时间：2023-11-03 11:09:59
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【摘要】
在快速发展的经济形势下，企业社会责任问题已越来越为企业本身所重视。70年代以来，企业社会责任（简称CSR）与企业财务绩效（简称CFP）关系一直是理论界和企业界关注的焦点。在梳理以往理论研究成果的基础上，本文界定CSR与CFP的定义范围，同时量化影响CSR与CFP相关性的因素，提出企业CSRCFP相关性的辨析思路。
【关键词】
企业社会责任；财务绩效；相关性
一、企业社会责任
综合国内研究来看，企业社会责任被认为是与企业股东利益最大化相关的一种社会活动理念。通俗来说，企业社会责任就是自觉承担与利益相关者有关的非商业责任活动为基础的价值理念。影响企业社会责任的因素众多。以企业作为划分界限，影响企业社会责任的因素从整体可控性可划分为内部和外部环境因素。内部环境因素包括内部管理，内部控制机制和企业发展目标。外部环境因素包括经济环境，行业性质，政府方针和制度，社会文化及其他。
二、企业财务绩效
从财务绩效的构成角度来看，对于财务绩效的评价主要分为财务结构、营运能力、盈利能力、偿债能力和成长能力五个方面。由于财务绩效指标体系庞大，大多数企业会根据自身情况进行合适的指标进行企业自身的财务绩效评价。财务绩效从客观上来说反映了一个企业的发展和盈利状况，同时也是企业管理决策的重要部分。因此，财务影响财务绩效的主要因素为企业内部环境因素。其主要包括内部控制情况，企业发展战略和内部管理。
三、企业社会责任与财务绩效相关性分析
（一）相关性因素的总体概述
在现存的企业社会责任和财务绩效相关性探讨中，大多很难根据一个定性范围进行两者研究的分类。因此，采取多因素分析法对二者相关性探讨构造一个不确定性分析框架。将企业划分为相同性质、相同发展程度范围，不同性质、不同规模的企业根据自身企业的特点可以进行范围界定，通过相关性因素考量进行相关性评定。考虑到相关性分析的切实可行性，各种因素的影响需要用实际数量值进行量化。其中，社会责任包括：文化贡献，环保贡献，公益捐赠与公益活动、研发技术；财务绩效则是：净资产收益率、总资产收益率、流动资产周转率、总资产周转率、资产负债率、已获利息倍数、销售增长率、资本积累率；内部因素则为：内部管理，内部控制机制和企业发展目标；外部环境内容为：经济环境，行业性质，政府方针和制度，社会文化及其他。
（二）CSRCFP相关性分析
从影响强度从高到底选择，正值表示正相关，负值表示负相关。财务绩效因素以行业标准作参考，根据与行业标准的差距选择进行估测。
根据各部分因素所占比重，企业在进行CSRCFP相关性分析时，根据企业自身情况对相应项目进行估测。其中，将内部环境因素、外部环境因素和CSR对相关性的影响分为三个等级，分别表示：正相关、无相关性、负相关。但是对于财务绩效来说，由于目前中国现存对财务绩效的衡量办法研究较少，因此需借助企业所处行业标准，从上述四个层级进行估测。根据估测结果，量化分值在51.25―38.45区间则企业的CSRCFP呈正相关关系，量化分值在38.45―0区间则两者没有相关关系，量化分值在0――（38.45）则CSRCFP呈负相关关系。
相关性因素 具体影响因素 量化分值
内部因素
内部管理 5、0、5、
内部控制机制 5、0、5、
企业发展目标 5、0、5、
外部环境因素
经济环境 5、0、5、
行业性质 5、0、5、
政府方针和制度 5、0、5、
社会文化及其他 5、0、5、
财务绩效
净资产收益率 5、3、0、3
总资产收益率 5、3、0、3
流动资产周转率 5、3、0、3
总资产周转率 5、3、0、3
资产负债率 5、3、0、3
已获利息倍数 5、3、0、3
销售增长率 5、3、0、3
资本积累率 5、3、0、3
社会责任
文化贡献 5、0、5、
环保贡献 5、0、5、
公益捐赠与公益活动 5、0、5、
研发技术 5、0、5、
本文通过对CSRCFP相关性影响因素的讨论及关系模型的建立得出以下结论：
1.关于CSRCFP相关性，通过因素分析模型来看，CSRCFP之间的关系复杂，除其本身的各种指标因素外，企业外部环境和内部环境影响也不容忽视。
2.明确企业行业重点和行业标准。不同企业的财务绩效标准不一致，其履行的社会责任重点也有不同，因此跨行业分析会导致巨大的估测结果误差。在选取财务绩效指标时，应根据企业财务管理需求区别市场表现法和财务会计方法，以达到预想评价结果。
3.企业财务绩效与企业社会责任之间相关性探讨时应该双向讨论。避免从单一角度盲目得出两者之间的正负相关关系或者无相关关系的结论。
参考文献：
摘要：由于选择不同的指标体系，企业社会责任与财务绩效存在不同的关系。本文基于利益相关者理论的财务绩效计量模式，
参考文献资料和分析总结已用的指标体系，尝试设计新的指标体系，从政府、债权人、员工、供应商、客户这五个维度衡量企业社会责任，选择一组财务指标全面评价财务绩效,分析企业社会责任与财务绩效的内在逻辑关系。
关键词 ：企业社会责任；财务绩效；利益相关者
一、引言
伴随社会责任日益受到关注,结合中国的资本市场环境，分析企业社会责任与财务绩效关系的研究十分受青睐。由于日益完善的法律制度,加上可持续发展观正逐渐取代只强调经济增长的发展观，越来越多的企业愿意履行社会责任。Oliver Sheldon（1924）在《管理的哲学》中第一次提出企业社会责任，Bragdon 等（1972）开始实证研究企业社会责任与其财务绩效的关系。由于已有文献衡量企业社会责任与财务绩效的方法有所不同,所以任何时期的分析都表明二者可能存在三种不同的关系,不过较多的分析结果都支持二者正相关,Hillman 等（2001）和沈洪涛(2005)、李正(2006)研究表明二者正相关。本文在采用新指标体系基础上，分析随着企业社会责任外延的拓展,企业社会责任与财务绩效的内在逻辑关系，表明二者之间应该存在某一平衡点。
二、文献综述
总结自1970 年起的文献材料,二者存在三种关系。正相关：Preston(1978)采用内容分析法分析美国500 强企业1971-1975年的年度社会责任信息披露报告，发现企业社会责任信息披露更多股本收益率更高。负相关：Makanietal(2009)选取社区、公司治理、员工、顾客、环境、人权6个维度衡量企业社会责任，分析发现环境维度的企业社会责任与财务绩效显著负相关。倒U 型：Bowman(1975) 用CEP指数测度企业社会责任,分析发现污染控制适中的造纸企业财务绩效最好。因为企业社会责任的概念存在争议,且缺乏全面的理论基础以及缺乏系统权威的衡量办法来量化企业社会责任，导致不同市场不同时点的不同结果。
三、概念界定
(一)企业社会责任的界定
20 世纪初社会责任之父Bowen 提出企业社会责任概念，Carroll（1979）在《公司业绩的三维概念模型》中结合利益相关者理论，阐述企业社会责任的四个部分：经济责任、法律责任、伦理责任和慈善责任，但国内卢代富和李正皆认为社会责任不含经济责任。国内选取CSR衡量指标的代表有王怀明、宋涛（2007）考虑政府、员工、投资者和公益，张兰霞等（2011）考虑股东、债权人、客户、供应商和政府，杨熠等（2008）考虑利益相关者，朱金风等（2009）考虑政府、员工、债权人、供应商和公益。本文认为企业社会责任是企业管理层作为企业相关利益者的受托者，在最大化股东收益后，也需要尽可能保护其他利益相关者的利益。由于我国核算的财务绩效已包含股东责任，而且现行财务报告中无量化的环境因素，所以本文从政府、债权人、员工、供应商和客户这五个维度来衡量企业社会责任。
（二）财务绩效的界定
目前超过80 个财务指标被用来衡量财务绩效，大体有市场指标和会计指标。第一类主要来源资本市场数据,如股价回报率等;第二类主要基于财务报表数据,如净（总）资产回报率等。王怀明、宋涛（2007）的综合性资产收益率，张兰霞（2011）的总资产报酬率，杨熠（2008）的总资产报酬率及总资产增长率、净资产收益率、销售增长率，朱金凤（2009）的每股收益、托宾Q 值，许岩（2011）的净资产收益率。财务绩效是指一定经营期间的企业经营效益业绩,主要表现在盈利能力、持续发展能力、偿债能力和资产运营水平等方面。前人在选取财务绩效的衡量指标时，主要评价企业的某方面能力。本文认为应该综合市场指标和会计指标,选取一组最富代表性的指标，来全面衡量企业财务绩效。
四、理论分析
由于我国现行核算的财务绩效已包含股东责任和财务报告中无量化的环境因素，并且我国未强制披露企业社会责任信息，而且只提供定性的社会责任履行情况，本文只分析政府、债权人、员工、供应商、顾客的社会责任与财务绩效的关系。本文结合国内外学者的研究成果，认为企业承担社会责任有利于提高财务绩效水平，提出如下理论分析：政府通过征税分享收益，为企业提供公共服务促进经济发展。企业主动承担对政府的社会责任，有利于维持与政府的融洽关系和享受公共物品及优惠政策，避免政府处罚，为发展创造良好的外部环境，促进长远发展。伴随扩大的企业经营规模和锐增的发展机遇,企业资金来源包含外部筹资和内部融资。因为债务资本较权益资本筹资成本更低，而且不容易分散控制权，所以债券融资是主要的融资渠道。若企业积极履行对债权人的责任，按时还本付息，不随意挪用借款,提升在债权人心中的形象，有助利于吸收更多的生产经营资金，加快生产经营的良性循环，保持长期的稳定发展。客户处在生产经营的下游，是产品服务的最终享受者，是利润增加的推动者。企业积极履行该责任，有利于获得良好信誉，为企业打造很好的口碑,促进长远发展。
劳动力是生产力构成要素中最活跃的部分,所以职工是企业发展壮大的主力。根据需求层次理论,想要员工全心全意为企业工作，需要满足其层次需求，完善员工的权利保护机制，具体有薪酬待遇、职业培训、晋升空间、工作环境等。若要发挥企业目标的共同激励作用，提高员工积极性和归属感,降低员工流动率，削减新员工的培训成本，吸引更多人才加入，应该充分履行该维度的社会责任。供应商作为企业重要的利益相关者之一，是企业可持续发展的中流砥柱，所以企业需要与其维持稳定良好的合作关系。供应商最看重企业的资金流动性，若企业长期准时按信用条件付款、持续定货，有助于提高其财务绩效水平。
企业社会责任的研究范围逐渐从抽象的概念到设计具体化的指标体系，总结为社会责任会计法、内容分析法、“TRI 法”、指数法和声誉评分法等。本文遵循全面可比原则设计相关利益者的业绩评价体系：净资产收益率、资产报酬率,来检验企业社会责任与财务绩效关系。虽然净资产收益率能较强地反映真实盈利能力和绩效水平，但仅用它来衡量是不全面的，本文考虑净资产收益率、总资产报酬率和净利润增长率。结合
参考文献，考虑上期总资产报酬率、资本结构、规模和总资产增长率等控制变量。
各相关利益者常见衡量指标的含义和计算方法如下：资产税费率和税收比率衡量企业对政府的贡献程度，资产税费率= 全部税金/ 总资产，税收比率= 全部税金/ 净利润，比率越高表明企业通过税收方式对政府所做的贡献越大。利息保障倍数=息税前利润/利息费用，评价企业还本付息的能力，值越大表明企业还本付息的能力越强。薪酬比率衡量公司对员工利益的照顾程度, 等于支付给职工以及为职工支付的现金/主营业务收入，比率越高表明企业越照顾员工利益。应付账款比重和应付账款周转率都反映企业对供应商利益的照顾程度，应付账款的比重=购买商品接受劳务支付的现金/主营业务收入，应付账款周转率= 主营业务成本/应付账款平均余额，比率越大表明企业越照顾供应商利益。主营业务成本率= 主营业务成本/主营业务收入，与客户的关系越良好。
五、结论建议
本文基于利益相关者理论，在采用新指标体系的基础上，分析企业社会责任与财务绩效的关系，表明所选维度的社会责任会不同程度地影响财务绩效。总资产报酬率与对政府、债权人和供应商的社会责任低度正相关，与对员工和顾客的社会责任低度负相关，与上期总资产报酬率显著正相关。净资产收益率与对政府及供应商的社会责任显著正相关，与对债权人的社会责任微弱正相关，与对员工和顾客的社会责任显著负相关。净利润增长率仅与对供应商的社会责任低度负相关，与其他四个维度的社会责任都正相关，与总资产增长率高度正相关，与资产负债率显著负相关。企业应积极履行对政府和债权人的社会责任，而对其他维度的社会责任会因财务绩效的衡量指标不同而结论不同。企业为了可持续发展，应该将社会责任理念贯穿到企业的发展过程中，应该向政府照章纳税，向社会多奉献爱心，诚信对待供应商和消费者。
具体建议如下：企业需要强化社会责任理念，重视社会责任文化建设，将社会责任理念贯穿到管理控制制度和业绩评价激励中。政府应该制定社会责任信息的披露法规，加强管理，逐步形成完善的法律体系。最后，需要充分发挥民间团体的宣传监督作用，营造良好的整体氛围，形成全方位的监督体系，建立激励机制，倡导企业积极履行社会责任。
参考文献：
[1]颜剩勇,刘庆华.企业社会责任财务分析指标研究[J].财会通讯, 2005(5).
[2]邓冬梅.企业社会责任与企业绩效关系探析[J].科技创业月刊,2005(7).
[3]杨熠,沈洪涛.我国公司社会责任与财务业绩关系的实证研究[J].暨南学报,2008.
[4]徐光华.企业社会责任与财务绩效相关性研究[J].财会通讯,2007(12).
[关键词]金融危机 中小企业 财务管理
受美国次贷危机引发世界性金融危机影响,我国中小企业出现了产品出口下降,库存产品积压,资金周转困难等一系列问题,财务状况恶化,生存和发展相当困难。因此,加强财务管理,防范企业风险,已成为我国中小企业当前应对金融危机迫在眉睫的重要工作。
一、金融危机下我国中小企业财务管理的现状分析
中小企业在国民经济中有着极为重要的地位和作用,是国民经济的重要组成部分,对经济发展和社会稳定起着举足轻重的促进作用。 近几年,我国中小企业得到了较快发展。为解决社会就业问题发挥着巨大的作用,而且以其灵活的经营机制和旺盛的创新活力,为经济增长提供了最基本的原动力。但是,一方面,受宏观经济环境变化和体制的影响,中小企业在加强财务管理方面存在较多阻碍;另一方面,在同大企业的激烈竞争中,中小企业财务管理工作暴露的问题日益明显。目前我国中小企业普遍存在着产出规模小、资金和技术构成较低,受传统经济体制影响等因素,有相当一部分忽视了财务管理的核心地位,管理思想落后僵化,使企业管理局限于生产经营型管理格局之中,企业财务管理的作用没有得到充分发挥。另一方面,由于宏观经济环境变化特别是国际金融危机的冲击和经济体制的影响使中小企业财务管理面对重要挑战。由于金融危机的影响,我国中小企业大都采用利润最大化的指导思想。因为他们觉得利润越多则企业的财富增长得就越多,越接近企业生存、发展和盈利的目标。但利润最大化目标也存在一些缺陷:①没有考虑取得的利润与投入资本的关系,实现的高额利润可能是牺牲了的大量的经济资源而获得的;②没有考虑获取的利润同其承担风险的关系。投资决策仅仅局限于比较不同项目收益的大小作为决策的依据,这显然是不可取的;③难以协调企业同经营者之间的利益,为了追求经营绩效,企业往往会将收益放在第一位,而忽视了经营和投资的风险,这不利于企业的长远发展;④没有考虑企业的可持续发展,利润最大化目标只是一种短期性目标,这会使投资决策往往倾向于短期行为。少部分中小企业依然坚持企业价值最大化为核心的指导思想。
二、金融危机中小企业财务管理暴露出的主要问题
1. 缺乏政府政策支持,融资渠道少
资金筹措困难、资金严重不足、融资难、担保难仍然是制约中小企业发展的最突出的问题。目前很多中小企业还不具备向公众发行债券和偿还的能力,直接融资的渠道对中小企业来说几乎没有。因为中小企业规模较小、效益低、风险高、诚信度低,而且大多数中小企业是非国有企业,致使很多银行不愿或不热情向中小企业贷款;而且在进行贸易活动中,供货商一般不愿意给予中小企业贸易赊账的待遇,而没有贸易赊账的支持,中小企业就不得不用现金付款。这就使得中小企业货币资金的持有比例较低,货币资金常常处于短缺状态,这也使其难以开展长期投资业务,只能以短期投资为主,这严重制约了中小企业的长远发展。多年来,我国政府的政策体系倾向于大企业,特别是国有企业或上市公司,而忽视了对中小企业的扶持政策。另一方面,中小企业普遍注册资本较少,资本实力有限,土地、房屋等银行认可的不动产数量较少,同时很多中小企业都处于成长发展时期,这一阶段的资金需要量是企业生产周期中需求量最大的,资金短缺问题成为其发展的瓶颈,资金不足是困扰中小企业发展的主要问题。
2. 财务管理意识淡薄,管理制度不健全
财务管理意识淡薄,企业始终在高风险区运行。这表现在:财务机构的职能不清晰,与其他部门的工作衔接不明确,财务机构职能仅限于会计核算及资金调拨;资金管理、税务筹划、财务计划与监控、决策支持等职能缺少相应的机构和岗位平台支持;会计核算工作缺少系统、规范、适用的制度进行规范;财务支出审批的责任不明确;财务会计档案的归档、保管和借阅缺少明确适用的制度规定等。财务控制薄弱相当一部分中小企业的风险意识不强,资金管理不严,造成资金闲置或不足;资金回收困难,应收账款不能兑现;存货控制薄弱,存货过多,造成资金呆滞,周转失灵;非货币性资产(例如原材料、半成品、固定资产)管理不到位,出了问题也无人查找,资产浪费严重。
3. 对财务管理工作不够重视,企业管理混乱
中小企业在经营决策方面有着高效率的优势,但决策程序较粗糙,决策所需信息中,信息的收集处理利用并无规范的规则,财务人员几乎不会参与收集分析信息,决策信息准确度较差,决策的可靠度低。 缺乏必要的投资分析,造成投资失误随着市场竞争的加剧,不少中小企业为了提高竞争能力,不断加快技术改造、设备更新和产品开发。但由于中小企业对优秀财务管理人员的吸引力不大,导致最高决策者常常难于进行正确认识财务管理和财务分析的作用,造成了投资严重失误。某些经营者存在重技术、轻管理和重销售、轻理财观念,认为企业效益靠的是业务发展,不是“管”出来的,忽视财务管理在企业管理中的核心地位和参谋决策作用。
4. 缺乏高素质财务管理人员,能力有待提高
高素质财务管理人员缺少,是影响中小企业财务核心作用难以很好发挥的主要问题。相当一部分中小企业是私营性质,投资人集所有权和经营权于一身,在进行财务活动和处理各种经济关系时,凭个人意愿,具有明显的随意性倾向;另一方面,在中小企业,真正的财务专业人才很难留住,财务人员大多未经正规的专业培训,缺乏财务管理的能力,难以为管理高层提供有效的财务信息。
三、解决中小企业财务管理问题的具体途径
1. 加强政策支持,拓宽融资渠道
政府有关部门应加强对中小企业的立法和相关政策出台,保护广大中小企业健康成长,发挥其应有的作用。中小企业的经营规模小、抵御市场风险的能力差、资金经营的能力差等决定了它通过市场融资资信很低的特点,这从客观上也要求国家通过稳定的融资机制给予适当的扶持,建立和完善与中小企业发展相适应的金融机构体系,拓宽中小企业的融资渠道。
2. 增强财务管理意识,提升管理层次
中小企业应形成重视财务管理的风尚,重视财务预算、运营资金管理、财务控制等工作,紧紧围绕企业目标,从大局上把握企业经营,提升企业财务管理层次。在财务管理中要特别树立风险观念,善于对环境变化带来的不确定因素进行科学预测,有预见地采取各种防范措施,使可能遭受的损失降到最低限度,提高抵御风险的能力,保证企业资金的安全使用和财务管理目标的顺利实现。注重加强企业财务风险分析和预测,高度关注宏观经济运行信息及重要指标,主动调整企业各项财务指标和目标任务,对企业未来财务活动和财务成果作出科学预判,提高企业财务管理水平。
3. 重视企业现金流的管理
稳定充足的现金流, 是企业应对危机、稳健经营、健康发展的重要保证。全面树立以资金管理为主导的企业财务管理理念,强化现金流管理意识,高度重视企业现金流管理。一旦流量不足,企业就会出现财务危机,生产经营就会面临停顿,甚至导致企业清算。因此,筹备资金、组织资金供应是金融危机背景下企业财务管理的首要任务。企业应当根据自己生产经营和发展战略的需要确定合理的资金需要量,依法、合理地筹备所需要的资金。企业对筹集的资金实行统一集中管理,降低资金成本,增强资金保障能力。企业要强化资金计划管理,增加现金流入,控制现金流出,按不同环节、不同业务的合理需要调度资金,有计划地安排现金流量,防止现金收支脱节。
4. 强化成本管理和控制
市场需求萎缩,企业面临营业收入下滑、成本费用刚性支出、盈利能力下降等多重困难,严格控制企业成本,是企业应对国际金融危机冲击的重要举措。进一步优化业务和管理流程,推行全面预算管理,强化各项预算定额和费用标准的约束力,重点加强对原材(燃)料及辅助材料的采购管理,妥善处理集中采购与分散采购的关系,努力尽可能减少非生产性支出,降低管理费用。
5. 积极缓解企业库存压力
经济减速和外需乏力是企业库存压力不断加大、严重影响企业正常生产经营的重要因素。企业应采取综合措施,有效缓解库存压力,不断提高企业产销率。坚持以销定产,准确把握产品市场发展态势,加强市场形势预测,科学合理组织生产,适时调整产品结构。
6. 稳健财务管理
科学投资,适时扩展中小企业要靠持续地创新和不断地进行技术改进来巩固自己在市场上的地位。但是这种强烈的成长意愿却与其技术开发能力、市场开拓能力、筹资能力及管理能力的缺乏产生了矛盾,这就决定了中小企业的财务管理思想要比大企业更为稳健,切忌操之过急,盲目扩展。当中小企业积累了一定的资本后,应该结合自身实际情况,适当扩大规模,进行科学投资,投资新的项目,风险也随之变化。此时,中小企业应进行比较详尽的可行性分析,从外部和内部两个角度分析新的投资项目的可行性、收益、成本和风险,并采取相应的措施防范风险,或者主动和风险投资公司接触,求其帮助。
参考文献:
[1]王秀芳,王秀萍.如何加强企业财务风险的控制[J].甘肃科技纵横, 2005年第2期
关键词：中小民营企业；财务风险；防范措施
一、引言
中小民营企业在我国经济发展中占有举足轻重的地位，在社会主义市场经济发育不健全的条件下面临着巨大的财务风险。在这种背景下很多中小民营企业为了达到自身业务快速扩张、规模扩大的目的而忽略对企业的情况进行全面分析。一些中小民营企业在追求高经济增长的同时也出现了大量举债的现象，必然需要对企业的财务加强监管，出现任何异常现象都需要及时处理，否则将会引发更大的财务风险。因此必须提高自身实力，具备及时鉴别和防范财务风险的能力，做出科学决策，采取有效措施，防范和控制风险，最大限度地发挥企业价值。
二、H公司财务风险分析
（一）H公司简介
H公司是一家国家高新技术企业，也是该省重点扶持的一家社会福利企业，公司成立于2004年，以高端产品为发展导向，以高新技术为动力，采用先进的工艺技术和新型纤维材料生产各类高、中档特种纸系列产品。
（二）H公司的财务状况与财务风险
研究该公司近三年的年度资产负债表、现金流量表、利润表等，运用公式计算分析它的偿债能力、营运能力、盈利能力，最终综合量化得出该公司的财务风险状况。
通过计算H公司的部分指标来分析该公司的短期偿债能力，从上表可以看出流动比率2015年、2016年低于化学制造业参考值1.2，速动比率低于标准值1.5，与这两年流动资产减少有关。由于2014-2016年营业利润为负，流动负债保障倍数三年均为负数，说明企业面临着亏损。前三项指标比率越大，对企业的债权人越有利。而纵向比较可以看出流动比率、速动比率等逐年降低，反映了企业的短期偿债能力降低，面临偿债安全性与稳定性下降的风险。
表中资产负债率可以看出企业使用了越来越多的债务性资金，偿债保障比率一般认为在0.2比较合适，表中的偿债保障比率上下波动是经营活动现金流量净额变化造成的，其中2015年由于支付了大量与经营活动相关的现金导致流量净额产生了负数。综合对短期偿债能力的分析很容易发现此公司的债务负担较重且偿债能力较不稳定，需要引起重视。但在公司存在较大偿债风险时也要注意利用好债务资金以提高偿债能力，只有这样才能化风险为收益。
通过计算得出的表中数据整体来看H公司的各项反映营运能力的指标普遍低于行业平均水平且均成下降状态。存货周转率2014至2015年从2.94下降到2.41反映了企业可能经营不善，存在产品滞销，也有可能是营业成本下降导致，查阅财务报表以后发现使存货周转率下降的原因是营业成本降低了。2016年存货的平均余额没有随营业成本的降低而下降同等的幅度，导致2016年存货周转率升高。应收账款周转率下降会占用企业的营运资金，可能会使坏账损失增加从而加大财务风险。流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率分别从不同的范围展现了企业的销售情况、资产利用效率不稳定的问题。应付账款周转率越来越低与企业营业成本的减少有关，同时说明它占用了更多供货商资金，如果不能及时还款，将影响公司信誉，增大未来的财务风险。
从表中显而易见，所有盈利能力指标的计算结果均为负数。由于该公司连续三年的营业成本大于营业收入，营业利润与净利润均为负数，才导致得出表中的结果。以上结果反映了公司产品销售连续三年不能为投资人创造越来越多的收益，相反带来了越来越严重的经济损失，公司的财务状况正在恶化，财务风险较大，如果不能及时扭亏为盈，公司的发展将停滞甚至破产。
（三）运用Z模型的综合分析
纽约大学斯特恩商学院教授爱德华・阿特曼在1968年就对美国破产和非破产生产企业进行观察，采用了22个财务比率经过数理统计筛选建立了著名的5变量Z-score模型，用以衡量一个公司的财务健康状况并识别是否存在财务风险。
针对非上市公司的相关计算公式如下：
Z=6.56X1+3.26X2+6.72X3+1.05X4
其中，
X1=I运资产/总资产=（流动资产-流动负债）/总资产
X2=留存收益/总资产=（盈余公积+未分配利润）/总资产
X3=息税前利润/总资产=（利润总额+利息费用）/总资产
X4=所有者权益/负债总额
当Z≤1.10时，说明企业发生财务风险的可能性较大；当1.10
H公司是一个非上市企业，所以采用Z计分模型中针对非上市公司的计算公式，将2014、2015、2016年财务报表数据代入可得出：
2014年Z=6.56*0.075+3.26*（-0.06）+6.72*（-0.017）+1.05*0.395=0.61
2015年Z=6.56*0.020+3.26*（-0.135）+6.72*（-0.035）+1.05*0.278=-0.26
2016年Z=6.56*（-0.04）+3.26*（-0.25）+6.72*（-0.05）+1.05*0.19=-1.24
由上述计算看出，由于近三年的Z计分均低于临界值1.10，H公司的总体财务状况不佳，存在多方面的财务风险。造成Z值低于临界值的原因通过分析计算过程可发现，盈余公积和未分配利润都为负数使X2、X3为负，进而造成了最终结果。X2低下反映了企业未能积累利润，X3用来衡量企业的资产利用效率和管理水平，负数且不断下降反映了资产利用效率和管理水平不高。
分别对H公司的偿债、营运、获利状况的量化分析，发现该公司的债务负担较重，偿债能力不稳定。而在经营的过程中表现为销售情况没有随着成本的降低而改善，资产、资金不能很好地利用。由于偿债压力和销售不佳的双重压力，使该企业一直处于负盈利的状态。综上所述，不论是分别计算该企业的能力指标，还是运用Z模型进行综合计分，该企业不稳定的财务状况都需要引起财务人员的重视。
三、H公司财务风险防范建议
（一）强化内部人员的风险防范意识
H公司在经营过程中面对财务风险的态度和措施都比较被动，这会使财务风险不降反增。因此想要更好地防范财务风险，不仅需要加强对企业管理人员的培训，整个企业员工也可以自发组织宣传教育活动，主题会议等可以增强他们识别、分析、防范风险的能力，从而增强企业的财务风险防范意识。对于企业的管理决策者，应该注意维持公司形象，提高企业的信用度，因为如果供应商对企业不信任影响生产经营，可能会诱发财务风险。
（二）建立并完善企业督查机制
有效避免企业财务风险的最直接措施就是完善企业督查机制建设。通过分析H公司的财务报表和查阅财务分析可以发现该公司对资金的运用等比较盲目，没有充分考虑到公司的实际情况。所以要注意实时对财务工作的每一流程进行监督和检查。在企业决策前，要提前对要投资的项目及资金进行调研；在企业进行决策时，可以对企业决策过程进行审查和监督，确保重大决策的合法性和合规性；此外，要对企业财务运作、投资担保、经营效益、资产运营、利润和薪酬分配等重点问题及时进行审查，对已发生的问题或者查证的隐患要及时进行整改、落实， 用完善的企业督查机制降低中小企业财务风险。
（三）落实企业内部员工的奖励制度
对于地处山区县城的H公司，无论是从基础设施和工作环境，还是员工待遇考虑，都与城市里的大型企业有一定的差距，要想留住人才，让员工在企业充分发挥自身的才能，就需要落实企业的内部员工奖励制度。
首先要建立各项奖励激励政策，注意员工的上升空间是否科学合理。残疾员工的基本物质生活应该得到保障，在有条件的情况下对优秀员工可实行带薪休假的制度；其次，要制订完善的经营目标和制度，要切实可行，落实中小企业奖励机制建设。同时财务部应定期进行财务核算，一旦发现问题必须深究原因。企业财务风险的产生虽然是未知的，但却是人为可控的，严格的人事管理也能起到防范财务风险的作用。
（四）提高企业偿债能力和盈利能力
通过计算反映H公司偿债能力和盈利能力的指标，显示该企业无论是偿债能力还是盈利能力都较弱，这将加剧财务风险的危害性。
本文分析了关于企业效益的研究问题。并结合具体案例，运用统计分析的判别分析过程和因子分析过程，对不同企业按效益进行分类和排序，并使用SPSS软件实现这些过程。
【关键词】
财务视角；企业经济效益；SPSS
1 研究方法
本体系对每个企业的一些指标（变量）进行评分。这些指标包括企业规模（is）、服务（se）、雇员工资比例（sa）、利润增长（prr）、市场份额（ms）、市场份额增长（msr）、流动资金比例（cp）、资金周转速度（cs）等.该数据有21个企业（21个观测值），其中7个属于上升型，7个属于稳定型，7个属于下降型。本例通过企业上述变量的打分和它们已知的类别（group-1代表上升，group-2代表稳定，group-3代表下降）找出一个分类标准，以对没有被分类的企业进行分类。
2 操作步骤
步骤1 打开SPSS15.0主界面，单击窗口下方的Variable View按钮，设置变量。步骤2 单击窗口下方的Data View按钮，输入数据。输入完成后，选择File-Save As命令，将其保存为qiye.sav。步骤3 选择Analyze-Classify-Discriminant命令，弹出Discriminant Analysis对话框。步骤4 从该对话框左侧的变量列表中选中group，单击按钮使之进入Group Variable框，然后单击Define Range按钮，在弹出的Discriminant Analysis：Define Range对话框的Minimum框中输入1，在Maximum框中输入3。接着单击Continue按钮返回Discriminant Analysis对话框。步骤5 在Independents中输入需要的变量，在左侧列表框中选中所有变量，单击按钮使之进入Independents框，然后选择Enter independents together单选按钮。步骤6 如果要用逐步判别，则不选Enter independents together单选按钮，而选Use stepwise method 单选按钮，此时Method按钮被激活，单击该按钮，在弹出的对话框的Method选项组中选择变量的准则，此处选择默认值Wilks’Lambda。步骤7 为了输出Fisher 分类函数的结果，单击Statistics按钮，弹出Discriminant Analysis：Statistics对话框，在Descriptives中选择Means，在Function Coefficients 中选择Fisher’s和Unstandardized，在Matrices中选择所有复选框。然后单击Continue按钮，返回Discriminant Analysis对话框。步骤8 单击Classify按钮，弹出Discriminant Analysis：Classification对话框，Prior Probabilities中的All groups equal 表示对所有的类都平等对待，而另一个选项Compute from group sizes 表示按照类的大小进行加权，在此选择默认。然后在Display中选择Casewise results 和Summary table 复选框，在Plots中选择Combined-group和Territorial map复选框。单击Continue按钮返回Discriminant Analysis对话框。步骤9 单击Save按钮，弹出Discriminant Analysis；Save对话框，选择其中的全部复选框。步骤10 完成上述步骤后，单击OK按钮，输出分析结果。
3 结果分析
步骤1 输出样本处理概览表，显示一些处理过程的全局情况。步骤2 输出组内分析表，反应组内数据的分析，从中可以看出均值等信息。步骤3 合并类内相关阵和协方差阵，以及总协方差阵。步骤4 输出特征值表。Eigenvalues 用于分析前两个典则判别函数的特征值，是组间平方和与组内平方和的比值。最大特征值与组均值最大的向量对应，第二大特征值与第二大的组均值向量对应。步骤5 输出Wilks’ Lambda统计量表。检验的零假设是各族变量均值相等。Lambda接近0表示组均值不同，接近1表示组均值没有不同。Chi-square是Lambda的卡方转换，用于确定其显著性。步骤6 输出标准化的典则判别函数系数表，在使用时必须用标准化的自变量。步骤7 输出非标准化的典则判别函数系数。步骤8 输出典则判别函数值表，显示典则判别函数（前两个函数）在类均值（重心）出的值。步骤9 用判别函数对观测量分类结果。步骤10 输出区域图，典则变量值把一个典则变量组成的坐标平面分成三个区域，图中方框里的*号为中心坐标。步骤11 输出判别结果表，显示原始数据逐一回代的判别结果。步骤12 输出函数图。根据步骤6和7的函数，使用任何一个观测值都可以计算出两个数。把这两个数当做该观测值的坐标。这样数据中的21个观测值就是二维平面上的21个点。从图中已经基本能都分辨出三个企业类型了，其实这两个典型则判别函数并不是平等的，用一个函数即可以吧这三类分清楚。步骤13输出按组别分类函数图，步骤14 输出聚类结果表，可以看出分错表。从该表的结果可知有16个点（76.2%）得正确划分，有5个点被错误判别。
4 案例描述
对某市15个大中型工业企业进行经济效益差异分析。从有关经济效益指标中选取7个指标做分析，即固定资产产值率（%）、固定资产利税率（%）、资金利润率（%）、资金利税率（%）、流动资金周转天数、销售收入利税率（%）和全员劳动生产率（%）。对15个大中型企业同时按7个变量收集数据，以此来研究该市大中型工业企业经济效益的状况及差异。步骤1 打开SPSS15.0主界面，单击窗口下方的Variable View按钮，步骤2 单击窗口下方的Data View按钮，输入数据。输入完成后，选择File-Save As命令，将其保存为gongsi.sav。步骤3 选择Analyze-Data reduction-factor命令，弹出Factor Analysis对话框。步骤4从对话框左侧的变量列表中选择X1～X7，单击按钮使之进入Variables框，Factor Analysis对话框的最终设置结果。步骤5 单击Descriptives按钮，弹出Factor Analysis：Descriptives对话框，在Statistics中选择Initial soiution；在Correlatio Matrix中选择Coefficients和Significance leve。然后单击Continue按钮返回Factor Analysis对话框。步骤6单击Extraction按钮，弹出Factor Analysis：Extraction对话框，在Method中选择Correlation mat；在Extract中选择Number of factor，并在其后的参数中输入7；在Display中选择Unrotated factor sol和Scree plot。接着单击Continue按钮返回Factor Analysis对话框步骤7完成上述步骤后OK按钮，输出分析结果。输出相关矩阵表。可以看到各变量间存在较强的相关关系，因此有必要。变量相关阵有两个最大特征根，及4.661和1.318，它们一起解释总方差的85.419%（累计贡献率），表明前两的主成分提供了原始数据的足够信息。基于过程内定取特征根大于1的规则，Factor过程提取了两个主成分。输出碎石图。可见第一主成分与第二主成分的特征根大于1，而其他主成分的特征值小于1，则可认为前两个主成分能概括绝大部分信息。
从以上输出信息及分析结果未能看出15个企业的综合经济效益的好坏，以及企业在经营过程中的优势与不足，故需要计算各企业在第一、二个主成分及综合效益方面的得分，以此作为评价的依据。选择Analyze-Transform-Compute-Variable命令，弹出Compute Variable对话框。在Target Variable中输入第一主成分名Z1，单击Type&Lable按钮，弹出Compute Variable：Type and Label对话框，在Label框中输入“盈利方面得分”。在NumericExpression中输入步骤5中上面的公式，然后单击OK按钮。步骤4重复，在Target Variable中输入第一主成分名Z2，单击Type&Lable按钮，弹出Compute Variable：Type and Label对话框，在Label框中输入“资金和人力方面得分”。在Numeric Expression中输入步骤5中下面的公式，然后单击OK按钮。在Target Variable中输入第一主成分名Z，单击单击Type&Lable按钮，在弹出对话框的Lable框中输入“综合得分”。在Numeric Expression中输入公式0.66592*Z1+0.18827*Z2系数分别为第一、二主成分的方差贡献率，然后单击OK按钮。计算结果以变量的形式输出到数据输入窗口。由此可以对各企业在盈利方面、资金和人力方面，综合能力方面进行排序。可以看出，在企业5在盈利方面得分最高，企业3在资金和人力方面得分最高，综合能力最高的也是企业5.
【参考文献】
关键词：中小企业； 财务风险； 风险种类； 风险成因； 风险评价
中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1008-4428（2012）11-69 -03
一、财务风险概述
（一）财务风险的定义
从20世纪以来，对风险的定义主要有以下几种观点：1、美国经济学家弗兰克？奈特在《风险、不确定性和利润》中，认为风险是“可测定的不确定性”，具体是指虽然经济主体的信息不充分但是足以对未来可能出现的各种不同情况给定一个特定概率值。2、美国经济学家小阿瑟·威廉姆斯和理查德·汉斯合著的《风险管理和保险》中，把风险定义为“在给定的情况下和特定的时间内，那些可能发生的结果间的差异”。 3、风险是一种损失或损害的可能性。第三种观点仅仅将风险与损失相联系，而没有与获益相联系，风险应是损失和价值的共同体。由此可见，财务风险是指企业在各种财务活动过程中，由于各种难以预料和控制因素，使企业的实际财务收益与预期相违背，发生经济损失的可能性。
（二）财务风险的分类
1、根据广义财务风险形成的原因分类
（1）政治风险：政治风险又叫做政策风险，是指所有与政治因素有关的影响企业的风险，进而导致企业财务损失的风险。如国家对外关系的变化、局部战争的爆发等。
（2）法律风险：法律风险是指法律相关因素为企业财务造成损失的风险。法律法规的变更为企业的经营决策、财务活动带来了很大的不确定性，从而相应地大大增加了企业的财务风险。
（3）利率风险：利率风险是指由于市场利率的变化因而引起的资产价格变动所带来的风险。
（4）市场竞争风险：市场竞争风险是指外部市场环境变化，企业之间竞争日益加剧给企业财务带来损失的风险。
（5）经营风险：经营风险是指由于企业本身原因造成的风险，如重大决策失误等都会给企业带来巨大的经营风险。
2、根据资本运动的过程分类
（1）筹资风险：筹资活动是企业为了扩大生产经营，提高经济效益，通过一定的渠道筹集资金，从而实现管理目标。但由于市场行情的不确定性，企业之间不断加剧的相互竞争，容易导致企业决策失误，由此产生了筹资风险。
（2）投资风险：投资风险是指企业投资活动过程中，由于各种难以预料的因素影响，能否按时收回足额的本金以及能否获得预期收益的风险。
（3）资金回收风险：资金回收风险是指企业能否及时的售出产品以及能否及时的收回账款的风险。
（4）收益分配风险：收益分配风险是指企业进行收益分配可能给未来的生产经营活动带来的风险。
3、根据不同层次、不同部门面临的风险表现和种类存在的差别分类
（1）战略性财务风险：战略性财务风险是指对企业的长期发展战略造成影响的财务风险，通常从企业所赖以生存的市场中表现出来。
（2）总体性财务风险：总体性财务风险是指企业整体所面临的对整个企业的财务活动造成的风险。汇率风险和利率风险是两个典型因素。
（3）部门性财务风险：部门性财务风险是指企业内不同部门所面临的具体的财务风险，如采购部门、生产部门、销售部门等各自面临的财务风险。
（三）中小企业财务风险产生的原因
中小企业财务风险产生的原因很多，总体来看，可以分为外部原因和内部原因。
1、外部原因
首先，中小企业由于自身条件的限制很难及时的对市场变化做出应对措施，这些问题将会严重影响企业的财务活动，进而可能产生财务风险。其次，长期以来，国家的宏观经济政策主要扶持大型国有企业和国有控股企业，对中小企业的扶持力度明显不够，使中小企业丧失了很多的机遇。再者，银行等金融机构在贷款时主要看重企业的偿债能力以及项目的市场前景，由于中小企业规模较小，资产数低，因而银行等金融机构由于怕承担风险，对中小企业在贷款上严格控制。除此之外，银行利率和汇率的变化、通货膨胀也会对企业的投资活动产生重要影响，进而影响企业的财务风险。
2、内部原因
首先，企业财务人员专业素质低下，风险意识薄弱，在处理财务风险时缺少应变能力。其次，企业的内部监控和管理体制不健全，资料保存不完整，这些都为企业面临财务风险埋下了隐患。再者，企业资本结构不合理，负债比例过高，企业因此而支付的利息就比较高，相应利润就会减少。此外，企业对客户的信用等级不了解，导致很多应收账款难以收回，产生严重的财务风险。最后，企业管理层经营不善也会导致财务状况恶化，使企业无力偿还负债，财务风险大大增加。
（四）针对中小企业财务风险的解决措施
为应对中小企业经营中发生的财务风险，我们可从以下几个方面来实施：
1、关注外部环境变化，提高自身适应能力。中小企业应对不断变化的经济环境进行分析和研究，并通过调整自身的财务政策以适应这种变化，以达到减小财务风险的目的。
2、增强财务人员的风险防范意识。中小企业要聘用高素质，高技能的专业人员，要学会分析企业的各项财务数据，并能从中看出企业潜在的财务风险。
3、建立完善的风险管理和预警体制。企业要对经营过程中的各个环节进行监督，建立完整的预算制度、财务风险预警机制，通过设定一系列特定的财务指标来判断企业是否面临财务风险，进而积极地调整经营策略和经营方向。
4、加强对现金、存货和应收账款等流动资产的管理。中小企业在经营过程中要持有适量的货币资金，应收账款要及时收回，在应收账款管理中要运用账龄分析法，建立坏账准备制度。
二、中小企业财务风险评价
中小企业在发展过程中，信息不对称，税收效应，道德风险和交易成本等因素给其带来了巨大的成本。进行财务风险评价，能够有效地预防财务危机，降低财务风险，提高企业收益，增加企业自身价值，实现企业的长远和可持续发展。
（一）中小企业财务风险评价的方法
1、财务指标分析法
企业的财务指标很多，并且各个指标反映的内容各不相同，因而企业需要建立一套完善的财务指标体系来客观的反映企业的财务状况以及面临的财务风险。依据中小企业的实际情况，为其建立的财务风险指标体系主要包括融资风险指标，现金流量风险指标，盈利能力指标以及经营风险指标。
（1）融资风险指标
由于融资最大的风险在于不能偿还到期债务，因而融资风险指标主要指与企业偿债能力相关的指标。主要由下面几个指标来反映：
（2）现金流量指标
现金流量指标主要是通过现金流量充足率来反映，这个指标反映了企业实际经营过程中收益的质量。计算公式为：
现金流量充足率=当期经营活动现金净流量/ （当期负债偿还额+当期投资活动现金流量+当期经营活动现金流量+股利支付额）。
（3）盈利能力指标
盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。主要通过以下指标来衡量：
（4）经营风险指标
经营风险指标主要反映企业对资产的管理效率。具体由以下指标反映：
2、单变量判别模型
单变量判别模型最早是由美国学者Fitzpatrick提出，他发现出现有财务危机的公司的财务比率与正常公司的财务比率相比，有显著地不同，进而认为财务比率能够反映企业的财务状况，对未来具有预测作用。他以19家公司为样本，将他们分为破产和非破产两个组，并运用单财务比率对其进行分析，结果发现权益净利率和产权比率两个比率有较强的判别能力。学者Beaver在1966年提出更为成熟的单变量判别模型。单变量判别模型指标单一，简单易行，但是同时也会造成风险评价过于片面。
3、多元线性评价模型
多元线性评价模型的典型代表是美国Altman教授创建的Z分数模型。其公式为：
Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X+0.999X5
其中：X1：营运资金/资产总额；X2：留存收益/资产总额；X3：息税前收益/总资产X4：股东权益市场价值/负债总额；X5：销售收入/总资产。它的判别标准是当Z2.67时，表明企业状况良好，处于安全状态；当1.81
4、神经网络分析模型
神经网络模型实现了企业财务危机的动态评价。20世纪90年代，Fletcher，Goss和Altman等国外学者，开始将神经网络技术应用于财务预警模型。它由一个输入层、若干中间层和一个输出层构成。国内学者建立了由模糊优选的危机判定系统、神经网络预警知识学习和预警系统、财务预警指标预测系统等三个子系统组成的神经网络预警机制，它不需要主观定性地判断企业财务危机状态，选择合适的网络模型、学习算法和参数，将预警样本的数据输入网络进行推理，通过历史财务预警指标预测未来时段结果。神经网络分析比较复杂，技术要求相对较高，操作随机性也比较强，因此在运用中受到限制，只被极少数拥有详实、准确的历史资料、财务信息处理技术高的企业采用，并且每个企业根据其具体情况选择不同的财务指标，差异较大，在实际中难以统一。
（二）中小企业财务风险评价存在的问题
目前我国的财务风险评价还存在许多问题，具体表现在：
1、我国中小企业财务风险评价起步较晚，各个方面还不完善，在实际操作过程中，真正能够发挥的作用有限。
2、中小企业的财务风险评价更多的选用流动比率、资产负债率以及资产收益率等指标，这些指标都来自资产负债表和利润表，缺乏反映企业盈利质量的指标。
3、现有的中小企业财务风险评价专注于财务数据的分析，而忽视外部经济环境，宏观经济政策等对企业发展有重大影响的方面，因而得到的结论过于片面，缺乏可靠性和安全性。
（三）中小企业财务风险评价研究的建议
1、构建以现金流量为基础的财务风险评价模型。企业根据权责发生制编制的资产负债表和损益表存在现金流量信息不足的缺陷，为了弥补这种不足，企业应该编制现金流量表来提供更多的现金流量信息。现金流量信息能够客观反映企业真实的财务状况，现金流量相关指标可以弥补企业盈余管理上的不足，更好的对企业财务风险进行评价。
2、按照不同的行业建立不同的财务风险评价模型。不同的行业，由于各自的外部环境不同，企业所面临的财务风险也各不相同，财务指标缺乏可比性。因而企业有必要根据不同行业的特点，分别建立各自的财务风险评价模型。
3、定性与定量相结合。企业在实际进行财务评价时，大多采用财务指标来评价，许多对企业财务具有重要影响的不能量化的信息都没有考虑。因此，企业在财务评价时，需要坚持定量分析与定性分析相结合。
三、结论
本文基于中小企业对我国的经济发展具有重要作用，但却因遭受经济危机而破产或不能生存的现实情况，分析了中小企业财务风险产生的原因、种类、特征，以及财务风险给企业带来的影响等问题，并详细阐述了中小企业在财务风险评价过程中采用的方法，以及在在财务风险评价方面的不足之处和一些改进意见。中小企业是市场经济的产物，是经济发展不可或缺的一部分。进入21世纪，中小企业的发展面临着前所未有的机遇，但是同时挑战也在所难免，中小企业必须加强自身的财务风险管理体系建设，重视财务风险评价，这样才能更好更快的发展，在市场经济中发挥更大的作用。
关键词 中小企业 财务分析 问题 对策
中图分类号：F276.3 文献标识码：A
目前，小微企业占我国企业总数量的一半以上，就业比例也超过50%。同时微小企业财务管理水平较差，发展遇到诸多问题。忽略财务管理，当遇到财务风险时不懂得运用财务管理原理处理问题，已成为制约其发展的瓶颈。
1小微型企业财务分析的方法和路径
1.1财务分析方法
财务报告是企业向会计信息使用者提供信息的主要文件，它反映了企业财务状况、经营成果和现金流量等方面的会计信息，为对该公司的债务人和投资者等在做决策时提供一定的依据，而为了完全的足够的，完美的反映企业的各种财务能力和增长形势。财务分析则是主要方法.
1.2长期偿债能力趋势分析
长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力，反映企业长期偿债能力的财务比率。小微型企业的资金来源大部分都来自股东投资这样会把大部分的财务风险都会转嫁给股东，股东承担很大风险，而长期负债是企业比较稳定的资金，短期负债的财务风险往往要比长期负债的财务风险高。长期负债不会影响公司的股东组成结构，能帮助保护股东对与公司的实际掌控力，在一定条件下增加股东的年末的收益水平。
1.3运营能力趋势分析
运营能力反映公司对于该财务中现钱的运转时间长短的能力，单位运转的时间短说明资金周转状况好，也可以说明企业的经营管理水平高，关于现钱单位利用率高。
1.4盈利能力趋势分析
在对企业盈利能力分析时一般是分析企业正常经营活动的盈利能力。
1.5发展能力趋势分析
发展能力，也就是企业在经营活动中所表现的发展好坏的能力，如规模的扩大、盈利的持续增长、市场竞争力的增强。反映企业发展能力的主要财务比率有销售增长比率、资产增长比率股权资本增长比率、利润增长比率。
2小微型企业财务管理的主要问题
2.1资金不足，融资渠道不畅
企业的筹资渠道较为单一，仅有股东投入，没有银行长期借款。这样导致筹资成本较高。这也是许多小微型企业都面临的问题，由于小微企业数量大，规模小，资金需求分散，导致金融机构对小微型企业的信用评价不好操作。而宏观上国家对小微型企业的优惠政策少，再加上小微型企业经营管理上随意性较大，产权不清晰，负债能力有限，这些使得很多金融机构不愿意对小微型企业发放贷款；另一方面，在直接融资中，投资者一定要亲自恭维的对被投资企业的财务状况和经营状况判断和了解，而这一点是投资者个人无法完成的任务，所以直接融资渠道也不畅。
2.2财务控制不科学
（1）成本控制：年营业收入较初年度有相当大增加，而在年末利润表中没有体现同样大的收益，这是由于对销售成本、营业成本而制定完善的管理制度的是非常必要的。
（2）存货控制：从而企业没有生产部门，所以这一问题是由于供销两链条没能紧密结合。而企业没有生产部门，所以这一问题是由于供销两链条没能紧密结合。
（3）现金管理：该企业在流动资产中，货币现金占得比重很大，这一造成资金闲置。
2.3管理观念落后
该企业的两位经理的股份在股东总额中占很大比份。如果该企业的两位经理的这种模式一共会给企业的质量。该企业的两位经理的股份在股东总额中占很大比份。
3对策建议
3.1增加小微企业财务透明度，加快建立小微型企业信用担保体系
由于很多小微型企业内部结构不完善，使经营、资产状况不透明，财务状况缺乏透明度，导致小微型企业的信用等级低，以致严重制约了外部融资。所以，小微型企业一定要加强信用意识，提高信用品质，与银行建立良好关系，为企业融资创造条件。完善和制定有利于小微企业发展的法律政策，国家应该在政策上对小微型企业多加保护和倾斜。
3.2加强财务控制
加强现金管理，不要让现金闲置，让每一笔现金都运动起来，为企业创造价值，使资金使用产生最佳效果。
加强存货管理，存货资金占用过多和影响周转率，而存货的控制要与供货部门和销货部门结合好，以销定货，要依照销售能力制定销售计划，然后确定购入多少存货。
要最大限度地控制好成本，挖掘企业的利润潜力。要制定和完善成本控制制度，在企业中从上到下贯彻落实，在各个部门加大实施力度，年终可以对成本控制较好的部门和个人给予奖励。
3.3加强高层管理人员、财务人员整体素质
高层管理人员是战略者，直接影响企业的经营效益。这就要求企业管理 人员不断提高自身素质，以应对财务环境的变化。要求管理人员学习有关法律、法规、理财的知识，树立现代财务管理观念，提高企业的竞争实力。而财务会计人员也不能只停留在传统的算账、记账、报账方面，习惯听从领导，缺乏创新精神和能力。
参考文献
[1] 梁尔昂.中小企业成长的财务基因研究[D].山东大学，2014.
一、基于要素的南宁糖业营运资金管理绩效分析
（一）基于要素的营运资金管理绩效评价理论 营运资金管理既包括对企业流动资产的管理，也包括对流动负债的管理。一个企业要维持正常的营运活动就必须拥有适量的营运资金，营运资金管理的好坏不仅会对企业变现能力和盈利能力产生影响，而且可能会直接影响企业的生存。早期的营运资金管理绩效评价大多采用流动资产周转期（即周转天数）进行评价，主要衡量企业各项流动资产的周转速度，常用的指标有：存货周转率（周转期）、应收账款周转率（周转期）等，其中，存货周转期+应收账款周转期=营业周期，营业周期是指企业从取得原材料开始，到销售产成品存货，并收回货款为止的这段时间。一般情况下，企业营业周期越短，说明资金周转速度越快。后来，有人采用现金周转期指标来衡量营运资金管理绩效。现金周转期是指企业的营运资金从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金所需要的时间，用以反映企业营运资金管理状况的全貌，现金周转期=应收账款周转期+存货周转期-应付账款周转期。上述营运资金管理理论是基于将企业经营活动的营运资金按照要素划分为存货、应收账款和应付账款三部分，因此称为基于要素的营运资金管理绩效评价。基于要素的营运资金周转期（现金周转期）如图1所示：
从上世纪九十年代末开始，美国有咨询公司和财经类杂志开始对美国最大的1000家企业进行营运资金管理的调查，最初采用营运资金周转期和变现效率两个指标的等权平均数对美国企业进行排名，2003年以后该项调查改为采用营运资金周转期指标来对企业营运资金管理绩效进行排名。营运资金周转期越短，说明企业对外部融资的需求就越少，有利于降低融资成本，提高企业经济效益，表明企业营运资金管理绩效水平越高。
（二）基于要素的南宁糖业营运资金周转期计算 依据前述基于要素的营运资金管理绩效评价理论，笔者计算了南宁糖业2006~2010年连续5年的营运资金周转期，采用的具体计算公式和数据说明如下：
营运资金周转期(按要素)=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期
其中：
存货周转期=存货÷(营业成本/365)
应收账款周转期= (应收账款+应收票据)÷(营业收入/365)
应付账款周转期= (应付账款+应付票据)÷(营业成本/365)
营业周期=存货周转期+应收账款周转期
上述公式中的营业成本、营业收入来源于南宁糖业各年利润表中的“营业成本”、“营业收入”金额，其中新企业会计准则实施之前的2006年采用“主营业务成本”、“主营业务收入”金额代替计算，存货、应收账款、应收票据、应付账款、应付票据等项目均采用南宁糖业资产负债表中各年年初和年末余额的简单算术平均数计算。南宁糖业2006~2010年营运资金周转期（按要素）计算结果如表1所示，其变动趋势如图2所示：
（三）基于要素的南宁糖业营运资金周转期分析
（1）存货周转期分析。从表1及图2可以看出，南宁糖业存货周转期2006年、2007年保持相对稳定，分别为30天、27天，从2007年到2008年、2009年有较大幅度的上升，从27天上升到49天和58天，说明存货周转速度变慢，这主要是受当时全球金融危机和食糖供求关系的影响，食糖的销售量大幅下降，从而导致库存商品增加所致。2010年，由于食糖行情一路上涨，价格持续走高，公司抓住了良好的市场机遇，顺价销售，取得了较好的销售业绩，存货周转速度又开始加快，存货周转期下降为36天。在企业的生产经营中，特别是制造企业，应通过存货的不断周转产生的增值来达到自身的增值，存货管理效率的提高，会加快存货的周转速度，降低存货周转天数，进而提升营运资金管理绩效。
（2）应收账款周转期分析。南宁糖业应收账款周转期在2006年到2009年间一直控制在20~29天之间，表明货款回收速度相对较快，且保持相对稳定。但2010年应收账款周转期上升为42天，是2009年应收账款周转期20天的两倍还要多，这主要是因为2010年糖价上涨，赊销金额增大所致，南宁糖业资产负债表显示应收账款从2009年12月31日的19574万元上升到2010年12月31日的68072万元，增长幅度为248%，导致货款整体回收速度变慢。
（3）应付账款周转期分析。应付账款周转期2006年、2007年保持在40天左右，但2008年和2009年应付账款周转期上升到60天左右，表明南宁糖业取得了更大金额的供应商信用支持，这有利于营运资金管理水平的提升。到2010年原材料款项支付速度有所加快，应付账款周转期基本回落到2007年的水平。一般来说，延期付款的期限越长，对付款企业越有利，付款企业可以更长时间占用供应商的资金，提升自己的营运资金管理绩效，但由于过度延期付款会引起企业的信誉状况下降，所以企业需从多方面权衡考虑，从而作出最佳付款时间选择。
（4）营运资金周转期分析。南宁糖业基于要素的营运资金周转期在2006~2009年的四年间基本保持在15~18天，保持了一定的稳定性。但到2010年，营运资金周转期大幅上升至32天，这主要是由于食糖销量增加带来应收账款相应增加、货款整体回收速度变慢所致，说明公司营运资金管理水平有所下降。
二、基于渠道的南宁糖业营运资金管理绩效分析
（一）基于渠道的营运资金管理绩效评价理论 传统的基于要素的营运资金管理理论研究中没有考虑诸如预付账款、其他应收款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款等流动资产和流动负债项目，也没有把营运资金与企业的业务流程、渠道管理结合起来。王竹泉对营运资金进行了重新分类，认为企业经营活动的营运资金应包括原材料存货、在产品存货、库存商品、应收账款、应收票据、预付账款、其他应收款、应付账款、应付票据、预收账款、应付职工薪酬、应交税费等项目，这部分营运资金管理的首要目标是追求高的周转速度从而提高企业盈利能力；另外，将经营活动营运资金按其与渠道的关系划分为：采购渠道的营运资金（材料存货+预付账款-应付账款、应付票据）、生产渠道的营运资金（在产品存货+其他应收款-应付职工薪酬-其他应付款）、营销渠道的营运资金（产成品存货+应收账款、应收票据-预收账款-应交税费），这种分类既能将企业各个营运资金项目涵盖在内，又能清晰地反映企业营运资金在各个渠道上的分布状况。中国海洋大学企业营运资金管理研究课题组对中国上市公司营运资金管理绩效除按基于要素的营运资金评价指标进行排行外，还首次采用“经营活动营运资金周转期（按渠道）”对上市公司营运资金管理绩效进行排行，旨在引导我国上市公司树立基于渠道管理的营运资金管理理念。其营运资金周转期计算公式如下：
经营活动营运资金周转期（按渠道）=经营活动营运资金总额÷（营业收入/365）=（营销渠道营运资金+生产渠道营运资金+采购渠道营运资金）÷（营业收入/365）=营销渠道营运资金周转期+生产渠道营运资金周转期+采购渠道营运资金周转期
（二）基于渠道的南宁糖业营运资金周转期计算 通过对南宁糖业2006~2010年连续5年基于渠道的营运资金周转期的分析，可分析其营运资金管理绩效。具体计算公式及数据说明如下：
营运资金周转期（按渠道）=经营活动营运资金总额÷（营业收入/365）=（采购渠道营运资金+生产渠道营运资金+营销渠道营运资金）÷（营业收入/365）=采购渠道营运资金周转期+生产渠道营运资金周转期+营销渠道营运资金周转期
其中：
采购渠道营运资金周转期=采购渠道营运资金÷（营业收入/365）=（采购渠道存货+预付账款-应付账款-应付票据）÷（营业收入/365）
生产渠道营运资金周转期=生产渠道营运资金÷（营业收入/365）=（生产渠道存货+其他应收款-应付职工薪酬-其他应付款）÷（营业收入/365）
营销渠道营运资金周转期=营销渠道营运资金÷（营业收入/365）=（营销渠道存货+应收账款+应收票据-预收账款-应交税费）÷（营业收入/365）
上述公式中的营业收入来源于南宁糖业各年度利润表中的“营业收入”项目金额，应收账款、应收票据、预收账款、应交税费、其他应收款、应付职工薪酬、其他应付款、预付账款、应付账款、应付票据等项目均采用南宁糖业资产负债表中期初和期末余额的算术平均数来计算。各渠道中的存货具体项目来源于南宁糖业各年度财务报表附注，均为扣除存货跌价准备后的净额。由于南宁糖业对周转材料（低值易耗品和包装物）采用的摊销方法是领用时一次转销，因此期末周转材料借方余额代表的都是在库未用的低值易耗品和包装物，因此笔者将原材料、周转材料（包装物、低值易耗品等）项目划分到采购渠道的存货；将在产品项目划分到生产渠道的存货；将库存商品和发出商品项目划分到营销渠道的存货。南宁糖业2006~2010年营运资金周转期（按渠道）计算结果如表2所示，其变动趋势如图3所示：
（三）基于渠道的南宁糖业营运资金周转期分析 从表2及图3可以看出，南宁糖业基于渠道的营运资金周转期从2006年到2008年逐步上升，2009年虽有所回落，但到2010年，营运资金周转期（按渠道）又大幅上升到31天，表明营运资金管理绩效总体呈下降趋势。
（1）采购渠道营运资金周转期分析。由表2可以看出，南宁糖业采购渠道营运资金周转期2006年和2007年分别为9天、13天，2008年为-6天，2009年为-10天，呈现下降的趋势，到2010年上升为0天。通过分析南宁糖业财务报表可知，2008年南宁糖业应付账款和应付票据都有较大幅度的增长，应付账款从2007年12月31日的29659万元上升到2008年12月31日的58505万元，增长了97%，同样应付票据从2007年12月31日的0元上升到2008年12月31日的500万元，所以导致采购渠道营运资金周转期从2007年的13天下降到2008年的-6天，这表明南宁糖业对供应商的资金占用急剧上升，有利于降低企业的融资成本，提升营运资金管理绩效。2010年采购渠道营运资金周转期上升为0天，主要是由于原材料和包装物的上升、以及应付票据和应付账款平均余额的下降共同作用的结果。
（2）生产渠道营运资金周转期分析。由表2可以看出，南宁糖业生产渠道营运资金周转期2006年为-7天，2007年、2008年、2009年和2010年连续四年一直保持在-9天左右，连续5年相对稳定。这说明在生产渠道南宁糖业一直很好地利用了其他债权人和员工的资金，营运资金管理水平较好。
（3）营销渠道营运资金周转期分析。南宁糖业营销渠道营运资金周转期2006年、2007年保持在15天和18天，从2008~2010年上升到40天左右，有较明显的上升，这说明南宁糖业营销渠道资金周转速度在下降。根据2008年南宁糖业财务报表附注显示，由于2008年受全球金融危机和食糖供求关系的影响，食糖的销售量比2007年大幅下降，所以导致库存商品增加，2008年底库存商品为38892万元，较2007年底的库存商品3732万元大幅度增加了942%，这是导致营销渠道营运资金周转期上升的主要原因。此后的2009年和2010年虽然食糖行情好转，财务报表附注显示库存商品一直在下降，但由于应收账款的上升抵消了库存商品下降带来的资金占用，较明显的是应收账款从2009年12月31日的19574万元上升到2010年12月31日的68072万元，应收账款大幅增加了248%，所以营销渠道营运资金周转期在这两年并没有下降，仍保持在40天左右。
三、供应链视角的营运资金管理绩效提升策略
（一）面向供应链下游的营运资金管理策略 供应链下游是核心企业的经销商、客户。面向供应链下游的营运资金管理，主要的策略包括构建与客户之间的和谐财务关系、充分运用资金延迟策略等。（1）加强客户关系管理，构建南宁糖业与客户之间的和谐财务关系。企业必须与客户建立起和谐的财务关系，这样才能既保证产品的销售，又能加速货款的回收，有效地避免坏账的发生，从而提升营运资金管理绩效。首先，企业应当保证提供给客户的产品的质量，并按时提供商品；其次，企业应挑选信用度高，经营状况良好的客户进行交易；第三，发生业务往来前，企业需要按照法律程序签订交易合同，以保护自身的合法权益；第四，企业必须制定合理的应收账款信用政策，采用恰当的形式催收货款。（2）资金延迟策略。是指企业在时间、空间上尽量推迟营运资金的占用，将产品的部分生产、销售过程推迟到顾客订单确认之时，使产品和服务在整个供应链上的移动与顾客的需求尽量实现无缝衔接，以便减少供应链上各个节点不必要的营运资金占用，提高营运资金周转率。延迟策略大致可分为生产延迟和物流延迟：生产延迟是以推迟产成品完工为手段，实行面向客户、一客一单、快速响应的定制运作，相应推迟了应付账款、原材料存货、半成品存货、产成品存货以及应收账款等营运资金的生成，降低营运资金占用时间；物流延迟是以推迟产成品的流转为手段，在该形式下，一旦启动物流程序，供应链上所有努力都是为了将产品尽快送至顾客，这种方式能降低库存，还能方便与客户交流，从而提高客户满意度，快速回收应收账款，最大程度地降低整个供应链上库存资金的沉淀，降低营运资金占用。南宁糖业作为制糖企业，其主营业务生产具有明显的季节性，榨季必须开足马力生产，所以生产延迟策略不太适宜，但物流延迟策略是可以考虑采用的方法。
（二）面向供应链上游的营运资金管理策略 供应链上游是核心企业的供应商，供应商管理库存能有效提升核心企业营运资金管理绩效。供应商管理库存，是指供应链上游企业基于其下游客户的生产、经营、库存信息，对下游客户的库存进行管理与控制。供应商管理库存以上游供应商为中心，以下游用户和供应商双方都获得最低成本为目标，在一个共同的框架协议下把下游企业的库存管理权交给上游供应商来，由供应商行使库存管理的权利。供应商管理库存，实现供应和需求相结合，核心企业只需帮助供应商制定计划，就可以尽量减少库存，减少营运资金的占用。在供应商管理库存策略下，允许供应商对核心企业的库存策略和采购策略进行管理，通过信息交换，拥有最佳的信息就可以实现核心企业库存最小的目标，有效降低核心企业采购渠道的营运资金占用，提高采购渠道营运资金管理绩效。
（三）面向供应链网络的营运资金管理策略 面向供应链的营运资金管理策略，不能仅仅局限于上下游企业之间，还应扩展供应链的概念，打破链条的限制，充分利用金融机构和第三方物流等合作伙伴，将其纳入到整个供应链营运资金管理系统中。近年来兴起的供应链金融是一种将供应链、金融机构和第三方物流企业很好地联系在一起的新型融资模式，是指商业银行将供应链上的所有企业作为一个整体，通过对供应链上企业之间的信息流、资金流、物流的有效整合，针对企业应收款项、存货、预付款项等各项流动资产进行融资方案设计，运用各种金融产品向供应链中所有成员企业，尤其是上下游的中小企业提供融资服务。
南宁糖业作为蔗糖产业供应链上的核心企业，其资金需求具有明显的季节波动性，在榨季需要大量支付蔗农的甘蔗款，生产过程中还需要一些管理费用，这个时期是流动资金需求集中的阶段，榨季结束后进入销售期，资金需求主要是糖产品的库存，并且这个时期开始有货款的流入，资金需求逐渐呈下降趋势。制糖企业的贷款绝大部分是流动资金贷款，其对流动资金需求大部分在收购甘蔗环节以及产成品销售环节库存资金占用上。对南宁糖业而言，应将企业应收账款、存货等流动资产的作用充分发挥，在甘蔗收购需要大量流动资金时可以采用供应链金融中的应收账款融资模式、存货质押融资模式来取得银行信贷资金，以满足榨季流动资金的需要，提升营运资金管理绩效。
［本文系广西哲学社会科学规划2011年度课题“经济增速转型背景下广西上市公司发展对策研究——基于营运资金管理视角”（项目编号：11FGL027）阶段性研究成果］
[关键词]中小企业 财务管理
中小企业是我国经济的重要组成部分,中小企业如何摆脱困境事关企业的生存和发展。中小企业由于资本不足,持续经营能力不强和经营管理水平低下,给企业的长期收益和发展带来了障碍。充分认识中小企业在财务管理方面的不足,加强财务管理是做强中小企业的关键。
一、中小企业财务管理中遇到的问题
1.融资困难,资金严重不足。目前我国中小企业初步建立了较为独立、渠道多元的融资体系,但是,融资难、担保难仍然是制约中小企业发展的最突出的问题。其主要原因:第一,负债过多,融资成本高,风险大,造成中小企业信用等级低,资信相对较差。第二,国家没有专设中小企业管理扶持机构,国家的优惠政策未向中小企业倾斜,使之长期处于不利地位。第三,大多数中小企业是非国有企业。有些银行受传统观念和行政干预的影响,对其贷款不够热心。第四,中介机构不健全,缺乏专门为中小企业贷款服务的金融中介机构和贷款担保机构。
2.会计基础工作薄弱,管理模式僵化,管理观念陈旧。中小企业典型的管理模式是所有权与经营权的高度统一,企业的投资者同时就是经营者,这种模式势必给企业的财务管理带来负面影响。企业没有或无法建立内部审计部门,即使有,也很难保证内部审计的独立性。企业管理者的管理能力和管理素质差,管理思想落后。有些企业管理者基于其自身的原因,没有将财务管理纳入企业管理的有效机制中,缺乏现代财务管理观念,使财务管理失去了它在企业管理中的应有地位和作用。
3.缺乏完善的财务管理制度。一些企业根本没有设置相应的财务管理制度,使企业财务人员进行财务工作没有具体的制度可遵循,也没有任何的约束,容易使企业出现各种管理漏洞,不利于企业的健康发展;另一些企业虽然制定了相应的财务管理制度,但是由于中小企业管理者与一般从业人员多具有一定的血缘、亲缘、地缘关系这个特征,使得制度的约束力不强,执行起来非常困难。
4.会计机构设置不健全,会计人员配备不合理。有的企业干脆不设会计机构,全部会计工作委托会计事务所,或者任用自己的亲属当出纳,外聘兼职会计定期来做账,忽视了会计工作在企业财务管理中的作用。有的企业或只设会计机构,而不设财务管理机构,中小企业大多数财会人员都没有经过专门化、系统化的知识教育,没有会计专业技术职称,无证上岗的现象较多。
5.投资能力差
中小企业的投资能力差主要表现为:(1)中小企业缺少投资所需资金。 (2)追求短期目标。 (3)投资存在盲目性,难以把握准确的方向。
二、解决财务管理问题的对策分析
1.增强融资能力。中小企业融资渠道窄,直接影响财务管理的质量。也成为制约中小企业发展的瓶颈。中小企业经营规模小、抵御市场风险能力差,应根据自身的特点尽可能地把资金投放到回收期短、风险相对较低的项目上,提高资金使用效益,有效拓宽企业融资
2.加强财务管理意识,重视财务管理
(1)企业领导者首先要具有创新精神,积极转变观念。中小企业领导者首先就要提高财务管理的自觉性,勇于突破“家庭式”的、传统的管理思想和管理方法,敢于接受先进的、科学的管理理念,并致力于企业的经营活动中加以实施,结合企业实际,制定更合理的完善的管理制度,重视人才在企业发展过程中的重要作用,努力引进高级人才。
(2)努力提高企业财务人员的专业素质。当今世界,人才对企业的影响是深远而重大的,有高级人才的加入,会给企业带来先进的管理思想和方法,促进企业的改革和发展。
3.正确进行投资决策。中小企业要建立自己的中长期目标,正确处理好目前与长远利益的关系,树立投资信心。要根据财务部门提供的真实的各项财务指标作依据,分析企业自身的经营状况,确定自身的投资取向。应对所投资的项目进行可行性分析,即从产品的先进性,市场生产力和市场竞争力去分析,进行科学的预测和决策,对风险程度大的项目,决策面临不确定性的风险方案应主动回避。分散资金投向,降低投资风险。投资多元化是现代企业降低投资风险、控制投资风险的有效途径。
4.加强财会人员的职业教育,重视财会创新人才的培养和激励。财会人员必须熟悉和遵守国家的法律法规,遵守财经纪律和制度,遵守职业道德规范、有良好的业务素质,这是实施财务创新工程的基本要求,也是创新能力和创新精神,另外,要注意在个人素质包括创新意识、创造能力和创新精神。另外,财会人员应树立的现财观念,包括竞争观念、风险观念、负债经营观念、盈利观念、效率观念、资金的时间价值观念、注重无形资产观念和法制观念。中小企业应建立良好的激励机制,使财务管理者能分享企业增加的财富,比如给财务管理者按一定的比例配送一定的股权,让其成为企业所有者之一,持股分红。同时为财务管理者提供不断学习的机会,让他们接受相应的财务知识培训,不断更新知识,增强其对企业的归属感。对企业财务管理者实行物质奖励与精神奖励相结合,按贡献大小进行分配,同时注意鼓励的及时性、有效性。
5.建立完善的财务管理制度。要建立起岗位分工制和轮换制,特别对于不相容的岗位,如会计和出纳,不能让一个人担任,而且对于同一个岗位,同一个人担任的时间应有一定的期限,到了这个期限,就应当实行轮换。规范会计核算。提高会计基础工作的水平。会计科目的使用,要符合相关法律的规定,各个总账、明细账、流水账等会计账目之间要相互勾稽,内容清楚,能真实反映企业的财务状况,会计报表等资料也要根据相关规定来制作,符合《会计法》、《税法》等法律法规的要求,使企业的会计资料能够真正为企业各项财务分析和决策提供真实、完整的财务数据。
参考文献:
[1]温素彬.中小企业财务管理环境与财务策略[J].财务会计,2001.
[2]马少妮.王治中小企业财务管理应注意的问题[J].中国中小企业.
[3]宋海红.谈市场经济条件下财会队伍素质建设[M].教育财会研究出版社,2005,(4).
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