时间：2024-01-20 16:57:59
导语：在公司风险控制管理的撰写旅程中，学习并吸收他人佳作的精髓是一条宝贵的路径，好期刊汇集了九篇优秀范文，愿这些内容能够启发您的创作灵感，引领您探索更多的创作可能。
doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2013 . 14. 010
[中图分类号] F275 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2013）14- 0021- 02
1 保险公司财务风险的表现形式
1.1 偿付能力不足
偿付能力是指保险公司用来承担所有到期债务和未来责任的金融支付能力。对于普通的上市公司而言，企业的总资产要大于负债的数目，客户从保险公司那里购买了保险单，而保险公司要做的就是及时给予参保人足够的保险金额。保险公司也在寻求运行利益的最大化，因此，必须使其拥有足够的偿还能力，才能赢得参保人员的信赖和支持，占得有利的市场份额。
1.2 资产负债匹配性差
客户交纳的保险费用是影响保险公司负债的最关键原因，具体表现在以下特点：①期限有长有短，期限结构多种多样；②流动性要求较高，必须保证满期给付、赔款支付、退保金支付等现金支付能力充足；③负债是有成本的，即有预定利率。如果资产负债不相匹配，就会导致保险公司负债数额的增加，影响公司的运营效果，保险公司一旦失去现金支付能力，就会引起客户的大规模退保，造成重大的经济损失。
1.3 责任准备金提存不足
保险公司经营的特点是：在危险发生之前收取投保人的保险费，一旦保险事故发生，再依据投保人参保的具体数额进行保险金的支付。保险公司要做到的就是及时支付受害人的责任赔偿费用，如果出现准备金不充足的情况，会给保险公司的财务带来巨大的影响，同时给参保人带来很大的经济损失。无法支付给参保人足够的资金，就没有了有效的保险合同保障，客户的切身利益就无法得到保护。
1.4 经营成本显著上升
保险公司的经营成本主要包括：客户退保金、客户赔偿金、人佣金、公司经营费用等，在对这些开支进行管理的时候，一定要将其严格限制在合理范围内，并确定一定的金额投放比例，从而减少风险的发生。
2 应对保险公司财务风险的措施
2.1 建立健全有效的内部控制机制，加强财务活动风险管理
保险公司的运行机制在风险防范工作中具有十分重要的作用。由此可见，需要建立合理科学的财务管理制度，主要包括财务责任人制度、审贷分离制度以及授权授信制度等。与此同时，为了提高债权管理服务质量，可以通过建立财务证制度和保险公司电子登记系统；为使保险公司内控制度得到有效的改善，可以通过创建独立完善的会计核算系统来实现。现阶段保险公司需要尽快建立健全内部稽核监管体制与下审一级的稽核监管体制，这两个体制由一级法人进行直接领导。除了要处理正常的稽核工作，还要定期检查一级法人的决算真实性稽核、任期责任性稽核以及大额财务风险稽核等，使保险公司的稽查工作的结果更具有公平性和独立性。加强保险公司内部管理机制建设的具体方法如下：
加强保险公司内部体制的改革，并且制定和实施有效的奖励机制，建立健全客户经理制，将经营业绩和客户经理的薪水联系起来，提高客户经理的工作积极性；树立以人为本的理念，加强对保险公司人员的培训，培养他们的法律意识，提高保险公司人员的专业技能和业务素质，进而提高他们的综合素质和水平；建设公司内部文化，将个人价值的实现和管理目标的实现紧密结合起来，充分调动人的工作积极性，使其充分了解和掌握保险公司岗位制定的目标、能力、业绩以及素质等标准；建立有效的激励制度，提高任用、选拔、培养员工的工作效率，在吸纳人才的同时，也可以充分调动员工的主观能动性。坚持以人为本，使全员上岗制度真正地落到实处，不断提高保险公司人员队伍的综合业务素质，充分发挥保险公司部门的作用，对防范保险公司的风险具有十分重要的意义。
2.2 建立健全财务风险预警体系
（1）建立安全可靠的财务风险信息系统，如客户信息系统，其中包括客户的财务信息、账户信息以及其他信息；如保险公司风险监控系统，其中包括不良财务的信息、保险公司违规性信息以及客户监管信息等。合理利用风险管理手段可以及时地检查财务人或财务企业的财务状况和经营情况等；采用完善的风险管理检测与控制的技术手段，既可提高风险监控的效率和权威性，还可以有效管理和控制员工的行为，防止出现内部风险；通过建立有效的竞争机制，可以防止风险的判定及管理水平受到外部不良因素的影响。
（2）加大政府政策的支持力度，可有效降低保险公司出现不良财务的几率。近年来，地区的经济在国家经济政策的支持下得到了快速的发展，其中保险公司起到了十分重要的作用，与此同时也承受着巨大的压力。为了防范保险公司的保险公司风险，政府部门需要做到以下几点：政府部门要减少行政干涉，在行政管理中注意约束自身的行为，防止因抵债问题造成不必要的损失；建立健全责任制度，维护债权和交易，在金融市场上形成完善的自律机制，强化全民的意识，营造一个良好的氛围。
2.3 保险公司集资风险的防范
2.3.1 努力寻找不同的集资渠道
在制定集资策略时，保险公司应该开阔视野，努力寻找各种不同的集资渠道，为集资结构的科学化合理化提供一定的保证。集资结构主要包括2部分内容：①保险公司自有资本、债务资本以及权益资本三者之间的比例关系；②保险公司债务资本中的长期债务和短期债务之间的比例关系等。在确定保险公司的集资结构时需要始终坚持2个原则：①将保险公司资金成本控制在最小范围内的原则；②使保险公司的资本、债务资本以及权益资本三者之间的比例关系保持在正常范围内。在这2个原则下，再认真研究和分析保险公司债务资本的构成部分以及其期限结构，然后对保险公司今后的现金流入和偿还债务的留出依据期限进行合理的组合，在对其进行分析和研究的基础上，找出保险公司日后资金流动性方面存在的劣势，然后采取有效措施合理地调整保险公司中长期负债和短期负债的期限及数额结构。
2.3.2 灵活运用不同的集资方式
当前，保险公司通常采用发行股票和债券、增值扩股等集资方式。我国保险公司发展还处于初级阶段，发展运行机制仍不成熟，在发展过程中不同程度地存在变现能力差、股权流动速度慢等问题，这就是造成中国其他公司不愿与之合作的原因。虽然外资企业发展实力较强，并且拥有先进的管理技术，但是在外资入股方面受到了相关政策的制约，很难为我国保险公司的发展提供有利的帮助。可见，通过国内外企业入股都不能从根本上解决保险公司融资需求的问题。基于此，如果保险公司依然运用长期债券的方式进行集资，会给保险公司带来很高的负债压力，更有甚者对公司未来的集资活动带来一定的风险。另外，利用财政融资和发行次级债的方式也可以为保险公司筹集一些资金，但是由于公司的财政支持力度不够、次级债需要还本付息等原因，保险公司只能将其作为集资的一种辅助方式。因此，在选择集资方式时，保险公司要对自身的财务状况、发行时机、经营状况、股东的满意度以及价格等因素进行深入的研究和分析，灵活地运用多种集资方式筹措资金，从而有效降低保险公司的财务风险。
2.4 保险公司投资风险的控制
投资风险一般是指企业投资的预期收益率的不确定性。只有保险公司投资的风险和收益具有统一性，才能对公司的投资行为进行有效的调节。投资活动是保险公司中非常重要的内容，投资成功与否和保险公司的生存发展具有十分密切的关系，保险公司只有充分发挥现有的所有资源，才能最大限度地降低公司的财务风险，提高保险公司的经营效益。因为保险公司的投资环境十分恶劣复杂，在投资过程中难免会遇到各种风险。为了做好保险公司的投资风险管理，这就需要公司建立科学的资金集中统一体系和投资管理体系，从而将公司的财务风险降到合理的范围内。
保险公司可以优化投资组合的方式降低投资风险。从资产配置角度出发，当前保险公司的主要收益来源是固定收益类投资，由于用于股票的投资成本较小，公司投资的种类较少。在基础设施领域中有一些投资项目的收益具有持续性和稳定性，如果保险公司加大这方面的投资将会改善投资结构，使投资结构趋于合理，保障公司投资收益的稳定性和持续性。有些保险公司因为受到自身偿付能力的限制，需要有充足的资金作保障，虽然有些项目收益看似比较好，但是仅表现在账面上，而账户上却没有充足的资金。所以，保险公司需要制定一定的标准来衡量公司的投资收益，较好的选择就是实行现金流。为此，保险公司应在法律规定的范围内，在偿还能力和资本金允许的条件下，科学合理地制订中长期资产战略配置计划，使业绩基准和投资限制有一个明确的标准，并为实现这个长期投资目标做出一定的努力，从而使公司的财务风险得到有效的控制。
主要参考文献
[1]韩梅.浅谈保险企业财务风险的防范与控制[J].现代商业，2011（11）.
[2]唐艳.浅谈保险公司财务管理现存问题的成因及治理方法[J].消费导刊，2009（5）.
【关键词】商业担保公司 风险管理 控制分析
市场经济的不断发展，给商业担保公司带来了巨大的挑战和机遇，无疑也增加了商业担保公司运行的风险。商业担保公司只有采取有效的风险控制机制，加强对风险的管理，才能够取得更加长远的进步。众所周知，担保行业的风险性与利益性并存，能否有效的规避风险决定着行业的盈利与成败。所以，商业担保公司如果想取得更大限度的进步，就必须学会正视运营中的风险，做到未雨绸缪，防患于未然。
一、商业担保公司运营中的风险综述
商业担保公司就是针对风险而设置的，它运营内容主要针对的是风险，所要控制的还是风险。对风险进行有序的操控与管理就是商业担保公司存在的最大意义。在商业担保公司中所谓的担保风险就是指商业担保业务运行中受多方面因素制约而有可能承受的损失。无论是公司内部还是外部环境都会对商业担保公司运行造成一定的影响，增加其风险性，所以相对于其他行业，商业担保行业是一个高风险的行业。
（一）商业担保公司主要的风险类型
1.市场风险
任何公司在运营中都会受到市场经济的影响，像货币利率，国内通货情况、国家货币政策、国际货币流通情况等对商业担保公司的运行都会造成一定的影响，如果这些因素的变化过大，那么商业担保公司所承受的风险将进一步加大。在我们所熟知的案例中，2008年的次贷危机就严重的威胁了我国的商业担保企业，甚至导致大批曾经影响力很大的商业担保企业崩盘、倒闭。
2.代偿风险
代偿风险主要是指当被担保的企业、公司发展状况不尽人意而没有足够的经济能力履约偿还银行贷款时，商业担保公司只得代替被担保的企业、公司偿还银行的借贷，造成较大的经济亏损。代偿风险主要取决于被担保单位的营运状况是否良好和履约意愿是否强烈。
3.声誉风险和操作风险
操作风险是由多方面因素组成的，如，公司的成立时间、组织建构、业务人员技术等在商业银行实际运行中所出现的多方面的原因造成的，这主要来自于企业的内部风险，企业一点不能承接住这些风险就容易导致破产。声誉对于公司的运营来说至关重要。担保公司的声誉高相关的投保单位和金融企业就会对该商业担保公司产生信任感。信誉风险可以说是商业担保公司内外风险的一个综合体现。
4.其他风险
商业担保公司在实际的运营中所承担的风险类型众多。除了上述风险外还有：由于对行业发展现状和外部环境认识不到位而造成错误决策，从而导致的战略性风险。或者由于法律制度不尽完善，风险机制尚不健全造成的法律风险。或者由于商业担保公司资金的流动状况不良，加之其他资金无问题长期积累造成的资本风险。
（二）商业担保公司风险的主要特点
商业担保公司由于自负盈亏、自主经营所承受的风险往往要明显的高于其他的行业。其风险主要呈现以下特征：
1.高风险性
我们可以这样理解商业担保公司实际是起到的是桥梁的作用。它一方面连接着的是被担保企业，另一方面又与银行等金融机构相接。他要承受由被担保公司经营不善而造成的代偿风险，又要承接外界环境造成的其他诸多风险。且一旦利益主体发生变故，都有可能使商业担保公司的风险扩大化。它还不同于银行等金融机构可以直接的选择那些信誉较好的企业进行商业担保，因此，它又承受了被担保企业更大的经济波动风险。而且担保公司所承受风险的大部分，银行只承担很少部分的风险，所以，商业担保公司所承受的风险又具备双重性和波动性的特征。
2.风险的渗透性与自担性
商业担保公司在其运行中，不但受其自身风险的影响，而且金融企业以及财政部门的风险也会渗透进商业担保公司的运营风险中去，一旦这两方面有所变故，商业担保企业的风险就会随之上升，所以，一旦这三者的某一方出现较大的问题，剩下的两方都会受到影响。商业担保公司的风险是自负盈亏的，它是通过风险的承担、风险的分散 实现盈利的，一旦无力再承担风险就只能以倒闭而告终。
3.风险收益的不对称性
商业担保公司在进行担保业务时，并不都是理想状态下的担保高风险取得高收益，承担小风险自然就带来小收益，由于受外界经济环境，例如：货币政策、银行利率等方面的影响，多多少少会受到一些政策制度的制约，呈现风险收益的不对称的特性。加之，商业担保公司在进行风险担保的过程中并不能够极尽的接触到那些经济效益好的大企业，采取高的收费标准。而是主要面对那些中小企业，这样的企业经济运营中本身就存在一定的经济风险，经济运营状况具有不确定性和波动性，更加的加重了商业担保公司风险收益的不对称性。
二、影响商业担保公司运营中的风险的主要因素
能够对商业担保行业构成影响的因素实在是比较多，尤其是在市场经济不断发展，各行各业竞争不断加强，而经济的波动又较大的情况下，商业担保行业所承担的风险与日俱增，如果不能对商业担保行业运营中主要的影响因素进行分析，那么商业担保行业就很难在整个经济社会中站稳脚跟，抓住更大的机遇，迎接更为激烈的挑战。能够影响商业担保公司运营风险的主要因素有：
（一）经济政策环境
经济政策大环境对各行各业的发展都有较大的影响，同样，对商业担保行业的影响之大也不在话下。一旦经济大环境有所变动或者政策指向发生变化，对于商业担保单位而言，不稳定性增强，波动性上升，风险指数飙高。加之，我国的法律保障体系还不是很健全，还没有专门的、针对性和限制性较强的法律对该行业的发展进行恰当有力的规范，即便是有一些地方性的保护文件，但是立法层次普遍不高，甚至有的相关律文之间还存在着较大的差异，这就不能从本质上降低商业担保公司运营的风险。另外，我国市场经济中，诚信观念缺失，社会的信用环境较差，尤其是中小企业的信用状况普遍不高，这也增加了商业担保公司运营的风险性。
（二）制度建设和风险管理能力
商业担保公司是通过对风险的承接和操控实现盈利的。因此，商业担保公司内在的制度建设对于整个公司的运营而言就显得十分必要。严格的内在制度能够及时的对风险进行掌控和调解，以做到及时的分散风险。为了获得较高的经济收入，多数商业担保公司在风险管理控制制度还不健全的情况下就贸然承接较大的贷款担保业务，造成了经营风险只高不低。加上，本身对于风险的管理能力就不足够，管理技能和水平始终得不到切实的提高，我国许多的商业担保公司给自己埋下了很大的风险隐患，使经济损失增大，阻碍了其进一步的发展和进步。
（三）担保公司状况
担保公司的财务状况是影响其运营状况的重要影响因素。当担保公司的财务状况良好时，它就越有能力吸引更多的、更大的担保单，这就是一个累积作用，当它吸引的担保单越多的时候，它的财务运行状况也就越好，抵御风险的能力也就越强。另外，商业担保公司的人员素质水平对于公司的运行也有着直接的影响。拥有专业技能和道德素养较高的业务人员，就能提高业务水平，确保公司业务运行有序，避免在经营运行中现象，保证运行正常。在商业担保公司运营中能否进行正规、专业的业务操作，减少由于操作不规范而造成的各种经济损失和无谓风险，另外如果对被担保公司了解的不透彻，从而做出错误的决策更加的增加了公司运营的风险。
（四）与银行之间的关系
商业担保公司与银行之间还未形成足够牢固的、能够长期合作的协作关系。商业担保公司虽然与银行有着最为直接的联系和密切的关系，然而，在合作地位上却存在较大的差异，商业担保公司要承担绝大部分的风险，银行对于风险的承担却极少，这种权利义务分配极端不平等的现象增加了商业担保公司运行的风险。另外担保的合同如果不极尽规范、标准，存在一些漏洞和缺陷，加之有的合同需要担保人承担全部的风险，这就又增加了商业担保公司运营的风险性，为其长远运行带来了极大的不便。
三、影响商业担保公司风险管理与控制的主要措施
商业担保公司在面对如此大的风险的情况下，唯有及时的采取有效的管理手顿和控制措施，才能保证顺利运营，在激烈的商场竞争下仍能够具有活力和竞争力，将损失和风险降到最低。这就要求做到：
（一）完善风险的内部控制机制
风险的内部控制机制是商业担保公司为了减轻在担保过程中的一系列风险，从被担保公司求担保开始就加强对该公司整体条件的审核，包括公司的实际规模、运营情况、信用额度以及偿还能力等通过一系列条件的限制合理的选择受保单位。然后通过有效的评估制度对担保的项目进行风险的综合评估，降低整体的运营风险。另外，对整个担保的流程要进行审查和控制，确保从事前到事后都能够对风险进行有效的预估和动态的监管，从而将风险控制在最小范围内。
（二）建立风险的损失补偿机制
风险的损失补偿机制对于商业担保公司的继续运营来说意义重大。在进行商业担保的过程中，难免会发生代偿现象，替被担保单位向银行支付足额的贷款，这样一来，商业担保公司将造成莫大的经济损失。为了减小代偿带来的损失，可以通过法律诉讼追回损失或者通过相关的法律条文先提取50%的责任准备金或者1%的风险准备金。另外，通过注册时所存入银行的保证金或者是担保责任保险也能够对商业担保公司的风险进行一定的缓解。
（三）建立风险分散转移机制
对于商业担保公司来说，风险是不可能完全消除的，只能是尽量的降低和分散，因此，建立风险的分散转移机制对于商业银行的正常运营来说意义重大。一方面要通过比例担保制度与银行共担风险。或者是通过反担保制度，在企业、单位向商业银行申请担保时，要求该单位提供其他的担保物资进行反担保，以提升被担保单位的风险意识和偿还意愿。另一方面也要加强就行业间的合作，促使双方共赢，在进行担保时商业担保公司还要对担保的业务进行选择和创新，如：将担保业务与典当业务结合，不但拓宽了业务途道也有效的分散了风险。
（四）从战略层面降低风险
商业担保公司要想及时的应对风险就要具有远大目光，对国家的政策法律以及从业环境进行前瞻性的预测，及时的制定风险抵御机制。另外更要加强专业队伍建设，促使员工具有较高的业务水平和风险管理意识，从而在整个公司内都形成较强的风险防控意识。还要及时的建立法人治理结构以及内部均衡机制，能够降低决策风险，实现“审保分离”，消除潜在的风险隐患。
四、结束语
商业担保行业是风险与利益并行的行业，在它的整个运行过程中，风险是不可避免的，如果不对风险进行有效的研究，通过行之有效的手段及时的降低风险，商业担保公司在其发展中将面临重重困难，甚至是举步维艰最终面临破产危机。因此，在如此激烈的市场经济条件下就要求，商业担保公司能够及时的对自身建设进行完善，建立健全风险的规避制度，对外界环境进行有效的预测，从而把风险降低到最小，实现有效的发展，获得较高的利益。
参考文献
[1] 周刚.关于构建中国中小企业信用担保体系的分析与思考[J].山西财政税务专科学校学报，2009（04）.
[2] 李宜.上市公司年报内部控制信息披露状况研究——来自沪深A股上市公司的经验证据[J].北方工业大学学报，2009（02）.
现如今的企业面临着日益复杂的经营环境和激烈的市场竞争，因此企业的财务风险问题也逐渐凸显，并成为影响企业经营以及成长性的重要因素之一。现代企业的管理，将内部控制体系与财务风险管理将结合对企业进行管理尤为重要。我国的企业在财务风险管理过程中，还存在着一些问题，因此讨论基于内部控制视角加强企业财务风险管理的对策建议具有现实意义。
关键词：
财务风险管理；企业内部控制；对策建议
一、内部控制在财务风险管理上的应用
企业在财务风险管理实践中，对财务风险的识别、分析和评估是重要的组成内容。同时，对财务风险的识别管理，可充分利用企业的内部控制机制，财务风险是内部控制加以控制的众多风险中的一种。企业要提高财务风险管理的效率，需要完善内部控制体系，并将财务风险管理过程与内部控制充分结合，使两者能够发挥出更好的作用。
二、基于内部控制视角企业财务风险管理过程中存在的问题
1.企业财务风险管理过程中风险意识不强，内部控制体系薄弱。
在日益复杂多变的企业经营环境中，目前不少企业在财务风险管理过程存在的一个较普遍的问题是相关人员的风险意识不强，并且企业的内部控制体系建设较为薄弱，没能实现其本应发挥的控制作用，因为内部控制体系建设不完善，没能对企业的日常经营活动以及发展战略目标发挥其控制作用，增加了企业重大财务风险事件发生的概率。比如某集团企业因为内部控制体系薄弱未能突出企业的财务风险意识，导致企业长期投资机制失控，大量存在低效投资、盲目投资和过度投资，从而引起集团的财务危机。由该案例可见，企业风险意识的缺失导致了投资决策的盲目低效，企业没能将现代风险管理机制、内部控制体系与企业的实际经营情况相结合，使企业财务风险暴露。
2.企业的财务风险管理过程与内部控制脱节，未能对风险进行有效的识别。
企业的财务风险管理过程中一个非常重要的基础是能对各类财务风险进行及时有效的识别、度量和分类评价，由此，企业才能在快速的反应时间内采取措施手段对风险开展防范和控制过程。但企业容易出现的问题是，因为内部控制体系与财务风险管理的脱节，导致企业对财务风险的识别机制失效。比如中航油曾经在期权投资交易中发生上亿元的亏损，集团的风险委员会以及内部控制制度汇编明确要求了超过500万美元的损失需要向董事会上报，但如此巨大的亏损额并没有及时采取止损措施，因为相关负责人对制度规范的要求视而不见，没有将实情报告给董事会。因此如果企业的内部控制没有实现其应有的控制效力，与企业的财务风险管理过程完全脱节，就不能对企业运营过程出现的风险进行识别和度量，企业也就无法及时采取有效措施加以防范，将导致风险管理机制失效。
3.企业的财务风险管理过程缺乏有效的财务风险预警及防范机制。
部分企业出现流动性风险，爆发财务危机的原因在于，企业的财务报表体系以及偿债能力等考核指标尚未全面反映企业的资金周转和资产质量等信息，因此，从这些财务信息里面能够提取有限的企业已有债务的风险程度，但对于新发生的债务风险的预警机制作用是非常有限的。企业在财务风险管理过程缺乏有效的财务风险预警机制，在新的风险发生之后难以形成针对性的有效防御，最终导致对这些新增风险的预警能力和应对能力较为不足，从而影响了企业财务风险管理的效率。
4.企业的财务风险管理过程缺乏有力的内部监督，降低了财务风险管理的效率。
在企业的财务风险管理过程中，一方面要注重保障对企业经济活动的会计确认和记录计量的高效进行，另一方面，为保证财务信息的真实性完整性以及财务风险管理的有效性，企业还需在财务风险管理过程中实施有力的内部监督，否则会降低财务风险管理的效率。有关企业对财务活动缺乏有力的内部监督，主要表现在以下几个方面，一是内部监督的独立性没有得到保障，这会影响对企业的经济活动进行会计记录的真实性，从而使内部控制难以实现其作用。二是财务管理部门的监督职能没有得到有力履行，放纵企业经营过程中存在的违规行为，情节较为严重的比如通过虚开增值税发票、伪造购销合同来虚增营业收入，对不相容岗位没有实现严格分离等管理不规范之处。
三、基于内部控制视角加强企业财务风险管理的对策建议
1.企业需加强内部控制体系建设，提高财务风险管理过程中的风险意识。
随着企业面临的经营环境日益复杂化，市场经济深化以及全球经济一体化进程的加深，企业需要提升其财务风险意识，将现代风险管理机制、内部控制体系与企业的实际经营情况相结合，以保证企业的健康持续发展以及完善的经营管理。企业可通过建立健全其内部控制体系，加强内部控制体系在企业的日常经营活动中的控制作用，对企业运行的各环节加以规范约束。比如在企业的投资决策过程中，通过完善的内部控制体系来规范企业投资项目的决策机制，使企业投资负责人能够充分了解市场的复杂变化以及投资项目的未来前景，提高企业资金的配置效率，将投资资金转移到效率最高的项目之上，通过提高相关负责人的财务风险意识，彻底避免低效投资、盲目投资和过度投资的现象。
2.企业需加强财务风险管理过程与内部控制两者的结合，对风险进行有效的识别。
企业需要使其内部控制实现应有的控制效力，使内部控制与企业的财务风险管理过程很好的结合起来，才能对企业运营过程出现的风险进行识别和度量，企业才能及时采取有效措施加以防范，从而加强风险管理机制的作用。具体来说，首先可通过加强内部控制体系对企业各个环节的控制力度，使相关工作人员和工作流程操作规范，减小风险产生的可能性，内部控制可针对企业的关键风险点对潜在风险起到良好的识别控制作用。其次，内部控制制度完善之后，对风险的识别和控制需要通过与企业的管理实务相结合才能发挥其实际效果，内部控制的制度设计不能只是摆设，内部控制体系与财务风险管理的相融结合，才能对各类财务风险进行及时有效的识别、度量和分类评价。
3.企业需通过多种财务风险管理工具的运用，来加强财务风险预警及防范机制。
为避免企业出现流动性风险，爆发财务危机，需要企业在财务风险管理工作中增强其对新发生的财务风险的预警机制及防范机制作用。首先，企业在财务风险管理过程中，可通过对内部控制关键点的科学设置，利用内部控制体系来增强对财务风险的预警机制，如在资金预算等方面加强管理。其次，可通过内部控制规范对多种财务风险管理工具的运用，来加强财务风险预警及防范机制，合理运用远期合同、期货等财务风险管理工具对企业资产进行保值或避险，在新的风险发生之后及时形成针对性的有效防御，增加对这些新增风险的预警能力和应对能力，从而提高企业财务风险管理的效率。
4.加强企业在财务风险管理过程中的内部监督，提高财务风险管理的效率。
要提高企业在财务风险管理过程中的管理效率，需要加强企业在财务风险管理过程中的内部监督，一方面保障内部监督的独立性，使内部控制能够顺利实现其对企业的会计活动的约束作用；另一方面，促进财务管理部门履行其监督职能，严格规范并防治企业经营过程中存在的违规行为，对不相容岗位实现严格的分离设置，同时对违规操作，如通过虚开增值税发票、伪造购销合同来虚增营业收入等行为，进行严厉的惩治。企业对财务活动实现有力的内部监督，来提高财务风险管理的效率。
四、结语
综上所述，要提高企业在财务风险管理过程中的管理效率，需要提升企业的财务风险意识，将现代风险管理机制、内部控制体系与企业的实际经营情况相结合，以保证企业的健康持续发展以及完善的经营管理；需要企业对运营过程出现的风险进行识别和度量，企业才能及时采取有效措施加以防范，从而加强风险管理机制的作用；需要企业在财务风险管理工作中增强其对新发生的财务风险的预警机制及防范机制作用；需要加强企业在财务风险管理过程中的内部监督，保障内部监督的独立性，促进财务管理部门履行其监督职能，来提高财务风险管理的效率。
作者：马菊芬 罗艳 单位：四川省成都畅通机车车辆技术开发有限公司财务部 四川省成都市蜀都公证处
参考文献：
关键字：公司治理；内部控制；风险管理
一、公司治理、内部控制、风险管理的含义
狭义上，公司治理主要是指公司的股东，董事及经理层之间的关系；广义上，公司治理还包括公司与利益相关者（如员工、客户、供应商、债权人、社会公众）之间的关系，及有关法律、法规等。从经济学的角度看，公司治理起源于所有权和经营权的分离，其实质是解决因所有权与
内部控制是指一个单位的各级管理层，为了保护其经济资源的安全、完整，确保经济和会计信息的正_可靠，协调经济行为，控制经济活动，利用单位内部分工而产生的相互制约，相互联系的关系，形成一系列具有控制职能的方法、措施、程序，并予以规范化，系统化，使之成为一个严密的、较为完整的体系。
风险管理是指如何在项目或者企业一个肯定有风险的环境里把风险可能造成的不良影响减至最低的管理过程。
二、公司治理、内部控制、风险管理的关系
（一）公司治理与内部控制的区别与联系
1、公司治理与内部控制的区别
（1）构成内容不同。从狭义的角度看，公司治理是指有关公司董事会的功能、结构和股东权利等方面的制度安排，著名学者吴敬琏认为，狭义的公司治理是由股东大会、董事会和高层管理人员组成的组织结构。从广义的角度看，公司治理是指有关公司控制权或剩余索取权分配的一整套法律、文化和制度安排。
（2）结构不同。公司治理结构也分为狭义的公司治理结构和广义的公司治理结构。狭义的公司治理结构也称内部治理结构，是指公司的所有者与经营者和员工之间建立的权利与利益的分配与制衡关系及规制决策体系。
（3）采用的方法不同。公司治理是协调企业与所有利益相关者之间利益关系的制度安排，通常采用规则、守则、指南、制度和程序进行公司治理。与公司治理采用的方法不同，内部控制除使用制度、原则之外，更多的是采用具体方法。
（4）控制的侧重点不同。公司治理注重于对企业整体的把握，控制侧重于董事会、监事会、高级经理层的权责设置、有效运作和战略管理方面，内部控制侧重于公司战略的实施以及经营活动的效率、效果方面。
2、公司治理与内部控制的联系
从管理学的角度看，公司治理与内部控制的目的相同，都是为了控制企业风险。企业风险尽管按照不同的分类标准存在多种多样的风险，但从企业管理的角度看，企业风险一般包括公司治理风险（包括战略风险）、经营风险、财务风险、其他风险。其中公司治理风险属于公司治理的对象，经营风险、财务风险属于管理控制的对象。公司治理通过强化公司内部组织的功能与有效运作，实现事前、事中的监督，有效地避免了公司治理风险。内部控制通过内部环境、目标设定、事项识别、风险评估、风险反应、控制活动等程序，保证了企业战略目标和经营目标的实现。公司治理与内部控制的协调配合有效地控制了企业风险。
（二）内部控制与风险管理的区别与联系
1、内部控制与风险管理的区别
（1）活动范围不同。风险管理的范围更广。首先，它比内部控制增加了战略目标。其次，目前所提倡的风险管理包含了风险管理目标设定、风险评估方法的选择、管理人员的聘用、有关的预算和行政管理、以及报告程序等活动。而内部控制所负责的是风险管理过程中间及其以后的重要活动，如对风险的评估和由此实施的控制活动、信息与交流活动和监督评审与缺陷的纠正等工作。两者最明显的差异在于内部控制不负责企业经营目标的具体设定，而只是对目标的制定过程进行评价，特别是对目标和战略计划制定当中的风险进行评估。
（2）范畴不同。风险管理贯穿于事前预测、事中控制和事后整改，而内部控制仅通过事中控制和事后整改以实现目标。内部控制只是管理的一项职能，是企业整体管理的有机组成部分。
（3）对风险的对策不同。风险管理框架引入了风险管理哲学、风险偏好等新内容，在风险评估要素中，风险管理要求考虑内在风险与剩余风险，以期望值、最坏情形值或概率分布度量风险，考虑时间偏好以及风险之间的关联作用。该框架在风险度量的基础上，有利于企业的发展战略与风险偏好相一致，增长、风险与回报相联系，进行经济资本分配及利用风险信息支持前台决策流程等，这些内容都是内部控制框架中没有的。
2、内部控制与风险管理的联系
（1）它们都明确是一个“过程”，不是静态的结果，而是实现结果的一种方式。企业内部控制与风险管理都是渗透于企业各项活动中的一系列行动。这些行动普遍存在于管理者对企业的日常管理中，是企业日常管理所固定的。
（2）它们都是为企业目标的实现提供合理的保证。
（3）它们都由企业的董事会、管理层和其他人员实施，都受人的影响。
（4）全面风险管理有四大目标，其中经营目标、报告目标、合规目标与内部控制的目标相重合。
三、企业风险管理整合框架下公司治理、内部控制、风险管理整合
（一）管理范围的协调
风险管理整合框架下的内部控制是站在企业战略层面分析、评估和管理风险，是把对企业监督控制从细节控制提升到战略层面及公司治理层面。风险管理不仅仅关注内控建立，最主要的是关注内部控制运行与评价，从企业所有内外风险的角度为公司治理层、管理层持续改进内部控制设计和运行提供思路，风险管理比内部控制的范围要广泛得多。
（二）前动与后动的平衡
在风险管理整合框架下的内部控制既包括提前预测和评估各种现存和潜在风险，从企业整体战略的角度确定相应的内控应对措施来管理风险，达到控制的效果，又包括在问题或事件发生后采取后动反应，积极采取修复性和补救性的行为。显然，在未发生风险负面影响前即采取措施，更能够根据事件或风险的性质，降低风险的损失，降低成本，提高整体管理效率。
（三）治理、风险、控制的整合
依照风险管理的整体控制思维，扩展内部控制的内涵和外延，将治理、风险和控制作为一个整体为组织目标的实现提供保证。这一整合的过程将克服原本内部控制实施过程中内部控制与管理脱节的问题，整个组织风险管理的过程也是内部控制实施的过程，内控不再被人为地从企业整个流程中分离出来，提高了内部控制与组织的整合性和全员参与性。
【关键词】 集团公司;财务风险管理;财务风险控制
一、集团公司财务风险特征
财务风险是指由于企业负债融资而使企业偿还债务具有不确定性,可能会给企业造成损失的风险。集团公司多级法人治理结构的财务特征,导致母公司难以实现集团公司资源的统一配置和整合,使其具有自身独特的财务风险特征。
1.“金字塔”风险。母公司处于集团公司的塔尖,由于资本收益的杠杆作用,当控股的塔基企业的收益率较高时,其收益率也会更高,当控股的塔基企业出现亏损时,其收益率也会锐减,并有可能形成巨额亏损。处于集团公司核心地位的母公司的收益具有巨大的不确定性,将其称为“金字塔”风险。
2.多级产权主体担保和过度负债形成的债务风险。集团公司由于产权链条过长,组织结构相当复杂,其可用的借款主体和担保主体数量众多,由于控制关系的关联作用,各借款主体和担保主体的风险独立是相对的。集团公司有可能发生不恰当的担保事项和贷款规模过度,导致集团公司财务风险高度膨胀,资金链条日益紧张,这种风险的不断积聚很可能导致集团公司的全面崩溃。
3.财务风险影响面大、破坏性强。母公司不但在微观方面影响集团公司经营方向、发展战略、产品和市场定位,在宏观方面也影响国家或地区的经济发展。集团公司一旦陷入财务危机,将来带来严重的社会和经济影响影响,无数的国内外集团公司破产案例都得到了充分的印证。
二、加强风险预警,提高事前预警能力
产生财务危机的根本原因是财务风险处理不当,要防范财务风险,建立和完善财务预警系统尤为重要,在财务风险实际发生之前,捕捉和监视各种细微的迹象变动,以利于防范和为采取适当对策争取时间。陷入经营危机的企业几乎毫无例外地都是以出现财务危机为征兆,可以建立起危机的预警体系来对风险进行识别和防范。集团公司所属的各个企业理财对象是现金及其流动,就短期而言,企业能否维持下去,并不完全取决于是否盈利,取决于是否有足够现金用于各种支出。企业财务预警的前提是企业有利润,对于经营稳定的企业,其应收账款、应付账款及存货等一般保持稳定,经营活动产生的现金流量净额一般应大于净利润。
三、严格内部控制,增加事中风险控制能力
集团公司的财务风险中有一部分是可以通过加强日常财务监督等方法来加以控制的。集团应制定严格的资金
管理办法、对外投资管理制度,内部审计和控制制度,明确决策人员与执行人员的全责。实行重大经济事项的决策时,采用集体决策制,提供多角度依据,有效控制与此相关的资金权限,避免决策失误和舞弊事件发生。尽快开发应用电子预警系统,加大预警力度,防范于未然,在网络经济下,学会采集利用网络财务信息,集团公司必须转变观念,适应环境,将财务风险预测由以人为主转向以业务流程为主。
1.实施资金集中管理。资金是企业发展的血液,是企业生产经营活动的根本要素。对于集团公司来说,资金犹如血液渗透于企业的每一个组织层面,构成了纵横交错的运行网络。如何强化资金管理并实现其运转的高效率,成为集团公司财务管理的核心工作。从国外跨国公司和国内大型集团的实践来看,事权可以分散,但财权必须集中。分权的资金模式,已明显不适应现代集团公司扁平化集中管理的要求,集团公司的发展壮大要求资金管理的集中化。
集团公司可结合全面预算管理,实行资金收支两条线管理,来实现资金的高度集中,以强化集团公司整体调度能力。在实施中要成立相应的资金结算中心,在具体操作上可利用现有银行结算方式,可通过实施零余额账户资金划拨方式,有效集中资金,降低资金在子公司以及基层面的沉淀,且充分利用银行日间账户透支,有效保障子公司以及下属各项支出的正常支付。
2.实施债务、投资集中管理。针对集团公司投资管理缺乏统一控制的现状,在集团投资管理上要明确职能部门和专业部门的职责分工及定位,确立集团公司规划和财务部门作为集团公司投资集中管理部门,从职能的实现上解决集团公司投资分散、没有集中控制的局面。在实施中要强调投资集中管理统一控制、分专业实施、跟踪监控的原则,以控制投资风险。
3.实施内部审计。防范财务风险,事前的预警和事中的控制固然重要,但事后的审计也同样必不可少。把内部审计与财务控制有机的结合起来,在企业建立一种制衡机制,使企业的风险管理更加有效,达到“活力与约束”的最佳结合,实现企业目标。充分发挥内部审计的财务监督、经营诊断和咨询顾问的功能,对企业经济活动实施有效的监督,可找出管理中的薄弱环节,发现管理上的漏洞和会计控制系统中存在的问题,并有针对性地提出改进管理和改善会计控制系统的措施与对策,化解风险,确保决策的科学性以及会计信息的真实性。
四、集团公司财务风险管理面临的挑战
1.大型公司和跨国公司纷纷投资新的领域或进行风险较高、规模较大的投资。这就需要大量的举债融资,传统的风险管理对较高风险的管理控制能力较弱。
2.金融创新对集团资产管理提出了挑战。随着金融服务的多样化和技术的不断创新,商业银行和租赁公司产生了住房、汽车等耐用品抵押贷款、信用卡贷款等资产,从总体上看,这些资产流动性差、风险较大,公司对其管理的效率不高,增加了公司的财务风险。
3.传统融资方式出现了无法克服的弊病。在传统的债务筹资活动中,企业是以自身的资信作为支持来融资的,债务的增加必然伴随着公司财务风险的增加,当公司财务风险增大到一定程度时,公司则无法在合理的成本水平上进行债务筹资。
五、集团公司财务风险管理与控制的创新
(一)财务风险的分割与重组
将集团公司面临的复杂风险进行分割、重组,是集团公司进行财务风险管理的有效途径。风险的分割是指将总风险按风险来源进行分割,可以分割为经营中的原材料供应风险、产品的销售风险等。按照风险与收益对等的原则,可以把这些风险转嫁给不同的风险主体进行分担,这是在企业融资过程中出现的财务风险管理创新。通过风险分割,巨大的财务风险可以分割成各个主体能够承担的程度,项目得以实施。如公司与原材料供应商和能源供应商签订长期供货协议、与客户签订长期销货协议等,把一部分风险转嫁给供应商和客户。贷款银行在具有有限追索权或无追索权情况下提供贷款,则承担了大部分风险。
(二)构建知识经济条件下财务风险管理新框架
知识经济时代对集团公司财务风险管理提出了新的要求,如何来构建财务风险管理新框架成为问题的关键。从企业以往的经验来讲,通常情况下企业会设定一定的财务警戒指标,然后来判断企业的财务风险状况,如为了监测企业的债务情况,设置资产负债率为警戒指标。当资产负债率小于15%为无警,15%～30%为轻警,30%～50%中警,50%以上为重警,只是单纯的设定警戒指标,不足以准确界定财务风险的性质,也不能排除财务风险。
企业应建立财务风险识别、预警分析及排警处理方法,构筑比较完整和全面的企业财务风险管理新框架,针对两大类不同的财务风险分别进行识别,根据所产生原因的不同分为不同的类型,根据不同的风险类型分别进行预警分析,得出不同的解决方案,最终全部排除财务风险。在先识别的基础上进行分析,财务预警分析的建立是为了克服权责发生制原则所带来的人为操纵盈利的弊端,其分析对象是现金流量。
参考文献
[1]吴水澎,陈汉文.《论改进我国企业内部控制-由亚细亚失败引发的思考》.《会计研究》.2004(9)
一、风险控制的含义及方法
1.风险控制的含义
由于当前市场的不断变化，导致一些潜在风险的存在，往往这些风险是不因人的主观意志而改变的。对这些难以控制的潜在风险，就需要采取一些相应的措施和方法，应对可能发生的这一风险或者减小这一风险所带来的损失。风险始终伴随在企业发展的整个过程中，风险一旦出现，就会对企业的发展造成极大的影响，从而对企业的收益造成不同程度的损失。所以，必须加强对企业的风险控制。风险控制的内容主要由风险决策、项目的可行性风险研究、项目的投资成本风险研究、项目建设风险研究、项目风险评估、风险发生后的补救方法和内部风险控制制度等内容组成。
2.风险控制的方法
企业风险控制的方法主要包括对风险的回避、对投资损失的控制、对投资风险进行转移和对投资的风险进行保留。对风险进行回避的控制方法是企业在进行投资的过程中，对可能存在风险的投资项目进行自动放弃以避免可能产生的损失，但往往企业的投资者在选择放弃的同时，也有可能失去一定的收益。损失控制是指采取相应的措施或者制定可行性的计划来减少所投项目的损失，而不是放弃这一风险投资。控制损失包括对投资前、投资中和投资后三个控制阶段，投资前期的控制能够减少企业投资损失的概率，投资中和投资后期的损失控制能够大大降低实际投入的损失。对投资的风险进行转移是指通过让渡人或契约的方式将风险转移给他人承担，这一转移方法能够将企业的风险大大降低，主要通过合同转移和保险转移的方式来实现。将投资的风险进行保留的控制方法是指经济主体利用可以进行支付的任何资金进行自我保险和无计划的自留，但这一风险控制方法往往由于实际损失超过预计损失，经常造成资金周转困难的现象。
二、子公司在财务管理中进行风险控制的措施
1.建立科学完整的会计机构
要对上海东方通泰软件科技有限公司进行风险控制，首先要在公司内部建立起完整的会计机构，对子公司内部的环境进行有效的控制。会计机构的建立，需要将子公司的业务特点、公司规模、组织结构和经营策略等结合起来，同时还要将北京东方通科技股份有限公司的管理理念和经营方式以及市场变化等结合起来，进行公司内部会计机构的设立。会计工作人员必须具有良好的专业水平，严格按照《会计基础工作规范》进行工作，全面展开风险控制工作。同时，将会计工作的最终目标作为子公司制定各项任务、制度以及工作程序的理论基础，与北京东方通科技股份有限公司的经营策略和业务标准保持一致，对子公司内的各个岗位进行严格的界定与控制，保证公司内财产安全控制的完整性，对资金和资产进行定期的检查，保证公司财务的安全性。
2.建立和完善子公司的内部控制制度
除了要在上海东方通泰软件科技有限公司内部建立完整的会计机构，还要不断建立完整的内部控制制度，对子公司内部的经营目标和经营战略进行有效的控制与实施。内部控制制度能够有效保证子公司的工作人员，按照其要求严格完成自己的工作职责和相应的经济业务，避免由于公司前景和环境的不稳定性所带来的问题。内部控制制度对会计的控制，要严格按照《内部会计控制规范基础规范》进行工作，在对子公司的货币资金控制方面要严格按照这一规范对采购和付款以及收款、存货进行严格的控制;对子公司的工程项目，不仅要对对外投资的资金总额进行控制，还要对担保工作进行控制，需要北京东方通科技股份有限公司进行控制后实施。同时，子公司的财务部门也要严格按照《内部会计控制规范基础规范》，对北京总公司的财务管理理念和财务管理方式进行总结，并建立一套适合于子公司的内部控制制度，对公司的财务风险控制起到积极作用。
3.加强对子公司财务人员专业知识的培养
上海东方通泰软件科技有限公司的会计从业人员对财务风险控制起着决定性的作用，因此必须要不断提高子公司工作人员的会计专业知识，对子公司的会计工作进行准确的把握和整理分析。在没有得到收益的情况下，不能违规地对会计事务进行管理，更不能为子公司做假账，要严格遵循会计从业人员的职业道德，杜绝违法事件的产生，不断提高子公司会计人员的业务素养，加强对会计业务的处理能力。由于上海东方通泰软件科技有限公司与北京总公司的规模相比，相对较小，所以子公司的财务工作人员也相对比较少。因此，在对子公司进行财务风险控制的过程中要进行合理的分工与管理，进行相互制约与相互管理。
4.加强对子公司的财务信息管理系统建设
上海东方通泰软件科技有限公司的管理层次与北京总公司相比往往比较少，也使子公司的财务机制相对比较灵活，子公司的管理人员往往能够在第一时间内获得财务信息。正是基于此，财务信息管理系统并不严谨，为了提高对财务风险控制的管理，就必须不断完善财务信息管理系统，将财务流程规范化和制度化。比如，在对公司的收款和付款流程进行核算的过程中，会计工作人员首先需要对收款和付款的会计凭证进行出纳，再将支票的引鉴进行分类管理。同时，只有将财务信息管理系统强化到子公司的实物管理中，才能更好地将这一制度落到实处，也要按照相关的程序文件进行落实，并对制度的落实情况进行监督与检查。
5.制定科学合理的风险控制体系
上海东方通泰软件科技有限公司与北京总公司相比，总公司所形成的风险控制体系的级别和层次相对较高，员工之间的分工也比较细。子公司如果照搬北京总公司的那一套风险控制体系，会在很多方面受到不同程度的限制，导致子公司很难达到这一套风险控制体系的实际效果。因此，子公司在制定风险控制系统的过程中，可以借鉴北京总公司风险控制系统的优点，并结合子公司的实际发展情况，制定一套适合自己的风险控制体系。由于子公司本身的财务管理水平相对比较低，对财务预算目标的制定往往不切实际。针对子公司的这一现状，必须要与总公司的财务预算进行对接与交流，加强企业之间的管理。
随着我国社会经济稳步发展，及进一步深化经济体制改革，对上市公司财务风险控制提出了新要求。一方面，国家关于宏观经济政策制定和经济增长，需要企业建立科学合理化的企业内部财务管理优化办法;另一方面，2013 年，我国投资类人群数量呈现大幅度增长趋势，作为投资者，更加需要依据企业财务稳健化管理和信息公布，进行自身投资策略选择。可见，上市公司内部优化的财务风险控制，已关系到我国社会经济生活宏观和微观两个方面。上市公司财务管理容易受到来自多方面不确定因素的影响，且财务管理风险始终贯穿企业可持续发展的任一环节。不断优化上市公司企业内部财务管理机制，为企业发展提供真实可靠的信息数据，实现企业高效率盈利，确保企业和投资者的资产成本利益，构建上市公司科学发展观下的财务风险评估和控制策略，已成为学术界研究的热点问题。陈雪浅指出，2008 年由美国引发的全球经济危机，加大我国上市公司融资、投资和汇率等金融不稳定因素发生概率值，这种金融不稳定将会直接增加企业财务风险，对企业的可持续健康发展，造成巨大不利影响。王团现指出，企业有序稳定的内部控制是财务管理重要基础性保障措施，企业的优化内部管理机制，可以对于财务风险控制提供完善指导和管理，从而实现管理和控制有机结合。上市公司内部优化管理和财务风险融合，将会构建出企业发展可持续平台和体系结构性完善，从而有效降低财务风险发生概率值。袁晓波选用回归模型上市公司中的ST为研究对象，选择公司连续5 年的财务数据和指标，分析结构表明公司的盈利利润额度和公司股东持股比例，直接影响上司公司的ST 概率值。上述研究成果，对进一步分析上市公司企业财务风险和控制策略，具有一定的指导性意义，但也有需要进一步分析的内容和问题，即在财务风险控制的预测性方面，应更加强调定性指标和非个人主观影响。经济和金融全球化趋势不断加深，我国上市公司企业发展外部生存和竞争环境，更加复杂化和激烈化，企业必须要强调公司财务风险控制水平值，制定更加合理的内部优化控制机制，确保企业可持续发展。本文运用模糊分层方法，结合企业的内部管理机制，以C 上市公司为例，进行上市公司财务管理风险预测和控制策略研究。
二、基于模糊分层方法的财务风险评价
经济全球一体化趋势不断加深的主要表现形式就是企业竞争外部环境激烈程度值增加，上市公司财务风险直接影响企业生存现状和发展概率，企业内部控制和财务管理同时涉及到企业发展各个环境和步骤，两者之间产生更为紧密协同发展的关系。可见，只有构建出科学合理的财务风险评价机制，评价上市公司企业财务风险因素指标值，才能更好地进行财务风险判断，并及时进行上市公司财务管理预防和控制。影响上市公司财务风险指标因素较多，这些因素将会直接通过企业的财务变量进行体现，即财务风险必然引起财务指标上异动，如企业资产负责率可以表示为企业的融资风险。通过文献查询分析，现将影响上市公司财务指标分为传统和新增两项。
1.模型构建
模糊分层方法是将复杂化多指标问题转化为单一化问题，以多专家打分为权重标准，完成复杂问题的分层逐步分解，最后加权计算出各个指标对于某一事件影响状况。模糊分层法判断的相关步骤如下，一是依据所要评价的问题，构建出统一化独立分层体系结构模型;二是选择行业内多名专家，进行指标评价打分，建立模糊判定模型;三是计算出局部分层模糊权重向量矩阵，循环该方法，从底层指标逐层分解向上结算，计算出综合性权重向量矩阵;四是通过标准化处理公司所包括的财务指标值，乘以模糊分层的权重指标值，即可获得对应的上市公司财务风险评价值。
2.财务风险评价计算
本文以C 上市公司为研究对象，进行模糊分层方法财务风险评价性研究。C 公司依据国家相关政策，通过募集方式建立交通运输设备公司，控股股东为某汽车企业，占总股本的65%，公司现有上海、湖北和广东三个研发基础，45 家全资或控股子公司。通过该公司公布的相关财务数据，获取表1 中各项指标的实际值。本文对于C 公司进行财务风险评价共分为三个层次，即目标层、准则层和方法层。目标层即主要目标是通过下两次数值计算出公司财务风险程度;准则层即对上市公司进行的传统和新增指标两项;方法层即是对企业财务风险影响的具体指标值。一是选用群组决策，进行上述财务公司指标的权重性和各层的权重值评价，即对指标变量和层次进行比例化处理，获得相应的、各层模糊判断矩阵，并按照模型构建步骤进行权重值计算，结果如表1 所示;二是依据C 公司所公布的表1 中财务数据，进行标准化处理，处理算法如公式(1)所示，将实际值转换为的范围值50～100;三是计算出C 上市公司的财务风险指标值，计算结果数值为2011 年64.40、2012 年63.89、2013年65.79。通过百分比值划分，上市公司的财务风险状况存在一定的风险问题，需要进行必要的分析和防范。YJ=50+ XJ-XminXmax-Xmin 50 (1)
3.财务风险评价分析
由上市公司企业内部财务管理的模糊分层权重指标计算可知，股权结构、盈利能力及对于企业财务风险控制权重值较大，C 上市公司连续三年的股权结构得分较低，说明企业股权结构不合理，增加了企业财务风险发生概率值。分析可知主要原因在于高管持股比例较低，得分的缓慢增长也说明股权结构变化幅度较慢和成果不明显。由上市公司盈利能力可知，2011年，公司盈利规模性收入较高，但接下来两年出现明显下滑拐点趋势直接表明公司的业务增长和盈利实力不足，需要获得公司组织管理者高度重视，并选择合适的企业内部管理措施。综上所示，通过构建基于模糊分层方法的财务风险评价模型，可以有效获取企业内部结构财务管理影响因素对于企业财务风险影响程度。
三、上市公司财务风险控制策略
依据模糊分层方法的财务风险研究，可知财务各项因素指标对于财务风险具有差异性影响效应，同时财务风险发生存在于企业经营生产的各个环节，如何有效预防和降低财务风险发生概率值，是上市公司内部优化财务管理的长期坚持的工作，应从以下三个方面进行上市公司财务风险控制策略建设。
1.科学合理构建股权框架
通过模糊分层方法的财务风险性评价机制可知，股权结构框架不合理将对公司财务状况起到严重影响。通常情况下，上市公司股权结构直接影响公司的实际控制权配置，也是公司内部优化管理的核心内容，可见科学合理构建上市公司股权框架，是降低企业财务风险的重要策略和手段。一是合理设置高管股权指标，上市公司管理属于产权和执行权的分离式管理，假设企业高管配置较少股权，将会增长企业的执行管理成本，公司管理层将不会为公司长期可持续发展，提供尽心尽力核心竞争力提升，而是转而为自身短期利益最大化的企业经营运行模式。合理配置高管股权指标也就是对于上市公司管理层实施必要股权激励，将自身利益价值增值与企业可持续发展建立协同关系，形成一种博弈多赢关系，同时加大董事会成员的持股性比例，更好地实现企业发展监督和管理权，一旦发现企业管理层经营性行为严重偏离公司财务战略，将会导致财务风险发生概率值时，起到及时纠正性作用。二是上市企业大股东合理化持股，如所选C 上市公司的控股股东持股比例为54%，这种持股比例在上市公司企业很多，其他大股东持股比例不足10%，这也就直接说明公司的其他股东对于公司发展，不能起到均衡式控制作用，并且实际控股股东公司管理权行为不会受到某些限制。而构建上市企业大股东合理化持股，将会有效的抑制和监督，大股东对小股民利益蚀，对公司战略性决策需要各个股东之间，达成协同性平衡建议，能够实现一种大股东之间的利益博弈均衡。这里也就产生一个问题，假设大股东数量较多，将会产生利益持续性讨论，对于公司发展将会不利，因此上市公司大股东数量应控制在3~5 个为准，将会更加有利益上市公司企业可持续发展和投资决策不确定因素，减少企业经营性风险，提高上市公司企业核心竞争力，保护中小股民投资权益。
二、小微企业风险导向的内部控制体系构建对小微企业来讲，要完全按照《企业内部控制基本规范》来构建内部控制体系不现实，就小微企业的现状来讲，需要解决的问题就是整体考虑内部控制的各子系统的关系，结合风险管理的过程，构建内部控制体系，以减少风险发生。
（一）风险导向的内部控制体系见图1。整个小微企业的内部控制都全部在全面风险管理过程中包含，不留一点空白，内部控制的决策建立在全面风险管理理念之下，内部控制的每一个子系统均在风险管理过程中监控下，每一个子系统的工作都要经历全面风险管理过程。内部控制系统的子系统并没有依照传统的控制五要素而设计子系统，而是依照企业管理的主要职能进行分类。企业管理的主要职能财务会计职能、人力资源职能、生产运营职能、市场销售职能。图1风险导向的小微企业内部控制体系框架由企业内部控制管理委员会或内部控制领导小组对控制进行审核、认可后方可执行，控制执行过程中，内部控制管理委员会定期进行检查，对重大风险可以紧急叫停控制措施。（二）风险导向内部控制管理1.风险导向的内部控制之风险控制程序图2 风险控制程序从图2中可以看出，基于风险导向的小微企业内部控制体系是一个动态循环的过程，其风险识别、风险衡量、风险处理等紧紧围绕着内部控制目标运转，没有绝对的起点与终点。整个运转均在企业内部控制策略掌握之下，由企业组织中的内部控制管理委员会或内部控制领导小组作组织保证。
图3 风险衡量等级图风险导向的内部控制是在内部控制目标的指导下，以内部控制管理团队为主，定期对企业各种风险分析，形成风险导向的内部控制报告。风险控制过程中最难于准确把握的就是风险衡量。可以将风险发生概率预先分析表示为很小、中等、较大，风险若发生，可能导致的损失预先表示为重大损失、中等损失和轻度损失，风险发生概率及风险发生损失都是定性衡量，与企业实力及企业对风险的态度直接相关。在图3 所示的风险衡量等级图的坐标系中对风险进行定位，定性反映风险量的大小。企业应该根据风险在风险衡量等级图中位置的不同，进而采取不同的管理策略。
2. 风险导向的内部控制之风险处理策略在企业管理资源有限的情况下，小微企业不可能也没有必要关注影响企业的所有风险，小微企业内部管理团队在对风险识别、衡量后，从图3 中可以看出，应对位于风险衡量等级图33区域的风险进行重点控制，而对位于风险衡量等级图11区域的风险可以忽视。例如对位于风险衡量等级图31区域的风险应密切关注，防范风险的发生；对位于风险衡量等级图13区域的风险应制定详细的全面控制计划。三、内部控制体系设计实例根据上述分析，下面以公司为例进行具体分析说明。
（一）企业简介南京某通信科技有限公司2011年成立，主要经营业务通信设备研发、销售、安装、技术服务，网络设备研发、销售、安装、技术服务，信息系统集成服务等。公司由两名自然人创建，2016年末员工11人，2016营业收入566万元，依据企业分类标准，属于小型软件和信息技术服务业。企业的财务会计、人力资源职能由总经理直接管理，生产运营职能（本企业称为技术服务组）、市场营销职能由副总经理管理，见图4。
图4公司组织机构图（二）公司内部控制现状1.控制环境薄弱公司没有规范的公司治理机构，在公司内部没有董事会或监事会结构或人员，相应的权力都在公司总经理的手中；公司没有专门的部门或人员进行内部控制；公司财务与会计职责没有分离；管理层没有细化，没有中低层管理人员，经理层直接管到底。2.风险意识不强公司管理者与员工风险防范意识不强；规章制度也不全面，公司对规定制度的执行严格不够，人情管理存在；公司对风险的态度主要依靠总经理的个人经验和判断，没有专门的人员收集风险信息、衡量风险，更谈不上对风险提前防范措施。3.缺乏适当的控制活动公司没有设置专门的内控机构或人员，没有内部审计人员，更谈不上内部控制系统；公司没有设置重要的控制点，例如公司的日常资金管理、日常财务账册均由一人完成，总经理只是象征性审查签字，公司的采购及货物使用职责未分离，均是技术服务部人员操作。（三）公司风险导向的内部控制体系设计下文将依照风险导向的内部控制体系，构建南京某通信科技有限公司的内控体系。1.控制环境（1）建立内部控制管理委员会。公司比较小，不建立独立设置的内部控制组织，但是应该设置非常设性管理机构，设置内部控制管理委员会，人员由总经理、副总经理、四位职能组的组长组成，采用月度会议或重大事项会议商议制度，会议形成的重大决议以公司会议纪要等形式，向公司员工公布。（2）建立风险导向的内部控制企业文化。公司总经理要在公司全体员工会议上经常宣讲风险导向的内部控制意识，公司对可能的风险要有意识去预防，形成公司风险内部控制措施，对风险常抓不懈。通过公司网站或宣传栏建立风险导向的内部控制管理专栏，建立内部控制文化宣传培训，关注行业政策、规章制度等规定，普及风险及内部控制知识，总结内部控制经验等。2.风险导向的内部控制管理（1）风险识别。采用头脑风暴法对公司风险进行识别、衡量。公司成立仅仅6年时间，还处于创业期，且公司属于技术发展很迅速的小型软件和信息技术服务业，企业生存空间较小，存在经营风险；公司组织结构不健全，管理者风险管理意识淡漠，公司内部控制制度缺乏，存在管理风险；现阶段公司服务的主要客户是区县电力公司小型变电站，但是国家电网正在进行改革，招投标权限向省市一级集中，而该公司因规模小、资金少，招投标资质审查要求越来越高，使得公司面临提高其注册资金资质、公司各种技术服务证书资质的提升问题，公司面临资金风险等。（2）风险衡量。公司面临的风险主要是经营风险、管理风险、资金风险，现将三种风险依照图3风险衡量等级图分析。
公司是新创立的小型企业，且公司也没有独立受保护的技术专利，公司的经营风险发生概率较大；公司总经理创业之前是其它一家中型公司的技术副总，没有全面管理过公司，公司副总经理与总经理工作经历类似，公司的管理风险发生概率较大；针对资金风险，目前公司经营状态良好，开户行中国银行有意向提供公司低息长期贷款，资金风险发生概率中等。
风险若发生风险损失大小是相对于公司的损失承受情况决定的，公司是小型企业，为自然人投资的有限责任公司，风险损失承受能力较小。经营风险损失划分为重大损失，管理风险损失划分为中等损失，资金风险损失划分为重大损失。三种风险位于风险衡量等级图不同的位置，经营风险居于33位置，管理风险居于32位置，资金风险居于23位置。
关键词：信托；信托风险管理；信托公司风险管理信息系统
1 引言
随着信托业第五次清理整顿的结束，从2002年开始，国内信托公司回归“受人之托，代人理财”信托本业。在我国信托与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系的四大支柱。信托公司作为我国目前唯一能够跨越货币市场、资本市场和实业投资领域的非银行金融机构具有鲜明的优势。中国信托行业经历了高速发展，管理资产从2007年到2012年间翻了七倍，截止2013年3季度末超过10万亿人民币。中国信托业资产规模已超过保险业资产总额，成为仅次于银行的第二大金融部门。但高速发展的同时面临着空前的挑战，目前行业收入中约有88%存在不确定性，长期看来不可持续，现有业务中蕴含4类风险：信用风险、市场风险、流动性风险和操作性风险。
2 信托公司风险识别
在规模大增背后，信托业风险在不断累积。以受托融资、投资管理和咨询顾问为核心的基本业务经营模式，必然使信托公司面临的风险具有自身的特征。信托公司主要的风险如下文：
信用风险又称违约风险，对信托公司而言，主要是指信托财产运用的交易对方因种种原因，不愿或无力履行合同条件而构成违约，致使信托公司遭受损失的可能性。在近年的房地产和矿产信托激增的同时，房地产信托和矿产信托出的兑付风险提升。当前信托公司已经发生过的兑付危机如编造融资项目、伪造项目材料、公司公章，骗取信托贷款；融资人负有高额债务、挪用信托贷款还账、无力兑付信托计划；地方政府融资平台，债台高筑、涉嫌违规注资担保、财政吃紧等情况。
市场风险。即由于信托公司信托财产或固有财产在金融市场上从事金融产品、金融衍生品交易时，因金融产品、金融衍生品的市场价格发生意外变动，而蒙受经济损失的可能性。市场风险可细分为利率风险、汇率风险和投资风险。泡沫化的市场行情、掩盖了信托风险，近期最为突出的就是内蒙古鄂尔多斯的房地产市场，现在的鄂尔多斯楼市崩盘、豪车贱卖，早已不是那个批量造福、大兴土木的盛况。现如今，只有空空如也的大楼、空荡荡的街道和乌漆抹黑的街景，鄂尔多斯也被称为“鬼城”。这里是信托公司的噩梦。
流动性风险。即信托公司所掌握的现金、以合理价格变现资产所获得的资金、或以合理成本所筹集的资金不足以满足即时支付的需要，从而导致信誉下降或违约，或导致财务损失。目前信托公司主要将募集资金以多种方式投入到融资方，信托财产的流动性主要由融资方控制，信托公司不能对其流动性进行主动控制，结果造成流动性风险在当前的信托业务中普遍存在。
操作风险。按照操作风险的定义，它可以分为四类：人员因素、流程因素、系统因素、外部事件等引起的操作风险；目前信托公司专门成立相关部门来控制流程因素，主要制定业务流程、操作规程和风险控制管理制度。而对其他类的操作风险关注不够，对于外部事件如同行业内其他公司不利信息、监管要求的变化，对于人员因素如骨干员工的流失、员工的失误、信托经理的道德风险等引起的操作风险，都应该引起信托公司的重视。
信托公司运营过程中还涉及到上述风险外的其他风险，本文不再赘述。
3 信托公司风险管理体系
信托公司与银行、保险、证券等其他金融机构相比，对风险管理的要求更高。一方面信托公司可以直接跨越资本市场、货币市场与实业投资领域，美国信托专家斯科特曾说：“信托业的应用范围可以与人类的想象力相媲美！” 投资范围广即会面临多种风险，如信用风险、市场风险等；另一方面，信托公司业务创新性强，可参考的经验少。因此， 完善、有效的风险管理体系对信托公司尤为重要。
构建一个完善、有效的信托公司的风险管理体系，首先要遵从风险管理的基本理念：一些金融风险是不可避免的，金融风险管理的目标不是完全消除风险，而在于：在信托公司运营过程中充分考虑到有关金融风险，并将其控制在可承受的风险水平内。
构建一个完善、有效的信托公司的风险管理体系，其次是需要建立风险识别、风险度量及风险管理策略的风险控制流程。每个信托公司的风险管理体系是根据自身的情况构建， 不存在统一的管理模式。 从风险管理的基本理念和风险管理的经验考虑， 一个完善、有效的风险管理体系至少要满足几个方面的标准：
1.风险管理能涵盖公司运营过程中所有可能遇到的风险因素。需要有效地识别出各类风险， 并将其纳入管理范畴，才能尽量避免风险。
2.风险管理能够在公司层面上实现对各类风险的整合。信托公司因业务范围广、业务创新性高，使信托业务产生多样化风险，所以需要在公司层面对对各类风险进行整合， 为了实现分散风险的策略。
3.风险管理过程要与公司经营过程有机的结合。具体来讲， 在项目初步意向开始就要对产品进行风险识别、风险评估及制定相应的风险管理策略。风险管理贯穿整个产品运作的各个环节，如项目前期对交易对方的尽职调查、金融产品的合规性审查、法律事务审查、业务审查，项目中期的合同签署、抵质押保办理、资产运作，项目后期的贷后管理、保证金账户的监管、按合同约定收回本金收益、定期支付受益人收益及到期支付本金等等。
4.风险管理要与公司经营目标相一致。信托公司经营目标的实现需要风险管理保驾护航， 而公司的风险管理活动是为了实现经营目标。只有信托公司风险偏好与公司目标相一致才能为公司经营目标的实现提供合理保证。
4 信托公司风险管理信息系统
当前我国的信托公司都建立了业务系统、财务系统，但是风险管理系统的建设还不完善。一个完善的风险管理系统，可以帮助信托公司将风险管控关口前移，有效识别和控制风险，建立起完善、有效的风险控制体系。
信托公司需要进一步提高信息系统风险防控能力，近年来信托公司已逐步提出了风险管理信息化的想法，及有些信托公司也建立起风险管理信息系统，但从目前情况看信托风险控制系统远远滞后于银行风险管理系统的步伐。信托公司需建立完善、有效的风险管理体系，从以技术防范为主的、被动信息安全管理，转变为以预防控制为主的、主动的信息化风险管理。
对于信托公司风险管理信息系统不仅包含信托公司内部风险管理信息系统还要包含支持监管要求的信息化建设。对监管部门来讲要借助信息系统有效提升监管能力。可靠的非现场监管信息系统和现场检查系统，能有效帮助监管部门及时监测和识别主要风险点，提高现场检查和非现场监管的整体性和有效性，减少仅仅依靠人工现场检查造成的随意性和盲目性，有助于提升监管能力，节约监管资源。要实现监管部门的监管要求，作为信托公司需要保证监管要求的数据真实性、完整性和及时性。
信托风险管理信息系统的结构框架包括三个部分：应用结构、数据结构、技术结构。应用结构为风险管理提供业务框架；数据结构提供应用结构所需的数据和接口，用于支持各最终用户的风险管理；技术结构提供风险管理运作的实际环境。
本文主要描述数据结构和应用结构设计思想。
1.数据结构设计思想
目前信托公司的系统包含了CRM系统、资管子系统、估值子系统、业务子系统、TA子系统、财务子系统等，且大多数信托公司各子系统均由不同供应商提供。而风险管理系统的数据需来源于信托公司的各生产系统，建议风险管理系统需建立在数据中心的基础上，即将各子系统数据实时传递到数据中心，风险管理系统从数据中心中调用所需数据。
2.应用结构设计思想
信托风险中包含了可量化与不可量化风险，对于可量化风险由信托风险管理信息系统执行。风险管理信息系统应将能够识别的操作风险、信用风险、市场风险和流动风险纳入系统中，不同的信托公司风险点不同，同一个信托公司风险点也会随着业务及管理要求不同而变化，故设计的原则是可以自定义规则。
信托风险管理信息系统包含风险规则设置、监控管理、监控报告三大模块。
（1）风险规则设置
风险规则设置中需包含元数据设置、指标设置及风险级别设置。
元数据设置主要是提供风险管理系统中监控指标所需的基础数据源。元数据可以支持自定义配置，如对于系统内部数据，元数据可以取自于数据中心的对应字段；对于计算的某个参数值，元数据可以是个固定的数值；对于系统外部数据如交易对手财务数据，元数据可以支持模板导入。
指标设置主要是提供风险管理系统中的需要监控的主要风险点、风险点的判断规则及其对应的风险级别。指标设置为自定义设置方式。需支持自定义指标名称、指标描述、指标分类、指标规则及风险级别定义。指标分类是为后续可以按照不同类别分别出具监控报告设置，且存在一个指标即是内部风险控制的风险点，也是监管要求的风险点，故需要一个指标可以设置多个指标分类；指标规则是指计算公式或是判断规则，支持自定义公式和输入SQL语句等自定义方式；风险级别定义是定义风险点的风险等级的具体范围，为监控预警和后续出具风险报告提供准确的依据，且可以设置每个风险级别对应的分值，可为绩效考核提供依据。
（2）监控管理
对于可量化的风险有了实时的数据元，定义好的指标，系统提供自动任务可以定期的执行风险事件的检查，将发现的风险事件及时主动的发邮件或短信通知风险管理部门相关人员，可以降低风险发生可能性；对于流程可控制的风险，采用技术控制严格执行控制风险点来降低风险；对于不可量化的风险可以设置相应的审批。系统可提供风险检查点提示，并在审批过程中进行操作风险的评分。
（3）监控报告
根据风险规则设置和监控管理，系统可以根据指标类别、时间范围自定义选择出具风险报告，也可以根据设置定期出具风险报告并系统主动发送给设置人员。对于周期性风险报告的模板可以自定义设置格式，对于临时性报告可以根据系统默认样式导出到本地调整格式。
只要各生产系统中有相应的数据源，根据指标设置和风险报告模板设置即可以出具相应的风险报告，诸如监管要求的净资本和风险资本报告、公司内部风险控制的交易对手财务指标报告等等。
5 总结
本文主要是对信托公司构建完善、有效的风险管理体系进行了分析，对风险管理信息化建设进行了深入的研究，希望对信托风险管理信息系统能起到抛砖引玉的作用。
参考文献
[1]米歇尔・科罗赫等.风险管理[M].北京： 中国.财政经济出版社， 2005.
购物车(0)