体系，并保持监督的持续性。再次，要进一步建立健全银行金融法律法规体系，形成有法必依，违法必究，执法必严的金融法制环境。落实《物权法》，修订完善《破产法》和《担保法》等，在完善商业银行的立法基础上加大执法力度，维护金融秩序。
第四，规范社会信用关系，推动社会信用文化建设。要建立健全有关社会信用的法律体系，推进信用文化建设。据有关机构分析，社会信用指数每提高一个百分点，可以促进GDP增长0.9%，促进生产率提高0.7%。
参考文献
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关键词：信用风险管理；KMV模型；CreditMetrics模型；内外部评级
中图分类号：F832.2 文献标识码：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.09.28 文章编号：1672-3309（2013）09-61-03
美国次贷危机的爆发，暴露出其金融监管的弊端，世界各国都在极力地对金融风险进行防范和控制。在现代商业银行的风险管理中，信用风险管理是最重要的内容。在我国，对商业银行信用风险的管理滞后于西方发达国家。虽然我国商业银行没有像美国那样出现银行倒闭的情形，且2008年金融危机之后，不良贷款余额的比例也有所控制，但面对国际金融环境的冲击和外资银行的涌入，提高我国商业银行信用风险管理水平仍是一项重要的课题。
一、商业银行信用风险的内涵及成因
（一）信用风险的内涵。传统的信用风险是指交易对象无力履约的风险，也是债务人未能如期偿还其债务造成违约而给经济主体经营带来的风险。随着现代金融业的不断发展，传统的定义已经不能满足新阶段信用风险的特点，在现代的商业银行信用管理中，信用风险不仅指债务人无法偿还负债，而且还指由于债务人偿还能力和信用水平的下降使投资组合中资产价格下降，从而造成损失的风险。对于我国商业银行而言，信用风险体现在贷款的信用风险，即违约风险，一方面指贷款人因为种种原因无法偿还全部的贷款本息而形成违约，使商业银行造成资金上的损失；另一方面指贷款到期时不能按期收回，形成商业银行的不良资产，从而影响到银行资金的周转，出现支付困难，使银行的声誉下降。
（二）信用风险的成因。我国商业银行的信用风险主要体现为借贷双方的信息不对称所造成的道德风险。首先，在贷款之前的信息收集上，目前我国商业银行实行的是“审贷分离”制度，信贷员职业素养的缺失，在审核贷款企业的贷款资格时，没有足够的知识背景来对企业各项指标进行考核，而贷款额度与自身的绩效相关，导致违规经营和造成不良资产的比例增加。其次，在贷款之后对企业经营的跟踪和风险控制上，由于商业银行不能完全掌握贷款发出后企业的经营发展状况、盈利状况和资金利用渠道等信息，无法预测是否可以将贷出的款项按期本息收回，从而产生不可预知的风险。最后，由于我国正处于转轨时期，整个经济的大环境、法律环境和制度环境对商业银行的信用风险也产生一定的影响。
二、现代商业银行信用风险的度量方法
（一）KMV模型。KMV模型是美国旧金山KMV公司基于期权定价理论对风险债券和贷款进行估价以及对它们的信用风险进行度量，是现代信用风险模型的重要特征。KMV的理论基础是Black-Scholes （1973）， Merton（1974） 以及 Hull和white（1995） 的期权定价模型。该模型认为企业违约概率主要取决于企业的资产市场价值、企业的资本结构和资产回报率。该模型使用了两种关系：第一种是企业股东市值与它的资产市值之间的结构关系，即当企业资产市值下降时，企业失去了还款动力，会将企业的资产交给银行处置，而“有限责任”保护了股东们的损失不超过初始的投资量。第二种是企业资产价值的波动程度和企业股东市值变动程度之间的关系，这里引入用违约距离来表示企业资产未来市场价值的均值到违约点之间的距离，而用企业期望违约频率（EDF）来表示企业未来某一特定时期的违约概率。当企业的资产价值上升时，违约点也相应的上升，EDF下降。KMV模型中既需要有市场交易的信息数据又要有相关的财务数据，可以全面迅速地反映上市公司的信用状况，因此，它非常适用于对上市企业进行信用风险的监测。
（二）CreditMetrics模型。1997年，J.P.摩根银行、美洲银行、KMV公司和瑞士联合银行等机构合作，共同推出了度量信用风险的新模型——CreditMetrics（信用度量制）模型。该模型的基础是在给定的时间内估计贷款及债券产品资产组合将来价值变化的分布情况，价值变化与债务人信用质量（信用评级是上升、下降、违约）的转移相关。该模型克服了VaR模型中资产组合分散化效应难以分散的困难，并且可以较为准确地反映不同信用等级和不同时期贷款在未来发生损失的可能性，可以较好地应用于我国商业银行对信用风险进行量化和管理。
三、我国商业银行信用风险管理存在的问题
（一）信用风险内外部评级系统不完善。巴塞尔委员会提出，允许银行在计算信用风险的资本要求时，从两种方法中任择一种。第一种方法是根据银行外部评级的结果，以标准化的处理方式计量信用风险，称为标准法；第二种方法是内部评级法（Internal Ratings-based， IRB），经过监管当局的批准，根据巴塞尔协议规定的内部评级要求及相关的风险权重函数计算公式，最终得到风险加权资产。
我国目前的信用风险外部评级的企业数目很少，由政府发全牌照的资信评级单位主要是大公国际、中诚信国际和联合信用等。评级的企业主要是针对发行长期或短期债券的企业，服务对象单一、运作不规范，评级方法一般采用比较传统的静态分析法，业务的稳定性差，此方法只能对银行贷出的小部分资产进行评级，计算出来的资本金不能真实地反映银行资产的信用风险。
为了加强对信用风险的管理，我国商业银行普遍建立起了自己的内部信用评级系统。自2004年起，我国银行贷款风险实行五级分类制度，包括正常、关注、次级、可疑和损失。虽然这五级划分能帮助商业银行较为准确地认识和管理资产风险，但它并没有达到巴塞尔协议利用VaR（风险价值）的思想要求。贷款的五级分类并不能全面地反映银行所有的信用风险，在评估的过程中主要还是依靠分析财务数据以及企业自身所处的经营发展环境，在贷款决策的过程中方法陈旧，偏于定量化，风险揭示不足，组织决策链较长，很大程度上依赖于信贷人员的主观判断，受其知识背景、业务素质等因素的影响比较大。
（二）缺乏专业的风险管理人才。金融风险管理的技术性强、分析复杂，对从事风险管理的人员有相当高的要求。信用风险是银行面临各种风险中，最难测量和预测，但影响却最大，这就要求从事风险管理的人员不仅要具有经济学、统计学和金融学的知识，而且还要有数学、管理学等学科素养。目前，国外已经建立了专门从事金融风险管理的储备人才库，也成立了专门从事风险管理的公司、网站和协会，如美国的GARP（全球风险管理者协会）、路透风险网和J.P.摩根风险网站等等。相比之下，我国商业银行在风险管理方面所储备的人才明显不足，而一般的信贷人员又不具备风险管理业务的素质，在人才结构上表现出一般性人才和专业人才缺乏，进而在对信用风险管理上只能靠传统的方法来衡量，缺少现代风险管理的先进技术。
（三）银行内部缺少信用风险管理文化。在商业银行的经营发展中，风险管理文化作为商业银行企业文化的重要组成部分，是银行风险管理体系的灵魂。它像是一面旗帜，体现着银行内部的凝聚力和向心力。我国商业银行在信用风险管理文化建设方面滞后于西方发达国家，一方面，信贷人员缺乏信用风险管理意识，一味追逐目标效益最大化。银行通常会将绩效指标分派到每个信贷人员，并与其自身的业绩相关，这就形成了一个“重数量，轻质量”的误区，大多数员工只盲目地去完成任务，甚至会制造一些违规操作，使一些不具备贷款资格得到贷款或信贷额度低的企业得到高贷款额，为贷后的风险瞒下隐患；另一方面，商业银行对风险管理文化的认识还处于概念模糊、制度落后的初级阶段。无论是银行的高层领导还是普通员工对信用风险管理的了解局限于两种极端的情况：要么盲目放贷，扩大业务；要么过分管理和控制贷款来规避风险。
四、对我国商业银行信用风险管理的建议
（一）完善内外部信用评级系统。虽然目前我国的资信评级发展还处于初级阶段，人们对于企业信用评级的观念不强，但是随着我国市场经济的逐步建立，信用评级的重要性日趋明显。发展和规范资信评级机构，有利于我国资本市场的进一步健康发展，增强国际竞争力。对于我国的资信机构而言，可以吸收西方发达国家已有的各种信用评级方法，结合我国具体的国情和企业自身的发展状况，建立科学的评级体系，提高评级机构员工的素质和学习能力，完善评级制度，提高资信评级的质量，从而降低我国商业银行的信用风险。
完善我国商业银行内部信用评级：第一，在五级分类制度的基础上，结合国外已经相对成熟的信用评价模型，参考巴塞尔协议中对商业银行内部评级方法的规定，从数据库的建设到风险计量模型的开发，逐步建立风险管理组织体系和对评估流程的整合；第二，商业银行要建立专门的贷后风险监测部门、设置专门人员对贷款企业贷后的财务状况、经营情况和盈利情况以及贷款资金的用途等指标做定期的跟踪调查。设立的风险监测专员不仅要对贷款企业内部的各类数据上进行统计分析，更要时刻关注贷款企业在本行业中发展的相对情况和在该行业的发展前景。这样做不仅使银行贷后掌握了贷款企业的一定信息，而且为整个银行业提供了数据和参考，为以后贷款的发放与否提供一定的历史依据。
（二）培养和引进从事风险管理的专门人才。对商业银行信用风险的有效管理，保持商业银行资产的流动性，使其能健康持续地发展是我国商业银行亟待解决的问题。重中之重就是银行的信用风险管理部门有专门从事风险分析、监测和评估的人员。对银行来说，可以从两个方面来改变现有的人员结构，提高自己的信用管理结构和水平。一方面，对银行内部现有的信用风险管理人员进行选拔、择优参加信用风险管理培训。银行可以出资，引进一些国外现行的信用管理培训课程，请一些在信用风险管理领域有丰富经验的金融风险管理师对员工进行培训，以此来提高内部员工的素质和从事专业的能力；另一方面，银行可以从外部招聘一些具有风险管理师资格并有丰富经验的专门人才，组建一支能胜任信用风险分析、数据处理和建模的专业化人才队伍。
（三）加强商业银行内部风险管理文化建设。第一，建立科学的信用风险管理框架，从思想上、规章制度上体现出对信用风险管理的决心。使银行内部的全体员工形成正确的风险管理意识，了解到风险是客观存在的、不可避免的，但是却可以通过预警、防范和控制等手段将损失降到一定范围内。在企业文化的建设上，激励员工的工作热情，将银行的整个利益同员工的利益结合起来，培养每一位信贷人员的主人翁意识和责任感，真正把银行的发展同自身发展联系在一起。第二，商业银行可以借鉴国外一些著名银行在企业信用风险管理文化方面的经验。比如美国俄亥俄州的BANC ONE 银行，在从事小额的风险贷款业务时，坚持要求信贷员对所放的每一笔款项都了如指掌，否则绝不予以贷款，并且将贷款的风险与利率挂钩，始终对信贷业务进行差别定价。还有美国摩根的企业风险文化的建设上，也值得我们借鉴和学习。他们在招聘员工时，需要被全体员工所接受，招聘标准既要看业务素质还要看人品，在发生不良贷款时，全行通报等等。
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关键词：商业银行；信用风险；金融全球化；新资本协议
一、商业银行信用风险
（一）信用风险的概述
所谓信用风险是指银行借贷人和交易对象不能按事先约定来履行义务而导致损失的潜在的可能性。也包括由于借款人的信用评定和履约能力发生变动，导致其清偿能力的下降和市场价值发生的变化引起损失的可能性。
随着现代商业银行不断发展，银行所面对的风险对象和性质已超越最初的内涵，从对象上看，已经由单一的借贷产生的信用风险演变为信用风险、市场风险、操作风险等在内的多类型；从性质上看，从最初的局部风险演变为全球风险。尽管风险对象和性质发生了很大的变化，但总体上都可以纳入系统性风险和非系统性风险的范畴。系统性风险是指经济活动的参与者必须承担的风险，非系统性风险包括信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险和法律风险等，是银行自身面临的风险，成为商业银行风险管理的主要内容。
（二）我国商业银行所面临的风险
从我国四大主要商业银行来看，风险主要表现在不良资产比例仍然较高，由于不良资产形成的原因十分复杂，而银行稀释和消化不良贷款的能力目前还比较弱。当前部分行业投资过热，已成为经济发展中的突出矛盾，一些银行对过度投资，重复建设盲目贷款，如果不切实加以解决，可能产生大量新增的不良贷款，加大银行处置不良资产的力度。资本充足率离《新资本协议》规定（8%）还有一定差距，距国际先进银行（30%）有很大的距离，面临一定的财务风险。
银行风险出现新的转化：信贷资金被大量用于财政性支出，财政风险向银行风险转化；房地产、城市基础设置建设等贷款周期长、规模大、增长快，信贷的分散风险向集中风险转化；有些地方资金链条断裂而形成房地产贷款巨大风险，抵债资产逐年增加，虚假按揭、重复抵押骗取银行打款，贷款的即期风险向其他资产的远期风险转化。
商业银行存在这些实实在在的风险，其实质是金融体制和机制的不完善，公司治理结构存在严重缺陷，经营机制还没有根本转换，内部控制薄弱，缺乏有效的自我约束机制。
二、我国商业银行信用风险管理存在的主要问题
信用风险管理在商业银行经营活动中居于非常重要的地位，它决定着商业银行在经营管理过程中的信用风险管理的行为模式且渗透到银行业务的各个环节。但目前我国商业银行依法合规经营意识淡薄，信用风险管理理念陈旧，已不能适应高速发展的金融及风险环境复杂多变的需要，主要表现为：
第一，过分片面追求银行业务的发展壮大，不注重资产的质量与盈利水平，忽视信用风险在贷前-贷后的管理，对银行发展与信用风险的管理的认识较为模糊。这种以发展业务为导向的金融理念，不断地累积着不良资产的出现，无时无刻不威协银行的生存与安全。
第二，对于银行发展的眼前利益与长远目标协调认识不够充分。按国际惯例，通常把银行的市值稳定作为银行长期经营的目标，况且市值稳定增长最终是衡量一家银行经营成效的根本标准。但我国的商业银行普遍漠视风险，片面扩大贷款规模，长此以往，疏于风险管理的贷款规模不断扩大。其背后是不断形成着商业银行众多的不良资产和潜在的道德风险。
第三，计量技术不达标，风险计量方法落后《新资本协议》规定内部评级必须要达到九个方面的标准。但我国商业银行仍存在差距，信用风险尚未对专项贷款、股权投资、公司等方面的细分，没有成熟的风险计量模型，信用评级以定性分析为主，客户风险评价的准确性较差，缺乏以风险为导向的资本资源配制机制。
第四，法规法制环境的建立与健全，是信用风险控制和管理的重要基础。而我国个人信用制度、个人破产制度等尚未建立，在实际的司法过程中，保护借款人或公司的实际利益而忽视银行债权法律保护的现象时有发生（本文中的案例部分就很能说明此问题），也给信用风险防范带来负面作用，因此要从法律上对银行信用风险控制给予必要的保障。
三、商业银行信用风险成因分析
商业银行的信用风险关系到国家经济秩序的稳定和金融安全，全球经济化趋势下，一个国家的商业银行不再是一个独立的金融实体，而是融入到整个世界范围内的金融体系中。在金融领域内，挑战在升级，竞争在加剧，自身抵御能力的减弱诱引风险在扩大。
（一）政府部门对银行业的隐含担保
由于历史的原因我国商业银行与政府部门之间联系紧密，对于银行的经营行为，政府部门在一定程度上给予支持和担保，特别是一些地方性城市，商业银行一直以来，由地方政府控制，其经营决策一般都是政府左右，一旦其经营出现问题，也是地方政府买单。长此以往很容易造成企业的道德风险，也滋生银行的道德风险。
（二）缺乏强效有力的监督制约机制
近年来随着金融业经营的发展，金融犯罪也越来越频繁，手段更加诡秘，出现了新的金融风险点。如虚假个人消费、恶意透支、关联企业骗贷、票据欺诈、大量非法洗钱等案例，触目惊心。它们都有一个共同的现象，就是有着银行内部人员的参与，而欺诈骗贷成功的因素就是银企内外勾结，究其根本原因，则是银行内部对员工违规行为缺乏有效的约束机制，使得某些人游离于内部控制制度之外，无法约束。这种缺乏强有力的监督机制，让犯罪分子违法行为屡屡得逞，给银行造成更大损失。
从银监会近几年通报的案件看，其背后有着许多内外勾结，有令不行，有禁不止，反复违规违章违法操作的想象。说明银行风险内部控制机制，亟待进一步完善和提高。
（三）信息不对称所产生的问题
在信贷市场中，银行对企业的信贷决策都以占有运用信息为基础。如国家产业政策导向、中央银行货币政策、企业生产经营状况、市场开发技术创新能力以及企业家管理水平及素质的了解。对企业主导产品要素，市场竞争状况的评价，对金融市场走势的分析等。但在实际过程中，银企之间在获取信息方面是存在一定的差异，这种差异称之为信息不对称。
在银行信贷关系中，借款企业通常拥有对借款项目风险与收益状况的占优信息，而贷款银行无法获取足够多的信息，或者为获取这些信息付出很大的代价。银企之间信息不对称，可以对银行契约关系造成很大影响。在银行做出贷款决策前，银企之间信息不对称表现为银行无法准确了解借款企业借款项目的风险类型或质量类型。在银行做出贷款决策后，银企之间信息不对称表现为银行无法准确了解企业的贷后选择及真实的收益状况。因此银企之间的契约关系就表现为贷前、贷后的银企博弈过程。这种博弈过程最终导致整个信贷市场的崩溃及信贷市场资金融通的效率低下。
四、改进我国商业银行信用风险管理的若干意见和思考
（一）提高信用风险管理的具体措施
面对我国商业银行在信用风险管理中存在的主要问题，依据“新资本协议”框架和相关原则的指导，辅之以各种现代信用风险管理技术，逐步实现从定性管理到定量管理的转变。为有效提高信用风险管理应从如下几个方面进行改进：
1、提高资本充足率，加强对不良资产的管理。积极寻求提高资本充足率有效途径，拓展资本增长渠道。如发展中间业务，增加盈利水平，提高内部融资能力，完善内部控制防范风险。不断降低不良资产，减少风险资产总量。如发行长期债券来增加核心资本，或发行次级长期债券，补助银行附属资本。上市银行也可以适度融资增发，改善资本结构，并最终提高资本充足率。
在提高资本充足比率的同时，也不可忽视对不良资产的处置，可以通过对不良资产和健康资产实现分账管理进行剥离，将分离出来的不良资产通过法律手段进行清算和回收。如果确实无法收回，可运用市场化手段，如拍卖或剥离到专业金融资金管理公司等途径，予以化解和处理。
2、建立银行内部科学的信用风险管理体系。商业银行首先应将信用风险和其他风险以及各种金融资产与金融资产组合中包含的风险统统纳入到风险管理体系中。依照统一的标准进行核算，并根据全部业务的相关性进行控制和管理；其次要构建完整独立纵向式的信用风险管理体系。即逐步建立和完善董事会管理下的风险管理纵向架构，来适应商业银行股权结构变化和新环境下发展的需要。在不断加强风险防范提高管理水平的同时，要自觉从“新协议”的要求出发，进一步完善信用风险管理制度。特别是对信贷业务要成立专门机构，负责审查审批，强化贷款风险的事前、事中和事后的控制。
3、逐步建立全社会范围内个人信用制度，完善信息系统的建设。建立科学有效的个人信用制度，是银行控制各类信用风险的前提保障。这几年我国商业银行已经着手建立和完善这些制度，并取得初步成效。但还需要更为细致和严格的制度来增加和抵御风险的能力。首先在银行内部以信用卡个人资料为基础，将其他各职能部门个人信息资料完整集中起来，建立内部的个人信息库；其次联合其他各金融机构、政法部门、劳动力管理部门、企事业单位等，搜集整理个人详细的信用记录，评估个人信用等级，逐步建立起全社会范围内的个人信用体系。
作为对信用制度的保障，信息系统建设和完善尤为重要，要通过加大信息系统建设的投入，完善信息系统和有效的交流渠道，使信息系统的开发更具有前瞻性和连续性，并具有准确性和一致性，充分满足银行风险管理的需求。
4、强化金融监管，提高商业银行信用风险管理水平。通过监管机构的监督管理，有效保障金融安全，这也是“新资本协议”支柱的重要要求。监管机构必需要逐步强化对商业银行的信用风险管理，既要监督检查商业银行是否具备一套基于认真分析风险的评估资本充足率的完善的内部程序，是否妥善处理了不同风险之间的关系以及银行敏感性分析和压力测试结果，也要监督检查商业银行资本是否充足，确定监管资本各类方法需要满足的最低标准。
（二）信用风险法制环境的建设
针对商业银行风险管理的改进和提高除上述一些对策和措施外，还必须有相应健康的法制环境作为根本性的保障。这也是“新资本协议”的市场约束要求。即为较好的贯彻最低资本充足率要求和监管监察，而明确了相应的法律法规的重要性和不可替代性。
目前从商业银行自身或从监管部门的角度来防范信用风险仍远远不够，必须从法律层面上来维护各项制度和规范的严肃性及执行的彻底性。必须营造一个健康稳定的金融法制环境，强化金融执法和监管力度，增强风险防范能力，使金融经营活动在严格明确的法制环境下运行。
法制环境建设的首要任务是，加强金融立法，完善法律体系，并在完善立法的过程中充分重视法律法规的可操作性。营造法治环境的同时，也要严格商业银行内部管理，强化监管机制，杜绝风险隐患，对于违规操作活动予以严厉打击。
为配合法制环境的建设，监管机构也要全面监管检查力度，明确监管的工作程序、岗位、职责和分工协作要求，确保监管工作在健康的法制下，合理、适度、高效运作，而最终提高商业银行风险管理水平，增强应对风险的能力，确立竞争优势，很好地参与全球化的经济性挑战。
作为我国商业银行在经济日益飞速发展的今天，在金融全球化的趋势下，必须考虑如何克服自身弱势，而逐步确立竞争优势，防范风险，完善机制，锐意改革不断提高，才能逐步融入到国际金融大家庭之中。在不断健康发展、壮大商业银行的同时，为国家和社会提供更为安全高效的服务，创造出更大的社会和经济效益。
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【关键词】风险控制机制 信用风险 市场风险 操作风险 风险管理体系
一、银行风险控制的必要性
多次出现的金融危机和大银行倒闭事件，世界各国加强了对银行业的风险监管。巴塞尔银行监管委员会也先后了一系列银行风险控制和风险监管的指导性文件。近年来，国内监管机构也了《商业银行内部控制指引》(2002年9月)、《商业银行资本充足率管理办法》(2004年3月)、《商业银行市场风险管理指引》(2004年12月)、《关于加大防范商业银行操作风险管理工作力度的通知》(2005年3月)等风险监管规章或规范性文件。
风险管理攸关银行体系稳定，影响国家金融安全，关系经济长远发展。建立有效的风险控制机制已经成为我国商业银行面临的重大、紧迫的任务。
二、银行风险管理的主要内容
（一）信用风险
商业银行的信用风险主要存在于贷款业务中，贷款信用风险是商业银行风险面临的最主要的信用风险。
商业银行信用风险管理主要有以下四种方式：
1.信用风险的回避。它使银行受损失的概率降到零，因而是防范和控制信用风险最彻底的方法。
2.信用风险的分散。常见的分散贷款信用风险的做法是规定单一客户授信比例，通常是规定银行对单个客户授信总额不得超过银行资本余额或净额的一定比例。
3.信用风险的转嫁。贷款信用风险的非保险转嫁主要通过以下三种方式：保证，商业银行以保证贷款的方式发放贷款，可以将贷款风险转嫁给保证人；抵押与质押，即银行要求借款人以其财产或第三人的财产作为抵押物或质物作担保发放贷款；贷款出售与证券化，贷款出售就是银行在贷款二级市场上将贷款本金的回收权出售给对方，同时也将与贷款有关的信用风险转移给对方，贷款证券化同时伴随着贷款的真实销售，贷款信用风险转移给了特设机构。
4.信用风险的控制。贷款信用风险的控制措施有：健全审贷分离制度，提高贷款决策水平；推广抵押贷款和质押贷款，提高抵押贷款和质押贷款的有效性和安全性；加强贷后检查工作，积极清收不良贷款。
（二）市场风险
市场风险即由于市场变量发生变化而导致银行出现巨大损失。商业银行面临的市场风险一般可以归结为利率风险、汇率风险、证券价格风险、商品价格风险四大类。
这类风险的防控主要通过加强市场研究，关注国内外央行货币政策的动向，金融市场利率、汇率变化的走势，并采用各种避险工具，尽量减少因市场变化引起的损失。
（三）操作风险
1.操作风险的介绍
包括了法律风险、欺诈风险、技术风险等。引发操作风险的因素主要有四种，分别为内部操作流程、人为因素、系统因素和外部事件。这类风险主要通过内部控制的各种手段，减少道德性因素引起的操作风险，以及通过培训提高员工素质，减少技术性因素引起的操作风险。根据《巴塞尔新资本协议》的相关规定，操作风险按损失类型可划分为以下七种：内部欺诈；外部欺诈；就业政策和工作场所安全性；客户、产品及业务操作风险；实体资产损坏；业务中断和系统失败；执行、交割及流程管理风险。
2.商业银行操作风险的管理
各国商业银行和各监管当局都日益重视对操作风险的管理和监管。2003年2月，巴塞尔委员会公布了《操作风险管理和监管的稳健做法》，将银行操作风险管理和监管概括出10项原则。2004年6月，巴塞尔委员会在《巴塞尔新资本协议》中将操作风险纳入资本监管的范畴。2006年10月，巴塞尔委员会修订后的《有效银行监管的核心原则》专门为“操作风险的监管”新增一条原则，同时还制定了评估该条原则执行情况的8条必要标准和1条附加标准。2005年3月，中国银监会出台了《关于加大防范操作风险工作力度的通知》，对加强商业银行操作风险管理提出了13条要求。2007年5月，中国银监会又了《商业银行操作风险管理指引》，该指引自之日起施行。
三、健全银行风险管理体系的启示
（一）风险管理的三道防线
风险管理需三道防线，而这三道防线各自由银行的经营部门、风险管理部门、内控合规和内部审计部门负责。三个部门在风险防控上存在着交集，需要各司其职、明确分工，以提高风险管理效率。此外，各部门的相互制约应当适度，风险管理部门的设置需要计成本，讲效率。但是，银行往往存在着成本过高、效率低下的问题：银行风险部门往往是一人做业务，二人管风险；风险管理部门层级过多，造成决策链条过长；风险管理部门设置太细，造成相同的检复进行，经营部门往往不堪重负。
（二）在风险管理中，应减少过多的重复监督、重复检查
其主要表现在两个环节：
1.内控合规部门风险管理部门的监督检查和风险管理部门对经营项目风险管理的监督之间可能出现的重叠和交叉。
2.出现在内控合规部门和内部审计之间。
内控合规部门和内部审计的区别主要有两点：其监督对象不尽相同，前者主要监督经营部门和风险管理部门，而后者是在上述两部门以外，再加上内控合规部门；其检查范围的大小不同，前者检查的个体数量很大，而后者则是抽样、有针对性地进行检查，但比前者检查的范围要大。
当然，这不仅造成内控资源的浪费、风险管理成本的猛增，还会引起经营管理人员的不满和抱怨，因为它需要接受多重检查。
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[关键词]信用违约互换；商业银行；信用风险
[中图分类号]F832．33 [文献标识码]A [文章编号]1008-2670(2007)05-0029-03
现代经济实质上是一种信用经济，商业银行作为社会融资的主渠道和最主要的信用提供者，在提供资金的时候就提供了信用，自然就要承担一定的信用风险。随着经济的发展，商业银行信贷规模越来越大，其信用风险也随之加大。加强信用风险的度量和管理，是商业银行风险管理的核心内容之一，它对于商业银行乃至整个国民经济有着非常重要的意义。
目前理论与实务界对银行市场风险管理的研究相对比较完善和透彻，银行可通过互换、期货、期权等市场风险管理技术和工具加以对冲和规避。与市场风险相比，信用风险属于非系统性风险，其概率分布具有可偏性，加上能够观测的数据非常有限且难以获取，信用风险难以准确定价度量。因此，银行传统的信用风险管理技术和工具一直局限于授信管理、抵押担保、分散投资等方法，缺乏有效的风险对冲技术和工具。
而在国外，自上世纪90年代末发展起来的一种新型的信用风险管理创新工具――以信用违约互换为主的信用衍生品带来了信用风险管理的重大变革。它在银行保留资产的前提下，将贷款的信用风险从其他风险中剥离出来，以合理价格转移给愿意承担风险的投资者。这使得银行信用风险管理第一次拥有了和市场风险管理同样的对冲手段，从根本上改变了信用风险管理的传统机制。信用衍生工具主要有信用违约互换(Credit Default Swap or CDS)、信用期权(Credit Options)和信用关联票据(Credit-Linked Notes)三种主要形式。其中，信用违约互换是最重要的信用衍生品，占据了信用衍生产品约一半的市场份额，并以每年80％的速度快速发展。本文仅分析信用违约互换在信用风险管理中的应用。
一、信用违约互换的交易机制
信用违约互换是信用保护买方(Protection Buyer)和信用保护卖方(Protection Seller)之间签订的协议，通过交换一定的、有信用风险的现金流量，以此达到降低风险的目的。信用保护的买方(银行)向愿意承担风险信用保护的卖方(投资者)在协议期限内支付一笔固定的费用，该费用称为违约互换点差。信用保护卖方在接受费用的同时，承诺在协议期限内，当参考实体违约时，向信用保护的买方赔付违约的损失。该赔付只有当信用事件出现后才支付，互换在信用事件到期时中止。否则，卖方并不发生任何的资金支付(见图1)。
信用违约互换机制在于通过构建一个违约互换的基本框架，转移信用风险。信用违约互换把或有支付金额与标的信贷资产的信用时间联系起来，银行在定期支付了信用保护费用后，相当于购买了一份信用保险合同或担保函。出售信用保护的投资者通过收取信用保护费用的方式承担信用风险，收取的费用相当于一种表外风险而获得信用风险溢价。
违约互换合约主要用来转移参考实体的信用风险，而其他因素如利率变动引起的风险仍然由银行承担。通过信用违约互换，便可利用类似于市场风险对冲工具来实现对信用风险的对冲和规避。对于贷款集中在某一特定行业或特定地区的银行而言，利用信用违约互换管理信用风险十分必要。
通过信用违约互换，交易双方均可获得好处。一方面，投资者可借此进入原本限制进入的贷款市场或是缺乏流动性的市场，不需要与借款者建立维持借贷关系就可以获得信贷资产的风险收益。另一方面，通过信用风险与资产所有权的分离，银行不需要出售和转移标的信贷资产，就可以转移与贷款相关联的信用风险。此外，银行还可减免标的信贷资产的监管资本要求。当然，根据不同的信用事件，标的信贷资产相应的监管资本要求减免程度也不同。它不仅取决于交易对手的风险权重，还与合约规定的银行可获得的信用损失补偿额密切相关。
二、信用违约互换与传统管理手段的比较
一般地说，银行承担的信用风险主要是信贷风险。传统的用来评价借款者信用风险的指标，例如“5C”、“5P”等，为银行在贷款之前的内部审查中起到了非常重要的作用。但是，在银行发放贷款后，一旦出现问题贷款或不良贷款，银行在考虑如何处置他们或考虑如何规避、转移由此对银行可能造成的损失时，依靠上述指标就力不从心。经过不断地借鉴和摸索，我国商业银行在具体的贷款操作过程中，形成了一些较为成熟和常用的信用风险控制方法：
(1)贷款担保。主要包括抵押、质押、保证三种。银行用丰厚的存贷利差来弥补放贷业务的信用风险损失。通过拒绝无担保品、超额贷款申请等方式控制放贷规模，从而控制信贷业务的信用风险。
(2)联合贷款。由一家以上的银行共同发放、并由其中一家牵头银行管理的贷款。联合贷款的参与方按各自参与的贷款份额承担相应的风险，这有利于将该笔贷款所涉及的信用风险在各参与行之间进行分散，实现各银行对该笔贷款的信用风险控制的目的。
(3)备用信用证。指银行开立信用证作为对借款人的担保。备用信用证能使借款人的单个信用风险转化为借款人与开证银行的信用风险的组合，从而使信用风险得到分散与转移。
(4)贷款出售和资产证券化。为了降低信用风险的暴露，20世纪80年代后，采取贷款出售和资产证券化的方式管理信用风险的方法流行迅速。贷款出售是银行将其贷款转售给其它银行或金融机构；资产证券化是将有信用风险的贷款重新集中组合，通过结构性重组，出售给特设机构SPV(Special Pur-pose Vehicle)，SPV再配以相应的信用担保，转化为证券，出售给金融市场的投资者。
前三种方法，本质上而言是一种“发放――持有”的被动式的信贷管理策略，一直处于有限作用的状态。其有许多副作用：作茧自缚、道德风险、逆向选择等等。银行的业务拓展往往受到信用风险限额的限制，难以获取新的商机和业务领域。这使得经济社会中只有一部分经济主体满足了其融资需求，而另外一部分则被排除在外，这是不发达金融体系实实在在的巨大成本。
第四种方法是一种“发放――分销”的主动式信贷管理策略。但是资产证券化与贷款出售也有其不足和局限。资产证券化与贷款出售均将信用资产转移给了其他机构，银行放弃了资产控制权，并将证券化的资产从资产负债表中剔除。这种方式要获得借款人的许可，不仅使银行失去了短期盈利机会，也影响了银行与客户的关系，失去了与客户发展更多业
务的潜在空间。另外，资产证券化与贷款出售的方法只适用于那些有稳定现金流或有类似特征的贷款项目，例如住房抵押贷款，汽车贷款。商业贷款、行业贷款的信用风险性质不同，很难将其证券化或出售给其他投资者，因此其应用受到了一定的限制。
表1即为传统方式下的担保、资产证券化和贷款出售与信用违约互换在转移和分散信用风险方面的不同特点的比较结果。
显然，贷款担保、联合贷款、资产证券化和贷款出售等传统的信用风险管理方法均存在固有的局限性。其主要表现为只能在一定程度上降低信用风险水平，缺乏效率和流动性，且不能在将信用风险有效转移给投资人的同时，继续保持与客户关系。这显然不能适应现代风险管理的发展需求。而信用违约互换则为银行的信用风险管理带来了新的思维，银行通过它将信用风险从其他风险中剥离出来并转移，使得上述问题迎刃而解。
三、信用违约互换在商业银行信用风险管理中的作用
1．可将信用风险从银行信贷资产中分离出来，提高银行信贷资产的流动性。银行经营管理的目标是安全性、流动性、盈利性，要求在保证资金安全的前提下，提高资产的流动性和收益率。传统的信用风险管理手段，如担保等，由于不可交易，缺乏流动性。信用违约互换则实现了将信贷资产的信用风险从资产本身分离，并且信用风险交易市场化，使得银行在规避信用风险的同时，提高了其资产的流动性。
2．可部分解决信用悖论(Paradox of Credit)问题。银行信用风险不断累积，要求银行在管理信用风险中遵循分散化、多样化的原则。但是，在资产证券化和贷款出售方式下，却由于贷款的出售损害了银行长期苦心建立起来的其与客户之间的业务关系。信用违约互换能很好地解决这种“信用悖论”，使得银行能够将其贷款组合所面临的信用风险单独剥离出来加以管理。由于贷款依旧属于银行，保留在资产负债表内，因此，银行并不需要告知借款人或获得借款人的许可，银行可以继续维护其与客户之间的业务关系，避免了因出售贷款而给客户关系带来的负面影响。
3．可提高银行资本收益率。按照巴塞尔协议对银行资本充足率的规定，一家银行拥有的总资本不能低于经风险调整后资产总额的8％。银行持有的低违约风险资产，如银行之间的贷款，其资产风险权数为20％；银行持有的高风险资产，如对企业的贷款，其资产风险权数为100％。银行可通过信用违约互换交易，巧妙地实现交易对手的转换，利用不同信用等级银行之间风险权重差异节约资本金，提高资本收益率，获得显著的财务杠杆效应。
关键词：商业银行；风险管理；操作风险
中图分类号：F832.2 文献标识码：A doi:10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2011.11.39 文章编号：1672-3309（2011）11-86-02
从20世纪70年代以来，世界经济和政治格局发生了巨大的变化。全球经济一体化和金融交易电子化进程的不断推进,促使各类金融创新层出不穷。同时，金融自由化的发展使得国际银行业面临的不确定性风险也在不断增加，从而影响银行体系的稳定性。与较成熟并拥有完善理论的商业银行信用风险和市场风险相比，操作风险被单独提出是在20世纪90年代以后，对有关操作风险的识别、量化和管理等问题的研究并不透彻深入。但近些年商业银行因操作风险引起的案件所涉及金额巨大，对社会秩序造成了不良影响，商业银行操作风险管理越来越成为未来商业银行风险管理的重中之重。
一、操作风险的定义与内涵
操作风险是指由于不完善或失灵的内部程序、人员和系统、外部事件导致的风险，包括法律风险，但不包括策略风险和声誉风险，它涵盖了商业银行内部最重大范围内的风险。最重大的操作风险在于银行内部控制及公司治理机制的失效。这种失效状态可能因为失误、欺诈、未能及时做出反应而导致银行财务损失，或使银行的利益在其他方面遭受损失，如银行交易员、信贷员、其他工作人员越权、从事职业道德不允许的或风险过高的业务。操作风险的其他方面还包括信息技术系统的重大失效、火灾及其他灾难。
这样的定义反映出操作风险涵盖了商业银行除市场风险和信用风险以外的所有风险。但从银行业的现状来看，大多数银行并没有建立操作风险损失数据库，也没有一个全球银行业的操作风险评价标准，所以操作风险的量化存在着一定困难。如何建立有效合理的银行操作风险评估模型和评价体系将是未来银行业关注和研究的重点。
二、商业银行发生操作风险的必然性
金融业向来被认为是高风险的行业，高风险高收益的定律在这个行业被充分体现。商业银行作为金融业十分重要的参与者，其在追求利润的同时，也越来越关注如何将风险控制在可承受的范围之内，在控制风险的前提下更好的开展业务。所以，对商业银行操作风险的提出是深化银行经营管理和全面开展风险管理的必然趋势。
（一）商业银行风险管理理论不断发展的结果
风险的度量方法并非一朝一夕产生，自风险管理理论运用到实践以来，各国银行一直将风险管理的重点放在信用风险上，1988年具有划时代意义的国际银行业管理与监督协议――《巴塞尔协议》中确定了资产信用风险的度量方法。同时，金融市场的变化让人们意识到金融市场的价格变动给银行体系带来的极大风险，在1996年《巴塞尔资本协议》修正案中就对市场风险提出了进一步的资本要求：为了应对可能出现的市场风险，银行应持有额外的监管资本。随着经济全球化和金融创新的快速发展，金融体系的稳定性接受了极大挑战。在这种复杂的金融环境下，银行已经逐步将资产负债业务管理转向全面风险管理。同时各种风险管理理论逐渐产生，并被迅速运用到实际的银行经营管理中，经过实践、修正、完善，银行的风险管理水平不断提高。商业银行对于信用风险和市场风险的识别、度量以及建模等分析评价水平也已成熟，由于操作风险而造成银行实际损失频率的增加和数额巨大，操作风险已经成为近代银行业最主要的风险源之一。正因如此，关于操作风险管理的理论和研究也应运而生。
（二）银行提供服务品种增多的要求
传统银行业的利润来源主要来自于存贷差，但随着存贷利率空间不断缩小，依靠利息收入已经不能满足银行对收益的要求。而国际间的资本流动引发了全球货币体系和信用体系的巨大变革，以往的监管体系已经不能适应金融全球化的发展。与此同时，全球科学技术的发展也达到了一个顶峰，这为金融创新提供了一个重要的媒介。在这些外部和内部的因素共同影响下，一大批金融创新工具应运而生。这些新型的金融服务不但加速了资本的流动性和盈利性，同时也具有一定的避险能力。但是，金融服务创新是一把双刃剑，它既可以规避风险、降低风险，也可以制造风险、扩大风险。骇人听闻的巴林银行事件就是一个很好的例子。期货产品本可作为套期保值的金融工具，但该银行交易员却期望通过买卖获利，在风险不可控制的情况下一意孤行，最后造成不可弥补的损失。这个例子是一个经典的操作风险案例。首先，其是由内部人员操作导致。其次，交易员越权操作风险过高的业务。从中我们可以看出，金融服务品种的不断增多，极大地丰富了银行的流动性和盈利能力，但是，这些业务品种往往有别于传统银行业务，其业务类型相对复杂，很多是基于信用体系建立起来的，这就赋予其产品自身很高的风险性，操作员的一点失误，可能造成几倍或几十倍的损失。因此，大量金融创新的产生也带来巨大的潜在操作风险，为了规避这些风险，商业银行操作风险管理也被提到一个重要的位置。
三、对商业银行操作风险进行管理的重要性
通过操作风险的定义并结合银行的实际工作，我们从中不难看出，操作风险存在于银行的各个业务环节，银行几乎所有事情都与操作风险息息相关。银行高层管理者对操作风险带来损失的担心、监管当局对操作风险的关注、公众对于银行体系统安全性的质疑以及因金融全球化操作引发的操作风险增加等原因，使得人们对银行操作风险管理日益关注。
（一）操作风险涵盖广泛的银行风险
在日常的金融活动运行中，人们发现还存在着许多并不来自于信用风险和市场风险的风险损失，比如：人员舞弊、操作失误、恶意诈骗以及系统瘫痪或者软件漏洞等。当这些风险给银行带来巨大的损失时，人们开始关注这类不属于信用风险和市场风险范畴的风险。20世纪90年代以来，全球爆发的许多金融危机几乎都与人为因素风险、系统风险、法律风险等一系列风险有关，但这些风险并不能被归入信用风险和市场风险的范围，最后将其统称操作风险。我们可以看出，操作风险涵盖了商业银行除信用风险和市场风险以外的所有风险，其广泛的覆盖面是任何一种风险所不能比拟的。然而，尽管大家意识到操作风险管理的重要性，但对其投入的重视并不够。虽然，国内各大商业银行已经在为之做出努力，纷纷采取不同的方式和方法建立和完善自身的风险管理体系，并取得一定的成效，但截至现在，操作风险还没有一个统一的定义，没有一个全球认可的度量标准，没有可供获取的数据库，也没有相应的系统软件。所以如何对操作风险进行规避和管理将是商业银行未来改革的重点。
（二）操作风险具有内生性
从操作风险引发起的种种案例中可以看出，这些损失的发生往往来自于制度因素、人员因素以及系统因素等，而这些因素的性质决定了我们很难在操作风险发生前对其充分预知，比如员工蓄意犯案、交易员操作失误以及系统突然故障等等。所以说，操作风险具有内生性，即使建立完善的风险管理制度和预警机制，也不可能完全避免操作风险的发生。一般来说，操作风险自身的性质决定了其与信用风险和市场风险相比更加难以度量和评价。首先，操作风险涉及道德、不可抗力等领域，这些因素是没有一个衡量标准的。与我们可以直观看到的数据不同，我们很难对这些因素进行量化和建模。其次，类似操作失误、系统故障之类的事件发生是没有规律和端倪可寻的，这也给操作风险的度量带来一定的障碍。因此，操作风险的管理更应该引起银行经营管理者和监管者的高度重视。将事前防范、事中控制和事后审计相结合，同时建立完善的风险管理制度，力争在风险发生之前有效识别，风险发生之时有效控制，风险发生之后有效管理，将操作风险对银行的损失降到最低。
（三）操作风险给银行带来的损失巨大
众所周知，巴林银行、大和银行、美国长期资本管理公司的倒闭事件引发了人们对操作风险的广泛关注，而2008年发生的法国兴业银行巨额损失事件更是一个由银行操作风险引发的经典案例。据有关研究统计，在过去10年内，仅美国金融机构蒙受的超过1亿美元以上的遭受操作风险的损失事件已超过100宗，代表性案件有：阿尔弗斯特金融公司（Allfirst Financial）的流氓交易损失达6.91亿美元；家庭金融公司（Household Finance）因误导销售遭受损失达4.84亿美元；“9.11”恐怖袭击事件使纽约银行损失1.4亿美元。由此可见，操作风险给银行带来的损失是巨大的，甚至是毁灭性的。
参考文献：
[1] 徐学锋.商业银行操作风险管理新论[M].北京:中国金融出版社，2009.
[2] 汉斯・乌里希・德瑞克.金融服务运营风险管理手册(中文版)[M].北京:中信出版社，2004.
【关键词】商业银行 信用风险转移 分析
一、信用风险转移理论的理论基础
信用风险转移理论客观上主要基于商业银行经营的三性原则(即安全性、流动性、赢利性)的相关管理理论(主要包括资产管理理论、负债管理理论以及资产负债综合管理理论等),随着非银行金融机构以及金融监管的日益强化而进一步发展起来。
资产管理理论在银行管理领域中占据着统治地位。该理论认为,银行资金的来源大多是吸收活期存款,提存的主动权在客户手中,银行管理起不了决定作用,但是银行掌握着资金运用的主动权,于是银行侧重于资产管理,争取在资产上协调流动性、安全性与赢利性问题。
负债管理理论在很大程度上缓解了商业银行流动性与赢利性的矛盾。理论认为,银行资金的流动性不仅可以通过强化资产管理获得,还可以通过灵活地调剂负债达到目的。商业银行保持资金的流动性无需经常保有大量的高流动性资产,通过发展主动型负债的形式,扩大筹集资金的渠道和途径,也能够满足多样化的资金需求。
负债管理理论意味着商业银行经营管理思想的创新,它变被动的存款观念为主动的借款观念,为银行找到了保持流动性的新方法。根据这一理论,商业银行的流动性不仅可以通过调整资产来保证,还可以通过调整负债来保证,变单一的资产调整为资产负债双向调整,从而减少银行持有的高流动性资产,最大限度地将资产投入到高赢利的贷款中去。另外商业银行根据资产的需要调整和组织负债,让负债适应和支持资产,也为银行扩大业务范围和规模提供了条件。
资产负债管理理论总结了资产管理和负债管理的优缺点,通过资产与负债结构的全面调整实现商业银行流动性、安全性和赢利性管理目标的均衡发展。这一理论的产生是银行管理理论的一大突破,为银行乃至整个金融业带来了稳定和发展,对完善和推动商业银行的现代化管理具有积极的意义。流动性问题是该理论首要解决的核心问题,要求从资产和负债两个方面去预测流动性问题,同时又要从这两个方面去寻找满足流动性需要的途径、风险控制问题。在控制经营风险方面,明确规定自有资本比例,根据不同的经营环境制定各类资产的风险度标准和控制风险的方法,以资产收益率和资本收益率作为考察银行收益性的主要评估标准。通过调整各类资产和负债的搭配,使资产规模与负债规模、资产结构与负债结构、资产与负债的偿还期限相互对称和统一平衡,保持原则和方向上的对称,而不是要求银行资产与负债逐笔对应。
二、信用风险转移的市场主体
随着资产负债管理理论的不断完善和丰富,银行和其他金融机构可以自如的运用资产负债管理理论将承担的信用风险转移出去,来降低资本金充足性水平、增强资产的安全性和流动性。因为金融环境的差异,各国非银行金融机构的发展具有不同的特征。从整体发展趋势看,出现较早的是保险公司,以后相继出现了信托公司、证券公司、养老基金等机构,近年来发展迅速的有资产管理公司、对冲基金和共同基金等机构。现在,很多国家的非银行金融机构的规模已经接近或超过了商业银行。非银行金融机构资产规模的迅速扩大使其在金融体系中的地位也越来越重要。但与商业银行相比,融资来源不同,导致在金融中介与投资者之间风险分担不同,行为机制也不同,这就为信用风险转移市场创造了市场基础。在国外的信用风险转移市场中,保险公司因为与商业银行的资金来源和金融监管要求不同,已经成为商业银行信用风险转出的主要对象,而投资银行和各种机构投资者也成为积极的市场参与者。
金融监管当局对商业银行监管的首要目的就是为了保证银行运行的安全可靠,并保障公众的利益和金融体系的稳定。在各种监管措施中,资本充足率是衡量商业银行稳健性最重要的指标。对商业银行的这种资本要求会促使没有达到规定的银行产生将贷款及其风险转移出去的意愿,从而满足监管要求。是保险公司、证券公司等非银行金融中介机构也可以通过购买信用风险的手段进入本来无法进入的贷款市场,这就推动了贷款出售和资产证券化市场的发展,而后来出现的各种信用衍生产品给银行规避金融监管提供了更大的空间。
三、信用风险转移的主要方式
1、融资型信用风险转移
融资型信用风险转移是指在向金融市场或金融机构转移信用风险的同时,实现资金的融通。工商企业可以通过办理保理业务或者福费庭业务,将应收账款无法收回所带来的信用风险转移给专业性的金融机构。保理业务是为以赊销方式进行销售的企业设计的一种综合性金融业务,企业通过将应收账款的票据卖给专门办理保理业务的金融机构而实现资金融通。福费庭业务是指在延期付款的大型设备贸易中,出口商把经进口商所在地银行担保的远期汇票或本票,无追索权地售给出口商所在地的金融机构,以取得现款。商业银行利用外部市场转移资产业务信用风险的融资型手段有贷款出售和贷款资产证券化两种。贷款出售指商业银行将贷款视为可销售的资产,将其出售给其他机构。贷款资产证券化是贷款出售的更高发展形式,是资产证券化的主要内容之一。
在资产证券化中,发起人将资产出售给一个特殊的机构,并转化成以资产产生的现金流为担保的证券,通过证券的发售而实现资产的流动变现。商业银行利用资产证券化,在将资产转移出去达到融资目的的同时,也转移了资产的信用风险。
2、非融资型信用风险转移
与融资相分离的信用风险转移手段有信用担保、信用保险和信用衍生产品。信用担保是灵活的信用风险转移工具,通过双边合约,担保人作为信用风险的承担者当第三方(债务方)不能履行其义务时,承担相应的补偿或代为支付的义务,金额限于潜在信用风险暴露的损失。信用保险就是企业通过和保险机构签订保险合同,支付一定的保费,从而在指定信用风险范围内蒙受损失时获得的补偿。信用衍生产品指的是一种双边的金融合约安排,在这种安排下,合约双方同意互换事先商定的或者是根据公式确定的现金流,现金流的确定依赖于预先设定的在未来一段时间内信用事件的发生。信用事件通常与违约、破产登记、信用等级下降或市场价格出现较大的下跌等情形相联系。
四、信用风险转移的道德风险
信用风险转移市场的产生完善了信用风险市场,通过允许市场的参与者将信用风险从其他风险中分离出来使得信用风险与利率风险,汇率风险一样变成可以独立交易的金融标产品。
信息不对称是在市场交易中,交易的一方对另一方缺乏信息,进而影响其作出正确决策,导致交易效率降低的现象。根据信息经济学理论,信息不对称(Information Asymmetry)分为事前的逆向选择(Adverse Selection)和事后的道德风险(Moral Hazard)两种情况。逆向选择是交易事前的信息不对称。
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