摘要：随着国际金融危机的发生,金融监管机构更加重视金融系统性风险的宏观审慎监管。本文采取2008年1月—2019年2月我国25家金融机构的MES(边际期望损失)作为衡量金融机构系统性风险贡献度的指标,包括14家商业银行,3家保险公司和8家证券公司,并运用DCC-GARCH模型进行风险方差和相关系数的度量,使其对于金融机构系统性风险的测量更加准确,最终得到各金融机构的MES排名和三大机构的比较结果。